शेयर बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव के बारे में वह सब कुछ जो आपको जानना चाहिए 

अस्थिरता एक निवेश शब्द है जो बताता है कि जब कोई बाजार या सुरक्षा अप्रत्याशित और कभी-कभी अचानक मूल्य आंदोलनों का अनुभव करता है। कीमतें गिरने पर लोग अक्सर अस्थिरता के बारे में सोचते हैं। लेकिन अस्थिरता अचानक मूल्य वृद्धि का भी उल्लेख कर सकती है। कड़ाई से बोलना, अस्थिरता एक सुरक्षा के औसत या औसत रिटर्न के आसपास फैलाव का एक उपाय है।

अस्थिरता का उपयोग करके मापा जा सकता है मानक विचलन, जो इंगित करता है कि किसी शेयर की कीमत औसत या मूविंग एवरेज (MA) के आसपास कितनी बारीकी से जुड़ी हुई है। जब कीमतों को कसकर समूहित किया जाता है, मानक विचलन छोटा है। जब कीमतें व्यापक रूप से फैली हुई हैं, मानक विचलन महत्वपूर्ण है।

इस लेख में हम मूल रूप से शेयर बाजार की अस्थिरता के बारे में बात कर रहे हैं। चलो चलें

अस्थिरता का क्या कारण है?

ऐसे कई कारक हैं जो बाजार में संपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव का कारण बन सकते हैं। इस लेख में, हम इनमें से कुछ तत्वों को प्रस्तुत करते हैं। अंत तक पढ़ें।

1. राजनीतिक और आर्थिक कारक

सरकारें उद्योगों को विनियमित करने में एक प्रमुख भूमिका निभाती हैं और व्यापार समझौतों, कानून और नीति के बारे में निर्णय लेते समय अर्थव्यवस्था को प्रभावित कर सकती हैं। भाषणों से लेकर चुनाव तक सब कुछ निवेशकों के बीच प्रतिक्रिया का कारण बन सकता है, जो स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करता है।

आर्थिक डेटा भी एक भूमिका निभाता है, क्योंकि जब अर्थव्यवस्था अच्छा कर रही होती है, तो निवेशक सकारात्मक प्रतिक्रिया देते हैं। मासिक रोजगार रिपोर्ट, मुद्रास्फीति के आंकड़े, उपभोक्ता खर्च के आंकड़े और त्रैमासिक जीडीपी गणना सभी बाजार के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं। दूसरी ओर, यदि ये बाजार की अपेक्षाओं पर खरे नहीं उतरते हैं, तो बाजार अधिक अस्थिर हो सकता है।

2. उद्योग और क्षेत्र कारक

विशिष्ट घटनाएं किसी उद्योग या क्षेत्र के भीतर अस्थिरता पैदा कर सकती हैं। तेल क्षेत्र में, उदाहरण के लिये, एक प्रमुख तेल उत्पादक क्षेत्र में एक प्रमुख मौसम की घटना से तेल की कीमतों में वृद्धि हो सकती है।

नतीजतन, तेल वितरण से संबंधित कंपनियों के शेयर की कीमतें बढ़ सकती हैं, क्योंकि कोई उनसे लाभ की उम्मीद कर सकता है, जबकि उनके व्यापार में उच्च तेल लागत वाली कंपनियों की कीमतें गिर सकती हैं।

इसी तरह, एक विशिष्ट उद्योग में सरकारी नियमन में वृद्धि से स्टॉक की कीमतों में गिरावट आ सकती है, अनुपालन और श्रम लागत में वृद्धि के कारण जो भविष्य की आय वृद्धि को प्रभावित कर सकती है।

3. कंपनी का प्रदर्शन

अस्थिरता हमेशा नहीं होती है बाजार चौड़ा और चिंतित हो सकता है एक एकल स्वामित्व. सकारात्मक समाचार, जैसे एक मजबूत आय रिपोर्ट या एक नया उत्पाद जो उपभोक्ताओं को आकर्षित करता है, निवेशकों को कंपनी से खुश कर सकता है। अगर कई निवेशक इसे खरीदना चाह रहे हैं, तो यह बढ़ी हुई मांग शेयर की कीमत को तेजी से बढ़ाने में मदद कर सकती है।

इसके विपरीत, एक उत्पाद याद, डेटा उल्लंघन, या खराब प्रबंधन व्यवहार सभी स्टॉक की कीमत को नुकसान पहुंचा सकते हैं क्योंकि निवेशक अपने स्टॉक बेचते हैं। कंपनी के आकार के आधार पर, इस सकारात्मक या नकारात्मक प्रदर्शन का व्यापक बाजार पर भी प्रभाव पड़ सकता है।

अस्थिरता के प्रकार

अस्थिरता उन कारकों में से एक है जो वित्तीय बाजारों में निवेशक निर्णय लेते समय विश्लेषण करते हैं। अस्थिरता के लिए दो प्रमुख दृष्टिकोण हैं, प्रत्येक के पक्ष और विपक्ष हैं:

अंतर्निहित अस्थिरता

निहित अस्थिरता शब्द किसी परिसंपत्ति की अनुमानित अस्थिरता का वर्णन करता है और यह विकल्प ट्रेडिंग की एक सामान्य विशेषता है। निहित अस्थिरता दर्शाती है कि बाजार कैसे मानता है कि भविष्य में अस्थिरता कहां होनी चाहिए, लेकिन यह उस दिशा की भविष्यवाणी नहीं करता है जिसमें संपत्ति की कीमत बढ़ जाएगी।

आमतौर पर, एक परिसंपत्ति की अंतर्निहित अस्थिरता एक भालू बाजार में बढ़ जाती है क्योंकि ज्यादातर निवेशक उम्मीद करते हैं कि इसकी कीमत समय के साथ गिरती रहेगी।

में घटता है एक बैल बाजार क्योंकि व्यापारियों का मानना ​​है कि समय के साथ कीमत बढ़ना तय है। यह आम धारणा के कारण है कि भालू बाजार बैल बाजारों की तुलना में स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है।

अंतर्निहित अस्थिरता मेट्रिक्स व्यापारियों में से एक है जो कई भविष्य कहनेवाला कारकों के आधार पर किसी संपत्ति के भविष्य के मूल्य आंदोलनों का अनुमान लगाने के लिए उपयोग करता है।

वास्तविक / ऐतिहासिक अस्थिरता

वास्तविक अस्थिरता, जिसे ऐतिहासिक अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है, सांख्यिकीय रूप से मापने का एक तरीका है कि समय की अवधि में विश्लेषण किए जाने पर किसी विशेष संपत्ति या बाजार सूचकांक के रिटर्न कैसे फैले हुए हैं।

आम तौर पर, ऐतिहासिक अस्थिरता को एक निश्चित अवधि में एक वित्तीय साधन के औसत मूल्य से उसके औसत विचलन की स्थापना के द्वारा मापा जाता है।

मानक विचलन महसूस की गई अस्थिरता का सबसे आम उपाय है, हालांकि इस मीट्रिक की गणना करने के लिए अन्य तरीकों का इस्तेमाल किया जाता है। एक जोखिम भरी सुरक्षा वह होती है जिसका उच्च ऐतिहासिक अस्थिरता मूल्य होता है, हालांकि कुछ प्रकार के ट्रेडों में यह एक नकारात्मक कारक नहीं है क्योंकि तेजी और मंदी की स्थिति जोखिम भरी हो सकती है।

इन दो उपायों के विरुद्ध, ऐतिहासिक (पूर्वव्यापी) अस्थिरता संदर्भ उपाय के रूप में कार्य करती है,

यदि दो उपाय समान मूल्य दिखाते हैं, तो किसी संपत्ति को ऐतिहासिक मानकों के आधार पर उचित मूल्य माना जाता है। इस कारण से, व्यापारी इस संतुलन से विचलन की तलाश करते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि संपत्ति अधिक या कम है या नहीं।

वित्तीय अस्थिरता के मूल्यांकन के लिए मानक विचलन मॉडल

मानक विचलन एक वित्तीय परिसंपत्ति की औसत कीमत के आसपास फैलाव या परिवर्तनशीलता के स्तर को सांख्यिकीय रूप से निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक उपाय है, जो इसे बाजार की अस्थिरता को मापने का एक उपयुक्त तरीका बनाता है। सामान्यतया, फैलाव किसी संपत्ति के औसत मूल्य और उसके वास्तविक मूल्य के बीच का अंतर है।

फैलाव या परिवर्तनशीलता जितनी अधिक होगी, उच्च मानक विचलन। भिन्नता जितनी छोटी होगी, मानक विचलन उतना ही कम होगा। विश्लेषक अक्सर मानक विचलन का उपयोग अपेक्षित जोखिम को मापने और मूल्य चाल के परिमाण को निर्धारित करने के तरीके के रूप में करते हैं।

अस्थिरता के मानक विचलन की गणना करते समय, एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य डेटा सेट का विचलन प्राप्त किया जाना चाहिए। मानक विचलन विचरण का वर्गमूल है।

व्याख्यात्मक उद्देश्यों के लिए, हम अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पर विचार करेंगे जो समान रूप से बढ़ी है 1 $ 10 $ 10 व्यापारिक अवधियों में। मानक विचलन निम्नलिखित चरणों में निकाला जाएगा:

• 10 कारोबारी दिनों के औसत की गणना करें। यह कीमतों को जोड़कर किया जाता है ($1, $2… से $10) फिर इसे 10 से विभाजित करें (इस मामले में, पुरस्कारों की कुल संख्या)। 55 को 10 से विभाजित करने का योग होगा 5,5 $
• प्रत्येक अवधि में माध्य से विचलन निर्धारित करें। यह समापन मूल्य और औसत के बीच का अंतर है। उदाहरण के लिए, सातवें दिन की कीमत $ 7 औसत से भटक जाता है 5,5 से $2,5.
• प्रत्येक अवधि के विचलन को स्क्वायर करें। ऋणात्मक विचलन वाली सभी अवधियों को उनका वर्ग करके समाप्त कर दिया जाएगा।
• वर्ग विचलन जोड़ें। हमारे उदाहरण के अनुसार योग है $ 82,5
• योग को अवधियों की संख्या से विभाजित करें, इस मामले में, 10. यह होगा 8,25 $
• मानक विचलन इस संख्या का वर्गमूल है। इस मामले में, मानक विचलन है $ 2,75, जो औसत मूल्य के आसपास मूल्यों के वितरण को दर्शाता है, जो व्यापारियों को परिसंपत्ति मूल्य और औसत के बीच संभावित विचलन की जानकारी देता है।

जैसा कि ऊपर की गणना से पता चलता है, जोखिम के माप के रूप में मानक विचलन यह मानता है कि डेटा सेट एक सामान्य वितरण का अनुसरण करता है, या जिसे घंटी वक्र के रूप में जाना जाता है।

ऐसे परिदृश्य में, जैसा कि ऊपर, 68% डेटा एक मानक विचलन के अंतर्गत आएगा; 95% दो में स्थित होगा मानक विचलन और 99,7% डेटा तीन मानक विचलन के भीतर आएगा।

लेकिन अस्थिरता के माप के रूप में मानक विचलन का उपयोग करने की कुछ सीमाएँ हैं। शुरुआत करने वालों के लिए, कीमतें या रिटर्न कभी भी एक समान नहीं होते हैं, और वे दोनों दिशाओं में तेज वृद्धि की अवधि से विरामित होते हैं।

इसका मतलब यह है कि गणना के दौरान खाते में ली गई अवधि के आधार पर मानक विचलन में उतार-चढ़ाव हो सकता है।

भी हैं बीटा विधि (β) अस्थिरता को मापने या गणना करने के लिए। इस पद्धति में, अंतर्निहित संपत्ति की अस्थिरता को अन्य संबंधित संपत्तियों के सापेक्ष मापा जाता है।

उदाहरण के लिए, ऐप्पल स्टॉक अस्थिरता को अन्य तकनीकी शेयरों की समग्र अस्थिरता या व्यापक बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स के खिलाफ भी मापा जा सकता है।

बाजार की अस्थिरता के लाभ

अस्थिरता हमेशा एक बुरी चीज नहीं होती है। बाजार सुधार कभी-कभी प्रवेश बिंदु भी प्रदान कर सकता है जिसका निवेशक लाभ उठा सकते हैं।

यदि किसी निवेशक के पास नकदी है और वह शेयर बाजार में निवेश करने की प्रतीक्षा कर रहा है, तो बाजार सुधार उस नकदी को कम कीमत पर निवेश करने का अवसर प्रदान कर सकता है। बाजारों की नीचे की अस्थिरता उन निवेशकों को भी प्रदान करती है जो मानते हैं कि बाजार लंबी अवधि में अच्छा प्रदर्शन करेंगे, उन्हें अपनी पसंद की कंपनियों में अतिरिक्त शेयर खरीदने का अवसर मिलेगा, लेकिन कम कीमतों पर।

एक साधारण उदाहरण शायद एक निवेशक के लिए खरीद सकता है 5ओ? $0, एक स्टॉक जिसकी कीमत कुछ समय पहले $100 थी। इस तरह से स्टॉक खरीदना आपकी औसत लागत प्रति शेयर को कम करता है, जो आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बेहतर बनाने में मदद करता है जब बाजार अंततः पलटाव करता है।

प्रक्रिया समान है जब एक स्टॉक तेजी से बढ़ रहा है। निवेशक बिक्री से मुनाफा कमा सकते हैं, जिसकी आय को अन्य क्षेत्रों में निवेश किया जा सकता है जो बेहतर अवसर प्रदान करते हैं।

अस्थिरता और इसके कारणों को समझकर, निवेशक संभावित रूप से उन निवेश अवसरों का लाभ उठा सकते हैं जो यह बेहतर दीर्घकालिक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए प्रस्तुत करता है।