Tudo sobre Shadow Banking

Por trás das finanças tradicionais esconde-se um vasto sistema financeiro opaco chamado “banco paralelo. ⚫ Esta rede de instituições e atividades escapa parcialmente às regulamentações tradicionais. A sua crescente influência preocupa os reguladores, especialmente porque desempenhou um papel fundamental na crise de 2008. 🔻

Banco paralelo, ou “finanças paralelas“, reúne fundos de hedge especulativos, empresas de negociação de alta frequência e veículos de investimento complexos. Seu funcionamento não é bem conhecido do público em geral. 🔍 No entanto, circula fluxos financeiros massivos por todo o planeta.

Neste artigo descubra o que realmente é o shadow banking, a sua escala, os seus principais intervenientes e os riscos potenciais que representa para a estabilidade financeira global. Mas antes de começarmos, aqui está Como você pode financiar melhor sua futura aposentadoria?

Mergulhe bem nos mistérios das finanças paralelas!

📍 O que é o shadow banking?

Shadow banking designa todos os intervenientes e atividades financeiras que ocorrem fora do sistema bancário tradicional regulamentado. 🏦

Estes incluem instituições como fundos de hedge, fundos do mercado monetário e empresas de negociação de alta frequência. O shadow banking também inclui instrumentos financeiros como derivados OTC não regulamentados. 📉

Ao contrário dos bancos comerciais, as entidades do O shadow banking geralmente não coleta depósitos e não têm acesso ao refinanciamento do banco central. 💵

As suas atividades são muito menos supervisionadas pelas autoridades e têm maior flexibilidade regulatória. Esta situação expõe o sistema financeiro a riscos acrescidos de instabilidade.

📍 Qual é o tamanho do shadow banking?

O sistema bancário paralelo representa uma parte significativa do sistema financeira global. Segundo o FSB, em 2020 totalizou cerca de 50 biliões de dólares em activos, ou quase metade do sistema bancário tradicional.

Nos Estados Unidos, seu peso é ainda maior. O sistema bancário paralelo detém mais de 15 biliões de dólares em activos. Domina amplamente o sistema bancário tradicional.

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Na Europa, o Reino Unido alberga o maior centro financeiro paralelo, com mais de 3 biliões de libras em activos. Em seguida vêm a Suíça, Luxemburgo e Irlanda.

Embora seja difícil avaliar com precisão, a crescente influência do sistema bancário paralelo não sem dúvida. Os seus riscos potenciais preocupam os reguladores, especialmente à medida que as suas interações com o sistema bancário tradicional estão a aumentar.

📍 Quem são os principais intervenientes no shadow banking?

O shadow banking reúne uma ampla variedade de instituições. Aqui estão alguns dos mais importantes:

• Fundos de hedge especulativos 📉, muito ativo em mercados futuros e derivativos de risco.
• Fundos do mercado monetário 💵, que oferecem serviços próximos aos bancos, mas sem garantia pública.
• Corretoras e negociação de alta frequência 💻, cuja atividade não é muito transparente.
• Os fundos de investimento alternativos ⚖️, com estratégias complexas que fogem às regulamentações convencionais.
• Os entidades estruturadas 🏢, como veículos ad hoc utilizados pelos bancos para remover ativos de risco dos seus balanços.

Investidores institucionais poderosos, como fundos de pensão 👴👵, também ocupam lugar de destaque.

📍Quais são os riscos do shadow banking?

Embora permita diversificar as fontes de financiamento, o sistema bancário paralelo não está isento de perigo. Seus principais riscos são:

• Un alavancagem excessiva 📈📉, as entidades paralelas não estão sujeitas aos mesmos requisitos de capital que os bancos.
• Un Falta de Transparência 🔍, muitas atividades que escapam às obrigações de publicação de informações.
• Suspensões de pagamento cadeia em caso de crise ⛓, não sendo fornecido nenhum credor de último recurso, ao contrário do sistema bancário tradicional.
• Uma propagação do riscos 💥 ao setor bancário regulamentado, devido às crescentes ligações entre os dois sistemas.
• do maiores oportunidades de lavagem de dinheiro sujo 💰, devido à falta de monitoramento de certos circuitos financeiros obscuros.
• do principais riscos sistêmicos 💥💥 no caso de um colapso repentino deste sistema opaco, como demonstrado pela crise de 2008.

📍 Quais são os desenvolvimentos regulatórios recentes?

Após a crise financeira, os reguladores procuraram regular melhor o sistema bancário paralelo, com resultados ainda limitados.

O FSB desenvolveu recomendações em 2011 para monitorizar o sistema bancário paralelo e limitar os seus excessos. Algumas foram implementadas, como a obrigação de reportar transações de derivados.

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Mas permanecem muitos pontos cegos regulamentares. A necessária coordenação internacional esbarra na interesses divergentes dos principais países. Ainda há um longo caminho a percorrer no sentido de uma regulamentação eficaz do sistema bancário paralelo!

📍 Qual foi o papel do shadow banking na crise de 2008?

O sistema bancário paralelo desempenhou um papel central no desencadeamento e propagação da crise financeira de 2007-2008.

Muitas entidades paralelas, como estruturas ad hoc (SIV, condutas, etc.), estavam ligadas ao mercado hipotecário subprime dos EUA que desencadeou a crise. Eles estavam comprando o dívidas incobráveis ​​​​securitizadas pelos bancos.

Quando o mercado subprime colapsou, estes veículos não conseguiram refinanciar as suas posições e faliram. O contágio espalhou-se então para o setor bancário tradicional. 💥💥

Os fundos de hedge também ampliou a crise através da especulação sobre o CDS. Os fundos do mercado monetário sofreram suspensões massivas de resgates, exigindo intervenção pública.

Esta experiência mostrou como as disfunções no sistema bancário paralelo poderiam desestabilizar todo o sistema finanças e a economia real.

📍 Qual é o futuro do shadow banking?

Apesar dos riscos, o sistema bancário paralelo deverá continuar a crescer nos próximos anos.

As baixas taxas de juro e a procura de rendimento por parte dos investidores deverão estimular este sistema não regulamentado, mais rentável, mas mais instável.

Os avanços tecnológicos, como o blockchain, também poderiam encorajar o surgimento de novas atividades financeiras que escapam aos reguladores tradicionais.

O desafio será integrar melhor o sistema bancário paralelo na supervisão financeira global, sem sufocar a inovação. Uma tarefa árdua que exigirá mais cooperação internacional!

🏁 Conclusão

A extensão do sistema bancário paralelo mostra a necessidade de uma melhor regulamentação atividades financeiras internacionais de risco. As falhas do sistema devem ser corrigidas para evitar novas crises devastadoras como a de 2008.

Finanças paralelas não está pronto para desaparecer, mas deve ser melhor integrado na rede regulamentar global. A sua transparência e monitorização também devem ser reforçadas. Os reguladores ainda têm muito trabalho pela frente!

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O mundo das finanças está em constante evolução. O jogo do gato e do rato entre os actores nas sombras e as autoridades deverá continuar, entre zonas cinzentas e tentativas de regulação. Uma coisa é certa: O shadow banking tem um futuro brilhante pela frente nos próximos anos!

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