Ֆինանսական վերլուծության ֆունկցիոնալ մոտեցում

Կատարեք ֆինանսական վերլուծություն, դա «ստիպում է թվերին խոսել». Ֆինանսական վերլուծությունը ֆինանսական հաշվետվությունների քննադատական ​​ուսումնասիրություն է՝ ընկերության ֆինանսական վիճակը գնահատելու համար: Դա անելու համար կա երկու մոտեցում. Ֆունկցիոնալ մոտեցում և ֆինանսական մոտեցում. Այս հոդվածում Finance de Demain Մանրամասն ներկայացնում ենք առաջին մոտեցումը.

🌿Ֆինանսական վերլուծության նպատակները

Որպես ֆինանսական կառավարման գործիք՝ այն հիմնված է զուտ տեխնիկական տեսլականի վրա՝ հիմնված հաշվապահական և ֆինանսական փաստաթղթերի ընթերցման հետ կապված արդյունքների վերլուծության և մեկնաբանման վրա:

Այն տրամադրում է անհրաժեշտ տեղեկատվությունը պահպանել ընկերության ֆինանսական հավասարակշռությունը ինչպես երկարաժամկետ, այնպես էլ կարճաժամկետ հեռանկարում. Դա ընդհանրապես թույլ է տալիս որոշել վճարունակությունը ընկերության շահութաբերությունը և ապագա հեռանկարները: Դրա համար այս աշխատանքը պահանջում է նպատակային շուկայի լավ իմացություն և ֆինանսական ոլորտում հատուկ հմտություններ:

🌿 Ո՞վ է շահում ֆինանսական վերլուծությունից:

Ֆինանսական վերլուծությունը ծառայության մեջ է ներքին և արտաքին օգտագործողներ ընկերությանը։ Այս բոլոր գործընկերների կողմից օգտագործվող տեղեկատվությունը հաշվապահական և ֆինանսական տեղեկատվություն է:

Կախված իրենց ակնկալիքներից՝ յուրաքանչյուր կողմ կօգտագործի ֆինանսական վերլուծության արդյունքները՝ ընկերության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ սեփական դատողություն անելու համար: Այսպիսով.

✔️ Բաժնետերեր օրինակ կհետաքրքրի հնարավոր օգուտները, իրենց ներդրած կապիտալի վարձատրությանը և գոյացած կապիտալ շահույթին: 

✔️ Վարկատուներ կարճ հետաքրքրություն իրացվելիություն և հզորություն ընկերության կողմից այս կարճաժամկետ ժամկետները պահպանելու համար:

???? Աշխատակիցներ հետաքրքրված են ընկերության կայունությունը, քանի որ դա անելու ցանկացած ձախողում հանգեցնում է նրանց աշխատանքի կորստի: Նրանք ընկերության իսկական գործընկերներն են, իրավունք ունեն մասնակցել շահույթին և կարող են դառնալ բաժնետեր.

✔️ Մենեջերը quant-ն օգտագործում է ֆինանսական վերլուծություն՝ չափելու սեփական ղեկավարության կատարողականը, այն համեմատելու իր անմիջական մրցակիցների հետ և, հնարավոր է, ուղղիչ գործողություններ իրականացնելու համար: Դա նաև և առաջին հերթին թույլ է տալիս կառավարչին գնահատել իր հաճախորդների վճարունակությունը:

✔️պետությունը օգտագործում է ֆինանսական վերլուծության արդյունքները սահմանել իր հարկային եկամուտների հիմքերը.

🌽 Ինչի՞ վրա է հիմնված ֆունկցիոնալ մոտեցումը:

Ֆունկցիոնալ մոտեցումը հիմնված է ֆունկցիոնալ մնացորդի վերլուծության վրա՝ շրջանառու կապիտալի պահանջի (BFR), շրջանառու կապիտալի (FR) և զուտ կանխիկի (TN) գնահատման միջոցով:

Ֆինանսական վերլուծության այս մոտեցումը նպաստում է ընկերության տնտեսական գործունեությանը: Այս մոտեցումը հիմնված է գործունեության, իրականացվող գործառնությունների, տարբեր ցիկլերի վերլուծության վրա, որոնց կապված են ընկերությունները: Ֆունկցիոնալ մոտեցում հանգեցրել է գործառնական հաշվեկշռի ստեղծմանը։

Ֆունկցիոնալ հաշվեկշիռը հաշվապահական հաշվեկշռի որոշակի ներկայացում է: Նյութերը վերակազմակերպվում և հավաքվում են այնտեղ՝ ըստ իրենց գործառույթի և իրացվելիության աստիճանի:

Ֆունկցիոնալ հաշվեկշիռը հաշվեկշռի ձև է, որտեղ օգտագործումը և ռեսուրսները դասակարգվում են ըստ գործառույթների: Այստեղ մենք արդեն խոսում ենք ոչ թե ակտիվների և պարտավորությունների, այլ օգտագործման և ռեսուրսների մասին:

Այն հնարավորություն է տալիս վերլուծել ընկերության գործունեությունը` նպատակ ունենալով բիզնեսի շարունակականություն. Այս հաշվեկշիռը ստացվում է հաշվապահական հաշվառման հաշվեկշռի վերահաշվարկներից և վերադասակարգումներից հետո, ինչպես նաև հնարավորություն է տալիս վերլուծել ընկերության ֆինանսական կառուցվածքը՝ համեմատելով դրա օգտագործումը ռեսուրսների հետ: Այն ընդգծում է տարբեր ցիկլեր.

• Կայուն կամ կայուն ցիկլ. համեմատություն կայուն ներդրումների և կայուն ֆինանսավորման միջև։
• Գործողություն: Գործառնություններին առնչվող պաշարների, դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի համեմատություն:
• Ոչ գործառնական ցիկլ. Տարբեր դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի համեմատություն.
• Կանխիկ : համեմատություն միջև «ակտիվ» կանխիկ և «պարտավորություն» կանխիկ դրամ:

🌽 Հաշվեկշռի վերադասակարգումներ և վերահաշվարկներe

Հաշվապահական հաշվեկշռից ֆունկցիոնալ հաշվեկշիռը ստացվում է տարբեր հոդվածների վերաբերյալ մի քանի վերահաշվառումներ և վերադասակարգումներ կատարելով: Հետևյալ աղյուսակը ընդգծում է տարբեր վերադասակարգումները:

EMPLOIS	ՌԵՍՈՒՐՍՆԵՐ
Կայուն աշխատատեղեր (ներդրումային գործառույթ) Ոչ նյութական հիմնական միջոցներ (համախառն արժեքներով) Նյութական հիմնական միջոցներ (համախառն արժեքներով) Ֆինանսական հիմնական միջոցներ (համախառն արժեքներով)	Կայուն ռեսուրսներ (ֆինանսավորման գործառույթ) Սեփական կապիտալի մաշվածություն և պահուստներ (ակտիվների սյունակ) Պահուստներ (պարտավորություններ) Կայուն ֆինանսական պարտքեր
Ընթացիկ ակտիվներ գործող Բաժնետոմսեր (համախառն արժեքներով) Վճարված կանխավճարներ և մարումներ Գործառնական դեբիտորական պարտքեր (համախառն արժեքներով) Կանխավճարված գործառնական ծախսեր Շրջանակից դուրս Ոչ գործառնական դեբիտորական պարտքեր (համախառն արժեքներով) Ոչ գործառնական կանխավճարային ծախսեր Դրամական միջոցներ Առկայություններ (բանկ և դրամարկղ) Շուկայական արժեթղթեր	Ընթացիկ գործառնական պարտավորություններ Ստացված կանխավճարներ և մարումներ Գործառնական առևտրային կրեդիտորական պարտքեր Սոցիալական և հարկային պարտքեր Այլ գործառնական կրեդիտորական պարտքեր Հետաձգված գործառնական եկամուտ Շրջանակից դուրս Հարկային պարտքեր Հիմնական միջոցների գծով պարտքեր Այլ ոչ գործառնական պարտքեր Ոչ գործառնական հետաձգված եկամուտներ Պարտավորություն կանխիկ Ընթացիկ բանկային օվերդրաֆտներ և բանկային վարկային մնացորդներ
TԱԿՏԻՎ ՏՈՏԱԼ	TՕՏԱԼ ՊԱՍԻՎ

✔️ «Ներդրումների» ցիկլի վերադասակարգում

Ֆինանսական վերլուծության ընթացքում հիմնական միջոցները պետք է ներառվեն ակտիվների մեջ իրենց համախառն չափով, այսինքն՝ չհաշված մաշվածությունը և ամորտիզացիան. Վերջինս, հանված ակտիվներից, պետք է հայտնվի բաժնետերերի սեփական կապիտալում` պարտավորություններում:

Լիզինգով ֆինանսավորվողների համար սկզբնական արժեքը (հանվում է մնացորդային արժեքից) պետք է նույնականացվեն և ավելացվեն կայուն աշխատատեղերում, ինչպես ընկերությանը պատկանող հիմնական միջոցները:

Մինչև այս ամսաթիվը կատարված կուտակային մաշվածությունը պետք է հաշվարկվի և գումարը մուտքագրվի կայուն ռեսուրսների մեջ: Մնացորդային արժեքները պետք է ներառվեն ֆինանսական պարտքերի մեջ: Վարկերի չմարված հաշվեգրված տոկոսները պետք է հանվեն ֆինանսական ակտիվներից և ավելացվեն ոչ գործառնական ընթացիկ ակտիվներին:

✔️ «Ֆինանսավորման» ցիկլի վերադասակարգում

Չգրանցված կապիտալը պետք է նվազեցնի կապիտալի չափը, ինչպես դա երևում է ակտիվների վրա ազդող կայուն ռեսուրսներում: THE փոխհատուցման բոնուսներ պարտավորություններ (վերացնել ակտիվների ճշգրտումները) պետք է ամբողջությամբ գանձվի պարտատոմսերի թողարկումներով, որոնց դրանք վերաբերում են:

Ինչպես նշվեց ստորև, սեփականության կամ վարձակալության տակ գտնվող հիմնական միջոցների վրա կատարված կուտակված մաշվածությունը պետք է ավելացվի սեփական կապիտալում: Հաշվի առնված հիմնական միջոցների համար լիզինգ, ֆինանսական պարտքը պետք է մուտքագրվի բաժնետերերի սեփական կապիտալում՝ վարձակալված ակտիվի ակտիվներում մուտքը հավասարակշռելու համար:

որ չհիմնավորված ռիսկերի դրույթներ որոնք վերաբերում են երկարաժամկետ հեռանկարին, պետք է ներառվեն սեփական կապիտալում: Նրանք, որոնք հիմնավորված չեն, պետք է վերադասակարգվեն որպես գործառնական կամ ոչ գործառնական պարտքեր՝ կախված դրանց բնույթից:

որ գործընկեր ընթացիկ հաշիվներ, երբ արգելափակված է, պետք է դիտարկել որպես կայուն ռեսուրսներ: Հետևաբար, դրանք պետք է ներառվեն սեփական կապիտալում: Եթե ​​դրանք ցանկացած պահի չեն փոխհատուցվում, դրանք մնում են ընթացիկ պարտավորություններ:

որ չվճարված հաշվեգրված տոկոսներ փոխառությունների գծով պետք է հանել «փոխառություններ և ֆինանսական և համանման պարտքեր» հոդվածից՝ « ոչ գործառնական պարտավորություններ «. Նույնը վերաբերում է բանկային օվերդրաֆտներին: Դրանք, իրենց հերթին, պետք է գրանցվեն որպես դրամական պարտավորություններ:

✔️ «Գործող և ոչ գործառնական» ցիկլերի վերադասակարգում

Ֆինանսական վերլուծության համատեքստում, ընդհանուր առմամբ, համարվում են գործառնական դեբիտորական պարտքերի կանխավճարներ և պատվերների դիմաց վճարված մարումներ, կանխավճարված ծախսեր, նվազեցվող ԱԱՀ (հնարավոր է ԱԱՀ-ի վարկը) և դեռևս չմարված զեղչված օրինագծերը (հակառակ պատճառաբանությունը վերաբերում է նաև գործառնական պարտքերին. ստացված կանխավճարներ և մարումներ, ԱԱՀ կամ հարկային պարտքեր և հետաձգված եկամուտներ):

Գրառումը « այլ դեբիտորական պարտքեր շատ դեպքերում ձուլվում է ոչ գործառնական դեբիտորական պարտքերին:

Պարտքեր հիմնական միջոցների մատակարարներին, եկամտահարկի պարտքերը, ինչպես նաև Այլ պարտքեր համարվում են չգործող պարտքեր: Բացի այդ, բաժնետերերի սեփական կապիտալում ներառված վճարման ենթակա շահաբաժինները պետք է վերադասակարգվեն ոչ գործառնական ընթացիկ պարտավորություններում:

✔️ «Կանխիկ» ցիկլի վերադասակարգում

Շուկայական արժեթղթերը, եթե դրանք իրացվելի են, պետք է դիտարկվեն որպես դրամական ակտիվներ: Դեռևս չմարված զեղչված մուրհակները կազմում են դրամական պարտավորություններ:

✔️ Թարգմանական տարբերությունների վերադասակարգումներ

Թարգմանության տարբերությունների համար նախատեսված է ավելի բարդ մշակում.

Եթե ​​փոխակերպման տարբերությունները ակտիվ են՝ դրանք փոխանցվում են գործառնական ակտիվներին: Եթե ​​պարտքի կրճատում կա, մենք դրանք հանում ենք ակտիվներից, իսկ գործող պարտքերը հանում ենք, եթե պարտքի ավելացում կա։

Եթե ​​պասիվ թարգմանության տարբերությունները. դրանք հանվում են պարտավորություններից և հանվում գործառնական ակտիվներից, եթե առկա է դեբիտորական պարտքի աճ: Պարտքի կրճատման դեպքում դրանք փոխանցում ենք գործառնական պարտքերին։ Ամփոփելով, ստորև բերված աղյուսակը միավորում է հաշվեկշռում կատարվող տարբեր վերահաշվարկները և վերադասակարգումները:

Գրառումներ	Վերահաստատումներ
Ամորտիզացիա և ամորտիզացիա	§ Վերացնել ակտիվներից § լրացումներ սեփական միջոցներին
Ծախսերը, որոնք պետք է բաշխվեն մի քանի ֆինանսական տարիների վրա	§ վերացնել դրանք ակտիվից § նվազեցվում է սեփական կապիտալից
Հետգնման հավելավճարներ և պարտատոմսեր	§ Վերացնել ակտիվներից § նվազեցվում է սեփական կապիտալից
Չկանչված բաժնետեր-կապիտալ	§ նվազեցված ֆինանսական պարտքերից (արգելափակված հաշիվներ) § հավելումներ կարճաժամկետ պարտքերին (ժամանակավոր ավանդներ)
Ընթացիկ բանկային օվերդրաֆտներ և բանկային վարկային մնացորդներ	§ Նվազեցված ֆինանսական պարտքերից § Լրացումներ ցիկլային պարտքերին
Պարտատեր գործընկերների ընթացիկ հաշիվները	§ նվազեցվում է ֆինանսական հիմնական միջոցներից § Ավելացնել դրանք շրջանառվող դեբիտորական պարտքերին (տարբեր դեբիտորական պարտքեր)
Փոխառությունների գծով հաշվեգրված տոկոսներ	§ Ընթացիկ ակտիվներին հավելումներ (գործառնական դեբիտորական պարտքեր) § Չմարված պարտքերի վրա հավելումներ
Կապիտալացված դեբիտորական պարտքերի գծով հաշվեգրված տոկոսներ Զեղչված օրինագծեր, որոնք ժամկետանց չեն և նշանակված դեբիտորական պարտքերը Ֆինանսական վարձակալություն	§ Հիմնական միջոցներին ավելացվում են ակտիվի սկզբնական արժեքները § Արժեզրկման համարժեքը ավելացվում է սեփական կապիտալին § Ֆինանսական պարտքերին ավելացվում է չամորտիզացված մասի համարժեքը

🌽Ֆինանսական հաշվեկշիռ

Ընկերության ֆինանսական հաշվեկշիռը գնահատվում է երեք չափումներով. Ֆինանսական վերլուծությունը հիմնականում նպատակ ունի Աշխատանքային կապիտալ Net Global (FRNG), որ Ֆոնդերի կարիք Net Global (BFRNG) և Net Cash (TN):

✔️ Համաշխարհային զուտ շրջանառու կապիտալ

FDR-ը ընկերության ֆունկցիոնալ հաշվեկշռի արդարության հայեցակարգ է: Կան շրջանառու միջոցների երկու մակարդակ. Ընդհանուր զուտ շրջանառու կապիտալ և ֆինանսական շրջանառու կապիտալ: Երբ ոչինչ չի նշվում, հասկացությունը « աշխատանքային կապիտալ վերաբերում է ընդհանուր զուտ շրջանառու կապիտալին:

FR-ը հաշվարկելու համար գոյություն ունի երկու մեթոդ. Հաշվեկշռի մեթոդի վերին մասը և հաշվեկշռի մեթոդի ստորին մասը: Հաշվեկշռի վերևից մենք ունենք.

Ընդհանուր զուտ շրջանառու կապիտալ = (PF + Փոխառություններ) - Հիմնական միջոցներ

Ելնելով հաշվեկշռի ներքևից՝ մենք ունենք.

Համաշխարհային զուտ շրջանառու կապիտալ = (պաշարներ + դեբիտորական պարտքեր + տարբեր ընթացիկ ակտիվներ) - կարճաժամկետ պարտքեր

Ստորև բերված աղյուսակը ներկայացնում է շրջանառու միջոցների տարբեր հնարավոր մեկնաբանությունները:

FRNG նշան	Մեկնաբանություններ
FRNG>0 (դրական)	Ընկերության կայուն ռեսուրսները հավասար են հիմնական միջոցներին: Սա կնշանակի, որ կայուն ռեսուրսները ծածկում են ընկերության երկարաժամկետ կարիքները։ Ֆինանսական հաշվեկշիռ հետևաբար հարգվում է իսկ ընկերությունը շրջանառու միջոցների շնորհիվ ունի ռեսուրսների ավելցուկ, որը թույլ կտա ֆինանսավորել իր մյուս կարճաժամկետ ֆինանսավորման կարիքները:
si FRNG = 0 (null)	Սա ցույց է տալիս, որ կայուն ռեսուրսները ծածկում են ընկերության երկարաժամկետ կարիքները։ Նույնիսկ եթե թվում է, թե ընկերության հաշվեկշիռը հասել է, այն չունի երկարաժամկետ ռեսուրսների ավելցուկ իր գործառնական ցիկլը ֆինանսավորելու համար։ Այս իրավիճակը անկայուն է դարձնում նրա ֆինանսական հաշվեկշիռը։
FRNG<0 (բացասական)	Ընկերության կայուն ռեսուրսներն են հիմնական միջոցներից պակաս. Երկարաժամկետ կարիքները ամբողջությամբ չեն ծածկվում կայուն ռեսուրսներով: Հետևաբար, այն պետք է ֆինանսավորի երկարաժամկետ կարիքների մի մասը կարճաժամկետ ռեսուրսներով: Այս իրավիճակը նրան դարձնում է անվճարունակության զգալի ռիսկ: Այնուհետև ընկերությունը պետք է արագ գործողություններ ձեռնարկի, որպեսզի ավելացնի իր երկարաժամկետ ռեսուրսները՝ վերականգնելու համար ավելցուկ FRNG.

✔️ Շրջանառու կապիտալի պահանջը (BFR)

(BFR) այն ֆինանսական ռեսուրսների չափումն է, որը ընկերությունը պետք է իրականացնի՝ իր գործունեության հետ կապված հատկացումներին և մուտքերին համապատասխանող դրամական միջոցների հոսքերի տեղաշարժերից բխող ֆինանսական կարիքները հոգալու համար:

Այն սովորաբար կոչվում է « շրջանառու միջոցների ռեսուրս երբ բացասական. Դրա կարևորությունը կախված է գործառնական ցիկլի երկարությունից, այս ցիկլի յուրաքանչյուր փուլում ինտեգրված ավելացված արժեքից, նյութերի պահպանման կարևորությունից և տևողությունից: հում / փաթեթավորում, ընթացիկ աշխատանքը և պատրաստի արտադրանքը, ինչպես նաև մատակարարների կողմից տրված կամ հաճախորդներին տրված վճարման պայմանները:

BFR-ի պարզեցված հանրահաշվական արտահայտությունը հետևյալն է.

Շրջանառու կապիտալի պահանջ = Ընթացիկ ակտիվներ (բաժնետոմսեր + առևտրային դեբիտորական պարտքեր) - ընթացիկ պարտավորություններ (առևտրային կրեդիտորական պարտքեր + հարկային պարտավորություններ + սոցիալական ապահովություն + այլ ոչ ֆինանսական)

WCR-ը կարող է նաև դիտարկվել որպես գործառնական ակտիվների և գործառնական պարտավորությունների միջև տարբերություն:

Շրջանառու կապիտալի կարիք = (Գույքագրում + Իրացման ենթակա ակտիվներ) - Կարճաժամկետ պարտքեր

Տարբերակելով գործող BFR-ը ոչ գործող BFR-ից (BFRHE), BFRNG-ը դառնում է.

Համաշխարհային զուտ շրջանառու կապիտալի պահանջ = BFRE + BFRHE

Վերլուծաբանները հիմնականում ցանկանում են, որ WCR-ը ներկայացվի շրջանառության օրերին: Այսպիսով, բավական է բաժանել CAHT-ի կողմից հայտնաբերված գումարը և բաժանել բազմապատկել այն 365 կամ 360 օրով: Ընդհանուր առմամբ, ֆինանսական վերլուծության մեջ մենք առանձնացնում ենք շրջանառու միջոցների պահանջների երեք դեպք.

BFR մեկնաբանություններ

✔️Լe BFR դրական է

Ընկերության գործառնական օգտագործումը ավելի մեծ է, քան գործառնական ռեսուրսները: Ընկերությունը պետք է ֆինանսավորի իր կարճաժամկետ կարիքները կա՛մ երկարաժամկետ ռեսուրսների ավելցուկի միջոցով։ Դա կարող է անել նաև լրացուցիչ կարճաժամկետ ֆինանսական ռեսուրսների օգնությամբ, ինչպիսիք են բանկային վարկերը:

✔️Եթե BFR-ը զրո է

Ընկերության գործառնական օգտագործումը հավասար է գործառնական ռեսուրսներին: Ընկերությունը չունի ֆինանսավորման գործառնական կարիքներ, քանի որ ընթացիկ պարտավորությունները բավարար են ընթացիկ ակտիվները ֆինանսավորելու համար:

✔️BFR-ը բացասական է

ընկերության գործառնական աշխատատեղերը ցածր են գործառնական ռեսուրսներից: Ընկերությունը չունի ֆինանսավորման գործառնական կարիքներ, նրա ընթացիկ պարտավորությունները գերազանցում են գործառնական ակտիվների ֆինանսավորման կարիքները:

Հետևաբար, այն կարիք չունի իր շրջանառու միջոցներն օգտագործել կարճաժամկետ կարիքները ֆինանսավորելու համար:

🌽 Զուտ կանխիկ (TN)

TN-ն ընկերության համար կարևոր հաշվապահական և ֆինանսական ցուցանիշ է: Դրա վճռականությունը, վերլուծությունը և հետևողականությունը թույլ են տալիս գործնականում կիրառել բիզնեսի արդյունավետ կառավարում:

TN-ն այն բոլոր գումարներն են, որոնք կարող են մոբիլիզացվել կարճաժամկետ կտրվածքով (խոսում ենք նաև կանխիկացման մասին): Պետք է որոշվի.

• Հոսանքի վերևում՝ նախաստեղծման կամ մինչբիզնեսի ձեռքբերման փուլում

Երբ ծրագրի ղեկավարը նախատեսում է ստեղծել իր բիզնեսը, նա պետք է անպայման հաշվարկի զուտ դրամական հոսքերը: Ընդհանուր առմամբ, այս հաշվարկն իրականացվում է դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեն կազմելիս՝ ֆինանսական կանխատեսումը կազմող աղյուսակը:

Դրա վճռականությունը թույլ է տալիս ստուգել, ​​որ նախագիծը կենսունակ է, և որ ընկերության ֆինանսական կառուցվածքն ապահովում է որոշակի ամրություն:

• Ընկերության ողջ կյանքի ընթացքում

Զուտ կանխիկ դրամը կարևոր բիզնես կետ է: Մենք հաճախ ենք խոսում « -ի նյարդը guerre քանի որ այն ղեկավարում է ընկերության գործընկերների համար նախատեսված բոլոր հաշվետվությունները և ֆինանսական հոսքերը:

Այն կարող է վերահսկվել օրական, շաբաթական, ամսական, եռամսյակային կամ տարեկան: Այն պետք է ինտեգրվի վահանակների կանխատեսումներին: Հանրահաշվորեն այն հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

Զուտ կանխիկ = շրջանառու կապիտալ - շրջանառու կապիտալի պահանջ

Կամ

Զուտ կանխիկ = Կանխիկ - կարճաժամկետ ֆինանսական պարտք

Դրամական միջոցները ներկայացնում են հաշվեկշռի բոլոր դրամական ակտիվների հոդվածները, որոնք կարող են մոբիլիզացվել կարճաժամկետ հեռանկարում: Դրանք բաղկացած են բանկերում պահվող ակտիվներից, ՀԴՄ-ներում և ներդրումային արժեթղթերում (VMP):

✔️Զուտ դրամական մեկնաբանություն

Հաշվարկներից հետո կարող է առաջանալ երեք դեպք.

NT >0: դրական զուտ կանխիկ դրամը նշան է, որ ընկերությունը կարող է արագ մարել պարտքը: Սա լավ կառավարման դրական նշան է. Այնուամենայնիվ, այն չպետք է չափազանց բարձր լինի: Այս դեպքում դա կլինեն այն միջոցները, որոնք բավականաչափ չեն օգտագործվում և քիչ են տալիս։

երբ TN<0 Ապրիորի բացասական զուտ դրամական դիրքը կառավարման վատ նշան է: Բայց, նախքան կարծիք հայտնելը, հատկապես անհրաժեշտ է ուսումնասիրել այս իրավիճակի պատճառները։

Եթե ​​դրամական միջոցների հոսքը բացասական է, քանի որ WCR (Աշխատանքային կապիտալի պահանջը) չափազանց բարձր է, դա WCR-ի ավելի լավ կառավարումն է, որը պետք է կիրառվի: Եթե ​​այն բացասական է, քանի որ շրջանառու միջոցներն անբավարար են, ապա պետք է վերանայվի ընկերության ներդրումային քաղաքականությունը:

TN=0: այս իրավիճակը գործնականում դժվար թե հասանելի է։

Դուք կարող եք նաև սովորել, թե ինչպես դա անել ֆինանսական վերլուծություն՝ օգտագործելով գործակիցները: Քո հայեցողությամբ

Ձեր կարծիքները մեկնաբանություններում