Процесот на финансиска анализа: практичен пристап

Целта на финансиската анализа на компанијата е да одговори на прашања кои се однесуваат на одлучување. Овие одлуки може да се поврзат со менаџментот на компанијата, инвестициската политика или дури и прашања поврзани со финансирањето. Во оваа статија Finance de Demain ве воведува во процесот на финансиска анализа во практичен пристап.

Но, за почеток, еве неколку Совети и стратегија за креирање и развој што ќе ви овозможи многу лесно да ја развиете вашата компанија или вашиот бизнис.

🌽 Фазите на финансиската анализаre

Идејата на ФА не е да се коментира за секој сооднос, туку да се истакнат суштинските точки неопходни за разбирање на проучуваниот бизнис. Така, важноста на финансиската анализа варира во зависност од поставените цели и корисникот.

Вака најчесто правиме разлика помеѓу внатрешна и надворешна финансиска анализа. Внатрешната анализа ја прави вработен во компанијата, додека надворешната анализа ја прават независни аналитичари. Без разлика дали се спроведува внатрешно или од независен, мора да следи пет (05) чекори.

✔️ Прва фаза

Овој чекор овозможува да се соберат и сметководствени и не-сметководствени информации со цел нивна повторна обработка. Всушност станува збор за стапување во контакт со различните менаџери на компанијата кои ќе можат да ви ги достават бараните документи.

овие сметководствени документи се: билансот на состојба, билансот на успех, извештајот за паричните текови, па дури и анексите. Тие може да вклучуваат и други документи кои веројатно ќе помогнат да се разбере финансиската состојба на компанијата. Во оваа категорија можеме да имаме извештаи за управување, различни комисии итн.

✔️ Втор чекор 

Овој чекор се состои од изготвување на преминот од сметководствениот биланс на состојба до реконструиран биланс на состојба. Вториот може да биде функционален или финансиски во зависност од прифатениот пристап. Истото се однесува и на сметката на приходи и расходи (КПК) која мора да се преформулира.

Повторната обработка се состои од рекласификација на различните елементи според тоа дали тие треба да бидат дел од оперативниот, инвестицискиот или финансискиот циклус.

На пример, ако во тековните средства, имаме залиха што трае една година, тогаш ја испраќаме во основни средства. Оваа операција, се разбира, нема влијание врз вкупните средства/обврски, туку на оперативниот циклус. Тој автоматски ги менува пресметаните соодноси. 

✔️ Трет чекор

По повторното прикажување на билансот на состојба, овој чекор овозможува да се прикаже финансискиот биланс (средства или ликвидност) или самата функционална во големи маси и повторно е прикажана сметката на расходите и приходите. Тоа е всушност синтеза на работата направена во претходниот чекор.

✔️ Четврти чекор

Ова е време да се прикаже извештајот за паричните текови, оправдувајќи ги пресметките, доколку ги има, најзначајните коефициенти во врска со финансиската структура; ликвидност; деловната активност и профитабилноста.

✔️ Петти чекор

Ова е правилна финансиска анализа. По пресметувањето на различните соодноси во претходниот чекор, потребно е да се коментира нивната еволуција. Побарајте да објасните различните варијации на соодносите. Кажете дали овие стапки се поволни или неповолни за компанијата? Доколку се неповолни, тогаш давајте предлози за нивно подобрување.  

И ова, сооднос по сооднос или по блок на коефициенти. Овој чекор мора апсолутно да доведе до вредносно расудување или проценка на финансиската состојба (неговите силни и слаби страни) на компанијата. За подобар пристап до овој петти чекор, финансискиот аналитичар мора да се обиде да одговори на следниве прашања:

•  Какви се резултатите на компанијата во однос на прометот и маржата?
• За да се постигнат овие резултати, каква е инвестициската политика на компанијата?
• Како ги финансира овие инвестиции?
• Како функционира компанијата во споредба со другите компании од истиот сектор?

🌽 Што точно треба да се анализира?

За ефективен пристап кон финансиската анализа, финансискиот аналитичар мора да испита структурата на прометот и маржите. Анализирајте ги направените инвестиции, средствата за финансирање на овие инвестиции и на крајот проценете ја профитабилноста на овие инвестиции.

✔️ Промет и маржи

Анализата на структурата на прометот и маржите зазема важно место во финансиската анализа. Деталната анализа на прометот првично и оперативната добивка второ овозможува да се се однесуваат на проблемите на пазарот и деловните стратегии.

Така, можете да откриете ефекти на ножици присутна бидејќи една компанија може многу добро да доживее зголемување на својот промет и во исто време да доживее експлозија во нејзините оперативни трошоци.

Анализата на приходите е можност да дознаете повеќе за линиите на приходи од активностите на компанијата и да ја дознаете нејзината конкурентна позиција на пазарот. Сепак, анализата на прометот ни овозможува да дознаеме повеќе за еволуцијата на „ неутрален со одвојување на фиксните од варијабилните трошоци.

✔️Инвестициска анализа

Во една компанија има две големи маси на инвестиции. Првата маса на инвестиции е онаа што одговара на основните средства на страната на средствата на билансот на состојба.

Информациите собрани во оваа маса се важни за разбирање на стратегијата на компанијата, особено со споредување на износот на новите инвестиции со износот на трошоците за амортизација. Втората маса на инвестиции одговара на акции. Така, финансиската анализа мора да ги анализира барањата за обртни средства на компанијата. 

✔️Финансиска анализа

Анализата на финансирањето на компанијата мора да се спроведува динамично во текот на неколку финансиски години. Може да се направи и статички на последната достапна вежба. Во динамичниот пристап, суштинската алатка за работа е извештајот за паричните текови. Тековите од операциите се камен-темелник.

🌽 Како да се анализира циклусот на финансирање?

Првото нешто што треба да се направи кога се анализира финансирањето е да се пресмета Капацитетот самофинансирање (CAF) на компанијата. ЗРП ги определува сите внатрешни ресурси генерирани од компанијата како дел од нејзината активност што и овозможува да го обезбеди своето финансирање.

Исто така, може да овозможи отплата на преземените заеми, финансирање инвестиции, зголемување на капиталот или дури и дистрибуција на дивиденди. За да се пресмета CAF, постојат два методи: метод на одземање (од бруто оперативниот вишок) и метод на адитив (од резултатот од вежбата).

 ✔️ Субтрактивниот метод

Овој метод на пресметка директно произлегува од дефиницијата за CAF. Ова е пресметка на CAF според неговото потекло. Така, CAF се пресметува со правење разлика помеѓу готовинскиот приход и готовинските расходи кои се однесуваат на нормалната активност на компанијата, односно кои не не се поврзани со операции финансирање или инвестирање.

Готовински производ (соодветно паричен надоместок) потенцијално генерира приход (односно расходи). Спротивно на тоа, пресметаниот производ (соодветно трошок) не генерира монетарен тек.

Во пракса, на бруто оперативниот суфицит (EBITDA) се додаваат трансферите на оперативните расходи и се одземаат другите парични приходи од нормалната активност и другите парични расходи од нормалната активност.

САМОФИНАНСИРАН КАПАЦИТЕТ = Бруто оперативен суфицит + Трансфери на оперативни расходи + Други производи за експлоатација - Други оперативни трошоци + Удели во добивката од заедничкото работење - Удели во добивката од заедничкото работење + Производи финансиери - Наплатува финансии + Исклучителни производи - Исклучителни појдовни трошоци - Учество на вработените во резултатите - Даноци на доход

Еве неколку прашања што треба да се постават кога се анализираат различните циклуси.

 ✔️ Адитивен метод

Овој втор метод на пресметка е побрз од првиот и затоа е пошироко користен. Ова е„Пресметка на CAF според нејзината распределба. Следното видео го прикажува процесот на финансиска анализа.

CAF може да се пресмета и од нето-резултатот на кој се додаваат пресметаните расходи (резерви за амортизација и резервации) и од кој се одземаат пресметаните продукти на поништувања на резервирања и амортизација.

Неопходно е да се плус елиминирање на крајната линија, влијанието на финансирањето и инвестициското работење кое се појавува во билансот на успех.

прво, мора да се одземат инвестициските субвенции пренесени во билансот на успех, кои се пресметани производи.

Второ, додадете ја нето-книговодствената вредност на продадените средства и одземете ги приходите од продажбата на средствата.

Втората работа што треба да се направи кога се анализира финансирањето е да се анализираат коефициентите. Тоа се стапките на општата ликвидност, финансиската независност, застареноста, финансиската независност и финансиската автономија.

Ова е со цел да се процени состојбата на нејзината финансиска структура, како и нејзиниот капацитет за отплата. Финансиските стапки се индикатори кои се користат за спроведување на финансиски анализи на компаниите.

Меѓутоа, ако сакате да ја преземете контролата врз вашите лични финансии за шест месеци, топло ви го препорачувам овој водич.

Зависи од тебе

Оставете ги вашите мислења во коментари