Ruolo della banca centrale nelle economie in via di sviluppo?

La banca centrale in un'economia svolge ruoli sia tradizionali che non tradizionali. La sua funzione tradizionale è quella di agire come governatore dell'apparato creditizio per garantire la stabilità dei prezzi. Regola il volume del credito e del denaro, pompando più denaro quando il mercato è a corto di liquidità e risucchiando denaro quando c'è un eccesso di credito.

Le principali funzioni tradizionali ciò che soddisfa sono il monopolio dell'emissione di banconote, il banchiere del governo, la banca dei banchieri, il prestatore di ultima istanza, il controllore del credito e il mantenimento di un tasso di cambio stabile.

Tuttavia, le sue funzioni non tradizionali sono quelle di contribuire allo sviluppo economico dei paesi. In sintesi, ecco i diversi ruoli di una banca centrale. Ma prima di iniziare, ecco una formazione premium che lo farà ti permette di conoscere tutti i segreti per avere successo nel Podcast.

?? Creazione ed espansione di istituzioni finanziarie

Uno degli scopi di una banca centrale è migliorare il sistema monetario e creditizio del paese. È necessario creare più banche e istituzioni finanziarie per fornire maggiori facilitazioni creditizie e per dirottare il risparmio volontario verso canali produttivi.

Gli istituti finanziari si trovano nelle principali città dei paesi in via di sviluppo e forniscono servizi di credito a tenute, piantagioni, grandi case industriali e commerciali.

Per risolvere questo problema, la banca centrale dovrebbe estendere le attività bancarie delle filiali alle aree rurali per rendere disponibile il credito agli agricoltori, ai piccoli imprenditori e ai commercianti. Nei paesi in via di sviluppo, banche commerciali fornire solo prestiti a breve termine.

Le agevolazioni creditizie nelle zone rurali sono per lo più inesistenti. L'unica fonte è l'usuraio del villaggio che applica tassi di interesse esorbitanti.

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La presa del prestatore di villaggio nelle aree rurali può essere allentata se la banca centrale adotta nuovi accordi istituzionali per fornire agli agricoltori credito a breve, medio e lungo termine a tassi di interesse inferiori. Una rete di società di credito cooperativo con banche all'apice finanziate dalla banca centrale può aiutare a risolvere il problema.

Allo stesso modo, può contribuire alla costituzione di banche capofila e, attraverso di esse, di casse rurali regionali per fornire agevolazioni di credito agli agricoltori marginali, ai lavoratori agricoli senza terra e ad altre fasce più deboli.

Con le vaste risorse a sua disposizione, la banca centrale può anche aiutare a creare banche industriali e società finanziarie per finanziare grandi e piccole industrie.

?? Adattamento appropriato tra domanda e offerta di moneta

La banca centrale svolge un ruolo importante nel provocare un adeguato aggiustamento tra la domanda e l'offerta di moneta. Uno squilibrio tra i due si riflette nel livello dei prezzi. Una carenza di offerta di moneta inibirà la crescita mentre un eccesso porterà all'inflazione.

Man mano che l'economia si sviluppa, la domanda di moneta aumenterà probabilmente a causa della graduale monetizzazione del settore non monetizzato e dell'aumento della produzione e dei prezzi agricoli e industriali.

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Aumenterà anche la domanda di moneta per transazioni e motivi speculativi. L'aumento dell'offerta di moneta dovrà quindi essere più che proporzionale all'aumento della domanda di moneta per evitare l'inflazione. Tuttavia, è probabile che un aumento dell'offerta di moneta venga utilizzato per scopi speculativi, che ostacoleranno la crescita e causeranno inflazione.

La banca centrale controlla gli impieghi della moneta e del credito attraverso un'appropriata politica monetaria. Pertanto, in un'economia in via di sviluppo, la banca centrale dovrebbe controllare l'offerta di moneta in modo tale che il livello dei prezzi non possa aumentare senza influire negativamente sugli investimenti e sulla produzione.

?? Un'adeguata politica dei tassi di interesse

In un paese in via di sviluppo, la struttura dei tassi di interesse è a un livello molto elevato. Esistono anche grandi disparità tra i tassi di interesse a lungo ea breve termine e tra i tassi di interesse nei diversi settori dell'economia. L'esistenza di alti tassi di interesse ostacola la crescita degli investimenti, sia privati ​​che pubblici, in un'economia in via di sviluppo.

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Un tasso di interesse basso è quindi essenziale per incoraggiare gli investimenti privati ​​nell'agricoltura e nell'industria. Come nei paesi in via di sviluppo, gli uomini d'affari hanno pochi risparmi dagli utili non distribuiti, devono prendere in prestito dalle banche o dal mercato dei capitali per scopi di investimento e prenderebbero in prestito solo se il tasso di interesse è basso.

Una politica di bassi tassi di interesse è inoltre essenziale per incoraggiare gli investimenti pubblici. Una politica tariffaria di interesse basso è una politica di denaro a buon mercato. Essa rende conveniente l'indebitamento pubblico, mantiene basso il costo del servizio del debito pubblico e contribuisce così al finanziamento dello sviluppo economico.

Per scoraggiare il flusso di risorse verso prestiti e investimenti speculativi, la banca centrale dovrebbe seguire una politica discriminatoria dei tassi di interesse, applicando tassi elevati per i prestiti non essenziali e in sofferenza e tassi bassi per i prestiti in bonis. Ma questo non implica che i risparmi siano elastici agli interessi in un'economia in via di sviluppo es.

Poiché in queste economie il livello del reddito è basso, un tasso di interesse elevato non dovrebbe aumentare la propensione al risparmio. Nel contesto della crescita economica, man mano che l'economia cresce, è inevitabile un graduale aumento del livello dei prezzi. Il valore del denaro diminuisce e la propensione al risparmio diminuisce ulteriormente.

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Le condizioni monetarie si restringono e il tasso di interesse tende a salire automaticamente. Questo ti causerebbenon l'inflazione. In una situazione del genere, qualsiasi tentativo di controllare l'inflazione aumentando il tasso di interesse sarebbe disastroso. Un livello dei prezzi stabile è quindi essenziale per il successo di una politica di bassi tassi di interesse che può essere mantenuta seguendo una politica monetaria giudiziosa della banca centrale.

?? Gestione del debito

La gestione del debito è una delle funzioni importanti della banca centrale in un paese in via di sviluppo. Dovrebbe mirare a garantire la tempistica e l'emissione adeguate dei titoli di Stato, stabilizzarne i prezzi e ridurre al minimo il costo del servizio del debito pubblico. È la banca centrale che intraprende la vendita e l'acquisto di titoli di Stato e modifica tempestivamente la struttura e la composizione del debito pubblico.

Per rafforzare e stabilizzare il mercato dei titoli di Stato, la politica dei bassi tassi di interesse è essenziale. Infatti, un tasso di interesse basso fa aumentare il prezzo dei titoli di stato, rendendoli più attraenti per il pubblico e dando slancio ai programmi di prestito pubblico del governo.

Il mantenimento di una struttura di tassi di interesse bassi è inoltre necessario per ridurre al minimo il costo del servizio debito nazionale.

?? Controllo del credito

La banca centrale dovrebbe anche mirare a controllare il credito al fine di influenzare gli investimenti ei modelli di produzione in un'economia in via di sviluppo. Il suo obiettivo principale è controllare le pressioni inflazionistiche che si verificano durante il processo di sviluppo. Ciò richiede l'utilizzo di metodi quantitativi e qualitativi di monitoraggio del credito.

operazioni di mercato aperto non riescono a controllare l'inflazione nei paesi in via di sviluppo perché il mercato delle banconote è piccolo e in via di sviluppo. Le banche commerciali mantengono un tasso di deposito di contante elastico perché il controllo della banca centrale su di esse non è completo. Sono anche riluttanti a investire in titoli di stato a causa dei loro tassi di interesse relativamente bassi.

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Inoltre, invece di investire in titoli di stato, preferiscono mantenere le loro riserve in forma liquida come oro, valute e contanti. Inoltre, le banche commerciali non sono abituate a riscontare o prendere in prestito dalla banca centrale.

Anche la politica dei tassi bancari non è altrettanto efficace nel controllare il credito nei paesi meno sviluppati a causa di:

• a) l'assenza di buoni sconto;
• b) le ridotte dimensioni del mercato obbligazionario;
• c) un vasto settore non monetizzato in cui avvengono transazioni di baratto;
• d) l'esistenza di un grande mercato monetario non organizzato;
• e) l'esistenza di banche indigene che non scontano cambiali delle banche centrali;
• f) l'abitudine delle banche commerciali di mantenere grandi riserve di liquidità.

L'uso del coefficiente di riserva variabile come metodo di controllo del credito è più efficace delle operazioni di mercato aperto e della politica dei tassi bancari nei paesi meno sviluppati. Poiché il mercato dei titoli è molto piccolo, le operazioni di mercato aperto falliscono.

Ma un aumento o una diminuzione del tasso di riserva da parte della banca centrale riduce o aumenta la liquidità disponibile dalle banche commerciali senza danneggiare i prezzi dei titoli.

Ancora una volta, le banche commerciali mantengono grandi riserve di liquidità che non possono essere ridotte da un aumento del tasso bancario o dalla vendita di titoli da parte della banca centrale. Ma l'aumento del coefficiente di riserva di liquidità riduce la liquidità presso le banche. Tuttavia, l'uso del coefficiente di riserva variabile ha alcune limitazioni nei paesi meno sviluppati.

in primo luogo, gli intermediari finanziari non bancari non detengono depositi presso la banca centrale e non ne sono quindi interessati. In secondo luogo, le banche che non mantengono liquidità in eccesso non sono interessate come quelle che lo fanno.

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Le misure qualitative di controllo del credito sono, tuttavia, più efficaci di quelle quantitative nell'influenzare l'allocazione del credito e quindi la struttura degli investimenti. Nei paesi in via di sviluppo c'è una forte tendenza a investire in oro, gioielli, azioni, immobili, ecc., piuttosto che nei canali di produzione alternativi disponibili in agricoltura, miniere, piantagioni e industria.

I controlli selettivi del credito sono più appropriati per controllare e limitare le linee di credito per questi scopi improduttivi. Questi controlli sono utili per controllare le attività speculative in cereali e merci. Si rivelano più utili nel controllare i "gonfiamenti settoriali" dell'economia.

Riducono la domanda di importazioni richiedendo agli importatori di depositare in anticipo un importo pari al valore della valuta estera. Ciò ha anche l'effetto di ridurre le riserve delle banche poiché i loro depositi vengono trasferiti alle banche centrali nel processo.

Le misure selettive di controllo del credito possono assumere la forma di modificare i requisiti di margine su alcuni tipi di garanzie, la regolamentazione del credito al consumo e il razionamento del credito.

?? Risolvere il problema della bilancia dei pagamenti

La banca centrale dovrebbe anche mirare a prevenire e risolvere il problema della bilancia dei pagamenti in un'economia in via di sviluppo. Queste economie incontrano gravi difficoltà di bilancia dei pagamenti nel raggiungere gli obiettivi dei piani di sviluppo. Si crea uno squilibrio tra importazioni ed esportazioni che continua ad allargarsi con lo sviluppo.

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La banca centrale gestisce e controlla le valute del paese e funge anche da consulente tecnico del governo sulla politica dei cambi. Spetta alla banca centrale evitare le fluttuazioni dei tassi di cambio e mantenere la stabilità.

Lo fa attraverso controlli sui cambi e variazioni del tasso di sconto. Per esempio, se il valore della valuta nazionale continua a diminuire, ciò può aumentare il tasso di sconto e quindi favorire l'afflusso di valuta estera.

???? Riassunto …

Pertanto, la banca centrale svolge un ruolo importante nel raggiungimento della crescita economica di un paese in via di sviluppo attraverso le varie misure sopra discusse. Dovrebbe promuovere una crescita economica stabile, aiutare a raggiungere la piena occupazione delle risorse, superare lo squilibrio della bilancia dei pagamenti e stabilizzare i tassi di cambio.

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