Сè што треба да знаете за нестабилноста на цените на берзата 

Нестабилноста е инвестициски термин кој опишува кога пазарот или хартијата од вредност доживува периоди на непредвидливи, а понекогаш и нагли движења на цените. Луѓето често мислат на нестабилноста само кога цените паѓаат. Но, нестабилноста може да се однесува и на ненадејни зголемувања на цените. Строго кажано, нестабилноста е мерка за дисперзија околу средната или просечната принос на хартија од вредност.

Нестабилноста може да се мери со користење стандардната девијација, што покажува колку блиску цената на акцијата е групирана околу средниот или подвижен просек (MA). Кога цените се цврсто групирани, стандардното отстапување е мало. Кога цените се широко распоредени, важно е стандардното отстапување.

Во оваа статија, во основа зборуваме за нестабилноста на берзата. Ајде да одиме

Што предизвикува нестабилност?

Постојат многу фактори кои можат да предизвикаат нестабилност на цената на средствата на пазарот. Во оваа статија, презентираме само неколку од овие елементи. Прочитајте до крај.

1. Политички и економски фактори

Владите играат главна улога во регулирањето на индустриите и можат да влијаат на економијата кога донесуваат одлуки за трговски договори, законодавство и политика. Сè, од говори до избори може да предизвика реакции кај инвеститорите, што влијае на цените на акциите.

Економските податоци исто така играат улога, бидејќи кога економијата оди добро, инвеститорите имаат тенденција да реагираат позитивно. Месечните извештаи за вработување, податоците за инфлацијата, бројките за потрошувачката на потрошувачите и кварталните пресметки на БДП можат да влијаат на перформансите на пазарот. Од друга страна, ако тие не ги исполнат очекувањата на пазарот, пазарите може да станат понестабилни.

2. Индустриски и секторски фактори

Специфичните настани може да предизвикаат нестабилност во индустријата или секторот. Во нафтениот сектор, на пример, голем временски настан во голем регион што произведува нафта може да предизвика пораст на цените на нафтата.

Како резултат на тоа, цените на акциите на компаниите поврзани со дистрибуција на нафта може да се зголемат, како што се очекува да профитираат, додека цените на оние со високи трошоци за нафта во нивниот бизнис може да паднат.

Слично на тоа, зголемената владина регулатива во одредена индустрија може да предизвика пад на цените на акциите, поради зголемената усогласеност и трошоците за работна сила што може да влијае на идниот раст на заработката.

3. Изведба на компанијата

Нестабилноста не е секогаш ширум пазарот и може да се однесува трговец поединец. Позитивните вести, како што е силен извештај за заработка или нов производ кој им се допаѓа на потрошувачите, може да ги направи инвеститорите среќни со компанијата. Ако многу инвеститори сакаат да го купат, оваа зголемена побарувачка може да помогне да се поттикне цената на акциите нагло нагоре.

Спротивно на тоа, отповикувањето на производот, прекршувањето на податоците или лошото однесување на управувањето може да и наштетат на цената на акциите бидејќи инвеститорите ги продаваат своите акции. Во зависност од големината на компанијата, овој позитивен или негативен учинок може да има влијание и на поширокиот пазар.

Видови нестабилност

Нестабилноста е еден од факторите што ги анализираат инвеститорите на финансиските пазари при донесување одлуки. Постојат два клучни пристапи кон нестабилноста, секој со свои добрите и лошите страни:

Имплицирана нестабилност

Терминот имплицирана нестабилност ја опишува проценетата нестабилност на средството и е вообичаена карактеристика на тргувањето со опции. Имплицираната нестабилност одразува како пазарот перцепира каде треба да биде нестабилноста во иднина, но не ја предвидува насоката во која ќе се движи цената на средството.

Вообичаено, имплицитната нестабилност на средството се зголемува на пад на пазарот бидејќи повеќето инвеститори очекуваат неговата цена да продолжи да паѓа со текот на времето.

Се намалува кај пазар на бикови бидејќи трговците веруваат дека цената е обврзана да расте со текот на времето. Ова се должи на заедничкото верување дека пазарите на мечкини се инхерентно поризични од пазарите на букви.

Имплицирана нестабилност е една од метриките што трговците ги користат за да ги проценат идните движења на цените на средството врз основа на неколку предвидувачки фактори.

Реализирана / историска нестабилност

Остварената нестабилност, позната и како историска нестабилност, е начин на статистички мерење како приносите на одредено средство или пазарен индекс се дисперзирани кога се анализираат во одреден временски период.

Нормално, историската нестабилност се мери со утврдување на просечното отстапување на финансиски инструмент од неговата просечна цена во одреден временски период.

Стандардната девијација има тенденција да биде најчеста мерка за остварената нестабилност, иако постојат и други методи кои се користат за пресметување на оваа метрика. Ризична хартија од вредност е онаа која има висока историска вредност на нестабилност, иако во некои видови тргувања тоа не е нужно негативен фактор, бидејќи нагорните и надолните услови може да бидат ризични.

Наспроти овие две мерки, историската (ретроспективна) нестабилност служи како референтна мерка,

Ако двете мерки покажуваат слични вредности, тогаш се смета дека средството е фер цени врз основа на историски стандарди. Поради оваа причина, трговците бараат отстапувања од оваа рамнотежа за да утврдат дали средствата се преценети или потценети.

Моделот на стандардно отстапување за вреднување на финансиската нестабилност

Стандардна девијација е мерка што се користи за статистички одредување на нивото на дисперзија или варијабилност околу просечната цена на финансиското средство, што го прави соодветен начин за мерење на нестабилноста на пазарот. Општо земено, дисперзијата е разликата помеѓу просечната вредност на средството и неговата вистинска вредност.

Колку е поголема дисперзијата или варијабилноста, толку е поголема стандардната девијација. Колку е помала варијацијата, толку е помала стандардната девијација. Аналитичарите често го користат стандардното отстапување како начин да го измерат очекуваниот ризик и да ја одредат големината на движењето на цената.

При пресметување на стандардното отстапување на нестабилноста, мора да се изведе варијансата на збир на податоци за цената на основното средство. Стандардната девијација е квадратниот корен на варијансата.

За илустративни цели, ќе ја разгледаме цената на основното средство кое е подеднакво зголемено за 1 до 10 долари во 10 трговски периоди. Стандардната девијација ќе се изведе во следните чекори:

• Пресметајте го просекот од 10-те трговски дена. Ова се прави со додавање на цените ($1, $2… до $10) потоа делејќи го со 10 (во овој случај, вкупниот број на награди). Збирот од 55 поделен со 10 ќе биде 5,5 $.
• Определете го отстапувањето од средната вредност во секој период. Тоа е разликата помеѓу цената на затворање и просечната. На пример, на 7-ми ден, цената на 7 $ отстапува од просекот 5,5 долари од 2,5.
• Квадрат на отстапувањето на секој период. Сите периоди со негативни отстапувања ќе бидат елиминирани со нивно квадратирање.
• Додадете ги квадратните отстапувања. Според нашиот пример, сумата е 82,5 $
• Поделете го збирот со бројот на периоди, во овој случај, 10. Ова ќе биде 8,25 $.
• Стандардното отстапување е квадратниот корен на овој број. Во овој случај, стандардното отстапување е 2,75 УСД, што ја одразува распределбата на вредностите околу просечната цена, што на трговците им дава увид во можното отстапување помеѓу цената на средството и просечната.

Како што покажува горната пресметка, стандардното отстапување како мерка за ризик претпоставува дека збирот на податоци следи нормална дистрибуција, или она што е познато како крива на ѕвонче.

Во такво сценарио, како погоре, 68% податоците ќе бидат во рамките на една стандардна девијација; 95% ќе се наоѓа на два стандардни отстапувања и 99,7% податоците ќе спаѓаат во три стандардни отстапувања.

Но, постојат некои ограничувања за користење на стандардната девијација како мерка за нестабилност. За почеток, цените или враќањето никогаш не се униформни, и тие се пробиени со периоди на нагли зголемувања во двете насоки.

Тоа значи дека самото стандардно отстапување може да флуктуира во зависност од периодите земени во предвид при пресметката.

Исто така има и бета методот (β) да се измери или пресмета нестабилноста. Во овој метод, нестабилноста на основното средство се мери во однос на другите поврзани средства.

На пример, Нестабилноста на акциите на Apple може да се мери според целокупната нестабилност на другите технолошки акции или дури и според сеопфатниот репер берзански индекс.

Придобивки од нестабилноста на пазарот

Нестабилноста не е секогаш лоша работа. Пазарните корекции, исто така, понекогаш може да обезбедат влезни точки што инвеститорите можат да ги искористат.

Ако инвеститорот има готовина и чека да инвестира на берзата, пазарната корекција може да обезбеди можност да ги инвестира тие пари по пониска цена. Надолната нестабилност на пазарите, исто така, им нуди на инвеститорите кои веруваат дека пазарите ќе имаат добри резултати на долг рок, можност да купат дополнителни акции во компании што им се допаѓаат, но по пониски цени.

Едноставен пример можеби некој инвеститор може да купи за 5О? $0, акција која пред кратко време вредеше 100 долари. Купувањето акции на овој начин ги намалува вашите просечни трошоци по акција, што помага да се подобрат перформансите на вашето портфолио кога пазарите на крајот ќе закрепнат.

Процесот е ист кога залихите се зголемуваат брзо. Инвеститорите можат да профитираат со продажба, чии приходи може да се инвестираат во други области кои нудат подобри можности.

Со разбирање на нестабилноста и нејзините причини, инвеститорите потенцијално можат да ги искористат предностите на инвестициските можности што ги нуди за да генерираат подобри долгорочни приноси.