सभी व्यवहारिक वित्त के बारे में

अनुभवी निवेशक भी बहुत देर से खरीदारी क्यों करते हैं और फिर बहुत जल्दी बेच देते हैं? वर्णमाला में पहले आने वाले स्टॉक प्रतीकों वाली कंपनियों को बाद में आने वाले स्टॉक प्रतीकों की तुलना में थोड़ा मापने योग्य लाभ क्यों होता है? एक और सवाल है:  लोग पैसे निकालने से मना क्यों करते हैं? बचत खाता, तब भी जब वे कर्ज में डूबे हुए हों? इन सवालों का जवाब देने के लिए, हमें निवेशकों के मनोविज्ञान में गहराई से जाना होगा और उनके व्यवहार का अध्ययन करना होगा। ऐसा करने पर, आप वही कर रहे हैं जो कहा गया है ब्यवहारिक वित्त।

व्यवहारिक वित्त आंशिक रूप से कुशल बाजार परिकल्पना के जवाब में विकसित हुआ। यह एक लोकप्रिय सिद्धांत है कि शेयर बाजार तर्कसंगत और अनुमानित रूप से चलता है। स्टॉक आम तौर पर उनके उचित मूल्य पर व्यापार करते हैं, और ये मूल्य सभी के लिए उपलब्ध सभी उपलब्ध जानकारी को दर्शाते हैं। आप बाजार को हरा नहीं सकते, क्योंकि आप जो कुछ भी जानते हैं वह पहले ही बाजार की कीमतों में परिलक्षित हो चुका है या जल्द ही दिखाई देगा।

की टीम Finance de Demain व्यवहार वित्त के बारे में जानने के लिए आपको जो कुछ भी जानने की जरूरत है, उसे लाने के लिए एक साथ आया है। वास्तव में, वित्तीय मनोविज्ञान और व्यवहारिक वित्त की समझ दो तरह से फायदेमंद हो सकती है।

सबसे पहले, हमारे निर्णय लेने के प्रभावित होने के विभिन्न तरीकों को समझने से हमें स्टॉक मार्केट के सामान्य नुकसान से बचने में मदद मिल सकती है।

दूसरा, अन्य बाजार सहभागियों के वित्तीय व्यवहारों की समझ हमें अवसरों की पहचान करने में मदद कर सकती है। नए व्यापार में प्रवेश करने या निवेश करने का सबसे अच्छा समय तब होता है जब दूसरे गलतियां कर रहे होते हैं।

लेकिन शुरू करने से पहले इसके बारे में और जानें क्वांटम वित्त।

चलो चलें

🥀 व्यवहार वित्त क्या है?

व्यवहारिक वित्त निवेशकों और वित्तीय बाजारों पर मनोवैज्ञानिक प्रभावों का अध्ययन है। मूल रूप से,व्यवहारिक वित्त वित्तीय बाजारों में अक्षमता और गलत मूल्य निर्धारण की पहचान करने और समझाने के बारे में है। यह प्रदर्शित करने के लिए प्रयोगों और शोध का उपयोग करता है कि मनुष्य और वित्तीय बाजार हमेशा तर्कसंगत नहीं होते हैं और वे निर्णय लेते हैं अक्सर गलत होते हैं.

यदि आप आश्चर्य करते हैं कि भावनाएं और पूर्वाग्रह स्टॉक की कीमतों को कैसे प्रभावित करते हैं, व्यवहारिक वित्त ऑफ़र करता है उत्तर और स्पष्टीकरण.

व्यवहारिक वित्त 1970 और 1980 के दशक में मनोवैज्ञानिक डैनियल कन्नमैन और अमोस टावर्सकी और अर्थशास्त्री रॉबर्ट जे. शिलर के काम से आता है। उन्होंने लोगों के वित्तीय निर्णय लेने के तरीके में व्यापक, गहरे, अवचेतन पूर्वाग्रहों और अनुमानों को लागू किया।

लगभग उसी समय, वित्त शोधकर्ताओं ने सुझाव देना शुरू किया कि कुशल बाजार परिकल्पना, एक लोकप्रिय सिद्धांत है कि शेयर बाजार तर्कसंगत और अनुमानित तरीके से चलता है, हमेशा जांच के लिए खड़ा नहीं होता है। वास्तव में, कीमत और जोखिम के बारे में निवेशकों की दिग्भ्रमित सोच के कारण बाजार अक्षमता से भरे हुए हैं।

पिछले एक दशक में, आर्थिक मनोविज्ञान से प्रभावित व्यावहारिक अर्थशास्त्र के एक उपक्षेत्र के रूप में अकादमिक और वित्तीय समुदायों में व्यवहारिक वित्त को गले लगा लिया गया है।

यह दिखा कर कि कैसे, कब और क्यों व्यवहार तर्कसंगत अपेक्षाओं से विचलित होता है, व्यवहार वित्त हर किसी को अपने वित्त के बारे में बेहतर, अधिक तर्कसंगत निर्णय लेने में मदद करने के लिए एक मॉडल प्रदान करता है।

🥀 पारंपरिक वीएस व्यवहार वित्त

पिछले दशकों में विकसित अधिकांश वित्तीय सिद्धांत निवेशकों को तर्कसंगत मानते हैं। यह अर्थशास्त्र के व्यापक क्षेत्र के अनुरूप है जो निर्णय निर्माताओं को भी तर्कसंगत मानता है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत और कुशल बाजार परिकल्पना पारंपरिक निवेश के बारे में दो सबसे उद्धृत सिद्धांत हैं।

दोनों निवेश निर्णय लेने के बारे में धारणाओं की एक श्रृंखला बनाते हैं। इनमें से कुछ धारणाएं हैं कि निवेशक रिटर्न को अधिकतम करना चाहते हैं और निवेशक तर्कसंगत हैं। व्यवहारिक निवेश सिद्धांत इस तथ्य की पड़ताल करता है कि निवेशक तर्कसंगत नहीं हैं.

यह निर्णय लेने के लिए निवेशकों की विभिन्न प्रेरणाओं को भी ध्यान में रखता है। कुछ हद तक, यह कुछ बताता है वित्तीय मॉडल और वास्तविक परिणामों के बीच विसंगतियां।

यदि आप वित्तीय मनोविज्ञान को समझते हैं, तो यह आपको कुछ समझने में मदद करेगा पारंपरिक वित्त में दोष. आप अपने स्वयं के संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों और गलतियों के बारे में भी अधिक जागरूक होंगे जो आप एक निवेशक के रूप में कर सकते हैं।

मात्रात्मक निवेश का क्षेत्र भी निर्णय लेने में सिद्धांत के बजाय वास्तविक दुनिया के परिणामों को शामिल करने का प्रयास करता है।

🥀 व्यवहार वित्त बनाम व्यवहारिक अर्थशास्त्र

व्यवहारिक वित्त का संबंध इस बात से है कि मनोवैज्ञानिक और सामाजिक कारक कैसे प्रभावित होते हैं विशेष रूप से वित्तीय बाजारों में निर्णय लेना. व्यवहारिक अर्थशास्त्र ऐसे कई "गैर-तर्कसंगत" कारकों की पड़ताल करता है जो निर्णय लेने को प्रभावित कर सकते हैं।

हालाँकि, इस मामले में व्यापक निर्णयों पर उनके प्रभाव का अध्ययन किया जाता है। इसमें यह शामिल हो सकता है कि उपभोक्ता और व्यापारिक नेता कैसे निर्णय लेते हैं। इसमें गेम थ्योरी और विकासवादी मनोविज्ञान भी शामिल है।

खर्च और उपभोक्ता विश्वास से लेकर कर्ज, विकास और बेरोजगारी तक लगभग किसी भी आर्थिक उपाय का अध्ययन या भविष्यवाणी करते समय इन अवधारणाओं का उपयोग किया जा सकता है। इसके अतिरिक्त, वित्तीय मनोविज्ञान शब्द का प्रयोग अक्सर थोड़ा अलग विषय को संदर्भित करने के लिए किया जाता है।

वित्तीय मनोविज्ञान का उपयोग अक्सर व्यक्तिगत वित्त के व्यापक क्षेत्र में किया जाता है। यह भी शामिल है जमा पूंजी, खर्च, कर्ज, क्रेडिट कार्ड और बीमा। वित्तीय नियोजक और सलाहकार इन कारकों से उतने ही चिंतित हैं जितना कि वे निवेश संबंधी निर्णय लेने से संबंधित हैं।

🥀 व्यवहार वित्त के पूर्वाग्रहों को समझें

जब आर्थिक और वित्तीय अनुमान गलत निर्णयों और विश्वासों की ओर ले जाते हैं, तो संज्ञानात्मक पक्षपात का परिणाम होता है। सबसे आम संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों में शामिल हैं:

स्व-एट्रिब्यूशन पूर्वाग्रह: उनका मानना ​​है कि निवेश के अच्छे परिणाम कौशल का परिणाम होते हैं और अवांछनीय परिणाम दुर्भाग्य के कारण होते हैं।

Le संपुष्टि पक्षपात: वित्त या निवेश में विश्वास की पुष्टि करने वाली जानकारी पर पूरा ध्यान दें और इसके विपरीत किसी भी जानकारी को अनदेखा करें।

प्रतिनिधि पूर्वाग्रह: यह मानना ​​कि दो चीजें या घटनाएं वास्तव में होने की तुलना में अधिक निकटता से संबंधित हैं।

Le फ़्रेमिंग पूर्वाग्रह: इसे कैसे प्रस्तुत किया जाता है, इसके आधार पर किसी विशेष वित्तीय अवसर पर प्रतिक्रिया दें।

लंगर पूर्वाग्रह: मिलने वाले प्रथम पुरस्कार या संख्या को अपनी राय को अनुचित रूप से प्रभावित करने दें।

नुकसान निवारण: निवेश लाभ को पहचानने के बजाय नुकसान से बचने की कोशिश करना, ताकि वांछनीय निवेश या वित्तपोषण के अवसर छूट जाएँ।

इन पूर्वाग्रहों और अनुमानों ने उन्हें निवेशक व्यवहार, बाजार और व्यापारिक मनोविज्ञान, संज्ञानात्मक त्रुटियों और भावनात्मक तर्क को प्रभावित करने में मदद की।

🥀 निवेशक व्यवहार

अति आत्मविश्वास, अत्यधिक आशावाद, स्व-आरोपण पूर्वाग्रह, पूर्वाग्रह तैयार करना और नुकसान से बचना अक्सर निवेशकों को भटका देता है। ये सभी कारक विचारशील निवेश के बजाय तर्कहीन होते हैं।

व्यापार मनोविज्ञान

ट्रेडिंग मनोविज्ञान एक व्यापारी की मानसिक स्थिति और भावनाओं को संदर्भित करता है जो व्यापार की सफलता या विफलता को निर्धारित करता है। धारणा अनुमान, जैसे सकारात्मक परिणाम-आधारित निर्णय लेने, एंकरिंग पूर्वाग्रह, नुकसान से बचने और पुष्टि पूर्वाग्रह, वांछनीय निवेश या वित्तीय परिणामों से कम उत्पादन कर सकते हैं।

बाजार मनोविज्ञान

मानव आर्थिक और वित्तीय अनुमान और पूर्वाग्रह आर्थिक बाजारों को प्रभावित करते हैं, लाखों लोगों के सामूहिक और स्वतंत्र निर्णयों का अजीब मिश्रण, स्वयं के लिए और धन या निगमों की ओर से अभिनय करते हैं। नतीजतन, कई बाजार कई सालों तक असफल हो जाते हैं।

समझें कि व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के मूल्यांकन में विसंगतियों का क्या कारण है और शेयर बाजार बेहतर बाजार प्रदर्शन का कारण बन सकता है।

संज्ञानात्मक त्रुटियां

उप-अपनाने वाला वित्तीय निर्णय लेना संज्ञानात्मक त्रुटियों का परिणाम है, जिनमें से कई अनुमानी और एंकरिंग, स्व-एट्रिब्यूशन और फ़्रेमिंग पूर्वाग्रहों के कारण हैं। न्यूरोसाइंस में निष्कर्षों की खोज और अनिश्चितता की स्थिति के तहत वित्तीय निर्णय लेने के लिए उनके प्रभाव से ग्राहक पूर्वाग्रह में कमी और वित्तीय प्रबंधन के लिए अधिक व्यावहारिक रणनीतियां हो सकती हैं।

भावनात्मक तर्क

कई निवेशकों का मानना ​​है कि उनके अनुमान और पूर्वाग्रह ध्वनि वैज्ञानिक तर्क के उदाहरण हैं और इसलिए निवेश निर्णयों के लिए इसका उपयोग किया जाना चाहिए। उन्हें यह जानकर हैरानी होती है कि वे तार्किक नहीं भावनात्मक हैं।

🥀 तर्कहीन वित्तीय व्यवहार की लागत

व्यवहारिक वित्त मानता है कि निवेशकों के पास अपने आत्म-नियंत्रण की सीमाएं हैं और वे उनकी भावनाओं, धारणाओं और धारणाओं से प्रभावित होते हैं। इन पक्षपातपूर्ण और तर्कहीन व्यवहारों की वास्तविक लागत होती है।

वे निवेशकों से क्या कमाई करने की उम्मीद करते हैं और वे वास्तव में कितना घर ले जाते हैं, के बीच अंतर का हिसाब लगाने में मदद करते हैं। DALBAR, एक वित्तीय अनुसंधान कंपनी, ने बाजार प्रदर्शन में निवेशकों की वापसी की दर की तुलना करते हुए कई अध्ययन किए हैं।

उदाहरण के लिए, औसत इक्विटी निवेशक ने 4,25 और 20 के बीच 2000 वर्षों में 2019% का औसत वार्षिक रिटर्न अर्जित किया। इसी समय, S & P 500 6,06% की वृद्धि हुई थी।

निश्चित आय वाले निवेशकों ने भी मेज पर पैसा छोड़ा और उन 0,47 वर्षों में 20% की बढ़त हासिल की। सामान्य बॉन्ड इंडेक्स फंड के साथ, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स में प्रति वर्ष केवल 5% से अधिक की वृद्धि हुई।

यदि निवेशक तर्कसंगत थे, तो ऐसा लगता है कि उन्हें S&P 500 के बहुत करीब पहुंचने में सक्षम होना चाहिए था, या यदि वे अधिक जोखिम लेने के इच्छुक थे तो इसे पार भी कर सकते थे। लेकिन उन्होंने और बुरा किया।

🥀 व्यवहार वित्त की बुनियादी अवधारणाएँ

चूंकि विभिन्न कारणों से पूर्वाग्रह उत्पन्न हो सकते हैं, पेशेवर इन पूर्वाग्रहों के कारण और प्रभाव का विश्लेषण करने के लिए व्यवहारिक वित्त अवधारणाओं का उपयोग करते हैं। पेशेवर अक्सर व्यवहार वित्त की अवधारणाओं को इन पांच श्रेणियों में अलग करते हैं:

मानसिक लेखा

मानसिक लेखांकन व्यक्तियों की विशिष्ट उद्देश्यों के लिए धन को बचाने और आवंटित करने की प्रवृत्ति है। यह व्यक्तियों को एक ही राशि पर अलग-अलग मूल्य रखने का कारण बन सकता है। क्योंकि लोग धन को अलग तरह से वर्गीकृत करते हैं, यह तर्कहीन, या कम से कम अनियमित, वित्तीय गतिविधि को जन्म दे सकता है।

मानसिक लेखांकन की भरपाई करने के लिए, कई वित्त पेशेवर अपने ग्राहकों को मानसिक लेखांकन को पहचानने और समान मात्रा में संपत्ति के बराबर मूल्य प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं।

भीड़ का व्यवहार

झुंड व्यवहार से तात्पर्य व्यक्तियों की दूसरों के वित्तीय निर्णयों की नकल करने की प्रवृत्ति से है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति यह नोटिस करता है कि अन्य लोग एक निश्चित कार्य में निवेश कर रहे हैं, तो यह उन्हें भी ऐसा करने के लिए प्रेरित कर सकता है। पेशेवर इस अवधारणा को समाज के कई पहलुओं में देखते हैं, लेकिन यह विशेष रूप से वित्तीय निर्णयों में प्रचलित है।

कभी-कभी जब झुंड का व्यवहार किसी व्यक्ति को प्रभावित करता है, तो यह सूचित निर्णय लेने की उनकी क्षमता को खतरे में डाल देता है, क्योंकि झुंड का व्यवहार व्यक्तियों को यह मानने का कारण बनता है कि अन्य लोग उनके निर्णयों के लिए शोध कर रहे हैं, उनके लिए कदम छोड़ रहे हैं- वही।

भावनात्मक अंतराल

एक भावनात्मक अंतराल का वर्णन तब होता है जब अत्यधिक भावना किसी व्यक्ति के वित्तीय निर्णयों को संचालित करती है। वित्त में, भावनाएँ जो अक्सर एक भावनात्मक शून्य बनाती हैं, वे हैं चिंता, लालच, उत्साह और भय। भावनात्मक कमियां किसी व्यक्ति की सर्वोत्तम वित्तीय निर्णय लेने की क्षमता को प्रभावित कर सकती हैं। इसलिए, वित्त पेशेवर अक्सर इसके बजाय अपने ग्राहकों को तर्कसंगत सलाह देने की कोशिश करते हैं।

एंक्रेज

एंकरिंग की अवधारणा इस बात की जांच करती है कि कोई व्यक्ति अपने वित्तीय निर्णयों को किस आधार पर रखता है। अक्सर इसका मतलब एक निश्चित संदर्भ बिंदु, जैसे कि औसत कीमत के आधार पर वित्तीय संपत्तियों को मूल्य देना है। उदाहरण के लिये, यदि कोई व्यापारी देखता है कि एक निश्चित स्टॉक की कीमत $100 है, तो वे उस खरीद मूल्य का उपयोग स्टॉक के सही मूल्य को निर्धारित करने के लिए बेंचमार्क के रूप में कर सकते हैं। यह व्यक्तियों को मूल्य के अन्य संकेतकों की उपेक्षा करने का कारण बनता है।

आत्म आरोपण

स्व-गुणांकण अपने स्वयं के कौशल के एक overestimation के आधार पर निर्णय लेने की प्रवृत्ति है। कुछ व्यवहारिक वित्त विशेषज्ञ स्व-एट्रिब्यूशन को भावनात्मक डिस्कनेक्ट के रूप में देखते हैं।

इसका मतलब यह हो सकता है कि एक व्यक्ति अपने ज्ञान को अन्य पेशेवरों के स्तर से ऊपर मानता है। व्यक्ति वित्तीय पेशेवरों की सलाह को सुनकर और इसे करने से पहले निर्णय के संभावित परिणामों की खोज करके स्वयं-एट्रिब्यूशन से बच सकते हैं।

🥀 व्यवहार वित्त एक बढ़ता हुआ क्षेत्र है

व्यवहारिक वित्त अब वित्तीय सलाहकार व्यवसाय मॉडल और क्लाइंट एंगेजमेंट प्रथाओं में लागू किया जा रहा है। के लिए वित्तीय विश्लेषकों, परिसंपत्ति प्रबंधक और स्वयं निवेश प्रक्रिया, व्यवहारिक वित्त भी एक निवेश पद्धति के आधार के रूप में महत्व प्राप्त कर रहा है।

अब व्यवहारिक वित्त पदनाम प्राप्त करना संभव है। यदि आप बाज़ार को समझना चाहते हैं या एक वित्तीय सलाहकार के रूप में उत्कृष्टता प्राप्त करना चाहते हैं तो इस पर विचार करना चाहिए। एक अच्छा वित्तीय योजना आपकी मदद करें.

निष्कर्ष

व्यवहारिक वित्त से पता चलता है कि व्यक्ति आवश्यक रूप से सभी सूचनाओं के तर्कसंगत विश्लेषण के आधार पर अपने निर्णय नहीं लेते हैं। यह एक व्यक्तिगत कंपनी के स्टॉक के लिए उचित मूल्य से दूर जाने का कारण बन सकता है, और पूरे बाजार में एक समय में जब स्टॉक की कीमतें सामूहिक रूप से बहुत अधिक या बहुत कम होती हैं।

इस स्तर पर सभी विभिन्न व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों और व्यवहारिक वित्त के संभावित प्रभावों की गहन समझ की आवश्यकता नहीं है, लेकिन इस लेख में चर्चा किए गए नियम और अवधारणाएं परीक्षा प्रश्न में दिखाई दे सकती हैं। लेकिन आपके जाने से पहले, यहां एक प्रशिक्षण पाठ्यक्रम है जो आपको सिखाएगा इंटरनेट पर सलाह कैसे बेचें। इसे खरीदने के लिए यहां क्लिक करें.