ທັງຫມົດກ່ຽວກັບ Shadow Banking

ຢູ່ເບື້ອງຫລັງການເງິນແບບດັ້ງເດີມແມ່ນລະບົບການເງິນທີ່ກວ້າງຂວາງທີ່ເອີ້ນວ່າ "ທະ​ນາ​ຄານ​ເງົາ”. ⚫ ເຄືອຂ່າຍຂອງສະຖາບັນແລະກິດຈະກໍານີ້ສ່ວນຫນຶ່ງຫນີຈາກກົດລະບຽບພື້ນເມືອງ. ອິດທິພົນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາວເຮັດໃຫ້ຜູ້ຄວບຄຸມກັງວົນ, ໂດຍສະເພາະນັບຕັ້ງແຕ່ລາວມີບົດບາດສໍາຄັນໃນວິກິດການ 2008. 🔻

Shadow banking, ຫຼື "ເງົາດ້ານການເງິນ“, ເອົາກອງທຶນ hedge ຄາດຄະເນ, ບໍລິສັດການຄ້າທີ່ມີຄວາມຖີ່ສູງແລະຍານພາຫະນະການລົງທຶນທີ່ສັບສົນ. ການດໍາເນີນງານຂອງມັນແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກພຽງເລັກນ້ອຍກັບປະຊາຊົນທົ່ວໄປ. 🔍 ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ມັນໄຫຼວຽນກະແສການເງິນອັນໃຫຍ່ຫຼວງໄປທົ່ວໂລກ.

ໃນບົດຂຽນນີ້, ຊອກຫາສິ່ງທີ່ shadow banking ແທ້ໆ, ຂະຫນາດຂອງຕົນ, ຜູ້ນທີ່ສໍາຄັນຂອງຕົນແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມຫມັ້ນຄົງທາງດ້ານການເງິນທົ່ວໂລກ. ແຕ່ກ່ອນທີ່ພວກເຮົາຈະເລີ່ມຕົ້ນ, ນີ້ແມ່ນ ເຈົ້າສາມາດໃຫ້ເງິນບໍານານຂອງເຈົ້າໄດ້ດີຂຶ້ນໄດ້ແນວໃດ?

ມີ dive ດີເຂົ້າໄປໃນຄວາມລຶກລັບຂອງ shadow finance!

📍 shadow banking ແມ່ນຫຍັງ?

Shadow banking ກໍານົດຜູ້ນທັງຫມົດແລະກິດຈະກໍາທາງດ້ານການເງິນທີ່ ຈັດຂຶ້ນຢູ່ນອກລະບົບທະນາຄານ ລະບຽບແບບດັ້ງເດີມ. 🏦

ເຫຼົ່ານີ້ລວມມີສະຖາບັນເຊັ່ນ: ກອງທຶນ hedge, ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ, ບໍລິສັດການຄ້າທີ່ມີຄວາມຖີ່ສູງ. Shadow banking ຍັງປະກອບມີເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນເຊັ່ນ: ອະນຸພັນ OTC ທີ່ບໍ່ໄດ້ຄວບຄຸມ. 📉

ບໍ່ເຫມືອນກັບທະນາຄານການຄ້າ, ຫນ່ວຍງານຢູ່ໃນ shadow banking ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວບໍ່ໄດ້ເກັບເງິນຝາກ ແລະບໍ່ສາມາດເຂົ້າເຖິງການຄືນເງິນຂອງທະນາຄານກາງ. 💵

ກິດຈະກໍາຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຄວບຄຸມຫນ້ອຍລົງຫຼາຍໂດຍອໍານາດການປົກແລະມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຂອງລະບຽບການຫຼາຍກວ່າເກົ່າ. ສະຖານະການນີ້ເຮັດໃຫ້ລະບົບການເງິນມີຄວາມສ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄວາມບໍ່ສະຖຽນລະພາບ.

📍 shadow banking ຂະໜາດໃດ?

Shadow banking ເປັນຕົວແທນ ພາກສ່ວນທີ່ສໍາຄັນຂອງລະບົບ ການເງິນທົ່ວໂລກ. ອີງຕາມ FSB, ໃນປີ 2020 ມັນມີຊັບສິນທັງຫມົດປະມານ 50 ພັນຕື້ໂດລາ, ຫຼືເກືອບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງລະບົບທະນາຄານແບບດັ້ງເດີມ.

ໃນສະຫະລັດ, ນ້ໍາຫນັກຂອງມັນແມ່ນຫຼາຍກວ່າເກົ່າ. ທະນາຄານເງົາມີຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 15 ພັນຕື້ໂດລາສະຫະລັດຢູ່ທີ່ນັ້ນ. ມັນສ່ວນໃຫຍ່ຄອບງໍາທະນາຄານແບບດັ້ງເດີມ.

ບົດຄວາມທີ່ຄວນອ່ານ: ຊື້ອະສັງຫາລິມະຊັບໃໝ່ ຫຼື ເກົ່າ ❓

ໃນເອີຣົບ, ອັງກິດແມ່ນສູນການເງິນເງົາທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ມີຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 3 ພັນຕື້ປອນ. ຕໍ່ໄປແມ່ນສະວິດເຊີແລນ, ລັກເຊມເບີກແລະໄອແລນ.

ເຖິງແມ່ນວ່າຍາກທີ່ຈະປະເມີນຢ່າງແນ່ນອນ, ອິດທິພົນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງທະນາຄານເງົາບໍ່ໄດ້ ບໍ່ຕ້ອງສົງໃສ. ຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນຂອງມັນເຮັດໃຫ້ຜູ້ຄວບຄຸມກັງວົນໃຈ, ໂດຍສະເພາະຍ້ອນວ່າການພົວພັນຂອງຕົນກັບລະບົບທະນາຄານແບບດັ້ງເດີມເພີ່ມຂຶ້ນ.

📍ໃຜຄືຜູ້ສຳຄັນໃນ shadow banking?

Shadow banking ນໍາເອົາສະຖາບັນທີ່ຫຼາກຫຼາຍ. ນີ້ແມ່ນບາງອັນສຳຄັນທີ່ສຸດ:

• ກອງທຶນ hedge ຄາດຄະເນ 📉, ມີການເຄື່ອນໄຫວຫຼາຍໃນຕະຫຼາດອະນາຄົດແລະອະນຸພັນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
• ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ 💵, ເຊິ່ງໃຫ້ບໍລິການຢູ່ໃກ້ກັບທະນາຄານແຕ່ບໍ່ມີການຮັບປະກັນສາທາລະນະ.
• ບໍລິສັດນາຍໜ້າ ແລະການຊື້ຂາຍຄວາມຖີ່ສູງ 💻, ກິດຈະກໍາຂອງພວກມັນບໍ່ໂປ່ງໃສຫຼາຍ.
• Les ກອງທຶນການລົງທຶນທາງເລືອກ ⚖️, ດ້ວຍຍຸດທະສາດທີ່ຊັບຊ້ອນທີ່ໜີອອກຈາກກົດລະບຽບແບບດັ້ງເດີມ.
• Les ຫົວໜ່ວຍທີ່ມີໂຄງສ້າງ 🏢, ເຊັ່ນ: ຍານພາຫະນະສະເພາະທີ່ໃຊ້ໂດຍທະນາຄານເພື່ອເອົາຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງອອກຈາກໃບດຸ່ນດ່ຽງຂອງພວກເຂົາ.

ນັກລົງທຶນສະຖາບັນທີ່ມີປະສິດທິພາບເຊັ່ນ: ກອງທຶນບໍານານ 👴👵 ຍັງຄອບຄອງສະຖານທີ່ທີ່ໂດດເດັ່ນ.

📍 ທະນາຄານເງົາມີຄວາມສ່ຽງແນວໃດ?

ເຖິງ​ແມ່ນ​ວ່າ​ມັນ​ເຮັດ​ໃຫ້​ມັນ​ເປັນ​ໄປ​ໄດ້​ເພື່ອ​ຄວາມ​ຫຼາກ​ຫຼາຍ​ຂອງ​ແຫຼ່ງ​ການ​ເງິນ​, ທະ​ນາ​ຄານ​ເງົາ​ ບໍ່ແມ່ນບໍ່ມີອັນຕະລາຍ. ຄວາມສ່ຽງຕົ້ນຕໍຂອງມັນແມ່ນ:

• Un ຜັກດັນຫຼາຍເກີນໄປ 📈📉, ຫນ່ວຍງານເງົາບໍ່ຂຶ້ນກັບຄວາມຕ້ອງການທຶນດຽວກັນກັບທະນາຄານ.
• Un ຂາດຄວາມໂປ່ງໃສ 🔍, ກິດຈະກໍາຈໍານວນຫຼາຍຫນີພັນທະການພິມເຜີຍແຜ່ຂໍ້ມູນຂ່າວສານ.
• ການລະງັບການຈ່າຍເງິນ ລະບົບຕ່ອງໂສ້ໃນກໍລະນີຂອງວິກິດ⛓, ບໍ່ມີຜູ້ໃຫ້ກູ້ຂອງທາງເລືອກສຸດທ້າຍໄດ້ຮັບການສະຫນອງໃຫ້ແຕກຕ່າງຈາກລະບົບທະນາຄານແບບດັ້ງເດີມ.
• une ການແຜ່ກະຈາຍຄວາມສ່ຽງs 💥 ກັບຂະແຫນງການທະນາຄານທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ, ເນື່ອງຈາກການເຊື່ອມຕໍ່ລະຫວ່າງສອງລະບົບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
• des ໂອກາດເພີ່ມຂຶ້ນ ຂອງການຟອກເງິນເປື້ອນ 💰, ເນື່ອງຈາກການຂາດການຕິດຕາມກວດກາຂອງວົງຈອນການເງິນທີ່ບໍ່ຊັດເຈນທີ່ແນ່ນອນ.
• des ຄວາມສ່ຽງດ້ານລະບົບທີ່ສໍາຄັນ 💥💥 ໃນກໍລະນີມີການພັງລົງກະທັນຫັນຂອງລະບົບ opaque ນີ້, ດັ່ງທີ່ສະແດງໂດຍວິກິດການ 2008.

📍 ການປັບປຸງລະບຽບກົດໝາຍທີ່ຜ່ານມາມີຫຍັງແດ່?

ພາຍຫຼັງວິກິດການດ້ານການເງິນ, ບັນດານັກຄຸ້ມຄອງໄດ້ຊອກຫາວິທີຄຸ້ມຄອງທະນາຄານເງົາໃຫ້ດີຂຶ້ນ, ດ້ວຍຜົນໄດ້ຮັບຍັງຈຳກັດ.

FSB ໄດ້ພັດທະນາຄໍາແນະນໍາໃນປີ 2011 ເພື່ອຕິດຕາມລະບົບທະນາຄານເງົາແລະຈໍາກັດຄວາມເກີນຂອງມັນ. ບາງຢ່າງໄດ້ຖືກປະຕິບັດ, ເຊັ່ນ: ພັນທະໃນການລາຍງານການເຮັດທຸລະກໍາຂອງອະນຸພັນ.

ບົດຄວາມທີ່ຈະອ່ານ: Neobanks ແລະການຫຼຸດຜ່ອນຄ່າທໍານຽມທະນາຄານ

ແຕ່ຫຼາຍຈຸດຕາບອດກົດລະບຽບຍັງຄົງຢູ່. ການ​ປະ​ສານ​ງານ​ສາ​ກົນ​ທີ່​ຈໍາ​ເປັນ​ແມ່ນ​ຂຶ້ນ​ກັບ​ ຜົນ​ປະ​ໂຫຍດ​ທີ່​ແຕກ​ຕ່າງ​ກັນ​ຂອງ​ປະ​ເທດ​ທີ່​ສໍາ​ຄັນ​. ຍັງ​ມີ​ຄວາມ​ຍາວ​ນານ​ທີ່​ຈະ​ກ້າວ​ໄປ​ເຖິງ​ການ​ຄຸ້ມ​ຄອງ​ການ​ທະ​ນາ​ຄານ​ຢ່າງ​ມີ​ປະ​ສິດ​ທິ​ຜົນ!

📍 ພາລະບົດບາດຂອງທະນາຄານເງົາໃນວິກິດການປີ 2008 ແມ່ນຫຍັງ?

ລະບົບ​ທະນາຄານ​ເງົາ​ມີ​ບົດບາດ​ໃຈກາງ​ໃນ​ການ​ກະ​ຕຸ້ນ ​ແລະ ​ແຜ່​ຂະຫຍາຍ​ວິ​ກິດ​ການ​ການ​ເງິນ​ຂອງ​ປີ 2007-2008.

ຫນ່ວຍງານເງົາຈໍານວນຫຼາຍເຊັ່ນ: ໂຄງສ້າງສະເພາະ (SIVs, conduits, ແລະອື່ນໆ) ໄດ້ເຊື່ອມຕໍ່ກັບຕະຫຼາດຈໍານອງຂອງສະຫະລັດ subprime ທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດວິກິດການ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຊື້ ຫນີ້ສິນເສຍຫຼັກປະກັນ ໂດຍທະນາຄານ.

ໃນເວລາທີ່ ຕະຫຼາດຍ່ອຍ ລົ້ມລົງ, ພາຫະນະເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ສາມາດ refinance ຕໍາແຫນ່ງຂອງເຂົາເຈົ້າແລະລົ້ມລະລາຍ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ການຕິດເຊື້ອໄດ້ແຜ່ລາມໄປສູ່ຂະແຫນງການທະນາຄານແບບດັ້ງເດີມ. 💥💥

ກອງທຶນ hedge ຍັງມີ ຂະຫຍາຍວິກິດໂດຍການຄາດເດົາກ່ຽວກັບ CDS. ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນໄດ້ປະສົບກັບການລະງັບຄັ້ງໃຫຍ່ຂອງການໄຖ່, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການແຊກແຊງສາທາລະນະ.

ປະສົບການນີ້ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າຄວາມບົກຜ່ອງໃນທະນາຄານເງົາສາມາດເຮັດໄດ້ແນວໃດ destabilize ລະບົບທັງຫມົດ ການເງິນ ແລະເສດຖະກິດຕົວຈິງ.

📍 ອະນາຄົດຂອງ shadow banking ແມ່ນຫຍັງ?

ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມສ່ຽງ, ທະນາຄານເງົາຄວນສືບຕໍ່ເຕີບໂຕໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າ.

ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາແລະການຄົ້ນຫາຂອງນັກລົງທຶນສໍາລັບຜົນຜະລິດຄວນຈະ ກະຕຸ້ນລະບົບທີ່ບໍ່ມີລະບຽບນີ້, ກໍາໄລຫຼາຍແຕ່ ບໍ່ໝັ້ນຄົງຫຼາຍຂື້ນ.

ຄວາມກ້າວຫນ້າທາງດ້ານເທກໂນໂລຍີເຊັ່ນ blockchain ຍັງສາມາດຊຸກຍູ້ການປະກົດຕົວຂອງກິດຈະກໍາທາງດ້ານການເງິນໃຫມ່ທີ່ຫນີຈາກຜູ້ຄວບຄຸມແບບດັ້ງເດີມ.

ສິ່ງທ້າທາຍຈະເປັນ ການເຊື່ອມໂຍງທະນາຄານເງົາທີ່ດີກວ່າ ໃນ​ການ​ຄຸ້ມ​ຄອງ​ການ​ເງິນ​ຂອງ​ໂລກ, ໂດຍ​ບໍ່​ມີ​ການ​ຢຸດ​ເຊົາ​ການ​ປະດິດ​ສ້າງ. ວຽກ​ງານ​ທີ່​ຫຍຸ້ງຍາກ​ທີ່​ຈະ​ຕ້ອງ​ມີ​ການ​ຮ່ວມ​ມື​ກັບ​ສາກົນ​ຕື່ມ​ອີກ!

🏁ປິດ

ຂອບເຂດຂອງທະນາຄານເງົາສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງ ຕ້ອງການລະບຽບການທີ່ດີກວ່າ ກິດ​ຈະ​ກໍາ​ການ​ເງິນ​ທີ່​ມີ​ຄວາມ​ສ່ຽງ​ຕໍ່​ສາ​ກົນ​. ຂໍ້ບົກພ່ອງໃນລະບົບຕ້ອງໄດ້ຮັບການແກ້ໄຂເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການວິກິດການອັນຮ້າຍແຮງໃຫມ່ເຊັ່ນໃນປີ 2008.

ເງົາການເງິນ ບໍ່​ພ້ອມ​ທີ່​ຈະ​ຫາຍ​ໄປ​, ແຕ່ມັນຕ້ອງໄດ້ຮັບການປະສົມປະສານທີ່ດີກວ່າເຂົ້າໃນເຄືອຂ່າຍກົດລະບຽບລວມ. ຄວາມໂປ່ງໃສ ແລະການຕິດຕາມຕ້ອງໄດ້ຮັບການເສີມສ້າງ. ພະນັກງານຄວບຄຸມຍັງມີການຕັດອອກສໍາລັບພວກເຂົາ!

ບົດຄວາມທີ່ຈະອ່ານ: ເປີດບັນຊີທະນາຄານອອນໄລນ໌ 100%.

ໂລກຂອງການເງິນ ພັດທະນາຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ເກມຂອງແມວແລະຫນູລະຫວ່າງນັກສະແດງໃນ shadows ແລະອໍານາດການປົກໄດ້ຖືກກໍານົດໃຫ້ສືບຕໍ່, ລະຫວ່າງພື້ນທີ່ສີຂີ້ເຖົ່າແລະຄວາມພະຍາຍາມໃນລະບຽບການ. ຫນຶ່ງໃນສິ່ງທີ່ແນ່ໃຈວ່າ: shadow banking ມີອະນາຄົດທີ່ສົດໃສຂ້າງຫນ້າໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າ!

ແຕ່ກ່ອນທີ່ທ່ານຈະອອກໄປ, ນີ້ແມ່ນ ວິທີການສ້າງການສະເຫນີທຸລະກິດທີ່ບໍ່ສາມາດຕ້ານທານໄດ້