להבין טוב יותר מימון תאגידי

מימון חברות מאחד את כל ההיבטים של כספים הקשורים לארגון. מדובר בהיבטים הקשורים להשקעות הון, בנקאות, תקצוב וכו'. המטרה היא למקסם את ערך בעלי המניות באמצעות תכנון פיננסי לטווח קצר וארוך. כל פעולה או היבט הכרוך מימון של ארגון הוא חלק ממימון תאגידי.

למעשה, ארגון זקוק למימון עבור פעילויותיו, הפעולות והפרויקטים השונים שלו. עליה להבטיח שיהיה מספיק מימון בכל שלב בהתפתחותו: מהשקה ועד לבשלות.

באצטדיון לְהַשִׁיק, החברה זקוקה למימון לפיתוח התשתית הבסיסית שלה, כגון הקמת מפעלים, רכישת מכונות וכו'.

בשלב של ההתפתחות שלו, היא זקוקה למימון להרחבת פעילותה העסקית על ידי כניסה למיזמים משותפים ומיזוגים ורכישות ועל ידי מימון צורכי ההון החוזר שלה.

במאמר זה אני מציג בפניכם את התואר BA BA במימון תאגידי.

מה זה מימון תאגידי?

מימון תאגידי כולל החלטות פיננסיות שארגון מקבל בפעילותו העסקית השוטפת. מטרתו היא להשתמש בהון העומד לרשות הארגון כדי להרוויח יותר כסף ובו זמנית להפחית את הסיכונים של החלטות מסוימות.

לפיכך, החלטות עסקיות הכרוכות בהחלטה הנוגעת לזיהוי מקורות הון לחברות מימון הן החלטות פיננסיות עסקיות.

מימון תאגידי עוסק בכל הפעילויות הפיננסיות הנחוצות להפעלת עסק. זה תפקיד שלם בחברה.

בחברות גדולות יותר, תהיה מחלקת כספים בראשות סמנכ"ל כספים עם צוות של אנשי מקצוע בתחום הפיננסים, אשר ינהלו את כספי החברה.

תפקידיה כוללים חיזוי, תכנון, קביעת מבנה הון, גיוס מספיק כספים, עיצוב מדיניות השקעות, משא ומתן פיננסי ותכנון החלטות דיבידנד.

עם זאת, בעסק קטן, היזם עשוי לנהל את הפונקציה הפיננסית הזו בעצמו.

מה המשמעות של מימון?

בכל היבטי החיים שלנו, אנחנו צריכים לדעת איך לנהל את הכסף שלנו. לזה קראנו כספים אישיים. במקרה של עסקים, חיוני שבעלי עסקים יפתחו ויישמו טכניקות תכנון על מנת להבטיח את קיומו העתידי של העסק.

על המשקיעים לחפש תשואות ולקבל תשואות, מבלי לקחת סיכונים גבוהים.

ניהול עסק מצליח פירושו להפיק את המרב מהכסף שהרווחת. לכן בעלי המניות חייבים לספק מימון הולם להשקעות, הן לטווח הקצר והן לטווח הארוך.

דרך אחת להגדיל את רווחי החברה היא באמצעות "שימוש טוב" במשאבים של אחר, כלומר, הטכניקה של "המינוף ". טכניקה זו מניחה שהכספים המושאלים מנוהלים היטב ולכן מתפקדים טוב יותר מההון העצמי.

ולבסוף, לממן זה לבטח המשאבים הכספיים הדרושים ליצירה או תפעול של עסק, ארגון, פרויקט וכו'.

היקף מימון תאגידי

אחת המטרות העיקריות של מימון תאגידי היא להגדיל את ערך בעלי המניות. תפקידו של סמנכ"ל הכספים הוא לוודא שהכספים הדרושים לניהול העסק זמינים.

מעבר למתן כספים, מימון תאגידי עוסק במיזוגים, רכישות ופעילויות נלוות המשפיעות על הכספים של החברה. ניהול פרויקטים, מיסוי, ניהול תזרים מזומנים הם חלק מתפקידי המימון הארגוני האחרים.

עם זאת, פעילויות מפתח של מימון תאגידי כוללות תכנון פיננסי, ארגון פיננסי, השקעת כספים נרכש וה ניהול כלכלי.

תכנון פיננסי

תכנון הוא פונקציה חיונית של מימון תאגידי. היבטים מרכזיים כוללים את כמות המימון הנדרש, כמות הכסף לגייס ממקורות חיצוניים, המקורות הזמינים לגיוס כספים וכיצד ניתן להשתמש בכסף בצורה רווחית.

אם הכספים מתוכננים היטב, ניהול העסק יהיה קל.

ארגון פיננסי

לאחר שהוחלט על סכום המימון הדרוש, הפעילות הבאה של מימון תאגידי היא גיוס כספים. מקורות המימון השונים לעסקים כוללים:

• הלוואות ממוסדות פיננסי
• כספים מבעלי הון סיכון
• משיכת יתר בבנק והלוואות בנקאיות
• קבל פיקדונות מהציבור
• הנפקת אג"ח ומניות
• אשראי סחר מספקים
• משכנתאות על הנכס
• השכרה או שכירות-רכישה
• סובסידיות מהממשלה או ממוסדות אחרים

השקעת הכספים

ברגע שהכספים זמינים, יש להשקיע אותם בעסק. זה נקרא ה תקצוב הון.

יש כאן שני אלמנטים: הון קבוע et הוֹן חוֹזֵר. הון קבוע מתייחס לרכישת רכוש קבוע כגון קרקע, מבנים ומכונות.

הון חוזר מתייחס לכספים המשמשים לתפעול שוטף, רכישת חומרי גלם, תשלום שכר דירה ומשכורת וכו'. הוא מתקבל על ידי ההפרש בין המשאבים היציבים לבין הרכוש הקבוע של החברה.

ניהול פיננסי

מעקב שוטף אחר השימוש בכספים הוא חלק מהותי בניהול הכספים בעסק. כפי שהוזכר לעיל, הגברת ערך בעלי המניות היא המטרה העיקרית של מימון תאגידי.

מאמר לקריאה: הכל על מימון התנהגותי

לכן, הבטחת ניצול מיטבי של הכספים, מניעת בזבוז וניצול לרעה, והשגת החזר מקסימלי על ההשקעה הם משהו שצוות הכספים הארגוניים צריך להתמקד בו.

זה כרוך גם בניהול סיכונים. ישנם כלים שונים כולל תוכנות שניתן להשתמש בהן לניהול כספים בצורה יעילה.

מדוע מימון תאגידי כל כך חשוב?

הסיבות מדוע מימון תאגידי חשוב הן:

• ראשית, זה עוזר קבלת החלטות. כל החלטה שתתקבל חייבת לקחת בחשבון את זמינות הכספים.
• למטרות של ארגון, בין אם לטווח קצר או ארוך, יש צריך מימון. בין אם זה רווחיות, צמיחת לקוחות; יש צורך במימון כדי להשיג את המטרות
• לאחר מכן, הוא מאפשר לגייס את ההון הדרוש לתפעול החברה.
• לבסוף, מימון נחוץ להרחבת עסק, גיוון וכו'.

ללא מימון, עסק לא יכול לתפקד. תכנון כספים, גיוס כספים, פריסתם וניהולם ביעילות הם פונקציות של מימון תאגידי.

מהי הליבה העסקית של מימון תאגידי?

זו שאלה שאנליסטים וטייקוני תאגידים רבים שואלים. מימון תאגידי מתייחס לחלק העסקי של כל ארגון. זה המקום שבו מוציאים הוצאות כדי להרוויח רווחים.

הוא כולל גם עודפי נכסים עסקיים ומזומנים המשמשים כבטוחה להלוואות ועסקאות אחרות.

האוצר הוא נשמת אפו של כל עסק. ניתן לחשוב עליה כעל מערכת בת ארבעה חלקים: מימון אישי, תקצוב הון, ניהול הון חוזר ותכנון פיננסי אסטרטגי. כל המרכיבים הללו הם תת-מגזרים של הפעילות העסקית.

הצלחתו של עסק תלויה באופן שבו הוא משתמש במשאבים שלו. אבל מהו הליבה העסקית של מימון תאגידי? שאלה זו חשובה כי היא עוזרת לנו להבין את הפעילות הפיננסית של כל עסק.

ניתן לחלק את תחום הליבה של מימון תאגידי לשני מגזרים, מימון קמעונאי ופעילות עסקית פיננסית. מימון קמעונאי מתייחס למימון המובטח על ידי נכסי לווים כגון בתים, קרקעות ומוצרים מיוצרים.

פעילות עסקית פיננסית כוללת מיזוגים ורכישות, מיזמים משותפים ובעלות על זיכיונות. הקשר בין עסק לעסק כולל גם הלוואות בין מותגים, ניהול תיקים וביטוח שבוי.

לפיכך, אנו מוצאים את הפעילויות הפיננסיות המבוצעות על ידי בנקים, חברות פיננסיות, ברוקרים, סוחרים, משקיעים וקונים של מכשירים פיננסיים המבצעים פעילויות פיננסיות אלו.

האינטרסים של מימון תאגידי

מימון תאגידי מתמקד בארבעה סוגי החלטות:

• החלטות השקעה, המתייחסים לחקר הנכסים האמיתיים (מוחשיים או לא מהותיים) בהם על החברה להשקיע.
• La החלטת מימון, הלומדים השגת כספים (ממשקיעים שרוכשים את הנכסים הפיננסיים שהנפיקה החברה) כדי שהחברה תוכל לרכוש את הנכסים שבהם החליטה להשקיע.
• החלטות דיבידנד חייב לאזן את ההיבטים המכריעים של הישות. מצד אחד היא מרמזת על תגמול של ההון החברתי ומצד שני היא מרמזת על שלילת משאבים כספיים מהחברה.
• החלטות ניהול, המשפיעים על החלטות תפעוליות וכספיות יומיומיות.

החל מהמטרה הבסיסית של מימון תאגידי, שהיא למקסם ערך או עושר עבור בעלי המניות, אחת השאלות הבסיסיות מתמקדת במדידת התרומה של החלטה מסוימת לערך בעלי המניות. כדי לענות על שאלה זו, נוצרו טכניקות הערכת נכסים או הערכת שווי.

מימון עסקי לעומת חשבונאות

בניגוד לחשבונאות, המבקשת לשקף, בצורה נאמנה ככל האפשר, את פעילות החברה; פיננסים מתמקדים בעתיד שלו, אבל דרך חקר הערך.

האם מימון תאגידי הכרחי? התשובה היא כן. הנה כמה יתרונות של תהליך זה:

• עוזר למנוע תוצאות
• להבין טוב יותר את ההיבטים הפיננסיים
• זה מוביל להחלטות טובות של משקיעים
• מימון תאגידי מייצג קירוב של המציאות של החברה
• הוא מספק נתונים לחיזוי ובקרה עסקיים

המשימה החשובה ביותר של מנהלי חברה היא לייצר את יצירת הערך המקסימלית האפשרית, כלומר לקדם יותר ויותר את החברה. כאשר הון מושקע מייצר שיעור תשואה גבוה מהעלות שלו, אז נוצר ערך.

מושגי מפתח במימון תאגידי

הדילמה בין סיכון לתשואה

במימון תאגידי, ככל שהמשקיע מצפה לרווחיות, כך הוא מוכן לקחת סיכונים. המשקיעים הם שונאי סיכון, כלומר, עבור רמת סיכון נתונה, הם מבקשים למקסם תשואה.

מה שניתן להבין גם לגבי רמת תשואה נתונה, הם מבקשים למזער סיכון.

ערך הכסף לאורך זמן

עדיף שיהיה לך סכום כסף עכשיו מאשר זהה בעתיד. יש לשלם לבעלים של משאב פיננסי משהו שיעשה בלי המשאב הזה.

במקרה של החוסך, זה ה שער ריבית. במקרה של המשקיע, מדובר בשיעור התשואה או התשואה.

הדילמה בין נזילות לצורך בהשקעה

יש צורך במזומן לעבודה יומיומית (הון חוזר) אך במחיר של ויתור על השקעות גבוהות יותר.

עלויות הזדמנות

קחו בחשבון שתמיד יש כמה אפשרויות השקעה. עלות הזדמנות היא שיעור התשואה של חלופת ההשקעה הטובה ביותר שקיימת.

זוהי התשואה הגבוהה ביותר שלא תתקבל אם הכספים יושקעו בפרויקט מסוים לא יתקבלו.

זה יכול להיחשב גם כהפסד שאדם מוכן להניח, על ידי אי בחירה באפשרות המייצגת את השימוש האלטרנטיבי הטוב ביותר בכסף.

מימון מתאים

השקעות לטווח ארוך חייבות להיות ממומנות על ידי קרנות לטווח ארוך, כשם שהשקעות לטווח קצר חייבות להיות ממומנות על ידי קרנות לטווח קצר.

במילים אחרות, יש להתאים את ההשקעות למימון הולם לפרויקט.

מינוף (שימוש בחוב)

שימוש נכון בכספים שנרכשו באמצעות חוב משמש להגדלת הרווחים של החברה או המשקיע.

משקיע שמקבל הלוואות בשיעור של 15%, לדוגמא, ומביא אותם לחברה שמשלמת 20% בתיאוריה, מגדילה את הרווחים שלה עם שימוש טוב במשאבים של אחר.

עם זאת, רמת הסיכון של ההשקעה גם מגדילה את ההשקעה, אופייני לתרגיל סימולציה פיננסית או תחזיות פיננסיות.

גיוון אפקטיבי

המשקיע החכם מגוון את סך השקעתו על ידי פיזור משאביו בין מספר השקעות שונות. לגיוון יש השפעה של פיזור סיכונים ולכן מפחית את הסיכון הכולל.

לסיכום…

מימון תאגידי הוא חלק מימון כ כספים אישיים et כספי ציבור. הוא מתמקד כיצד חברות יכולות ליצור ולשמור על ערך באמצעות שימוש יעיל במשאבים פיננסיים.

זוהי גישת ניהול לתהליך תקצוב ההון.

באופן דומה, היא שואפת למקסם את הערך עבור בעלי המניות או הבעלים. אחת השאלות היסודיות במימון תאגידי נוגעת למדידת התרומה של החלטה מסוימת לערך בעלי המניות. נוצרו טכניקות הערכת שווי נכסים (חשבונאות) או הערכת נכסים.

אם אתה מתקשה לנהל את הכספים האישיים שלך בצורה טובה, דע שיש לנו הכשרה פרימיום המאפשרת לך לחסוך טוב יותר, לצמצם הוצאות, לבצע השקעות טובות או אפילו לדעת כיצד להתכונן לפנסיה גם כשההכנסה שלך נמוכה.

Vous pouvez acheter notre formation sur Maitrisez vos finances personnelles Tome 1

לכל בעיה, אל תהסס לפנות אלינו