Pancake Swap, Uniswap: Comment  ça fonctionne

Depuis 2017, d’innombrables plates-formes d’échange de crypto-actifs ont vu le jour. La plupart se sont contentées de suivre le même modèle que tous les autres sites Internet que nous avons connu jusqu’à récemment. Beaucoup ont choisi de qualifier leur exchange de « décentralisé ».  Parmi ces derniers, nous avons par exemple Pancake Swap, Uniswap, Liquid Swap.

Vous vous posez certainement la question de savoir comment fonctionne ces trois échangeurs décentralisés ? Vous êtes au bon endroit. Dans cet article, vous allez apprendre les particularités de chacun de ces échangeurs décentralisés. Allons-y !!

C’est quoi Pancake Swap ?

Pancake Swap, c’est un peu comme le McDo du monde crypto, mais en version décentralisée et sans les frites. C’est un truc qui tourne sur la blockchain Binance Smart Chain, et qui permet aux gens d’échanger des cryptos entre eux sans passer par un intermédiaire chiant. Imagine un grand bazar virtuel où tu peux échanger tes jetons contre d’autres jetons. T’as pas besoin de demander la permission à qui que ce soit, y’a pas de mec en costard qui vérifie ton identité, tu fais tes échanges et basta. C’est rapide, c’est pas cher, et c’est ouvert 24/7.

Mais Pancake Swap, c’est pas que pour échanger des cryptos. Tu peux aussi gagner des intérêts en prêtant tes cryptos au système. C’est comme si tu mettais ton fric à la banque, sauf que les taux sont bien plus élevés (mais attention, les risques aussi).

Et puis y’a le truc marrant : les farming pools. C’est comme si tu plantais tes cryptos et qu’elles poussaient toutes seules. Tu mets tes jetons dans une “ferme”, et hop, ça te rapporte d’autres jetons. C’est un peu compliqué à comprendre au début, mais une fois que t’as pigé, c’est assez addictif.

Ah, et j’oubliais le truc le plus important : le jeton CAKE. C’est la crypto native de Pancake Swap. C’est un peu comme les points de fidélité chez McDo, sauf que là, ça peut vraiment valoir quelque chose. Tu peux l’utiliser pour voter sur l’évolution de la plateforme, pour participer à des loteries, ou même pour l’échanger contre d’autres cryptos.

Fonctionnement de Pancake Swap

Le caractère de PancakeSwap en tant qu’échangeur décentralisé est assez évident en ce moment. Très probablement, la partie la plus simple mais la plus viable du DEX est la dépendance au canal blockchain de Binance Smart Chain. Binance Smart Chain offre une option plus rapide et plus avisée financièrement pour Ethereum.

Le PancakeSwap utilise le modèle de marché automatisé ou le cadre AMM comme d’autres portails DeFi tels qu’Uniswap. Cela implique que les utilisateurs peuvent échanger des ressources cryptographiques via des pools de liquidités. Les commerçants n’ont pas besoin de s’appuyer sur un carnet d’ordres, où ils doivent s’accrocher pour les ordres ambulants. Comme le reflète le cadre AMM, les investisseurs doivent ajouter leurs ressources aux pools de liquidités qui contiennent les fonds d’autres utilisateurs.

Les détenteurs de jetons doivent stocker leurs actifs dans les pools de liquidités pour réclamer des jetons LP en retour. Ensuite, ils peuvent utiliser ces jetons pour récupérer leur part et une partie des frais de négociation. Une autre caractéristique importante du fonctionnement de PancakeSwap fait allusion à l’amélioration des pools de liquidités.

Vous pouvez stocker des ressources cryptographiques dans les pools de liquidités sur le DEX et devenir un fournisseur de liquidités avec des jetons LP. Actuellement, vous pouvez stocker les jetons LP et les mettre dans un cycle en échange de rémunérations avec la pièce native du portail, le CAKE.

Les Frais de transactions sur PancakeSwap

Afin de mieux comprendre les frais de transactions sur PanCakeSwap, nous allons analyser deux types d’échanges.

Échange de jetons de pool de liquidités

Les échanges sur le marché au comptant de PancakeSwap se font via l’échange d’actifs dans des pools de liquidités. Le trading via des pools de liquidités n’implique pas la “mise en correspondance” des ordres comme dans les échanges de “carnet d’ordres“, il n’y a donc pas de frais de fabricant ou de preneur. Les seuls frais de négociation facturés sont des frais de pool de liquidités protocolaires qui sont payés aux fournisseurs de liquidités en partie ou en totalité. PancakeSwap facture des frais de négociation de 0,25 %, répartis comme suit :

• 0,17 % – Restitué aux pools de liquidités sous la forme d’une récompense de frais pour les fournisseurs de liquidités.
• 0,03% – Envoyé au Trésor PancakeSwap.
• 0,05 % – Envoyé vers le rachat et la combustion de CAKE.

Gardez également à l’esprit qu’en dehors des frais mentionnés ci-dessus, certains jetons peuvent facturer une « taxe » pour les transferts ou les ventes du jeton. Cette « taxe » pourrait augmenter les frais effectifs payés par l’utilisateur.

Marché à terme perpétuel

Le marché à terme perpétuel de PancakeSwap utilise un carnet de commandes hors chaîne et un mécanisme de règlement en chaîne. Cela signifie que les utilisateurs sont soumis à des frais de « fabricant » et de « preneur ». Les frais de négociation sont de 0,02 % de la valeur notionnelle pour les décideurs et de 0,07 % pour le preneur. CAKE sera l’option de paiement par défaut pour les frais de négociation, suivie par APX (le jeton d’ApolloX) et USDT.

Tous les utilisateurs qui paient les frais de négociation dans CAKE bénéficieront d’une réduction de 5 % sur les frais de négociation. Cela se traduit par des frais de négociation de 0,019 % pour les fabricants et de 0,0665 % pour les preneurs qui paient les frais à l’aide du jeton CAKE.

Avantages de l’échangeur PancakeSwap

Les frais chez Pancake Swap ne sont vraiment pas chers. C’est comme si t’allais au ciné et que le pop-corn coûtait que dalle. Sur PancakeSwap, tu payes des cacahuètes pour faire tes échanges. Ça fait plaisir au portefeuille, surtout quand tu compares avec les grosses plateformes centralisées qui te pompent ton fric.

Par ailleurs, c’est rapide comme l’éclair. Tu cliques, et hop, c’est fait. Pas besoin d’attendre des plombes comme quand tu fais un virement bancaire. C’est pratique quand t’es du genre impatient ou que tu veux profiter d’une bonne opportunité vite fait.

La variété des cryptos, c’est un autre gros plus. C’est comme un buffet à volonté, mais pour les jetons. Tu trouves de tout, même des cryptos un peu obscures que tu verrais pas sur les grosses plateformes. C’est le paradis des chasseurs de gemmes cachées. Et puis, y’a le côté anonyme du truc. Pas besoin de filer ta carte d’identité, ton adresse, le nom de ton chien… Tu connectes ton wallet et zou, t’es parti. C’est cool si t’es du genre discret ou que t’as pas envie de passer trois heures à remplir des formulaires.

Le yield farming et le staking, c’est comme la cerise sur le gâteau. Tu peux faire travailler tes cryptos au lieu de les laisser dormir. C’est un peu comme si ton argent faisait des petits pendant que tu glandes sur ton canapé. L’interface est plutôt sympa aussi. C’est pas le truc le plus beau du monde, mais c’est clair et tu te perds pas. Même si t’es pas un génie de la tech, tu devrais t’en sortir. C’est pas comme certains sites crypto où t’as l’impression d’être devant le panneau de contrôle d’une fusée.

Et puis, y’a le côté communauté. PancakeSwap, c’est un peu comme un club. Les gens discutent, partagent des infos, votent pour l’évolution de la plateforme. T’as l’impression de faire partie d’un truc, pas juste d’utiliser un service.

Tout savoir sur Uniswap 

Uniswap (UNI) est un exchange décentralisé (DEX) opérant sur la blockchain Ethereum. Créé en 2018 par Hayden Adams, Uniswap a rapidement reçu le soutien financier de la fondation Ethereum et de Vitalik Buterin pour se développer. Avant l’apparition d’Uniswap, le trading des cryptomonnaies était dominé uniquement par les exchanges centralisés (CEX) tels que Binance ou Coinbase.

En quelques années, Uniswap est parvenu à s’imposer comme une référence dans le milieu des DEX en générant quotidiennement plus d’un milliard de dollars en volume de transaction et en ayant plus de 5 milliards de dollars verrouillés sur son protocole. Au contraire des CEX, les DEX permettent d’échanger des cryptomonnaies de manière totalement décentralisée, sans avoir recours à un intermédiaire. Il s’agit en pratique – d’exchanges résistants à la censure, mais depuis la version 3, Uniswap n’est plus open source : le protocole est sous copyright.

Uniswap fut le premier protocole à propulser les DEX au niveau supérieur avec un teneur de marché automatique (AMM) qui rassemble la liquidité déposée par les utilisateurs et la met à disposition des traders via un algorithme. Uniswap opérant sur la blockchain Ethereum, il y est possible d’y échanger uniquement des tokens ERC-20 et de l’ETH. Il s’agit d’ailleurs du plus gros DEX sur la blockchain Ethereum et d’une plateforme de la finance décentralisée (DeFi) incontournable dans le paysage des cryptomonnaies.

Fonctionnement de Uniswap

Le cœur du truc, c’est ce qu’on appelle les “pools de liquidité“. C’est comme des grands bacs remplis de différentes cryptos. Par exemple, t’as un bac avec de l’Ether d’un côté et du USDC de l’autre. Ces bacs, c’est les utilisateurs qui les remplissent en mettant leurs propres cryptos dedans.

Quand tu veux échanger, disons de l’Ether contre du USDC, tu balances ton Ether dans le bac, et la machine te crache du USDC en échange. Le prix, il est calculé automatiquement selon un truc qu’ils appellent “formule de produit constant“. C’est un peu compliqué, mais en gros, plus tu veux échanger, plus ça devient cher. Le truc cool, c’est que t’as pas besoin d’un acheteur en face de toi. Tu fais ton échange direct avec le pool. C’est comme si tu négociais avec un robot plutôt qu’avec un humain.

Y’a aussi un truc appelé “slippage“. C’est quand le prix bouge pendant que tu fais ton échange. C’est comme si le prix du pain changeait entre le moment où tu le prends sur l’étagère et le moment où tu arrives à la caisse. Sur Uniswap, faut toujours mettre une marge de slippage pour être sûr que ton ordre passe. Et puis y’a les fameux frais de gaz dont on a parlé. C’est le prix que tu payes pour que ton ordre soit traité sur la blockchain Ethereum. C’est comme le timbre sur une lettre, sauf que le prix du timbre change toutes les 5 minutes.

Uniswap a aussi son propre jeton, UNI. C’est un peu comme des actions de la plateforme. Ça te donne le droit de voter sur l’évolution du truc, et parfois de gagner des récompenses.

Les Frais de transactions sur Uniswap 

De base, Uniswap prend 0,3% sur chaque échange. Ça a l’air de rien comme ça, mais quand tu fais des gros trades, ça peut vite chiffrer. C’est comme acheter un café tous les jours : à la fin du mois, tu te demandes où est passé ton fric. Mais attention, le vrai piège, c’est pas ces 0,3%. Le truc qui peut te faire pleurer, c’est les frais de gaz. C’est comme l’essence pour ta bagnole, sauf que là, c’est pour faire bouger tes transactions sur Ethereum.

Et les frais de gaz, c’est la loterie. Des fois c’est pas cher, des fois c’est la folie. Quand le réseau Ethereum est encombré, genre quand y’a un nouveau projet hype qui sort, les frais peuvent monter en flèche. C’est comme essayer d’acheter des billets pour un concert ultra populaire : d’un coup, tout devient super cher. Y’a des moments où les frais de gaz peuvent être plus élevés que ton échange lui-même. C’est comme si tu payais plus cher pour le packaging que pour le produit. Ça fait mal au cœur (et au portefeuille).

Du coup, faut être malin. Y’a des sites qui te montrent les tendances des frais de gaz. C’est comme checker la météo avant de sortir. Tu regardes quand c’est le moins cher et tu fais tes trades à ce moment-là. Uniswap a essayé d’améliorer le truc avec sa V3. Ils ont ajouté des trucs pour optimiser les frais, mais ça reste quand même cher comparé à d’autres plateformes sur des blockchains moins encombrées.

Le truc, c’est que plus tu trades gros, moins les frais font mal en proportion. C’est pour ça que les gros poissons s’en foutent un peu. Mais pour le petit trader du dimanche, ça peut vite devenir frustrant.

Que savoir sur l’échangeur Liquid Swap ?

Liquid Swap, c’est un peu le petit frère de Pancake Swap et Uniswap, mais version Binance. C’est comme si Binance avait dit “Tiens, et si on faisait notre propre truc d’échange décentralisé, mais en gardant un peu la main dessus ?” Alors, comment ça marche ce bazar ?

C’est assez simple en fait. T’as des pools de liquidité, comme sur les autres échangeurs décentralisés. Imagine des grands bacs remplis de différentes cryptos. Tu peux y mettre tes propres jetons pour gagner des intérêts, ou les utiliser pour échanger. Liquid Swap est directement intégré à Binance. Pas besoin de connecter un wallet externe ou de jongler entre différentes plateformes. T’es sur Binance, tu cliques sur Liquid Swap, et hop, t’y es. C’est pratique, surtout si t’es déjà un utilisateur Binance.

Les frais, c’est là où ça devient intéressant. Ils sont généralement plus bas que sur Uniswap par exemple, parce que ça tourne sur la Binance Smart Chain. C’est comme prendre l’autoroute au lieu des petites routes : ça va plus vite et ça coûte moins cher.

Un autre truc sympa, c’est que tu peux gagner des intérêts en fournissant de la liquidité. C’est comme mettre ton argent sur un compte épargne, mais avec des taux bien plus élevés (et des risques aussi, faut pas l’oublier). Maintenant, faut pas oublier que même si c’est “décentralisé“, Binance garde quand même un certain contrôle. C’est un peu comme un parc d’attractions : t’es libre de faire ce que tu veux, mais y’a quand même des règles et quelqu’un qui surveille.

Un truc à savoir aussi, c’est que Liquid Swap utilise différents modèles de pricing selon les pools. Y’a le modèle classique comme Uniswap, mais aussi des trucs plus complexes pour certaines paires. Faut un peu se renseigner avant de plonger. Mais comme toujours dans la crypto, faut rester prudent. C’est pas parce que c’est sur Binance que c’est sans risque. Faut bien comprendre ce qu’on fait, ne pas investir plus que ce qu’on peut se permettre de perdre, et toujours garder un œil sur ses investissements.

Les frais de transaction sur Liquid Swap

Les frais de transaction sur Liquid Swap sont un aspect important à considérer pour les utilisateurs qui souhaitent échanger des actifs. En général, ces frais varient en fonction de plusieurs facteurs, notamment le type d’actif échangé et la liquidité du marché.

1. Frais de Swap : Lors de chaque échange, une petite commission est prélevée, généralement exprimée en pourcentage du montant échangé. Ces frais servent à rémunérer les fournisseurs de liquidité et à couvrir les coûts opérationnels de la plateforme.
2. Frais de Liquidité : Les utilisateurs qui fournissent des liquidités à la plateforme peuvent également être soumis à des frais. Cependant, ils reçoivent en retour une part des frais de transaction générés par les échanges effectués sur la plateforme.
3. Impact de la Volatilité : Les frais peuvent également fluctuer en fonction de la volatilité du marché. En période de forte activité, les frais peuvent augmenter en raison de la demande accrue pour les échanges.
4. Minimiser les Frais : Pour réduire les frais, certains utilisateurs choisissent d’échanger des actifs à des moments où le volume de transactions est plus faible, ce qui peut conduire à des frais moins élevés.

Il est donc essentiel de bien comprendre ces frais avant de procéder à des échanges sur Liquid Swap, afin d’optimiser ses transactions et de maximiser ses profits.

Comparaison entre Pancake Swap, Uniswap et Liquid Swap

Pancake Swap est un échange décentralisé basé sur la Binance Smart Chain, offrant des frais de transaction bas d’environ 0,2 %. En utilisant un modèle d’Automated Market Maker (AMM), il permet aux utilisateurs d’échanger des actifs BEP-20 et de gagner des récompenses en CAKE, son token natif. Pancake Swap propose également des fonctionnalités supplémentaires comme des loteries, des NFT et du staking, ce qui en fait une plateforme populaire dans l’écosystème BSC.

Uniswap, quant à lui, est l’un des DEX les plus reconnus sur Ethereum, avec des frais de transaction de 0,3 %. Il prend en charge les tokens ERC-20 et offre des récompenses en UNI pour les fournisseurs de liquidité. Bien que l’interface soit conviviale, elle peut sembler complexe pour les débutants.

Liquid Swap se distingue par sa compatibilité multi-chaînes et ses swaps de liquidité instantanée, attirant ainsi une base d’utilisateurs croissante. Le choix entre ces plateformes dépendra des préférences personnelles et des besoins spécifiques des utilisateurs. Voici un tableau de comparaison entre Pancake Swap, Uniswap et Liquid Swap :

Critères	Pancake Swap	Uniswap	Liquid Swap
Blockchain	Binance Smart Chain	Ethereum	Multi-chaînes (Ethereum, BSC, etc.)
Type de DEX	AMM (Automated Market Maker)	AMM (Automated Market Maker)	AMM (Automated Market Maker)
Frais de transaction	Environ 0,2%	Environ 0,3%	Varie selon l’actif et la liquidité
Tokens pris en charge	BNB, BEP-20 tokens	ERC-20 tokens	Multi-actifs, y compris ERC-20 et BEP-20
Fournisseurs de liquidité	Récompenses en CAKE (token natif)	Récompenses en UNI (token natif)	Récompenses en tokens natifs
Interface utilisateur	Simple et intuitive	Conviviale, mais parfois complexe	Interface claire et facile à utiliser
Fonctionnalités supplémentaires	Lotteries, NFT, staking	Governance, staking	Staking, swaps de liquidité instantanée
Sécurité	Audit par des tiers	Audit par des tiers	Audit par des tiers
Popularité	Très populaire dans l’écosystème BSC	Très populaire dans l’écosystème Ethereum	En croissance, mais moins connu

Ce tableau résume les principales caractéristiques de chaque plateforme, facilitant ainsi la comparaison pour les utilisateurs souhaitant choisir un DEX adapté à leurs besoins.

Conclusion

Nous avons faire le tour des 3 différents échangeurs qui de nos jours sont quasi incontournable dans le monde de la monnaie numérique. Grâce à eux, il est désormais possible d’effectuer différents échanges à l’aide du digital partout dans le monde. Ils font partir de la nouvelle ère numérique venu nous faciliter nos différentes opérations. Il est donc très important de savoir comment ils fonctionnent.

J’espère que cet article vous a été très utile et que vous avez pu avoir les réponses à vos questions. N’hésitez pas à consulter notre site pour découvrir bien d’autres sujets intéressants.

Bonne chance !!