Den økonomiske analyseprosessen: en praktisk tilnærming

Formålet med en økonomisk analyse av selskapet er å svare på spørsmål knyttet til beslutningstaking. Disse beslutningene kan være knyttet til ledelsen av selskapet, til investeringspolitikken eller til og med spørsmål knyttet til finansiering. I denne artikkelen Finance de Demain introduserer deg til prosessen med finansiell analyse i en praktisk tilnærming.

Men for å begynne, her er noen Råd og strategi for å skape og utvikle som vil tillate deg å meget enkelt utvikle din bedrift eller din virksomhet.

🌽 Stadiene av finansiell analysere

Tanken med FA er ikke å kommentere hvert forhold, men heller å fremheve de essensielle punktene som er nødvendige for å forstå virksomheten som er studert. Dermed varierer betydningen av finansiell analyse i henhold til målene som er satt og brukeren.

Dette er hvordan vi vanligvis skiller mellom intern og ekstern finansiell analyse. Intern analyse gjøres av en ansatt i selskapet, mens ekstern analyse gjøres av uavhengige analytikere. Enten det utføres internt eller av en uavhengig, må det følge fem (05) trinn.

✔️ Trinn en

Dette trinnet gjør det mulig å samle inn både regnskapsmessig og ikke-regnskapsmessig informasjon for å behandle den på nytt. Det er faktisk et spørsmål om å komme i kontakt med de ulike lederne i bedriften som vil kunne gi deg de etterspurte dokumentene.

disse regnskapsdokumenter er: balansen, resultatregnskapet, kontantstrømoppstillingen og til og med vedleggene. Disse kan også inkludere andre dokumenter som kan bidra til å forstå den økonomiske situasjonen til selskapet. I denne kategorien kan vi ha ledelsesrapporter, ulike utvalg m.m.

✔️ Andre trinn 

Dette trinnet består i å utarbeide overgangen fra regnskapsbalansen til omarbeidet balanse. Sistnevnte kan være funksjonell eller økonomisk avhengig av tilnærmingen som brukes. Det samme gjelder inntekts- og utgiftskontoen (CPC) som skal omarbeides.

Omformuleringen består i å reklassifisere de ulike elementene etter om de skal være en del av drifts-, investerings- eller finansieringssyklusen.

For eksempel, hvis vi i omløpsmidler har en beholdning som har vart i ett år, sender vi den til anleggsmidler. Denne operasjonen har selvfølgelig ingen innvirkning på totale eiendeler/forpliktelser, men heller på driftssyklusen. Den endrer automatisk de beregnede forholdstallene. 

✔️ Tredje trinn

Etter omarbeiding av balansen, lar dette trinnet presentere den finansielle balansen (eiendeler eller likviditet) eller funksjonell som sådan i store masser og utgifts- og inntektskontoen omarbeidet. Det er faktisk syntesen av arbeidet som ble gjort i forrige trinn.

✔️ Fjerde trinn

Dette er tiden for å presentere kontantstrømoppstillingen, som begrunner beregningene, hvis noen, de viktigste forholdstallene vedrørende den finansielle strukturen; likviditet; næringsaktivitet og lønnsomhet.

✔️ Femte trinn

Dette er den korrekte økonomiske analysen. Etter å ha beregnet de forskjellige forholdstallene i forrige trinn, er det nødvendig å kommentere deres utvikling. Søk å forklare de forskjellige variasjonene av forholdstallene. Si om disse forholdstallene er gunstige eller ugunstige for selskapet? Hvis de er ugunstige, kom med forslag for å forbedre dem.  

Og dette, forhold for forhold eller ved blokk med forhold. Dette trinnet må absolutt føre til en verdivurdering eller en vurdering av den økonomiske situasjonen (dens styrker og svakheter) av selskapet. For bedre å nærme seg dette femte trinnet, må finansanalytikeren forsøke å svare på følgende spørsmål:

•  Hva er resultatene til selskapet når det gjelder omsetning og margin?
• For å oppnå disse resultatene, hva er selskapets investeringspolitikk?
• Hvordan finansierer den disse investeringene?
• Hvordan presterer selskapet sammenlignet med andre selskaper i samme sektor?

🌽 Hva skal egentlig analyseres?

For en effektiv tilnærming til finansiell analyse, finansanalytikeren må undersøke strukturen på omsetning og marginer. Analyser investeringene som er gjort, midlene for å finansiere disse investeringene og evaluer til slutt lønnsomheten til disse investeringene.

✔️ Omsetning og marginer

Analysen av strukturen til omsetning og marginer inntar en viktig plass i finansiell analyse. Den detaljerte analysen av omsetningen innledningsvis og driftsresultatet gjør det for det andre mulig å svare på markedsproblemer og forretningsstrategier.

Dermed kan du oppdage sakseeffekter tilstede siden en bedrift meget godt kan oppleve en økning i omsetningen og samtidig oppleve en eksplosjon i driftsutgiftene.

Inntektsanalyse er en mulighet til å lære mer om inntektslinjene til selskapets aktiviteter og finne ut dets konkurranseposisjon i markedet. Men ved å analysere omsetning kan vi også lære mer om utviklingen av " dødpunkt ved å skille faste kostnader fra variable kostnader.

✔️Investeringsanalyse

I et selskap er det to store masser av investeringer. Den første massen av investeringer er den som tilsvarer anleggsmidler på aktivasiden av balansen.

Informasjonen som samles inn i denne massen er viktig for å forstå selskapets strategi, spesielt ved å sammenligne mengden av nye investeringer med avskrivningskostnadene. Den andre massen av investeringer tilsvarer aksjer. Dermed må den økonomiske analysen analysere arbeidskapitalbehovet til selskapet. 

✔️Finansieringsanalyse

Analysen av selskapets finansiering skal gjennomføres dynamisk over flere regnskapsår. Det kan også gjøres statisk på den siste tilgjengelige øvelsen. I en dynamisk tilnærming er det vesentlige arbeidsverktøyet kontantstrømoppstillingen. Strømmer fra driften er hjørnesteinen.

🌽 Hvordan analysere finansieringssyklusen?

Det første du må gjøre når du analyserer finansiering er å beregne kapasiteten selvfinansiering (CAF) av selskapet. CAF utpeker alle interne ressurser som genereres av selskapet som en del av dets aktivitet som gjør det mulig for det å sikre sin finansiering.

Det kan også gjøre det mulig å tilbakebetale tatt opp lån, finansiere investeringer, øke egenkapitalen eller til og med dele ut utbytte. For å beregne CAF finnes det to metoder: subtraktiv metode (fra brutto driftsoverskudd) og additiv metode (fra regnskapsårets resultat).

 ✔️ Den subtraktive metoden

Denne beregningsmetoden følger direkte av definisjonen av CAF. Dette er en beregning av CAF i henhold til opprinnelsen. Dermed beregnes CAF ved å gjøre forskjellen mellom kontantbare inntekter og kontantbare utgifter knyttet til selskapets normale aktivitet, det vil si som ikke faller ikke inn under operasjonene finansiering eller investering.

Et utbetalbart produkt (henholdsvis en utbetalbar avgift) genererer potensielt inntekter (henholdsvis utgift). Motsatt genererer ikke et beregnet produkt (henholdsvis en utgift) en pengestrøm.

I praksis legges til brutto driftsoverskudd (EBITDA) overføringer av driftskostnader og andre kontantbare inntekter fra normal aktivitet og de andre kontantbare utgiftene fra normal aktivitet trekkes fra.

SELVFINANSIERINGSKAPASITET = Brutto driftsoverskudd + Overføringer av driftsutgifter + Andre utnyttelsesprodukter - Andre driftskostnader + Andel av overskudd på felles drift - Andel av overskudd på felles drift + Produserer finansfolk - Finansielle utgifter + Eksepsjonelle produkter - Eksepsjonelle utgående utgifter - Ansattes medvirkning i resultatene - Inntektsskatt

Her er noen spørsmål du bør stille når du analyserer de forskjellige syklusene.

 ✔️ Tilsetningsmetoden

Denne andre beregningsmetoden er raskere enn den første og derfor mer utbredt. Dette eren beregning av CAF i henhold til dens tildeling. Den følgende videoen presenterer den økonomiske analyseprosessen.

CAF kan også beregnes fra nettoresultatet som de beregnede utgiftene legges til (fradrag for avskrivninger og avsetninger) og som de beregnede produktene av tilbakeføringer av avsetninger og avskrivninger trekkes fra.

Det tar pluss eliminere bunnlinjen, virkningen av finansierings- og investeringsoperasjoner som vises i resultatregnskapet.

først investeringstilskuddene som overføres til resultatregnskapet, som er beregnede produkter, skal trekkes fra.

For det andre, legg til netto bokført verdi av de solgte eiendelene og trekk fra provenyet fra salget av eiendelene.

Den andre tingen å gjøre når man analyserer finansiering er å analysere forholdstall. Dette er forholdstallene for generell likviditet, finansiell uavhengighet, foreldelse, finansiell uavhengighet og finansiell autonomi.

Dette for å vurdere balansen i finansieringsstrukturen samt tilbakebetalingsevne. Finansielle nøkkeltall er indikatorer som brukes til å gjennomføre økonomiske analyser av selskaper.

Men hvis du ønsker å ta kontroll over din privatøkonomi i løpet av seks måneder, anbefaler jeg denne guiden på det varmeste.

Opp til deg

Legg igjen dine meninger i kommentarfeltet