Nêzîkatiya fonksiyonel a analîza darayî

Analîzek darayî bikin, ew "hejmara biaxive" ye. Analîzek darayî ji bo nirxandina rewşa darayî ya pargîdanî vekolînek krîtîk a daxuyaniyên darayî ye. Ji bo vê yekê, du rêbaz hene. Nêzîkatiya fonksiyonel û nêzîkatiya darayî. Di vê gotarê de Finance de Demain Em nêzîkatiya yekem bi berfirehî pêşkêş dikin.

🌿Armancên analîza darayî

Wekî amûrek rêveberiya darayî, ew li ser nêrînek teknîkî ya paqij li ser bingeha analîz û şîrovekirina encamên têkildarî xwendina belgeyên hesab û darayî ve girêdayî ye.

Ew agahdariya pêwîst peyda dike hevsengiya darayî ya pargîdaniyê hem di demek dirêj û hem jî di demek kurt de biparêze. Bi gelemperî destûr dide biryarê li ser çareserî ya pargîdanî, berjewendiya wê û perspektîfên wê yên pêşerojê. Ji bo vê yekê, ev kar zanînek baş a bazara armanc û jêhatîbûnên taybetî yên di darayî de hewce dike.

🌿 Kî ji analîza darayî sûd werdigire?

Analîza darayî di xizmetê de ye bikarhênerên navxweyî û derveyî ji şîrketê re. Agahdariya ku ji hêla van hemî hevalbendan ve tê bikar anîn agahdariya hesab û darayî ye.

Bi hêviyên wan ve girêdayî, her aliyek dê encamên analîza darayî bikar bîne da ku biryara xwe li ser tenduristiya darayî ya pargîdanî bide. Ji ber vê yekê:

✔️ Shareholders mesela dê eleqedar bibe feydeyên potansiyel, ji bo berdêla sermayeya xwe beşdar bûne û destkeftiyên sermayê yên ku têne çêkirin. 

✔️ Lenders kurt eleqedar liquidity û kapasîteya ya pargîdanî ku van demên kurt-kurt bicîh bîne.

????? Karmendan eleqedar in domdariya pargîdaniyê, ji ber ku her têkçûn dibe sedema windakirina karê wan. Ew hevkarên rastîn ên pargîdaniyê ne, mafê wan heye ku beşdarî qezencan bibin û dikarin bibin hîsedar;

✔️ Rêveberê ji bo ku analîza darayî bikar tîne da ku performansa rêveberiya xwe bipîve, wê bi ya hevrikên xwe yên rasterast re berhev bike, û dibe ku kiryarên rastker bicîh bîne. Ew jî û berî her tiştî destûrê dide rêveber ji bo nirxandina kirrûbirra xerîdarên xwe.

✔️dewletê encamên analîza darayî bikar tîne bingehên dahatên xwe yên bacê ava bike.

🌽 Nêzîkatiya fonksiyonel li ser çi ye?

Nêzîkatiya fonksiyonel li ser analîzkirina hevsengiya fonksiyonel bi navgîniya nirxandina Pêdiviya Sermaya Kar (BFR), Sermaya Kar (FR) û Net Cash (TN) ve girêdayî ye.

Ev nêzîkatiya analîza darayî fonksiyona aborî ya pargîdaniyê xweş dike. Ev nêzîkatî li ser vekolînek li ser çalakiyê, li ser operasyonên ku hatine kirin, li ser çerxên cihêreng ên ku pargîdanî pê ve girêdayî ne. Nêzîkatiya fonksiyonel bû sedema damezrandina bîlançoya fonksiyonel.

Bîlançoya fonksiyonel temsîlek taybetî ya bîlançoya hesabkirinê ye. Tişt li gorî fonksiyon û asta lîkîdîtiya xwe ji nû ve têne organîzekirin û li wir têne berhev kirin.

Bîlançoya fonksiyonel formek bîlançoyê ye ku tê de karanîn û çavkaniyan ji hêla fonksiyonê ve têne dabeş kirin. Em li vir êdî ne li ser hebûn û deynan, lê li ser karanîn û çavkaniyan diaxivin.

Ew dihêle ku meriv çalakiya pargîdaniyê bi nêrînek analîz bike berdewamiya karsaziyê. Ev bîlanço piştî nûvekirin û ji nû ve tesnîfkirina bîlançoya hesabê tê wergirtin, û di heman demê de îmkana analîzkirina avahiya darayî ya pargîdaniyek bi berhevkirina karanîna wê bi çavkaniyên wê re jî dike. Ew çerxên cûda ronî dike:

• Çîroka domdar an domdar: danberheva di navbera veberhênanên domdar û fînansekirina stabîl de.
• Emelî: danberheva di navbera envanterî, drav û deynên ku bi xebatan ve girêdayî ne.
• Dewreya ne-xebatê: danberheva di navbera drav û deynên cûrbecûr de;
• Perê pêşîn : berhevdana di navbera drav "serwet" û dravê "berpirsiyarî".

🌽 Ji nû ve tesnîfkirin û vegotinên bîlançoyêe

Ji bîlançoyek hesabkirinê, bîlançoya fonksiyonel bi çêkirina gelek ji nû ve vegotin û dabeşkirina li ser tiştên cihêreng tê wergirtin. Tabloya jêrîn ji nû ve dabeşkirinên cihêreng ronî dike.

EMPLOIS	BELAV
Karên stabîl (fonksiyona veberhênanê) Malên sabît ên ne maddî (bi nirxên neqûtî) Malên sabît ên maddî (bi nirxên nebaş) Taybetmendiyên sabît ên darayî (bi nirxê nebaş)	Çavkaniyên stabîl (fonksiyona fînansê) Dabeşkirina nirxê sermayeyê û berdêl (stûna malzemeyan) Dabeş (berpirsiyar) Deynên aborî yên stabîl
hebûnên niha xebitandin Stocks (di nirxê grûştî de) Pêşveçûn û teqsîtên ku hatine dayin Destkeftiyên xebitandinê (bi nirxên nebaş) Mesrefên xebatê yên pêşdibistanê Derveyî çarçovê Bersivên ne-xebatî (bi nirxên nebaş) Mesrefên pêşdibistanê yên ne-xebatî hebûnên diravî Berdestî (Banke û maseya dravê) Ewlekariya bazarê	berpirsiyariyên xebatê yên niha Pêşveçûn û teqsîtan wergirtin Berdêlên bazirganî yên xebitandinê Deynên civakî û bacê Berdêlên xebitandinê yên din Dahata xebatê ya taloqkirî Derveyî çarçovê Deynên bacê Deynên li ser hebûnên sabît Deynên din ên ne-karker Dahata taloqkirî ya ne-xebatî Diravê berpirsiyariyê Zêdebûna bankê ya heyî û hevsengiyên krediya bankê
TTOTAL ACTIVE	TOTAL PASIVE

✔️ Ji nû ve dabeşkirina çerxa "veberhênanan".

Di dema analîza darayî de, pêdivî ye ku malên sabît ji bo dravê wan di nav malûmanan de cih bigirin, yanî bê qîmet û qîmetkirin. Ya paşîn, ku ji hebûnan ​​tê derxistin, divê di sermaseya hîsedaran de di deynan de xuya bibe.

Ji bo yên ku bi kirêkirinê têne fînanse kirin, nirxa bingehîn (ji nirxa bermayî tê derxistin) divê bêne nasîn û li karên stabîl bên zêdekirin, bi heman awayê ku malên sabît ên xwediyê pargîdaniyê ne.

Pêdivî ye ku qîmeta berhevkirî ya ku heya vê rojê hatî çêkirin were hesibandin û mîqdara têkeve çavkaniyên stabîl. Nirxên mayî divê di deynên darayî de bêne girtin. Berjewendiya ku li ser deynan nayê dayîn divê ji hebûnên darayî were derxistin û li ser hebûnên ne-xebatkar ên heyî were zêdekirin.

✔️ Ji nû ve dabeşkirina çerxa "fînansekirinê".

Sermiyana ku nehatibe qeyd kirin divê mîqdara sermayê kêm bike wekî ku di çavkaniyên stabîl de ku bandor li ser hebûnan ​​dike xuya dike. EW bonusên vegerandina erkên (ji bo rakirina sererastkirinên hebûnê) divê bi tevahî mijarên bondê yên ku ew pê re têkildar in werin barkirin.

Wekî ku li jêr tê behs kirin, qîmeta berhevkirî ya ku li ser hebûnên sabît ên xwedî an jî kirêkirî têne kirin, divê li sermayiyê were zêdekirin. Ji bo hebûnên sabît têne hesibandin leasing, divê deynek darayî di sermayeya hîsedaran de were nivîsandin da ku têketina malên milkê kirêkirî hevseng bike.

Les tedbîrên ji bo rîskên neheq yên ku bi demdirêj ve girêdayî ne, divê di nav dadmendiyê de bin. Yên ku ne rewa ne, divê li gorî cewherê wan wekî deynên xebitandinê an deynên ne-xebatî werin dabeş kirin.

Les hesabên heyî yên hevkar, dema ku tê asteng kirin, divê wekî çavkaniyên stabîl bêne derman kirin. Ji ber vê yekê divê ew di nav wekheviyê de bêne girtin. Ger ew di her kêliyê de ji dravdanê bêpar bin, ew berpirsiyariyên heyî dimînin.

Les faîza bidestxistî nayê dayîn divê li ser deynan ji "deyn û deynên darayî û yên bi vî rengî" were derxistin da ku "deyn" zêde bibe. berpirsiyariyên ne-xebatê ". Heman tişt bi zêdekirina bankan re jî rast e. Divê ew, ji alîyê xwe ve, wekî berpirsiyariyên drav bêne tomar kirin.

✔️ Ji nû ve dabeşkirina çerxên "xebitandin û nexebitîn".

Di çarçoweya analîza darayî de, bi gelemperî wekî pêşkeftin û teqsîtên ku li ser fermanan têne dayîn, lêçûnên pêşdîtin, VAT-ya kêmkirî têne hesibandin (dibe ku krediya VAT) û fatûreyên dakêşandî yên ku hîna nehatine dayîn (aqilê berevajî di heman demê de ji bo deynên xebitandinê jî derbas dibe: pêşdeçûn û teqsîtên ku hatine wergirtin, deynên VAT an bacê, û hatina taloqkirî).

Post" wergirtinên din e, di pir rewşan de, asîmîlekirin ji bo standina ne-xebitandin.

Deynên dabînkerên sabît, deynên baca hatinê û her weha Deynên din deynên nexebitî têne hesibandin. Wekî din, danûstendinên ku têne dayin ku di sermayeya hîsedaran de cih digirin, divê di berpirsiyariyên heyî yên ne-xebatkar de ji nû ve werin tesnîf kirin.

✔️ Reclassifications yên çerxa "pere".

Ewlekariya bazarê, heke ew şikil bin, divê wekî hebûnên drav bêne hesibandin. Hevalbendê fatûreyên dakêşandî yên ku hîna negihaştine, berpirsiyariyên drav pêk tîne.

✔️ Reclassifications cudahiyên wergerê

Ji bo cûdahiyên wergerê pêvajoyek tevlihevtir tê peyda kirin:

Ger cudahiyên veguhertinê çalak in: ew ji bo hebûnên xebitandinê têne veguheztin. Ger deyn kêm bibe, em wan ji hebûnê derdixin û ger deyn zêde bibe em deynên xebitandinê jê dikin.

Ger cudahiyên wergera pasîf: ew ji deynan têne derxistin û ji hebûnên xebitandinê têne derxistin heke di heqê wergirtinê de zêde bibe. Di rewşa kêmkirina deynan de, em wan vediguhezînin deynên xebitandinê. Bi kurtahî, tabloya li jêr ji nû ve vegotin û ji nû ve dabeşkirinên ku li ser bîlançoyê têne çêkirin kom dike.

Posts	Restatements
Amortîzasyon û bêqîmetkirin	§ Ji hebûnên xwe derxînin § Zêdekirina çavkaniyên xwe
Mesrefên ku di çend salên darayî de têne belav kirin	§ wan ji sermaye derxin § Ji edaletê tê daxistin
Pîvan û bendên xilasbûnê	§ Ji hebûnên xwe derxînin § Ji edaletê tê daxistin
Hîsedar-sermayeya nenas	§ Ji deynên darayî (hesabên astengkirî) tê daxistin § Zêdekirina deynên demkurt (depoyên demkî)
Zêdebûna bankê ya heyî û hevsengiyên krediya bankê	§ Ji deynên aborî tê daxistin § Zêdekirina deynên çerxa
Hesabên heyî yên hevkarên deyndêr	§ Ji hebûnên darayî yên sabît tê daxistin § Wan lê zêde bike li dravdaniyên gerguhêz (dergûşên cûrbecûr)
Li ser deynan faîzê tê girtin	§ Zêdekirinên li ser hebûnên heyî (lêgirtinên xebitandinê) § Zêdekirina deynên nemayî
Berjewendiya li ser deynên sermayedar fatûreyên dakêşandî ne berdêl in û deynên hatine destnîşankirî ne berdêl in Kirêyên darayî	§ Nirxên orîjînal ên hebûnê li hebûnên sabît tê zêdekirin § Berhevdengiya qîmetê li sermaye tê zêdekirin § Wekheviya beşê nemirkirî li deynên darayî tê zêdekirin

🌽Balansa darayî

Balansa darayî ya pargîdaniyê bi sê pîvanan ve tê nirxandin. Analîza darayî bi bingehîn armanc dike Sermayeyê karî Net Global (FRNG), ya Di fonan de hewce ne Net Global (BFRNG) û ​​Net Cash (TN).

✔️ Global Net Sermaye Karê

FDR têgehek edaletê ya bîlançoya fonksiyonê ya pargîdaniyek e. Du astên sermayeya kar hene. Bi giştî sermaya kar a netîce û sermaya kar a darayî. Dema ku tiştek neyê diyar kirin, têgîna " sermayeyê karî sermayeya kar a tevnvî vedibêje.

Ji bo hesabkirina FR, du rêbaz hene. Serê rêbaza bîlançoyê û binê rêbaza bîlançoyê. Ji serê bîlançoyê, em hene:

Sermayeya Karê ya Tevahiya Tet = (PF + Deynkirin) - Malên sabit

Di binê bîlançoyê de, em hene:

Sermayeya Karê Nera ya Gerdûnî = (stokên + drav + hebûnên heyî yên cihêreng) - deynên demkurt

Tabloya jêrîn şîroveyên cûda yên gengaz ên sermayeya xebatê pêşkêşî dike.

nîşana FRNG	Şîrovekirin
FRNG>0 (erênî)	Çavkaniyên sabît ên fîrmayê bi hebûnên sabît re wekhev in. Ev tê vê wateyê ku çavkaniyên domdar hewcedariyên dirêj-dirêj ên pargîdaniyê vedigirin. Balansa darayî ji ber vê yekê rêz tê girtin û pargîdanî, bi saya sermaya xebitandinê, çavkaniyek zêde heye ku dê bihêle ku ew hewcedariyên din ên darayî yên demkurt fînanse bike.
si FRNG = 0 (null)	Ev nîşan dide ku çavkaniyên stabîl hewcedariyên demdirêj ên pargîdaniyê vedigirin. Tevî ku hevsengiya pargîdanî xuya dike ku gihîştiye jî, ji bo fînansekirina çerxa xebata xwe ti çavkaniyên demdirêj ên zêde tune. Ev rewş hevsengiya wê ya darayî xeternak dike.
FRNG<0 (neyînî)	Çavkaniyên stabîl ên fîrmayê ne kêmtir ji hebûnên sabît. Pêdiviyên demdirêj bi tevahî ji hêla çavkaniyên stabîl ve nayên vegirtin. Ji ber vê yekê divê beşek ji hewcedariyên demdirêj bi çavkaniyên demkurt fînanse bike. Ev rewş ew dike ku xeterek girîng a bêhêzbûnê bike. Dûv re pêdivî ye ku pargîdanî çalakiyek bilez bavêje da ku çavkaniyên xwe yên demdirêj zêde bike da ku vegere FRNG zêde.

✔️ Pêdiviya sermayeya xebatê (BFR)

(BFR) pîvana çavkaniyên darayî ye ku pêdivî ye ku pargîdaniyek bicîh bîne da ku hewcedariya darayî ya ku ji guheztina dravên ku bi dravdan û wergirtinên bi çalakiya xwe ve girêdayî ne vehewîne.

Bi gelemperî tê gotin " çavkaniya sermaya kar dema neyînî. Girîngiya wê bi dirêjahiya çerxa xebatê, nirxa lêzêde ya ku di her qonaxek vê çerxê de hatî yek kirin, girîngî û dirêjahiya hilanîna materyalan ve girêdayî ye. xam / pakkirin, xebata pêşkeftî û hilberên qedandî, û şertên dravdanê yên ku ji hêla peydakiran ve têne dayîn an ji xerîdaran re têne dayîn.

Daxuyaniya cebrî ya hêsankirî ya BFR wiha ye:

Pêdiviya sermaya xebitandinê = Saziyên heyî (stokên + danûstendinên bazirganî) - deynên heyî (berdêlên bazirganî + deynên bacê + ewlehiya civakî + ne-draviyên din)

WCR jî dikare wekî cûdahiya di navbera hebûnên xebitandinê û berpirsiyariyên xebitandinê de were fikirîn.

Pêdiviya Sermaya Xebatê = (Stanî + Malbatên Bicîbûyî) - Deynên Kurt

Bi veqetandina BFR-ya xebitandinê ji BFR-ya ne-xebatkar (BFRHE), BFRNG dibe:

Pêdiviya Sermaya Xebatê ya Nera ya Gerdûnî = BFRE + BFRHE

Analyst bi gelemperî dixwazin ku WCR di rojên danûstendinê de were pêşkêş kirin. Ji ber vê yekê, bes e ku meriv mîqdara ku ji hêla CAHT ve hatî dîtin û dabeş bike bi 365 an 360 rojan zêde bikin. Bi gelemperî, di analîza darayî de, em sê rewşên hewcedariyên sermaya xebatê ji hev vediqetînin.

Şîroveyên BFR

✔️Le BFR erênî ye

karûbarên xebitandinê yên pargîdanî ji çavkaniyên xebitandinê mezintir in. Pargîdanî pêdivî ye ku hewcedariyên xwe yên demkurt bi alîkariya çavkaniyên xwe yên zêde yên demdirêj fînanse bike. Di heman demê de ew dikare bi alîkariya çavkaniyên darayî yên demkurt ên zêde, wek deynên bankê, bike.

✔️Eger BFR sifir e

karûbarên xebitandinê yên pargîdaniyê bi çavkaniyên xebitandinê re wekhev in. Pargîdanî ti hewcedariyên xebitandinê yên darayî tune ji ber ku berpirsiyariyên heyî ji bo fînansekirina hebûnên heyî bes in.

✔️BFR neyînî ye

karûbarên xebitandinê yên pargîdanî ji çavkaniyên xebitandinê kêmtir in. Pargîdanî ti hewcedariyên wê yên darayî tine ye, berpirsiyariyên wê yên heyî di malên xebitandinê de ji hewcedariyên wê yên darayî zêdetir in.

Ji ber vê yekê ne hewce ye ku sermaya xwe ya kar ji bo fînansekirina hewcedariyên kurt-kurt bikar bîne.

🌽 Net cash (TN)

TN ji bo pargîdaniyek hesabek girîng û nîşanek darayî ye. Biryardariya wê, analîzkirina wê û şopandina wê dihêle ku meriv rêvebirinek bi bandor a karsaziyan bike.

TN hemî mîqdarên drav e ku di demek kurt de dikare were seferber kirin (em her weha behsa dravê li ber çavan dikin). Divê were destnîşankirin:

• Serhildêr di qonaxa pêş-afirandin an pêş-desthilatdariya karsaziyê de

Gava ku serokê projeyek plan dike ku karsaziya xwe biafirîne, pêdivî ye ku ew pêdivî ye ku herikîna dravê neto hesab bike. Bi gelemperî, ev hesab dema ku budceya drav tê çêkirin, tabloya pêşbîniya darayî pêk tîne.

Diyarkirina wê dihêle ku were verast kirin ku proje bikêr e û ku avahiya darayî ya pargîdanî domdariyek diyar peyda dike.

• Di tevahiya jiyana şirketê de

Dravê net tiştek karsaziyek krîtîk e. Em gelek caran behsa " nervê ya tevgerî ji ber ku ew hemî rapor û herikên darayî yên ku ji bo hevkarên pargîdaniyê têne armanc kirin birêve dibe.

Ew dikare rojane, heftane, mehane, sê mehan an salane were şopandin. Pêdivî ye ku ew di pêşbîniyên di tabloyan de were entegre kirin. Ji hêla cebrî ve, ew bi awayên jêrîn têne hesibandin:

Net Cash = Sermayeya Kar - Pêdiviya Sermaya Xebatê

An

Net dravê = Dirav - deynê darayî yê demkurt

Çavkaniyên drav hemî tiştên diravî yên li ser bîlançoyê ku dikarin di demek kurt de werin seferber kirin temsîl dikin. Ew ji hebûnên ku li bankan, tomarên drav û Ewlekariya Veberhênanê (VMP) têne girtin pêk tê.

✔️Şîroveyên Net Cash

Piştî hesaban, sê rewş dikarin derkevin holê:

NT >0: dravê tora erênî nîşanek e ku pargîdanî dikare zû deynek bide. Ev nîşanek erênî ya rêveberiya baş e. Lêbelê, divê ew pir bilind nebe. Di vê rewşê de, ew ê fonên ku bi têra xwe nayên bikar anîn û hindik tê de ne.

heke TN<0 : a priori, pozîsyona dravê netîce ya neyînî nîşanek xirab a rêveberiyê ye. Lê belê, bi taybetî jî pêwîst e ku sedemên vê rewşê berî ku raya xwe bidin lêkolîn.

Ger herikîna drav neyînî be ji ber ku WCR (Pêdiviya Sermaya Kar) pir zêde ye, ew rêveberiyek çêtir a WCR ye ku divê were sepandin. Ger ew neyînî be ji ber ku sermaya kar têrê nake, divê polîtîkaya veberhênanê ya pargîdaniyê were vekolîn.

TN=0: ev rewş di pratîkê de bi zehmetî pêkan e.

Her weha hûn dikarin fêr bibin ka meriv wê çawa bike analîza darayî bi karanîna rêjeyan. Taybet ji were

Nêrînên we di şîroveyan de