കറൻസി കൈമാറ്റത്തെക്കുറിച്ച് എന്താണ് അറിയേണ്ടത്?

കോർപ്പറേറ്റ് ഡെറ്റ് ക്യാപിറ്റൽ ഘടനകളിൽ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഒരു സാധാരണ ഡെറിവേറ്റീവ് ആണ് കറൻസി സ്വാപ്പുകൾ. ഈ ഉൽപ്പന്നം അവർക്ക് അനുയോജ്യമാണോ എന്ന് ഓർഗനൈസേഷനുകൾ വിലയിരുത്തുമ്പോൾ, ട്രേഡ് സ്ട്രക്ചറിംഗ് മുതൽ അക്കൗണ്ടിംഗ് ചികിത്സ വരെയുള്ള വിവിധ പ്രശ്നങ്ങൾ അവർ പരിഗണിക്കുന്നു. മാത്രമല്ല, ബാങ്കിംഗിന്റെ ഭാവി സെക്യൂരിറ്റൈസേഷനിലാണ് പോർട്ട്ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണം ക്രെഡിറ്റുകളുടെ. ആഗോള കറൻസി സ്വാപ്പ് മാർക്കറ്റ് ഈ പരിവർത്തനത്തിൽ ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കും.

ഈ ലേഖനത്തിൽ, കറൻസി കൈമാറ്റത്തെക്കുറിച്ച് നിങ്ങൾ അറിയേണ്ട കാര്യങ്ങളുടെ അവശ്യകാര്യങ്ങൾ ഞാൻ നിങ്ങൾക്ക് അവതരിപ്പിക്കുന്നു. എന്നാൽ ആദ്യം, നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്ന ഒരു പണമടച്ചുള്ള പരിശീലന കോഴ്‌സ് ഇതാ ഓൺലൈൻ പരിശീലനം ആരംഭിക്കുക.

എന്താണ് കറൻസി സ്വാപ്പ്

ഒരു കക്ഷിയിൽ നിന്നുള്ള വായ്പയുടെ പണമൊഴുക്ക് മറ്റൊരു കറൻസിയിൽ മറ്റൊരു കക്ഷിക്ക് കൈമാറുന്നതിനുള്ള രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള കരാറാണ് കറൻസി സ്വാപ്പ്. വിവിധ വികസിത രാജ്യങ്ങളിലെ പലിശ നിരക്കുകൾ തമ്മിൽ ഒരു അവിഭാജ്യ വ്യവഹാര ലിങ്ക് നൽകുന്നതിനാൽ ആഗോള മൂലധന വിപണികളിൽ കൂടുതൽ കാര്യക്ഷമമായി ടാപ്പുചെയ്യാൻ അവർ കമ്പനികളെ അനുവദിക്കുന്നു.

കറൻസി സ്വാപ്പ് എന്നത് ഒരു കറൻസിയിലെ പണമൊഴുക്ക് മാറ്റി മറ്റൊരു കറൻസിയിൽ നിശ്ചിത നിരക്കിൽ പണമൊഴുക്കാനുള്ള കരാറാണ്.

ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു കമ്പനിക്ക് ഒരു നിശ്ചിത സാങ്കൽപ്പിക തുകയായ EUR മറ്റൊരു പലിശ നിരക്കിൽ അടച്ചതിന് പകരമായി ഒരു നിശ്ചിത പലിശ നിരക്കിൽ USD യുടെ ഒരു നിശ്ചിത തുക ലഭിക്കുന്നതിന് ഒരു ഹെഡ്ജ് ബാങ്കുമായി ഒരു കരാറിൽ ഏർപ്പെടാം. ഇടപാടിന്റെ ഓരോ ഘട്ടവും ഒരു ഫിക്സഡ് അല്ലെങ്കിൽ ഫ്ലോട്ടിംഗ് റേറ്റ് ആയിരിക്കാം എന്നത് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്.

ഏതൊരു OTC ഡെറിവേറ്റീവും പോലെ, ഈ ഇടപാടുകൾ ഇഷ്ടാനുസൃതമാക്കാവുന്നതാണ്. ചില സന്ദർഭങ്ങളിൽ, ഒരു പ്രാരംഭ സാങ്കൽപ്പിക കൈമാറ്റം ഉണ്ട്. മറ്റ് സന്ദർഭങ്ങളിൽ, ഒരു അന്തിമ സാങ്കൽപ്പിക കൈമാറ്റം ഉണ്ട്. മിക്കവാറും എല്ലാ സാഹചര്യങ്ങളിലും ഇടക്കാല പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളുണ്ട്, അവയിൽ സാങ്കൽപ്പിക സ്വാപ്പുകൾ ഉൾപ്പെടാം അല്ലെങ്കിൽ ഉൾപ്പെടാതിരിക്കാം. ചുവടെയുള്ള ചാർട്ട് ഒരു സാധാരണ ഉദാഹരണം നൽകുന്നു.

സ്വാപ്പുകളുടെ ചരിത്രപരമായ ഉത്ഭവം

1960-കളിൽ FED (യുഎസ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക്) ബുണ്ടസ്ബാങ്കുമായി (ജർമ്മൻ സെൻട്രൽ ബാങ്ക്) മാർക്കുകൾക്കായി ഗ്രീൻബാക്ക് കൈമാറ്റം ചെയ്തുകൊണ്ട് ഡോളറിനെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നതിനായി വിദേശ വിനിമയ വിപണിയിൽ ഇടപെട്ടതോടെയാണ് ഈ സ്വാപ്പ് ആരംഭിച്ചത്. റിവേഴ്‌സ് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് (മാർക്കുകളുടെ റിട്ടേണും ഡോളറിന്റെ വീണ്ടെടുക്കലും) മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച ഒരു തീയതിയിൽ നടക്കുമെന്ന് FED പിന്നീട് പ്രതിജ്ഞാബദ്ധമാക്കിയിരുന്നു.

എന്തുകൊണ്ടാണ് കറൻസി സ്വാപ്പ് ഉപയോഗിക്കുന്നത്?

വ്യത്യസ്‌ത വിപണികളിലെ വിലകളുടെ പരിണാമത്തെക്കുറിച്ച് വാതുവെയ്‌ക്കുന്നതിന് ചില നിക്ഷേപകർ ഊഹക്കച്ചവട ഉപകരണമായി സ്വാപ്പുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. അങ്ങനെ നിങ്ങൾ കറൻസികൾ, നിരക്കുകൾ, ഓഹരികൾ, അസംസ്കൃത വസ്തുക്കൾ മുതലായവയിൽ സ്വാപ്പുകൾ കണ്ടെത്തും.

വായിക്കേണ്ട ലേഖനം: ഓഹരി വിപണിയെ കുറിച്ച് എല്ലാം

ഒരു ഷെഡ്യൂൾ, ദൈർഘ്യം, ആരംഭ തീയതി, നിശ്ചിത നിരക്കിന്റെ മൂല്യം, അടിസ്ഥാനത്തിന്റെ സ്വഭാവം, നാമമാത്ര തുക, കണക്കുകൂട്ടലിന്റെ അടിസ്ഥാനം, വേരിയബിൾ നിരക്കിന്റെ റഫറൻസ് എന്നിവ പോലുള്ള ഘടകങ്ങൾ ഒരു സ്വാപ്പിൽ ഉൾപ്പെടുത്തണം.

സ്വാപ്പ് ഉദാഹരണം

നമുക്ക് ഒരു ഉദാഹരണമായി എടുക്കാം യുഎസ് അധിഷ്ഠിത കമ്പനിയിൽ നിന്ന് ഞങ്ങൾ Acme Tool & Die എന്ന് വിളിക്കും. 6 ദശലക്ഷം സ്വിസ് ഫ്രാങ്കിൽ 100% നിശ്ചിത അർദ്ധവാർഷിക കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റുകളോടെ ഒരു സ്വിസ് ഫ്രാങ്ക്-ഡിനോമിനേറ്റഡ് യൂറോബോണ്ട് നൽകി അക്മി ഫണ്ട് സ്വരൂപിച്ചു.

തുടക്കത്തിൽ, യൂറോബോണ്ട് ഇഷ്യുവിന്റെ വരുമാനത്തിൽ നിന്ന് കമ്പനിക്ക് 100 ദശലക്ഷം സ്വിസ് ഫ്രാങ്കുകൾ ലഭിക്കുന്നു (ഏതെങ്കിലും ഇടപാടുകളോ മറ്റ് ഫീസുകളോ അവഗണിച്ച്) കൂടാതെ യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിലെ അതിന്റെ പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് ധനസഹായം നൽകാൻ സ്വിസ് ഫ്രാങ്കുകൾ ഉപയോഗിക്കാനും കഴിയും.

വായിക്കേണ്ട ലേഖനം : ബ്രാൻഡ് ഇമേജ് എങ്ങനെ വികസിപ്പിക്കാംഒരു ബിസിനസ്സിനേക്കാൾ ?

ഈ പ്രശ്നം യുഎസ് അധിഷ്‌ഠിത പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് ധനസഹായം നൽകുന്നതിനാൽ, രണ്ട് കാര്യങ്ങൾ സംഭവിക്കേണ്ടതുണ്ട്: 100 മില്യൺ സ്വിസ് ഫ്രാങ്കുകൾ യുഎസ് ഡോളറാക്കി മാറ്റേണ്ടതുണ്ട്, കൂടാതെ കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റുകളുടെ ബാധ്യത യുഎസ് ഡോളറിൽ അടയ്ക്കാൻ അത് താൽപ്പര്യപ്പെടുന്നു. ഓരോ ആറു മാസത്തിലും.

ഫസ്റ്റ് ലണ്ടൻ ബാങ്കുമായി കറൻസി സ്വാപ്പിൽ പ്രവേശിച്ച് കമ്പനിക്ക് ഈ സ്വിസ് ഫ്രാങ്ക് ഡെനോമിനേറ്റഡ് കടം യുഎസ് ഡോളർ പോലുള്ള കടമായി പരിവർത്തനം ചെയ്യാൻ കഴിയും.

അവൻ കച്ചവടം ചെയ്യാൻ സമ്മതിക്കുന്നു 100 ദശലക്ഷം സ്വിസ് ഫ്രാങ്കുകൾ തുടക്കത്തിൽ യുഎസ് ഡോളറിൽ, അതുപോലെ കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റുകൾ ആക്‌മി യൂറോബോണ്ട് നിക്ഷേപകർക്ക് നൽകേണ്ട അതേ തീയതികളിൽ സ്വിസ് ഫ്രാങ്കിൽ കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റുകൾ സ്വീകരിക്കുന്നതിനും ഒരു സൂചികയുമായി ലിങ്ക് ചെയ്‌തിരിക്കുന്ന യുഎസ് ഡോളറിൽ കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റുകൾ നൽകുന്നതിനും സാങ്കൽപ്പിക യുഎസ് ഡോളർ സ്വിസിലേക്ക് വീണ്ടും കൈമാറ്റം ചെയ്യുന്നതിനും പക്വതയിൽ ഫ്രാങ്കുകൾ.

അക്മിയുടെ യു.എസ് പ്രവർത്തനങ്ങൾ യു.എസ് പണമൊഴുക്ക് സൃഷ്ടിക്കുന്നു യുഎസ് ഡോളറിൽ ഇൻഡെക്സ് പേയ്മെന്റുകൾ അടയ്ക്കുന്നവർ. ഈ രീതിയിൽ, യൂറോബോണ്ട് ഇഷ്യുവിന്റെ അധിക മൂല്യം തടയുന്നതിനോ ലോക്ക് ചെയ്യുന്നതിനോ കറൻസി സ്വാപ്പ് ഉപയോഗിക്കുന്നു, അതിനാലാണ് ഇത്തരത്തിലുള്ള സ്വാപ്പുകൾ പലപ്പോഴും ഇഷ്യു ചെയ്യുന്ന പ്രധാന സാമ്പത്തിക സ്ഥാപനവുമായി മുഴുവൻ ഇഷ്യു പ്രോഗ്രാമിന്റെ ഭാഗമായി ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്നത്.

വഴക്കം

ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് ഒറ്റ കറൻസിയിൽ കടമെടുത്ത് താരതമ്യേന നേട്ടങ്ങളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ കമ്പനികളെ അനുവദിക്കുന്ന പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, കറൻസി സ്വാപ്പുകൾ കമ്പനികൾക്ക് അവരുടെ വിപണിയിൽ അവരുടെ താരതമ്യ നേട്ടം ചൂഷണം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള അധിക വഴക്കം നൽകുന്നു.

കറൻസികളുടെയും മെച്യൂരിറ്റികളുടെയും ഒരു ശൃംഖലയിലുടനീളം നേട്ടങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്താനുള്ള കഴിവും അവർ നൽകുന്നു. കറൻസി സ്വാപ്പ് മാർക്കറ്റിന്റെ വിജയവും യൂറോബോണ്ട് വിപണിയുടെ വിജയവും വ്യക്തമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു.

പ്രദർശനം

കറൻസി കൈമാറ്റം പലിശ നിരക്ക് മാറുന്നതിനേക്കാൾ വലിയ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് സൃഷ്ടിക്കുന്നു. സാങ്കൽപ്പിക തുകകളുടെ കൈമാറ്റവും റീ-ട്രേഡിംഗുമാണ് ഇതിന് കാരണം. കമ്പനികൾ കരാറിന്റെ അവസാനം നോഷണൽ ഡെലിവർ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഫണ്ടുകൾ കണ്ടെത്തുകയും ഒരു കറൻസിയുടെ സങ്കൽപ്പം മറ്റൊന്നിനായി ഒരു നിശ്ചിത നിരക്കിൽ കൈമാറ്റം ചെയ്യാൻ ബാധ്യസ്ഥരായിരിക്കുകയും വേണം.

ഈ കരാർ നിരക്കിൽ നിന്ന് കൂടുതൽ യഥാർത്ഥ മാർക്കറ്റ് നിരക്കുകൾ വ്യതിചലിക്കുമ്പോൾ, സാധ്യതയുള്ള നഷ്ടമോ നേട്ടമോ വർദ്ധിക്കും.

കാലക്രമേണ അസ്ഥിരത വർദ്ധിക്കുന്നതിനാൽ ഈ സാധ്യതയുള്ള എക്സ്പോഷർ വലുതാക്കുന്നു. കരാർ ദൈർഘ്യമേറിയതനുസരിച്ച്, അംഗീകരിച്ച പ്രാഥമിക വിനിമയ നിരക്കിന്റെ ഇരുവശത്തും കറൻസി നീങ്ങാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്. പരമ്പരാഗത പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പുകളേക്കാൾ കൂടുതൽ ക്രെഡിറ്റ് ലൈനുകൾ കറൻസി സ്വാപ്പുകൾ സമാഹരിക്കുന്നത് എന്തുകൊണ്ടാണെന്ന് ഇത് വിശദീകരിക്കുന്നു.

വില

കറൻസി കൈമാറ്റം പലിശ നിരക്ക് കൈമാറ്റം പോലെ തന്നെ മൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തുന്നു അല്ലെങ്കിൽ വിലമതിക്കുന്നു. സ്വാപ്പ് കർവുകളുടെ സീറോ കൂപ്പൺ പതിപ്പ് ലഭിച്ച് കിഴിവുള്ള പണമൊഴുക്ക് വിശകലനം ഉപയോഗിച്ചാണ് ഇത് ചെയ്യുന്നത്.

സാധാരണഗതിയിൽ, ഒരു കറൻസി സ്വാപ്പ് തുടക്കത്തിൽ അറ്റമൂല്യം ഇല്ലാതെ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു. ഉപകരണത്തിന്റെ ജീവിതത്തിൽ, കറൻസി സ്വാപ്പിന് "ഇൻ-ദി-മണി", "ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി" എന്നിങ്ങനെ പോകാം അല്ലെങ്കിൽ അത് "ഇൻ-ദ മണി" ആയി തുടരാം.

സ്വാപ്പുകളുടെ തരങ്ങൾ

ഒരു സ്വാപ്പിൽ കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുന്ന ഉപകരണങ്ങൾ പലിശ പേയ്മെന്റുകൾ ആയിരിക്കണമെന്നില്ല. വാസ്തവത്തിൽ, എക്സോട്ടിക് സ്വാപ്പ് ഡീലുകളുടെ എണ്ണമറ്റ വ്യതിയാനങ്ങൾ ഉണ്ട്. താരതമ്യേന പൊതുവായ കരാറുകളിൽ കറൻസി സ്വാപ്പുകൾ, ഡെറ്റ് സ്വാപ്പുകൾ, കമ്മോഡിറ്റി സ്വാപ്പുകൾ, മൊത്തം റിട്ടേൺ സ്വാപ്പുകൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു.

പലിശ നിരക്ക് മാറ്റം

ഏറ്റവും ലളിതവും ഏറ്റവും സാധാരണവുമായ സ്വാപ്പ് വാനില സിമ്പിൾ ഇന്ററസ്റ്റ് സ്വാപ്പ് എന്നാണ് അറിയപ്പെടുന്നത്. അത്തരമൊരു സ്വാപ്പിൽ, പാർട്ടി ബിക്ക് നിശ്ചിത തീയതികളിൽ നിശ്ചിത സമയത്തേക്ക് സാങ്കൽപ്പിക പ്രിൻസിപ്പലിന് ഒരു നിശ്ചിത, മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച പലിശ നിരക്ക് നൽകാൻ പാർട്ടി എ സമ്മതിക്കുന്നു.

വായിക്കേണ്ട ലേഖനം: സ്പോൺസർ ചെയ്ത ലേഖനങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ച് നിങ്ങളുടെ ബ്ലോഗ് എങ്ങനെ ധനസമ്പാദനം ചെയ്യാം?

അതിനാൽ, അതേ നിശ്ചിത തീയതികളിൽ ഒരേ കാലയളവിലെ അതേ സാങ്കൽപ്പിക പ്രിൻസിപ്പലിനൊപ്പം വേരിയബിൾ പലിശ നിരക്കിൽ പാർട്ടി എയ്ക്ക് ഏതെങ്കിലും പേയ്‌മെന്റ് നൽകാൻ പാർട്ടി ബി സമ്മതിക്കുന്നു.

ഒരു ക്ലാസിക് പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പിൽ, വാനില സിമ്പിൾ പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പ് എന്നും അറിയപ്പെടുന്നു, രണ്ട് പണമൊഴുക്കുകൾക്കും ഒരേ കറൻസിയാണ് ഉപയോഗിക്കുന്നത്. മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ള പേയ്‌മെന്റ് തീയതികളെ സെറ്റിൽമെന്റ് തീയതികൾ എന്ന് വിളിക്കുന്നു, അവയ്ക്കിടയിലുള്ള സമയമാണ് സെറ്റിൽമെന്റ് കാലയളവ്.

സ്വാപ്പുകൾ വ്യക്തിഗതമാക്കിയ കരാറുകൾ ആയതിനാൽ, കക്ഷികൾ നിശ്ചയിക്കുന്ന ഏതെങ്കിലും ഇടവേളയിൽ പ്രതിമാസം, ത്രൈമാസികം, വാർഷികം അല്ലെങ്കിൽ ഏത് ഇടവേളയിലും പേയ്‌മെന്റുകൾ നടത്താം.

പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പിന്റെ ഉദാഹരണം

രണ്ട് സ്ഥാപനങ്ങൾ അവരുടെ പലിശ പേയ്‌മെന്റ് ബാധ്യതകൾ "കൃത്രിമമായി" പരിവർത്തനം ചെയ്യാൻ ശ്രമിക്കുന്നുവെന്നിരിക്കട്ടെ. കമ്പനി എയ്ക്ക് അതിന്റെ വേരിയബിൾ പലിശ പേയ്‌മെന്റ് ബാധ്യത ഒരു നിശ്ചിത നിരക്കിലേക്ക് മാറ്റാൻ ശ്രമിക്കാം, ഉദാഹരണത്തിന്, മറ്റൊരു വായ്പ ലഭിക്കാൻ.

അതിന്റെ കൌണ്ടർപാർട്ടിയായ കമ്പനി ബി, കുറഞ്ഞ പലിശനിരക്കിന്റെ പ്രതീക്ഷകളെ ആശ്രയിച്ച്, അതിന്റെ പേയ്‌മെന്റുകൾ ഫ്ലോട്ടിംഗ് നിരക്കിലേക്ക് പരിവർത്തനം ചെയ്യാൻ താൽപ്പര്യപ്പെട്ടേക്കാം.

കറൻസി കൈമാറ്റം

ഒരു കറൻസി കൈമാറ്റത്തിൽ, രണ്ട് കക്ഷികളും വ്യത്യസ്ത കറൻസികളിൽ ഡിനോമിനേറ്റ് ചെയ്ത കടത്തിന്റെ മൂലധനവും പലിശയും കൈമാറുന്നു. പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, പ്രിൻസിപ്പൽ പലപ്പോഴും ഒരു സാങ്കൽപ്പിക തുകയല്ല, പകരം പലിശ ബാധ്യതകൾക്കൊപ്പം കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുന്നു. വിവിധ രാജ്യങ്ങളിൽ കറൻസി കൈമാറ്റം നടക്കാം.

ഉദാഹരണത്തിന്, അർജന്റീനയും ചൈനയും ഈ സ്വാപ്പ് ഉപയോഗിച്ചു, പ്രത്യേകിച്ചും ചൈനയ്ക്ക് വിദേശ നാണയ ശേഖരം സ്ഥിരപ്പെടുത്താൻ.

രണ്ടാമത്തെ ഉദാഹരണമായി, യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് പോലും യൂറോപ്യൻ സെൻട്രൽ ബാങ്കുകളുമായി ആക്രമണാത്മക കറൻസി സ്വാപ്പ് തന്ത്രത്തിൽ ഏർപ്പെട്ടിട്ടുണ്ട്. 2010-ലെ യൂറോപ്പിലെ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയുടെ കാലത്ത്, ഗ്രീക്ക് കട പ്രതിസന്ധിയെത്തുടർന്ന് ഇടിഞ്ഞുകൊണ്ടിരുന്ന യൂറോയെ സ്ഥിരപ്പെടുത്തുക എന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെയായിരുന്നു ഇത്.

കറൻസി സ്വാപ്പ് ഉദാഹരണം

ഇത്തരത്തിലുള്ള സ്വാപ്പിന്റെ ഏറ്റവും പ്രതീകാത്മകമായ ഉദാഹരണം 1981-ൽ പ്രവേശിച്ചു, ലോകബാങ്ക് ഒരു USD ബോണ്ട് സ്വീകരിച്ചു, തുടർന്ന് ജർമ്മൻ മാർക്കിൽ ഇഷ്യൂ ചെയ്ത കമ്പനിയുടെ ഡെറ്റ് കവറിനു പകരമായി അമേരിക്കൻ കമ്പനിയായ IBM-മായി ഡോളർ പേയ്‌മെന്റ് ബാധ്യതകൾ മാറ്റി. DM), സ്വിസ് ഫ്രാങ്കുകൾ (CHF).

ഈ സ്വാപ്പ് ലോകബാങ്കിനെ സ്വിറ്റ്സർലൻഡിലെയും ജർമ്മനിയിലെയും കറൻസികളിലേക്കുള്ള എക്സ്പോഷർ വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ അനുവദിച്ചു, 8% നും 12% നും ഇടയിൽ പലിശനിരക്കുണ്ടായിരുന്നു, യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിലെ 17% നെ അപേക്ഷിച്ച് - അതേസമയം IBM ഈ കറൻസികളിൽ അതിന്റെ ബാധ്യതകൾ നിയന്ത്രിച്ചു.

മൊത്തം റിട്ടേൺ സ്വാപ്പ്

മൊത്തം റിട്ടേൺ സ്വാപ്പ് ട്രേഡിംഗിൽ, ഒരു പ്രത്യേക അസറ്റിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള റിട്ടേൺ ഒരു നിശ്ചിത പലിശനിരക്കിലേക്ക് മാറ്റുന്നു. ഒരു സ്റ്റോക്കായാലും സൂചികയായാലും, അടിസ്ഥാന അസറ്റിലേക്ക് ഫിക്സഡ് റേറ്റ് എക്സ്പോഷർ നൽകുന്ന കക്ഷി.

ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു നിക്ഷേപകന് ഒരു സ്റ്റോക്ക് പൂളിൽ നിന്നുള്ള ഡിവിഡന്റ് പേയ്‌മെന്റുകൾക്ക് പുറമേ മൂലധന വിലമതിപ്പിന് പകരമായി ഒരു പാർട്ടിക്ക് ഒരു നിശ്ചിത നിരക്ക് നൽകാം.

ചരക്ക് കൈമാറ്റം

ഒരു ഫ്ലോട്ടിംഗ് കമ്മോഡിറ്റി വില ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നത് ഒരു ചരക്ക് കൈമാറ്റത്തിൽ കാണപ്പെടുന്നതാണ്. ഉദാഹരണത്തിന് എടുക്കുക ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഓയിലിന്റെ സ്‌പോട്ട് വില, ഒരു സമ്മതിച്ച കാലയളവിൽ നിശ്ചയിച്ചിരിക്കുന്ന വിലയ്ക്ക്. ഉദാഹരണം സൂചിപ്പിക്കുന്നത് പോലെ, ഒരു ചരക്ക് കൈമാറ്റത്തിൽ മിക്കപ്പോഴും ക്രൂഡ് ഓയിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.

ഡെറ്റ്-ഫോർ-ഇക്വിറ്റി സ്വാപ്പുകൾ

പേര് സൂചിപ്പിക്കുന്നത് പോലെ, ഡെറ്റ്-ഫോർ-ഇക്വിറ്റി സ്വാപ്പിൽ കടത്തിനും തിരിച്ചും ഇക്വിറ്റി കൈമാറ്റം ഉൾപ്പെടുന്നു. പരസ്യമായി വ്യാപാരം നടത്തുന്ന ഒരു കമ്പനിയുമായി ഇടപെടുമ്പോൾ, ഓഹരികൾക്കായി ബോണ്ടുകൾ കൈമാറ്റം ചെയ്യുക എന്നാണ് ഇതിനർത്ഥം. ഡെറ്റ്-ടു-ഇക്വിറ്റി സ്വാപ്പുകൾ ഒരു കമ്പനിക്ക് അതിന്റെ കടം റീഫിനാൻസ് ചെയ്യുന്നതിനും അതിന്റെ മൂലധന ഘടന മാറ്റി സ്ഥാപിക്കുന്നതിനുമുള്ള ഒരു മാർഗമാണ്.

ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് സ്വാപ്പ്

ക്രെഡിറ്റ് ഡിഫോൾട്ട് സ്വാപ്പ് സ്വാപ്പ് എന്നത് ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ലോണിന്റെ പലിശയും ജപ്തി ചെയ്ത പ്രധാന തുകയും നൽകാനുള്ള ഒരു കക്ഷിയുടെ ഉടമ്പടി ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. മോശം റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റും ക്രെഡിറ്റ് മാർക്കറ്റിലെ അമിതമായ ലിവറേജും 2008 ലെ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയുടെ പ്രധാന കാരണങ്ങളായിരുന്നു.

ഒരു ഉദാഹരണം ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് സ്വാപ്പ്

ആകർഷകമായ പലിശ നിരക്കിന് (അടിസ്ഥാന മൂല്യം) പകരമായി, പെൻഷൻ ഫണ്ട് "FP" കമ്പനി എബിസിക്ക് ഒരു വലിയ തുക വായ്പ നൽകി നിക്ഷേപിക്കാൻ തീരുമാനിച്ചുവെന്ന് കരുതുക. അതിന്റെ അപകടസാധ്യത ലഘൂകരിക്കുന്നതിന്, FP (വാങ്ങുന്നയാൾ) അതിന്റെ നിക്ഷേപത്തിന് ലഭിക്കുന്ന പലിശയുടെ ഒരു ഭാഗത്തിന് പകരമായി ഒരു ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനിയുമായി (ഇഷ്യൂവർ) ക്രെഡിറ്റ് ഡിഫോൾട്ട് കരാർ തുറക്കാൻ തീരുമാനിക്കുന്നു.

ഈ സ്വാപ്പ് ഉപയോഗിച്ച്, നഷ്ടം നികത്താനുള്ള ബാധ്യത ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനിക്ക് കൈമാറുന്നതിലൂടെ, കമ്പനി എബിസിയുടെ ഡിഫോൾട്ടിൽ (പേയ്‌മെന്റ് ചെയ്യാത്തത്) സ്വയം പരിരക്ഷിക്കാൻ FP കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു.

മറ്റ് തരത്തിലുള്ള സ്വാപ്പുകൾ

• അടിസ്ഥാന കൈമാറ്റം: ഒരേ കറൻസിയിലോ രണ്ട് വ്യത്യസ്ത കറൻസികളിലോ ഹ്രസ്വകാല നിരക്കുകളിലേക്ക് സൂചികയിലാക്കിയ രണ്ട് വേരിയബിൾ നിരക്കുകൾ കൈമാറാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു
• സ്ഥിരമായ മെച്യൂരിറ്റി പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പ്: ഒരു ഇടത്തരം അല്ലെങ്കിൽ ദീർഘകാല പലിശ നിരക്കിൽ സൂചികയിലാക്കിയ മറ്റൊരു വേരിയബിൾ നിരക്കിനെതിരെ ഹ്രസ്വകാല പലിശ നിരക്കുകളിൽ സൂചികയിലാക്കിയ വേരിയബിൾ നിരക്ക് വിനിമയം സാധ്യമാക്കുന്നു.
• അസറ്റ് സ്വാപ്പ്: ഒരു സിന്തറ്റിക് ഫ്ലോട്ടിംഗ് റേറ്റ് ബോണ്ട് സൃഷ്ടിക്കുന്ന പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പും ഫിക്സഡ് റേറ്റ് ബോണ്ടും തമ്മിലുള്ള ലയനമാണിത്.
• മൊത്തം റിട്ടേൺ സ്വാപ്പ്: ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ രണ്ട് വ്യത്യസ്ത ആസ്തികളുടെ മൂല്യത്തിലെ മാറ്റങ്ങളുടെ വരുമാനവും അപകടസാധ്യതയും കൈമാറാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.
• പണപ്പെരുപ്പ കൈമാറ്റം : പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കിനെതിരെ ഒരു നിശ്ചിത അല്ലെങ്കിൽ വേരിയബിൾ നിരക്കിന്റെ വിനിമയം
• ഇക്വിറ്റി സ്വാപ്പുകൾ: പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പ് പോലെ തന്നെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു
• കർവ് സ്വാപ്പ്: പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പ് (വേരിയബിളിനെതിരെ വേരിയബിൾ) വിളവ് കർവിന്റെ ആകൃതിയിൽ ഒറ്റ കറൻസി വാതുവെപ്പ്.

കറൻസി സ്വാപ്പും പലിശ നിരക്കും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം

നിയുക്ത സാങ്കൽപ്പിക തുകയുടെ പലിശ പേയ്‌മെന്റുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പണമൊഴുക്ക് കൈമാറ്റം ചെയ്യുന്നതാണ് പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പ്. കരാറിന്റെ തുടക്കത്തിൽ സാങ്കൽപ്പിക സ്വാപ്പ് ഒന്നുമില്ല, അതിനാൽ കറൻസിയുടെ ഇരുവശങ്ങളിലും സാങ്കൽപ്പിക തുക തുല്യമാണ്, അത് ഒരേ കറൻസിയിൽ വേർതിരിച്ചിരിക്കുന്നു. പ്രധാന കൈമാറ്റം അനാവശ്യമാണ്.

വായിക്കേണ്ട ലേഖനം : ഒരു കമ്പനിയുടെ ബ്രാൻഡ് ഇമേജ് എങ്ങനെ വികസിപ്പിക്കാം?

എന്നിരുന്നാലും, ഒരു കറൻസി സ്വാപ്പിന്റെ കാര്യത്തിൽ, കറൻസി വ്യത്യാസങ്ങൾ കാരണം പ്രധാന വിനിമയം അനാവശ്യമല്ല. സാങ്കൽപ്പിക തുകകളിലെ പ്രിൻസിപ്പൽ കൈമാറ്റം മാർക്കറ്റ് നിരക്കിലാണ് നടക്കുന്നത്, പലപ്പോഴും മെച്യൂരിറ്റിയിൽ ഉപയോഗിച്ചിരുന്ന അതേ നിരക്ക് തുടക്കത്തിൽ കൈമാറ്റത്തിന് ഉപയോഗിക്കുന്നു.

സ്വാപ്പുകളുടെ ഗുണവും ദോഷവും

ഒരു കമ്പനിയുടെയോ വ്യക്തിയുടെയോ റിസ്ക് എക്സ്പോഷർ റദ്ദാക്കുകയോ കുറയ്ക്കുകയോ ചെയ്യുന്ന ഹെഡ്ജിംഗ് പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് മാത്രമല്ല, ഊഹക്കച്ചവട പ്രവർത്തനങ്ങൾക്കും സ്വാപ്പുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. സ്വാപ്പുകളുടെ പ്രധാന പോരായ്മ എതിർപാർട്ടി അപകടസാധ്യതയുമായി ബന്ധപ്പെട്ടതാണ്.

കൌണ്ടർപാർട്ടി അതിന്റെ പേയ്മെന്റ് ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റുന്നില്ല എന്നത് തീർച്ചയായും എല്ലായ്പ്പോഴും സാധ്യമാണ്. ഊഹക്കച്ചവട ആവശ്യങ്ങൾക്കായി സ്വാപ്പ് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ, നിങ്ങളുടെ പ്രവചനങ്ങൾ ശരിയല്ലാത്തപ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് നഷ്ടം സംഭവിക്കാനും സാധ്യതയുണ്ട്.

തീരുമാനം

പ്രധാനമായും പ്രൊഫഷണൽ നിക്ഷേപകർ ഉപയോഗിക്കുന്ന സങ്കീർണ്ണമായ സാമ്പത്തിക ഉപകരണമാണ് സ്വാപ്പ്. കറൻസി വിപണിയിൽ നിലവിലുള്ള ഈ സംവിധാനം പണമിടപാടുകളും ക്രെഡിറ്റ് ഒപ്റ്റിമൈസേഷനും അനുവദിക്കുന്ന ഒരു ഡെറിവേറ്റീവ് സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം കൂടിയാണ്.

കറൻസികൾ തമ്മിലുള്ള പലിശ നിരക്ക് വ്യത്യാസം പ്രയോജനപ്പെടുത്തി ദീർഘകാല ഫോറെക്സ് ലാഭം ഉണ്ടാക്കാൻ ചില വ്യാപാരികൾ ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നു " വ്യാപാരം നടത്തുക ". എന്നിരുന്നാലും, റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ഉൾപ്പെടുത്തി അടിസ്ഥാന സംവിധാനം മനസ്സിലാക്കാൻ ശ്രമിക്കണം.

എന്നാൽ നിങ്ങൾ പോകുന്നതിന് മുമ്പ്, നിങ്ങളുടെ സ്വകാര്യ സാമ്പത്തിക നിയന്ത്രണം ഏറ്റെടുക്കാൻ സഹായിക്കുന്ന പ്രീമിയം പരിശീലനം ഇതാ.