令状についてのすべて

令状は、 金融商品 レバレッジ効果により、大幅な利益または損失が生じる可能性があります。 これにより、投資家は事前に設定された価格と有効期限でさまざまな原資産を売買することができます。 ワラントは投資と投機の可能性を提供する投機商品です。

この記事では、令状とは何か、その種類、仕組みについて説明します。

⛳️令状とは何ですか？

これは、資産が上昇しているか下降しているかに関係なく、投資家に資産の変化を拡大する機能を提供する、レバレッジを活用した株式市場商品です。

いわゆる原資産には、株価指数、株式、通貨、債券、原材料、さらには選挙ローンの商品などの担保として与えられた株式なども含まれます。

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投資家はワラントを購入することで、資産価値の上昇または下降の推移を予測しようとします。 ワラントは金融機関によって設定され、市場自体の維持、相場および分配を保証します。

ワラントは証券取引所で取引されており、いつでも売買できます。

⛳️ ワラントの種類

ここでは XNUMX つのタイプを区別します。

• 通話令状 特定の日付に事前に合意された価格で原資産を購入する権利を保有者に与えるオプションであり、この日付は「満了日」とも呼ばれます。 私たちが知っているはずです 原資産の上昇に賭ける場合は「ワラントコール」を購入します。

• プットワラント これはプットオプションであり、その保有者に特定の日に事前に決められた価格で原資産を売却する権利を与えます。 注: 原資産の下落が予想される場合、当社は「プットワラント」を販売します。これは、その価値の下落に備えるのに非常に役立ちます。

ワラントは金融機関によって作成された資産であることを知っておく必要があります。 流動性と管理の責任者は発行者と呼ばれます。 そして最後に、マーケットメーカーは市場の活力を維持するために存在します。

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したがって、ワラントは株式、債券、またはその他の媒体（金融資産）を補完します。

⛳️ 令状の価値は何ですか?

Un 令状の呼び出し 株式を購入する可能性を与えるワラントです。 高さは5ユーロ。 この場合のパリティは1株につき1ワラントとなります。 したがって、そのアクションが発生した場合、 料金は4ユーロ、 このワラントの本質的価値は 1 ユーロとなります。

ワラントの存続期間を観察することで、問題のワラントの本質的価値の計算では考慮されていない、原資産のコストの変動の確率がわかります。

⛳️ 令状はどのように機能しますか?

令状は、その所有者に行使することもできない権利を与えます。 原資産を売却すること。

このとき、この取引の価格は資産を発行した会社によって事前に決定されており、この価格を権利行使価格と呼びます。 委任の期間もこのエンティティによって事前に定義されます。

「の令状」 ヨーロピアンタイプ 「」の令状は有効期限が到来した場合にのみ行使できます。 アメリカンタイプ » ワラントの購入からその有効期限までの期間に柔軟に行使できるようにする。

興味のある投資家がいる限り、ワラントは自由に売買することができます。 一般に、これらは満期が XNUMX 年から XNUMX 年の間で変化する金融商品です。

⛳️ ワラントのさまざまな特徴

✔️基礎となるもの 

これは、令状が発行される証券です。 この価値は、株式、商品、指数、通貨、債券などの金融資産と交換できます。

✔️権利行使価格または権利行使価格

これは、投資家が権利を行使する時期が来たと判断した場合、ワラントの期限が切れたときに原資産を購入または売却できる、事前に合意された価格です。 この価格はワラントの発行時に決定されます。

✔️ボーナス 

ワラントの価格は、市場の需要と供給を比較することによって決定されます。 この価格は XNUMX つの値に分けられます。

• 本質的価値 : これは利益であり、所有者がワラントに対する権利を行使することを決定した場合に直接得られる利益です。 この利益がマイナスになることは決してありません。
• 時間の価値 : これは、ワラントのコストとその本質的価値の差です。 この値は、サポートの変動性やワラントの存続期間など、いくつかの要素に従って計算されます。 したがって、時間値は、市場から提示されたさまざまなパラメーターを考慮して、ワラントで得られる利益の確率を示します。

✔️レバレッジ 

ワラントはさまざまなレバレッジ効果を伴って市場で提供されます。 一般に、それらは原資産の変動に対する変動の比率にまたがって測定されます。

レバレッジが高くなるほど、資産のコストに対するワラントのコストの変動が大きくなります。

✔️締め切り 

令状の発行時に設定される有効期限です。 一般に、ワラントは自動行使され、限度額に達する 6 営業日前に見積が終了します。

✔️ パリティまたはクォータ 

これは、原資産に対する権利を行使するために必要なワラントの数です。 したがって、これは市場で取引するために必要な最低ワラント数となります。

✔️損益分岐点または障害

これは、ワラントの保有者が権利を行使したい時点であり、損失も利益も得ることができなくなります。

令状の使用

✔️ 電話令状

AC 社の株価が であると想像してみましょう。 価格は10ユーロ、 そして、今後 1 か月間で株価が XNUMX ユーロ以上上昇すると予測します。

したがって、コールワラントを使用してこの市場に行って購入する可能性があり、これにより、AC 株式を次の価格で取得する権利が得られます。 11€。

行動のコストを想像してみてください 15ユーロに達する ; 資産を保有している場合は、AC 株を購入する権利を行使することで、この増加による恩恵を受けることができます。 11 ユーロの価格 事前に合意された通り。

✔️ ワラントを発行する

ここで、焦らずに株価が 2 ドル以上下がるまで待ったとします。

この場合、AC 株式を売却する権利を行使するには、プットワラントを選択する必要があります。 価格は8ユーロ。 たとえば、株式が 7 ユーロに下落した場合、株式を 8 ユーロの価格で売却する権利を行使して利益を得ることができます。

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本物のワラントで権利行使を行う場合、プレミアムのコストや仲介業者のコストも考慮に入れることがわかります。

ワラントのメリットとデメリット

レス ワラント 一般に、投資家のポートフォリオを多様化し、ポジションをとることでヘッジする目的で使用されます。 しかし、それを取得することは良い日々をもたらすだけではありません

✔️ワラントのメリット

ユーロネクスト パリに上場されているワラントは、損失リスクが限定された少額投資の機会を投資家に与えることで、レバレッジの需要を促進します。

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また、これらの金融商品は、従来の証券口座を使用するか、仲介業者 (銀行支店、オンライン ブローカー、証券会社など) を介して簡単にアクセスできることが非常に多いです。

✔️ワラントのデメリット

ワラントは有効期限があり、時間価値が減少するだけなので、投資家には投資額全額がキャピタルロスになるリスクが伴います。

令状 リスクが高いです。 市場をコントロールできるようにするには、さまざまな投資家が損失が発生した場合に最小限に抑えることができる注文を使用することをお勧めします。

よくある質問

ワラントの価値は変更できますか?

ワラントの価値は市場で固定されており、株式スプレッドがワラントの本質的価値を構成します。 この価値は投資家によって増加することはできません。

投資家はいつ権利を行使できるのでしょうか?

これは彼が持っている令状の種類によって異なります。 彼が呼び出し令状を保持している場合、彼は有効期限内にのみそれを行使することができます。 しかし、 それがプットワラントであれば、 彼は契約期間中それを行使することができる。

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