O que é uma exchange descentralizada?

O que é uma exchange descentralizada? Você pode usar trocadores centralizados e descentralizados para negociar criptomoedas. O primeiro pode ser preferível quando você está começando ou deseja confiar em uma empresa conhecida. Mas a última é a única opção se você deseja negociar criptomoedas menos conhecidas e ter controle total sobre sua carteira criptografada.

As exchanges de criptomoedas são plataformas que permitem aos usuários negociar criptomoedas. Eles geralmente são distinguidos como trocas centralizadas (CEX) ou trocas descentralizadas (DEX).

A maioria das pessoas investe em criptomoedas em uma exchange centralizada. Esta é talvez a opção mais acessível e segura para usuários comuns. Mas também é importante entender as trocas descentralizadas, que você deve usar se quiser comprar certos tipos de criptografia e participar de diferentes partes dos ecossistemas de criptografia.

Neste artigo, falaremos basicamente sobre exchanges descentralizadas. Veremos o que são e o que não são, como funcionam, suas vantagens e desvantagens. Vamos.

🥀 O que é uma exchange descentralizada?

A descentralização é um dos valores centrais do movimento criptográfico. As transações criptográficas são conduzidas livremente sem a aprovação, supervisão regulatória ou altas taxas de bancos e outras instituições financeiras.

Este é um dos benefícios de usar e investir em criptomoedas. Cada DEX destina-se a trazer os benefícios da descentralização para compra, venda e gerenciamento de carteiras de criptomoedas.

Uma DEX é, portanto, uma mercado peer-to-peer. Um mercado onde os usuários podem negociar criptomoedas sem custódia, sem a necessidade de um intermediário para facilitar a transferência e guarda de fundos.

DEXs substituem intermediários tradicionais como bancos, corretoras por contratos inteligentes. Esses contratos inteligentes são baseados na tecnologia blockchain que facilitam a troca de ativos digitais.

Em comparação com as transações financeiras tradicionais, que são opacas e passam por intermediários que oferecem uma visão extremamente limitada de suas ações, as DEXs oferecem total transparência sobre a movimentação de fundos e os mecanismos que facilitam as trocas.

Portanto, o risco de contraparte e o risco sistêmico são reduzidos ao contrário dos sistemas centralizados ou tradicionais.

Seguindo essa lógica, as DEXs são consideradas a base da finanças descentralizadas (DeFi). Eles servem como lego monetário chave sobre a qual produtos financeiros mais sofisticados podem ser construídos por meio de composição sem permissão.

Os DEXs mais populares, como Uniswap e Sushiswap, usam o blockchain Ethereum e fazem parte do crescente kit de ferramentas DeFi.

🥀 Como funciona uma exchange descentralizada?

Em uma troca centralizada de criptomoedas, você começa criando uma conta e atendendo às termos KYC do local. Depois de depositar fundos ou conectar sua carteira criptográfica existente, você pode comprar, vender e negociar criptomoedas, fazer uma transação rápida ou construir um portfólio de longo prazo.

CEXs como a Coinbase tornam possível negociar moedas fiduciárias contra criptografia (e vice-versa) ou pares de criptografia. Por outro lado, DEXs não permitem trocas entre moedas fiduciárias e criptomoedas. Em vez disso, eles trocam exclusivamente tokens de criptomoeda por outros tokens de criptomoeda.

Em uma troca criptográfica descentralizada, você conecta sua carteira de criptomoedas ao software no site da bolsa. Se você deseja comprar ou negociar criptoativos, tudo o que você precisa fazer é especificar o que está procurando.

O aplicativo descentralizado informa o preço e, se você aprovar, aceita a transação. Você nunca faz login, fornece um nome ou endereço de e-mail ou cria uma conta.

DEXs não combinam você com um vendedor individual. Em vez disso, eles empregam Automated Market Makers (AMM), para oferecer moedas e tokens de um pool de liquidez.

Esse pool de liquidez é uma quantidade de criptomoeda que outros usuários disponibilizaram por um período especificado. Quando você compra cripto em uma exchange descentralizada, você está comprando de um pool de liquidez.

Aqueles que têm um carteira na Trust Wallet por exemplo, pode comprar sua criptomoeda no pool de liquidez de PancakeSwap, UniSwap ou muitos outros.

🥀 Quais são as vantagens de uma exchange descentralizada?

A maioria dos pontos fortes das exchanges descentralizadas vem de sua arquitetura distribuída. Aqui estão algumas vantagens importantes (embora algumas delas também sejam desvantagens):

Grande variedade de fichas

Se você deseja encontrar um token em expansão logo no início de seu lançamento, as exchanges são o lugar para obtê-lo. DEXs oferecem uma gama praticamente ilimitada de tokens, desde os mais conhecidos até os mais bizarros e totalmente aleatórios.

Na verdade, qualquer pessoa pode criar um token com base em a rede Ethereum e crie um pool de liquidez para uma criptomoeda ou token. Por isso, em uma exchange descentralizada você encontrará uma maior variedade de projetos: projetos “verificados” e " não verificado ".

Baixo risco de invasão

Como todos os fundos de uma transação DEX são armazenados nas carteiras dos usuários, esses movimentos são teoricamente menos suscetíveis a hackers. Isso é bastante relativo, pois DEXs também reduzem o que é conhecido como “ risco da contrapartida ".

Esse risco é a probabilidade de que uma das partes envolvidas, incluindo potencialmente a autoridade central em uma transação não DeFi, seja inadimplente na transação.

Anonimato de usuários e transações

Nenhuma informação pessoal é necessária para usar as trocas / DEXs mais populares. Na Trust Wallet, por exemplo, sua senha é solicitada apenas ao criar a carteira.

Trocadores descentralizados: para o finance de demain

Existem muitos movimentos econômicos que no futuro poderão ser transferidos para blockchain e, mais cedo ou mais tarde, poderão ser gerenciados por meio de trocas. Por exemplo: empréstimo ponto a ponto.

As transações rápidas e o anonimato permitem que as DEXs se tornem cada vez mais populares nas economias em desenvolvimento, onde uma forte infraestrutura bancária pode não ser necessária ao longo do tempo. Qualquer pessoa com um smartphone e uma conexão com a internet pode negociar por meio de um DEX.

No entanto, DEXs não têm apenas vantagens. Eles também têm desvantagens. Aqui estão alguns.

🥀 Quais são as desvantagens de uma exchange descentralizada?

As DEXs democratizaram o acesso à negociação e forneceram liquidez por meio de contratos inteligentes robustos. No entanto, eles também vêm com um conjunto de riscos:

Risco de contrato inteligente

Blockchains são considerados altamente seguros para a realização de transações financeiras. No entanto, a qualidade do código de um contrato inteligente ainda depende do nível de habilidade e experiência da equipe que o desenvolveu.

Bugs, hacks, vulnerabilidades e explorações de contratos inteligentes podem ocorrer, deixando os usuários do DEX vulneráveis ​​à perda de fundos. Os desenvolvedores podem mitigar esse risco por meio de auditorias de segurança, código revisado por pares e boas práticas de teste. Diligência é sempre necessária.

Risco de liquidez

À medida que as DEXs se tornam cada vez mais populares, alguns mercados de DEX têm condições de liquidez precárias. Essas condições podem levar a grandes derrapagens e a uma experiência de usuário abaixo do ideal.

Devido à forma como os efeitos de rede da liquidez funcionam, uma parte significativa da atividade de negociação ainda é realizada em CEXs. O que geralmente resulta em menos liquidez nos pares de negociação DEX.

Risco de centralização

Embora muitos DEXs busquem maximizar sua resistência à descentralização e à censura, pontos de centralização ainda podem estar presentes. Isso inclui o mecanismo de correspondência DEX hospedado em servidores centralizados, a equipe de desenvolvimento com acesso administrativo aos contratos inteligentes DEX e o uso de infraestrutura de ponte de token de baixa qualidade, entre outros.

Risco de rede

Como a troca de ativos é facilitada por um blockchain, usar um DEX pode ser proibitivamente caro ou totalmente impossível se a rede sofrer congestionamento ou tempo de inatividade, deixando os usuários de DEX suscetíveis aos movimentos do mercado.

risco de token

Como muitos DEXs oferecem criação de mercado sem permissão – a capacidade de qualquer um criar um mercado para qualquer token – os riscos de comprar tokens maliciosos ou de baixa qualidade podem ser maiores do que nos CEXs.

Os usuários do DEX devem considerar os riscos associados à participação em projetos em estágio inicial.

🥀 Outras desvantagens de um trocador descentralizado

Outras desvantagens dos DEXs incluem o fato de que:

• A plataforma pode ser mais difícil de navegar e usar
• Você pode perder seu dinheiro se alguém hackear o DEX
• Pode haver possíveis taxas adicionais para cada transação
• Você pode ficar sozinho em caso de problemas

🥀 Exemplos de trocador descentralizado

Uniswap

Lançado em 2018, Uniswap é a maior bolsa descentralizada do mundo. Ele permite a troca descentralizada de vários tokens ERC-20 na blockchain Ethereum, sem intermediário. Seu modelo é automatizado por meio de contratos inteligentes. O Uniswap não possui entidade central e é administrado por sua comunidade.

PancakeSwap

PancakeSwap é uma exchange descentralizada semelhante ao Uniswap, mas construída no blockchain Binance Smart Chain. Portanto, permite que você troque vários tokens BEP-20 com facilidade e a um custo menor. PancakeSwap usa um modelo de liquidez baseado em AMM (Automated Market Maker) em vez de uma carteira de pedidos tradicional.

Curve Finanças

A Curve Finance concentra-se em trocas descentralizadas de stablecoins ou criptoativos cujo valor está atrelado a moedas fiduciárias tradicionais. Seu modelo algorítmico de pool de liquidez é otimizado para trocas de baixo deslizamento entre stablecoins como USDT, USDC, DAI etc.

dYdX

dYdX é uma plataforma de negociação descentralizada que oferece alta alavancagem em criptoassets populares como Bitcoin. Seu modelo exclusivo permite empréstimos peer-to-peer sem intermediário, mantendo os ativos emprestados em depósito.

🥀 Conclusão

DEXs são um pilar fundamental do ecossistema de criptomoedas. Eles permitem que os usuários troquem ativos digitais ponto a ponto, sem a necessidade de intermediários.

Os DEXs tiveram uma adoção crescente nos últimos anos devido à liquidez instantânea que podem permitir para tokens recém-lançados, sua experiência de integração perfeita e acesso democratizado à negociação e provisão de liquidez que eles fornecem.

Ainda não se sabe se a maioria das atividades comerciais migrará para DEXs. No entanto, espera-se que os DEXs continuem sendo uma infraestrutura vital para o ecossistema de criptomoedas e continuem a ver melhorias na escalabilidade da transação, segurança de contrato inteligente, infraestrutura de governança e experiência do usuário.

Se você quiser saber mais sobre como DEXs funcionam, Deixe-nos um comentário para que possamos melhorar este artigo.