מרכיבי המערכת הפיננסית האסלאמית

אמנם נשלט על ידי עקרונות דתיים ספציפיים, למערכת הפיננסית האסלאמית יש מרכיבים שונים שהופכים אותה למערכת שלמה בפני עצמה. בנקים איסלאמיים, קרנות השקעה אתיות, ביטוח טקאפול והשוק הבין-בנקאי האסלאמי הם כולם שחקנים ומכשירים המבנים את הכספים האיסלאמיים.

זה נבנה כחלופה למימון קונבנציונלי, שנחשב tרופ ספקולטיבי ומנותק מציאות כלכלית. מטרתו היא ליישב תשואות כספיות והשקעות אתיות, תוך כיבוד מצוות ההלכה האיסלמית (השריעה).

במאמר זה נסקור את המרכיבים השונים של המערכת האקולוגית הפיננסית האסלאמית. ננתח את התפקיד והספציפיות של כל אחד מהשחקנים הללו.

בוא נלך !!

🌿 הבנק לפיתוח האיסלאמי

הבנק לפיתוח האיסלאמי (IDB) הוא מוסד פיננסי בינלאומי שנמצא במרכז המערכת הפיננסית האסלאמית. הוא נוצר ב-21 בראג'ב 1394 (12 באוגוסט 1974) בג'דה שבממלכת ערב הסעודית.

היא החלה את פעילותה באופן רשמי ב-15 ב-1395 בצ'אואל (20 באוקטובר 1975). קבוצת BID מורכבת מחמש ישויות, כלומר:

• ה-IDB עצמו,
• המכון האסלאמי למחקר והדרכה (IIRF),
• החברה האיסלאמית לפיתוח המגזר הפרטי (SIDSP),
• חברת הביטוח האסלאמית להשקעות ואשראי יצוא (SIAICE),
• תאגיד מימון הסחר הבינלאומי (SIIFC).

שנת הכספים של אי.די.בי התאימה לשנת הירח ההיג'רית, אך החל מה-1 בינואר 2016. היא שונתה כך שתתאים לשנת השמש ההיג'רית שמתחילה ב-11 גדי (1 בינואר) ומסתיימת ב-10 גדי (31 בדצמבר בכל שנה).

השפה IDB הרשמי הוא ערבית. אבל אנגלית וצרפתית משמשות גם כשפות עבודה. יחידת החשבון שלו היא הדינר האסלאמי ששווה לזכות משיכה מיוחדת של קרן המטבע הבינלאומית.

משרד ראשי ומרכזים אזוריים

מטה ה-IDB נמצא בג'דה, ממלכת ערב הסעודית, ויש לו אחד-עשר מרכזים אזוריים באבוג'ה (ניגריה), אלמטי (קזחסטן), אנקרה (טורקיה), קהיר (מצרים), דקאר (סנגל), דאקה (בנגלדש), דובאי ( איחוד האמירויות הערביות), ג'קרטה (אינדונזיה), קמפלה (אוגנדה), פרמריבו (סורינאם) ורבאט (מרוקו).

משימה

המשימה של אי.די.בי היא לקדם פיתוח אנושי מקיף. היא מרכזת את מאמציה בתחומי עדיפות כמו צמצום העוני, שיפור הבריאות, קידום חינוך, שיפור הממשל ושגשוג האוכלוסיות.

חבר

אי.די.בי משנה 57 מדינות חברות עוֹלָמִי. כל מדינה השואפת להיות חברה חייבת להיות קשורה לארגון לשיתוף פעולה אסלאמי (OIC). לאחר מכן עליהם לשלם את התשלום הראשון של השתתפותם בבירה ולקבל את התנאים והתנאים שנקבעו על ידי מועצת הנגידים.

הון

במהלך גיל 38^ה האסיפה השנתית, אישר מועצת הנאמנים את ה-5^ה הגדלת הון כללית, שהובילה ל 100 מיליארד דינר סכום ההון הרשום ו-50 מיליארד זה של ההון שיירשם.

בהתאם לאותה החלטה, אישר מועצת הנאמנים את הערעור על החלק המגיע לפי ה-4^ה עלייה כללית. בתום שנת הכספים 2018, ההון המנוי של אי.די.בי הסתכם ב-50,2 מיליארד של דינרים איסלאמיים.

🌿 ארגון החשבונאות והביקורת למוסדות פיננסיים איסלאמיים (AAOIFI)

המרכיב השני של המערכת הפיננסית האסלאמית הוא AAOIFI. AAOIFI הוא ארגון עצמאי ללא מטרות רווח שהוקם בשנת 1991 על ידי מספר בנקים מרכזיים אסלאמיים.

הולדתו של ארגון זה הייתה מענה לצורך בהשוואה של הדוחות הכספיים של בנקים איסלאמיים. משימתו היא לפתח כללים ותקנים אסלאמיים בחשבונאות, ביקורת וממשל תאגידי.

התפקיד שלAAOIFI

באופן ספציפי, AAOIFI שואף:

• développer מודל חשבונאי, ביקורת, ממשל וחשיבה אתית תואם השריעה;
• מַרסֵס מודלים אלו באמצעות סמינרים, פרסומים, דוחות, מחקרים וכו';
• קואל תקני חשבונאות וביקורת בתוך מוסדות פיננסיים אסלאמיים, להרמוניה ולפרש אותם.

לסיכום, המשימה האולטימטיבית של AAOIFI היא סטנדרטיזציה והרמוניזציה של שיטות פיננסיות איסלמיות. הסטנדרטים שהוא יוצר נקראים תקני חשבונאות פיננסית (FAS).

תקני חשבונאות איסלאמיים

כדי לייצר תקנים חשבונאיים ספציפיים ל-BIs, לחברי AAOIFI יש את הבחירה בין שתי גישות מנוגדות זה לזה:

ראשית, הם יכולים לבצע בדיקה נקייה של תקני חשבונאות מערביים (תקני IFRS). בעשותם כן, הם מסתמכים על יסודות ויעדים איסלאמיים כדי לפתח תקנים חשבונאיים מתאימים. ואז הם יכולים לנתח תקנים תקני חשבונאות בינלאומיים ביחס למסגרת האסלאמית. אמצו את אלה שמתאימים למימון אסלאמי.

הם מפתחים תקנים חשבונאיים רק אם התקנים החשבונאיים הבינלאומיים לא שמרו על הטיפול החשבונאי בנקודות ספציפיות מסוימות או אימצו נקודות מבט בניגוד לעקרונות היסוד של ה-IF.

🌿 מועצת השירותים הפיננסיים האסלאמיים (IFSB)

המרכיב החשוב השלישי של המערכת הפיננסית האסלאמית הוא שירותים פיננסיים איסלאמיים לוּחַ (IFSB). היא הוקמה בשנת 2002 במטרה להבטיח את השגשוג והיציבות של הכספים האיסלאמיים.

לפיכך, משימתה היא לפתח ולעדכן תקנות ותקנים בינלאומיים בהתאם ל- שריעה. זאת כדי לקדם שקיפות בשירותים המוצעים על ידי האוצר האיסלאמי. המטרה העיקרית של התקנים המפורסמים על ידי IFSB היא מניעה וניהול של סיכונים הקשורים לשימוש במוצרים ממימון איסלאמי.

🌿 האקדמיה האסלאמית הבינלאומית לפיקה (IIFA)

המרכיב הרביעי של המערכת הפיננסית האסלאמית הוא האקדמיה האסלאמית הבינלאומית לפיקה (IIFA). זוהי מועצת שריעה המאגדת משפטנים מוסלמים החברים בארגון הוועידה האסלאמית.

תפקידו ללמוד ולגבש חוות דעת משפטיות (fatwas) במטרה לשמש כעמדה משותפת בנושאי כלכלה, פיננסים ובנקאות.

ה-IIFA מאגד משפטנים מוסלמים מנוסים במיוחד בתחום העסקאות ומעורבים מאוד בסוגיות כלכליות או פיננסיות עכשוויות.

מוסדות פיננסיים אסלאמיים רבים קוראים בדרך כלל ל-IIFA באמצעות מועצת המנהלים השריעה שלהם כדי להבטיח שכללי ההפעלה שלהם עולים בקנה אחד עם אלו שהונפקו על ידי ה-IIFA.

🌿 השוק הפיננסי האיסלאמי הבינלאומי (IIFM)

השוק הפיננסי האיסלאמי הבינלאומי (IIFM) הוא ארגון שהוקם בשנת 2002 ובסיסו במנאמה, בחריין. מטרתו היא לתקן ולהרמוני נהלים בשוקי ההון האסלאמיים בעולם.

באופן ספציפי, IIFM שואפת לקבוע סטנדרטים מאוחדים בתיעוד משפטי ובתהליכי הנפקה כדי להקל על עסקאות חוצות גבולות של מוצרים פיננסיים אסלאמיים. הארגון מתמקד במספר מכשירים מרכזיים כמו סוקוק (אג"ח איסלאמיות) ופעולות מט"ח התואמות לשריעה.

כדי לפתח תקנים אלה, IIFM מסתמך על שיתוף פעולה בין השחקנים העיקריים בתעשיית הפיננסים האסלאמית בקנה מידה עולמי. בנקים מרכזיים, מנפיקי סוכות, בורסות, משרדי עורכי דין ואפילו רגולטורים הם בעלי עניין במועצת המנהלים של הארגון.

באמצעות פרסום מדריכים וחוזים סטנדרטיים המותאמים למאפיינים הספציפיים של המימון האסלאמי, IIFM שואפת לחזק את האינטגרציה וההרמוניה של השווקים הפיננסיים האסלאמיים. פעולתו חיונית לקידום זרימות הון חוצות גבולות ואת הקישוריות של מערכת אקולוגית צומחת זו.

🌿 La מרכז ניהול נזילות (LMC)

Le מרכז ניהול נזילות (LMC) הוא מוסד שנוצר בשנת 2002 בהנהגת הבנק לפיתוח האיסלאמי. מטרתו היא להקל על ניהול נזילות והקצאה מיטבית של כספים עבור בנקים ומוסדות פיננסיים איסלאמיים.

באופן קונקרטי, LMC מציעה פתרונות שונים כדי לאפשר לשחקני פיננסים איסלאמיים לנהל טוב יותר את עודפי הנזילות והגירעונות שלהם. היא מספקת להם שירות סליקת נזילות בין בנקים איסלאמיים, ומאפשרת לרכז צרכים.

המרכז גם הקים מנגנון משותף לניהול נזילות. הכספים מוצבים בשווקים הפיננסיים האסלאמיים, כאשר הרווחים וההפסדים מחולקים בין המוסדות החברים. מכשירי השקעה לטווח קצר מוצעים גם כדי לייעל את הרווחיות של עודף נזילות.

במקביל, LMC מציעה מנגנוני מימון מחדש לטווח קצר למוסדות פיננסיים איסלאמיים המתמודדים עם קשיים פיננסיים. צרכי מזומנים פתאומיים. הודות לכל המנגנונים הללו, המרכז ממלא תפקיד הולך וגובר בייעול וייעול ניהול הנזילות במימון האסלאמי.

🌿 סוכנות הדירוג האסלאמית הבינלאומית (IIRA)

סוכנות הדירוג האסלאמית הבינלאומית (IIRA) היא סוכנות דירוג דירוג פיננסי מיוחדבניתוח של מוסדות פיננסיים איסלאמיים.

נוצר בשנת 2005 ומבוסס בבחריין, המשימה של IIRA היא לספק דירוג אשראי וכן ניתוחים פיננסיים של שחקני פיננסים איסלאמיים. הוא מתמקד במיוחד בהערכת בנקים איסלאמיים, חברות ביטוח טקאפול, קרנות השקעות אסלאמיות וסוקוק (אג"ח איסלאמיות).

הסוכנות מנתחת את האיתנות הפיננסית של המוסדות הללו וכן את עמידתם במצוות השריעה (החוק האסלאמי). דירוג האשראי שלה נע בין AAA לשחקני הסיכון הנמוכים ביותר ל-D עבור אלו שנמצאים במחדל.

הדירוגים והניתוחים שמפיקים IIRA משמשים שחקנים שונים בעולם הפיננסים האסלאמי. הרגולטורים משתמשים בו כדי לנטר סיכונים. משקיעים לוקחים אותם בחשבון בעת ​​הערכת הזדמנויות השקעה. וסוכנויות דירוג קונבנציונליות אחרות מסתמכות עליו כדי להבין טוב יותר את הספציפיות של מוצרים פיננסיים אסלאמיים.

הערך המוסף של IIRA טמון בו ידע עמוק המאפיינים המיוחדים של האוצר האסלאמי. מתודולוגיית הדירוג שלה משלבת גורמים ספציפיים כגון כיבוד עקרון חלוקת הרווחים וההפסדים או אי הכללת פעילויות שאינן עולות בקנה אחד עם האתיקה המוסלמית.

עם הצמיחה המתמשכת של הכספים האיסלאמיים ברחבי העולם, תפקידן של סוכנויות דירוג מומחיות כמו IIRA אמור לגדול בחשיבותן. הם מאפשרים להגדיל שקיפות ואמון במערכת פיננסית חלופית זו.

🌿 המרכז האסלאמי הבינלאומי לפיוס ובוררות (IICRA)

המרכז האסלאמי הבינלאומי לפיוס ובוררות (IICRA) הוא ארגון בינלאומי שבסיסו בדובאי. הוקם בשנת 2005 בחסות הבנק לפיתוח איסלאמי, הוא מתמחה בגישור ובוררות בסכסוכים כספיים אסלאמיים.

המשימה של IICRA היא לספק שירותי יישוב סכסוכים התואמים את העקרונות והערכים של המימון האסלאמי. תחומי התמחותו מכסים גישור בסכסוכים בנקאיים בהם מעורבים מוסדות פיננסיים אסלאמיים, בוררות בסכסוכים הנוגעים לעסקאות פיננסיות אסלאמיים, אך גם הכשרת שופטים ומגשרים במימון אסלאמי.

הארגון מוכר גם בשל מומחיותו באישור חוזים פיננסיים אסלאמיים במונחים של ציות לשריעה. היא גם מפתחת סעיפים סטנדרטיים ליישוב סכסוכים, המשולבים בחוזים הפיננסיים של בנקים ומוסדות פיננסיים איסלאמיים.

האינטרס של IICRA הוא להציע פתרונות צדק פרטיים (גישור, בוררות) המותאמים באופן מושלם למאפיינים הספציפיים של הפיננסים האיסלאמיים. שירותיה מבוססים על ערכי הגינות, אתיקה וקונפורמיות דתית העומדים בלב מערכת פיננסית אלטרנטיבית זו.

הודות למומחיות המעמיקה שלה בפתרון סכסוכים פיננסיים אסלאמיים, IICRA הפכה בתוך שנים ספורות לאמת מידה בינלאומית בתחום זה. הוא ממוקם בדובאי, והוא ממוקם אסטרטגית בלב אחד מהמרכזים העיקריים בעולם למימון איסלאמי.

🌿מועצה לבנקים ומוסדות פיננסיים איסלאמיים (CIBAFI)

המועצה לבנקים ומוסדות פיננסיים איסלאמיים (CIBAFI) הוא ארגון בינלאומי שנוסד בשנת 2001 ובסיסו בבחריין. המשימה שלה היא לקדם ולפתח את תעשיית השירותים הפיננסיים האסלאמית ברחבי העולם.

ליתר דיוק, CIBAFI מגן על האינטרסים של בנקים ומוסדות פיננסיים איסלאמיים. היא גם מבקשת לחזק את שיתוף הפעולה בין מחזיקי העניין ולהקל על חילופי ידע ושיטות עבודה טובות במגזר זה.

הארגון גם משתתף בפיתוח מדיניות ותקנות ציבוריות הנוגעות למימון האסלאמי. הוא מקדם אימוץ של סטנדרטים מחמירים של ממשל וניהול סיכונים על ידי מוסדות פיננסיים איסלאמיים.

כדי למלא את ייעודה, CIBAFI מיישם פעולות רבות : ארגון כנסים בינלאומיים, פרסום מחקרים ודוחות מחקר, מתן הכשרה והסמכות לאנשי מקצוע בתחום הפיננסים האיסלאמיים.

עם יותר מ-130 חברים מ-34 מדינות, CIBAFI ביססה את עצמה היום כנציגה וגוף הלובינג העיקרי של תעשיית השירותים הפיננסיים האיסלאמי העולמית. ממוקם בבחריין, הוא נמצא בלב אחד מהמרכזים הפיננסיים האיסלאמיים העיקריים.

סיכום

בסוף ניתוח זה, נציין כי האוצר האסלאמי רכש בהדרגה מערכת אקולוגית שלמה ומובנית, עם גורמים שונים המקיימים אינטראקציה כדי להקצות משאבים בהתאם ל- מצוות האתיקה המוסלמית.

בנקים מסחריים, שוקי הון, ביטוח טאפול ואפילו קרנות השקעה אתיות מהווים את החלקים העיקריים של מבנה פיננסי חלופי זה.

הנתמכים על ידי גופי תקינה, רגולציה וציות לשריעה, הם יוצרים מערכת משולבת הפועלת על פי עקרונות חלוקת רווחים והפסדים, איסור ריבוי ומימון אתי בלבד.

מונע על ידי הביקוש הגובר מאוכלוסיות מוסלמיות אך גם על ידי א משיכה למימון אתי ברמה העולמית, הכספים האיסלאמיים צפויים להמשיך ולצמוח בשנים הבאות. אנחנו יכולים להמר שהמערכת שלה תמשיך להתחזק כדי להציע אלטרנטיבה אמינה למימון קונבנציונלי.