Alles over het bevelschrift

Het bevelschrift is een financieel instrument wat kan resulteren in aanzienlijke winsten of verliezen vanwege het hefboomeffect. Hiermee kan de belegger verschillende onderliggende activa kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs en vervaldatum. De warrant is een speculatief product dat investerings- en speculatiemogelijkheden biedt.

In dit artikel leggen we uit wat een bevel is, wat de verschillende soorten zijn en hoe het werkt.

⛳️ Wat is een bevelschrift?

Het is een beursproduct met hefboomwerking dat een belegger de mogelijkheid geeft om veranderingen in een actief te versterken, of het nu omhoog of omlaag gaat.

De zogenaamde onderliggende waarde kan een beursindex zijn, een aandeel, een valuta, een obligatie, een grondstof of zelfs aandelen die als onderpand worden gegeven zoals goederen in een campagnelening.

Artikel om te lezen: Verkrijg crowdfunding voor uw project

De belegger probeert, door een warrant te kopen, te anticiperen op het verloop van de evolutie van de waarde van het actief naar boven of naar beneden. Warrants worden uitgegeven door financiële instellingen die zelf zorgen voor het houden van de markten, de notering en de distributie.

Zij hebben de Warrants op de beurs verhandeld en kunnen op ieder moment gekocht of verkocht worden.

⛳️ Soorten warrants

We onderscheiden nu twee soorten:

• Het oproepingsbevel is een optie die de houder ervan het recht geeft om tegen een vooraf afgesproken prijs op een bepaalde datum een ​​onderliggende waarde te kopen, deze datum wordt ook wel "expiratie" genoemd. U moet weten dat wij koopt een "warrant call" bij het plaatsen van een weddenschap op de stijging van de onderliggende waarde.

• Het put-bevel wat een putoptie is, geeft de houder ervan het recht om de onderliggende waarde op een bepaalde datum tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen. Let op: we verkopen een “put warrant” wanneer we een daling van de onderliggende waarde verwachten, wat erg nuttig kan zijn om ons voor te bereiden op een waardedaling.

U moet weten dat warrants activa zijn die zijn gecreëerd door financiële instellingen. Degenen die verantwoordelijk zijn voor liquiditeit en beheer worden emittenten genoemd. En tot slot zijn er marktmakers om de markt levendig te houden.

Artikel om te lezen: Best practices voor cashmanagement

De warrant vormt dus een aanvulling op aandelen, obligaties of elk ander medium (financieel actief).

⛳️ Wat is de waarde van een warrant?

Un Bevel oproep is een warrant die u de mogelijkheid geeft om een ​​aandeel in te kopen hoogte van 5 €. De pariteit is in dit geval 1 warrant voor 1 aandeel. Als het dus gebeurt dat de actie kost 4 €, de intrinsieke waarde van deze warrant zal € 1 bedragen.

Door de looptijd van een warrant te observeren, zien we de waarschijnlijkheid van de variatie in de kostprijs van de onderliggende waarde, waarmee geen rekening wordt gehouden bij de berekening van de intrinsieke waarde van de betreffende warrant.

⛳️ Hoe werken warrants?

Een warrant geeft de houder ervan een recht dat hij al dan niet kan uitoefenen. Dat van het verkopen van de onderliggende waarde.

Op dat moment wordt de prijs van deze transactie vooraf bepaald door het bedrijf dat het activum heeft uitgegeven en deze prijs wordt de uitoefenprijs genoemd. Ook de duur van een mandaat wordt door deze entiteit op voorhand bepaald.

De warrants van " Europese soort " kunnen enkel uitgeoefend worden wanneer hun vervaldag aanbreekt, daarentegen, de warrants van " amerikaanse soort » flexibiliteit bieden om uit te oefenen tijdens de periode tussen de aankoop van de warrant en de vervaldatum ervan.

Zolang er een geïnteresseerde belegger is, kan een warrant vrij worden verhandeld voor verkoop. Over het algemeen gaat het om instrumenten met een looptijd van één tot twee jaar.

⛳️ De verschillende kenmerken van warrants

✔️Onderliggend 

Dit is het effect waarop een warrant wordt uitgegeven. Deze waarde kan worden ingewisseld voor financiële activa zoals aandelen, grondstoffen, indices, valuta's, obligaties.

✔️De uitoefen- of uitoefenprijs

Het is de vooraf overeengekomen prijs waarmee een belegger de onderliggende waarde kan kopen of zelfs verkopen wanneer de warrant afloopt als hij vindt dat het voor hem tijd is om zijn recht uit te oefenen. Deze prijs wordt bepaald bij de uitgifte van de warrant.

✔️De bonus 

Het is de prijs van de warrant die wordt bepaald door vraag en aanbod op de markt te vergelijken. Deze prijs is verdeeld in twee waarden:

• intrinsieke waarde : dit is de winst, het voordeel dat de houder rechtstreeks zou verkrijgen indien hij zou beslissen om zijn recht op de Warrant uit te oefenen. Deze winst kan op geen enkel moment negatief zijn.
• De waarde van tijd : dit is het verschil tussen de kostprijs van de warrant en zijn intrinsieke waarde. Deze waarde wordt berekend op basis van verschillende elementen zoals bijvoorbeeld de volatiliteit van de ondersteuning en de looptijd van de warrant. De tijdswaarde toont dus de waarschijnlijkheid van een winst die op de warrant kan worden behaald, rekening houdend met de verschillende parameters die ons door de markt worden voorgelegd.

✔️Hefboomwerking 

Op de markt wordt een warrant aangeboden met verschillende hefboomeffecten. Over het algemeen worden ze gemeten door de verhouding tussen de variatie hiervan en de variatie van de onderliggende waarde te omspannen.

Hoe hoger de hefboomwerking, hoe groter de variaties in de kosten van de warrant ten opzichte van die van het activum.

✔️De deadline 

Het is de levenslimiet van de warrant die is vastgesteld op het moment van uitgifte. Over het algemeen worden warrants automatisch uitgeoefend en eindigen hun notering 6 werkdagen voor het bereiken van de limiet.

✔️ Pariteit of quota 

Dit is het aantal warrants dat nodig is om iemands recht op een onderliggende waarde uit te oefenen. Dit is dus het minimum aantal warrants dat nodig is om op de markt te kunnen handelen.

✔️Het break-evenpunt of de verstopping

Dit is het moment waarop een houder van een warrant zijn recht wil uitoefenen, hij zal geen verlies of winst kunnen behalen.

Gebruik van warrants

✔️ Oproepbevel

Stel je voor dat de aandelen van bedrijf AC op prijs van 10 €, en u schat dat hun aandelenkoers de komende twee maanden met meer dan € 1 zal stijgen.

U heeft dus de mogelijkheid om naar deze markt te gaan om het te kopen met een call-warrant, dit geeft u het recht om de AC-aandelen te verwerven tegen de prijs van 11 €.

Stel je voor dat de kosten van de actie bereikt 15 € ; als u een actief bezit, kunt u profiteren van deze verhoging door uw recht uit te oefenen om het AC-aandeel te kopen op prijs vanaf € 11 zoals vooraf afgesproken.

✔️ Zet warrants

Laten we nu zeggen dat u niet haast en wacht tot de aandelenkoers meer dan $ 2 daalt.

In dit geval moet u kiezen voor een put-warrant, om het recht uit te oefenen om het AC-aandeel te verkopen tegen de prijs van 8 €. Daalt het aandeel bijvoorbeeld naar €7, dan heeft u de mogelijkheid om uw recht uit te oefenen om het aandeel te verkopen tegen een prijs van €8 en daarmee winst te maken.

Artikel om te lezen: Hoe u uw project kunt financieren met een krap budget

Als we een oefening doen met echte warrants, zult u zien dat we ook rekening houden met de kost van de premie of zelfs die van een eventuele broker.

Voor- en nadelen van warrants

de warrants worden over het algemeen gebruikt met als doel de portefeuille van een belegger te diversifiëren, hedging door een positie in te nemen. Maar het verwerven ervan levert niet alleen goede dagen op

✔️ Voordelen van warrants

Warrants genoteerd op Euronext Parijs vergemakkelijken de roep om hefboomwerking door beleggers de mogelijkheid te bieden een klein bedrag te beleggen, wat een beperkt risico op verlies met zich meebrengt.

Artikel om te lezen: Best practices voor cashmanagement 

Bovendien zijn deze financiële producten heel vaak gemakkelijk toegankelijk via een klassieke effectenrekening of via een tussenpersoon (bankkantoor, online broker, beursvennootschap, enz.).

✔️ Nadelen van warrants

Warrants, met een levensduur en een tijdswaarde die alleen maar afneemt, stellen de belegger voor het risico van kapitaalverlies van het volledige belegde bedrag.

Warrants zijn hoog risico. Om de markt te kunnen beheersen, is het voor de verschillende investeerders aan te raden om orders te gebruiken waarmee ze eventuele verliezen kunnen minimaliseren.

FAQ

Kan de waarde van een warrant worden gewijzigd?

De waarde van de warrant ligt vast in de markt en de aandelenspreads vormen de intrinsieke waarde ervan. Deze waarde kan door een belegger niet worden verhoogd.

Wanneer kan een belegger zijn recht uitoefenen?

Dit hangt af van het type bevelschrift dat hij heeft. Als hij houder is van een call-warrant, kan hij deze pas op de vervaldag uitoefenen. Maar, als het een put warrant is, hij mag het uitoefenen tijdens de looptijd van het contract.

We zijn klaar en we hopen dat u tevreden bent. Zo ja, vermeld dan uw mening in de opmerkingen, omdat deze ons zullen helpen verbeteren. Vergeet niet te delen met je vrienden en kennissen.