תפקיד הבנק המרכזי בכלכלות מתפתחות?

הבנק המרכזי בכלכלה ממלא תפקידים מסורתיים ולא מסורתיים כאחד. תפקידו המסורתי הוא לפעול כמושל מנגנון האשראי כדי להבטיח יציבות מחירים. הוא מסדיר את היקף האשראי והכסף, שואבת יותר כסף כשהשוק בחוסר נזילות ושואבת כסף כשיש עודף אשראי.

הפונקציות המסורתיות העיקריות שהוא ממלא הם המונופול של הנפקת השטרות, הבנקאי של הממשלה, הבנק הבנקאי, מלווה המוצא האחרון, המבקר באשראי ושמירה על שער חליפין יציב.

עם זאת, תפקידיו הלא מסורתיים הם לתרום לפיתוח הכלכלי של מדינות. לסיכום, הנה התפקידים השונים של בנק מרכזי. אבל לפני שתתחיל, הנה אימון פרימיום שיעשה זאת מאפשר לך לדעת את כל הסודות להצליח בפודקאסט.

???? יצירה והרחבה של מוסדות פיננסיים

אחת המטרות של בנק מרכזי היא לשפר את מערכת הכסף והאשראי של המדינה. צריך להקים יותר בנקים ומוסדות פיננסיים כדי לספק מסגרות אשראי גדולות יותר ולהפנות חסכונות מרצון לאפיקים יצרניים.

מוסדות פיננסיים ממוקמים בערים מרכזיות במדינות מתפתחות ומספקים מסגרות אשראי לאחוזות, מטעים, בתי תעשייה ומסחר גדולים.

כדי להתמודד עם זה, על הבנק המרכזי להרחיב את בנקאות הסניפים לאזורים כפריים כדי להעמיד אשראי לחקלאים, יזמים קטנים וסוחרים. במדינות מתפתחות, בנקים מסחריים לתת הלוואות לטווח קצר בלבד.

מסגרות אשראי באזורים כפריים לרוב לא קיימות. המקור היחיד הוא מלווה הכפר שגובה ריביות מופקעות.

מאמר לקריאה: המערכת הפיננסית האסלאמית מול הגלובליזציה

האחיזה של המלווה הכפרית באזורים כפריים יכולה להתרופף אם הבנק המרכזי יעשה הסדרים מוסדיים חדשים כדי לספק לחקלאים אשראי לטווח קצר, בינוני וארוך בריביות נמוכות יותר. רשת של אגודות אשראי שיתופיות עם בנקים נקודתיים הממומנים על ידי הבנק המרכזי יכולה לסייע בפתרון הבעיה.

כמו כן, הוא יכול לסייע בהקמת בנקים מובילים ובאמצעותם בנקים כפריים אזוריים כדי לספק מסגרות אשראי לחקלאים שוליים, לעובדי חקלאות חסרי קרקע ולשכבות חלשות אחרות.

עם המשאבים העצומים העומדים לרשותו, הבנק המרכזי יכול לסייע גם בהקמת בנקים תעשייתיים וחברות מימון למימון תעשיות גדולות וקטנות.

???? התאמה מתאימה בין ביקוש והיצע כסף

לבנק המרכזי תפקיד חשוב בגרימת התאמה מתאימה בין הביקוש להיצע הכסף. חוסר איזון בין השניים בא לידי ביטוי ברמת המחירים. מחסור בהיצע כסף יעכב את הצמיחה בעוד שעודף יוביל לאינפלציה.

ככל שהכלכלה תתפתח, ככל הנראה הביקוש לכסף יגדל בשל המונטיזציה ההדרגתית של המגזר הלא-מוניטיז והעלייה בייצור ובמחירים החקלאיים והתעשייתיים.

מאמר לקריאה: בנקים מקוונים: איך הם עובדים?

גם הדרישה לכסף לעסקאות ולמניעים ספקולטיביים יגדלו. לכן הגידול בהיצע הכסף יצטרך להיות יותר מפרופורציונלי לעלייה בביקוש לכסף כדי למנוע אינפלציה. עם זאת, סביר להניח שגידול בהיצע הכסף ישמש למטרות ספקולטיביות, שיפריעו לצמיחה ותגרום לאינפלציה.

הבנק המרכזי שולט בשימושים בכסף ובאשראי באמצעות מדיניות מוניטרית מתאימה. לפיכך, בכלכלה מתפתחת, הבנק המרכזי צריך לשלוט בהיצע הכסף באופן שרמת המחירים לא יכולה לעלות מבלי להשפיע לרעה על ההשקעה והייצור.

???? מדיניות ריבית הולמת

במדינה מתפתחת, מבנה הריבית הוא ברמה גבוהה מאוד. ישנם גם פערים גדולים בין ריביות לטווח ארוך וקצר ובין ריביות במגזרים שונים במשק. קיומן של ריביות גבוהות מעכב את צמיחת ההשקעות, הן הפרטיות והן הציבוריות, בכלכלה מתפתחת.

מאמר לקריאה: איך להרוויח כסף באינסטגרם בשנת 2021?

ריבית לפיכך, נמוך חיוני לעידוד השקעות פרטיות בחקלאות ובתעשייה. כמו במדינות מתפתחות, לאנשי עסקים יש מעט חסכונות מרווחים שנשארו, הם צריכים ללוות מבנקים או משוק ההון למטרות השקעה והם ילוו רק אם שיעור הריבית נמוך.

מדיניות ריבית נמוכה חיונית גם לעידוד השקעות ציבוריות. מדיניות תעריפים של עניין נמוך היא מדיניות כסף זול. היא הופכת את הלוואות הציבור לזול, שומר על עלות שירות החוב הציבורי נמוכה ובכך תורמת למימון הפיתוח הכלכלי.

כדי להרתיע את זרימת המשאבים להלוואות והשקעות ספקולטיביות, על הבנק המרכזי לנקוט במדיניות ריבית מפלה, לגבות תעריפים גבוהים עבור הלוואות שאינן חיוניות ואי-ביצועים ושיעורים נמוכים עבור ביצוע הלוואות. אבל זה לא אומר שחיסכון הוא ריבית אלסטית בכלכלה מתפתחת ד.

מכיוון שרמת ההכנסה נמוכה בכלכלות אלו, ריבית גבוהה לא אמורה להגביר את הנטייה לחסוך. בהקשר של צמיחה כלכלית, ככל שהמשק גדל, עלייה הדרגתית ברמת המחירים היא בלתי נמנעת. ערך הכסף יורד והנטייה לחסוך יורדת עוד יותר.

מאמר לקריאה: 1 טיפים פיננסיים לזוג טרי

התנאים המוניטריים מתהדקים והריבית נוטה לעלות אוטומטית. זה יגרום לךלא לעשות אינפלציה. במצב כזה, כל מאמץ לשלוט באינפלציה על ידי העלאת הריבית יהיה אסון. לפיכך, רמת מחירים יציבה חיונית להצלחת מדיניות ריבית נמוכה שניתן לקיים על ידי מדיניות מוניטרית נבונה של הבנק המרכזי.

???? ניהול חובות

ניהול חובות הוא אחד התפקידים החשובים של הבנק המרכזי במדינה מתפתחת. היא צריכה לשאוף להבטיח את העיתוי וההנפקה הנכונים של איגרות חוב ממשלתיות, לייצב את מחיריהן ולמזער את עלות שירות החוב הממשלתי. הבנק המרכזי הוא זה שמבצע מכירה ורכישה של איגרות חוב ממשלתיות ומשנה את מבנה והרכב החוב הממשלתי במועד.

על מנת לחזק ולייצב את שוק האג"ח הממשלתיות, חיונית מדיניות הריבית הנמוכה. שכן, ריבית נמוכה מעלה את מחיר אגרות החוב הממשלתיות, הופכת אותן לאטרקטיביות יותר לציבור ונותנת תנופה לתוכניות ההלוואות הציבוריות של הממשלה.

שמירה על מבנה ריבית נמוכה מתבקשת גם כדי למזער את עלות השירות חוב לאומי.

???? בקרת אשראי

הבנק המרכזי צריך לשאוף גם לשלוט באשראי כדי להשפיע על דפוסי ההשקעה והייצור בכלכלה מתפתחת. מטרתו העיקרית היא לשלוט בלחצים האינפלציוניים המתרחשים במהלך תהליך הפיתוח. הדבר מצריך שימוש בשיטות כמותיות ואיכותיות של ניטור אשראי.

פעולות בשוק הפתוח לא מצליחים לשלוט באינפלציה במדינות מתפתחות מכיוון ששוק השטרות קטן ומתפתח. בנקים מסחריים שומרים על יחס הפקדות מזומן אלסטי מכיוון שהשליטה של ​​הבנק המרכזי עליהם אינה מלאה. הם גם לא ששים להשקיע בניירות ערך ממשלתיים בשל הריבית הנמוכה יחסית שלהם.

מאמר לקריאה: הנה 14 טיפים להתעשר במהירות

כמו כן, במקום להשקיע בניירות ערך ממשלתיים, הם מעדיפים לשמור על הרזרבות שלהם בצורה נזילה כמו זהב, מטבעות ומזומן. הבנקים המסחריים גם לא רגילים לנחות מחדש או ללוות מהבנק המרכזי.

כמו כן, מדיניות הריבית של הבנק אינה יעילה באותה מידה בשליטה באשראי במדינות LDC עקב:

• a) היעדר קופוני הנחה;
• b) גודלו הצר של שוק האג"ח;
• c) מגזר גדול ללא מונטיזציה שבו מתבצעות עסקאות חליפין;
• d) קיומו של שוק כספים לא מאורגן גדול;
• e) קיומם של בנקים ילידיים שאינם מנכים שטרות מבנקים מרכזיים;
• f) הרגל של בנקים מסחריים לשמור על עתודות מזומנים גדולות.

השימוש ביחס הרזרבה המשתנה כשיטה לבקרת אשראי יעיל יותר מפעולות שוק פתוח ומדיניות ריבית בנקים במדינות הבינתחומיות. מכיוון ששוק ניירות הערך קטן מאוד, פעולות השוק הפתוח נכשלות.

אבל עלייה או ירידה בשער הרזרבה על ידי הבנק המרכזי מקטינה או מגדילה את הנזילות הזמינה מבנקים מסחריים מבלי לפגוע במחירי ניירות הערך.

שוב, בנקים מסחריים שומרים על עתודות גדולות של מזומנים שלא ניתן לצמצם על ידי העלאת שער הבנק או על ידי מכירת ניירות ערך על ידי הבנק המרכזי. אבל הגידול ביחס עתודות הנזילות מפחית את הנזילות מול הבנקים. עם זאת, לשימוש ביחס העתודה המשתנה יש מגבלות מסוימות במדינות ה- LDC.

ראשית, מתווכים פיננסיים חוץ בנקאיים אינם מחזיקים פיקדונות בבנק המרכזי ולכן אינם מושפעים ממנו. שנית, בנקים שאינם שומרים על נזילות עודפת אינם מושפעים כמו אלה שכן.

מאמר לקריאה: תפקיד של יועץ פיננסי לעסק שלך

עם זאת, אמצעי בקרת אשראי איכותיים יעילים יותר מאמצעים כמותיים בהשפעה על הקצאת האשראי ומכאן על מבנה ההשקעה. במדינות מתפתחות קיימת נטייה חזקה להשקיע בזהב, בתכשיטים, במניות, בנדל"ן וכדומה, ולא בערוצי הייצור האלטרנטיביים הקיימים בחקלאות, בכרייה, במטעים ובתעשייה.

בקרות אשראי סלקטיביות מתאימות יותר לשליטה והגבלת מסגרות אשראי למטרות לא פרודוקטיביות אלו. בקרות אלה מועילות בשליטה בפעילויות ספקולטיביות בדגני מזון ובסחורות. הם מתגלים כמועילים יותר בשליטה על "הנפיחות המגזרית" של הכלכלה.

הם מצמצמים את הביקוש ליבוא בכך שהם דורשים מהיבואנים להפקיד מראש סכום השווה לערך המטבע הזר. יש לכך גם אפקט של צמצום היתרות של הבנקים, כאשר הפיקדונות שלהם מועברים לבנקים מרכזיים בתהליך.

אמצעי בקרת אשראי סלקטיביים יכולים ללבוש צורה של שינוי דרישות המרווח על סוגים מסוימים של בטחונות, רגולציה של אשראי צרכני וקיצוב אשראי.

???? פתרון בעיית מאזן התשלומים

הבנק המרכזי צריך גם לשאוף למנוע ולפתור את בעיית מאזן התשלומים בכלכלה מתפתחת. כלכלות אלו מתמודדות עם קשיים חמורים במאזן התשלומים בהשגת יעדי תוכניות הפיתוח. נוצר חוסר איזון בין יבוא ליצוא אשר ממשיך להתרחב עם ההתפתחות.

מאמר לקריאה: האסטרטגיות הפיננסיות הטובות ביותר שעובדות ביעילות

הבנק המרכזי מנהל ושולט במטבעות המדינה וכן משמש כיועץ הטכני של הממשלה בנושא מדיניות מטבע חוץ. על הבנק המרכזי להימנע מתנודות שער החליפין ולשמור על יציבות.

היא עושה זאת באמצעות בקרות חליפין וריאציות בשיעור ההיוון. למשל, אם ערכו של המטבע הלאומי ימשיך לרדת, הדבר עשוי להגדיל את שיעור ההיוון ובכך לעודד זרימת מטבע חוץ.

???? סיכום …

לפיכך, לבנק המרכזי תפקיד חשוב בהשגת הצמיחה הכלכלית של מדינה מתפתחת באמצעות האמצעים השונים שנדונו לעיל. היא צריכה לקדם צמיחה כלכלית יציבה, לסייע בהשגת תעסוקה מלאה של משאבים, להתגבר על חוסר איזון במאזן התשלומים ולייצב את שערי החליפין.

לפני שאתה עוזב, הנה הדרכה שמאפשרת לך מסחר מאסטר תוך שעה אחת בלבד. לחץ כאן כדי לקנות אותו.