කොටස් වෙළෙඳපොළ මිල අස්ථාවරත්වය ගැන ඔබ දැනගත යුතු සියල්ල 

අස්ථාවරත්වය යනු වෙළඳපලක් හෝ ආරක්ෂාවක් අනපේක්ෂිත සහ සමහර විට හදිසි මිල චලනයන් අත්විඳින විට විස්තර කරන ආයෝජන යෙදුමකි. මිනිසුන් බොහෝ විට අස්ථාවරත්වය ගැන සිතන්නේ මිල පහත වැටෙන විට පමණි. නමුත් අස්ථාවරත්වය හදිසි මිල වැඩිවීම් ද සඳහන් කළ හැකිය. නිශ්චිතවම කිවහොත්, අස්ථාවරත්වය යනු ආරක්ෂාවක මධ්‍යන්‍ය හෝ සාමාන්‍ය ප්‍රතිලාභය වටා විසිරීමේ මිනුමක් වේ.

භාවිතා කරමින් අස්ථාවරත්වය මැනිය හැක සම්මත අපගමනය, එයින් පෙන්නුම් කරන්නේ කොටස්වල මිල මධ්‍යන්‍ය හෝ චලනය වන සාමාන්‍යය (MA) වටා කෙතරම් සමීපව පොකුරු වී ඇත්ද යන්නයි. මිල ගණන් තදින් පොකුරු කර ඇති විට, සම්මත අපගමනය කුඩා වේ. මිල ගණන් පුළුල් පරාසයක පවතින විට, සම්මත අපගමනය වැදගත් වේ.

මෙම ලිපියෙන් අපි මූලික වශයෙන් කතා කරන්නේ කොටස් වෙළෙඳපොළ අස්ථාවරත්වය ගැන ය. අපි යමු

අස්ථාවරත්වයට හේතුව කුමක්ද?

වෙළඳපොලේ වත්කම් මිල අස්ථාවරත්වයට හේතු විය හැකි බොහෝ සාධක තිබේ. මෙම ලිපියෙන් අපි ඉදිරිපත් කරන්නේ එවැනි අංග කිහිපයක් පමණි. අවසානය දක්වා කියවන්න.

1. දේශපාලන හා ආර්ථික සාධක

කර්මාන්ත නියාමනය කිරීමේදී රජයන් ප්‍රධාන කාර්යභාරයක් ඉටු කරන අතර වෙළඳ ගිවිසුම්, නීති සම්පාදනය සහ ප්‍රතිපත්ති පිළිබඳව තීරණ ගැනීමේදී ආර්ථිකයකට බලපෑම් කළ හැකිය. කථා වල සිට මැතිවරණ දක්වා සෑම දෙයක්ම ආයෝජකයින් අතර ප්‍රතික්‍රියා ඇති කළ හැකි අතර එය කොටස් මිල කෙරෙහි බලපායි.

ආර්ථික දත්ත ද භූමිකාවක් ඉටු කරයි, මන්ද ආර්ථිකය හොඳින් ක්‍රියාත්මක වන විට ආයෝජකයින් ධනාත්මක ප්‍රතිචාර දැක්වීමට නැඹුරු වේ. මාසික රැකියා වාර්තා, උද්ධමන දත්ත, පාරිභෝගික වියදම් සංඛ්‍යා සහ කාර්තුමය දළ දේශීය නිෂ්පාදිතය ගණනය කිරීම් සියල්ලම වෙළඳපල කාර්ය සාධනයට බලපෑම් කළ හැකිය. අනෙක් අතට, මේවා වෙළඳපල අපේක්ෂාවන් සපුරාලන්නේ නැත්නම්, වෙළඳපල වඩාත් අස්ථාවර විය හැකිය.

2. කර්මාන්ත සහ අංශ සාධක

විශේෂිත සිදුවීම් කර්මාන්තයක් හෝ අංශයක් තුළ අස්ථාවරත්වය ඇති කළ හැකිය. තෙල් අංශයේ, උදාහරණයක් ලෙස, ප්රධාන තෙල් නිපදවන කලාපයක ප්රධාන කාලගුණික සිදුවීමක් තෙල් මිල ඉහල යාමට හේතු විය හැක.

එහි ප්‍රතිඵලයක් වශයෙන්, තෙල් බෙදා හැරීමට අදාළ සමාගම්වල කොටස් මිල ඉහළ යා හැකි අතර, යමෙකු ලාභ අපේක්ෂා කරන පරිදි, ඔවුන්ගේ ව්‍යාපාරයේ ඉහළ තෙල් පිරිවැයක් ඇති අයගේ මිල පහත වැටිය හැකිය.

ඒ හා සමානව, අනාගත ඉපැයීම් වර්ධනයට බලපෑ හැකි අනුකූලතාවය සහ ශ්‍රම පිරිවැය වැඩිවීම හේතුවෙන්, නිශ්චිත කර්මාන්තයක් තුළ රජයේ නියාමනය වැඩි කිරීම කොටස් මිල පහත වැටීමට හේතු විය හැක.

3. සමාගමේ කාර්ය සාධනය

අස්ථාවරත්වය සැමවිටම නොවේ වෙළෙඳපොළ පුරා සහ සැලකිලිමත් විය හැක තනි හිමිකාරීත්වයක්. ශක්තිමත් ඉපැයීම් වාර්තාවක් හෝ පාරිභෝගිකයින්ට ආයාචනා කරන නව නිෂ්පාදනයක් වැනි ධනාත්මක ප්‍රවෘත්ති, සමාගම සමඟ ආයෝජකයින් සතුටු කළ හැකිය. බොහෝ ආයෝජකයින් එය මිලදී ගැනීමට බලාපොරොත්තු වන්නේ නම්, මෙම වැඩිවන ඉල්ලුම කොටස් මිල තියුනු ලෙස ඉහළ නැංවීමට උපකාරී වේ.

ඊට ප්රතිවිරුද්ධව, ආයෝජකයින් තම කොටස් විකුණා දැමීම නිසා භාණ්ඩය නැවත කැඳවීම, දත්ත උල්ලංඝනය කිරීම හෝ දුර්වල කළමනාකරණ හැසිරීම් සියල්ලම කොටස් මිලට හානි කළ හැකිය. සමාගමේ විශාලත්වය අනුව, මෙම ධනාත්මක හෝ ඍණාත්මක කාර්ය සාධනය පුළුල් වෙළඳපොළට ද බලපෑමක් ඇති කළ හැකිය.

අස්ථාවරත්වයේ වර්ග

අස්ථාවරත්වය යනු මූල්‍ය වෙලඳපොලවල ආයෝජකයින් තීරණ ගැනීමේදී විශ්ලේෂණය කරන එක් සාධකයකි. අස්ථාවරත්වය සඳහා ප්‍රධාන ප්‍රවේශයන් දෙකක් ඇත, ඒ සෑම එකක්ම එහි වාසි සහ අවාසි ඇත:

ඇඟවුම් කරන ලද අස්ථාවරත්වය

ඇඟවුම් කරන ලද අස්ථාවරත්වය යන පදය වත්කමක ඇස්තමේන්තුගත අස්ථාවරත්වය විස්තර කරන අතර විකල්ප වෙළඳාමේ පොදු ලක්ෂණයකි. ව්‍යංග අස්ථාවරත්වය අනාගතයේදී අස්ථාවරත්වය තිබිය යුත්තේ කොතැනද යන්න වෙළඳපල වටහා ගන්නා ආකාරය පිළිබිඹු කරයි, නමුත් එය වත්කමේ මිල චලනය වන දිශාව පුරෝකථනය නොකරයි.

සාමාන්‍යයෙන්, බොහෝ ආයෝජකයින් බලාපොරොත්තු වන්නේ කාලයත් සමඟම එහි මිල පහත වැටීමට අපේක්ෂා කරන නිසා වත්කමක ඇඟවුම් කරන ලද අස්ථාවරත්වය වලස් වෙලඳපොලක ඉහල යයි.

එය අඩු වේ ගොන් වෙළෙඳපොළක් වෙළඳුන් විශ්වාස කරන්නේ කාලයත් සමඟ මිල ඉහළ යනු ඇති බවයි. මෙයට හේතු වී ඇත්තේ වලස් වෙලඳපොලවල් සහජයෙන්ම ගොන් වෙලඳපොලවලට වඩා අවදානම් සහිත බව පොදු විශ්වාසයයි.

ඇඟවුම් කරන ලද අස්ථාවරත්වය යනු අනාවැකි සාධක කිහිපයක් මත පදනම්ව වත්කමක අනාගත මිල චලනයන් තක්සේරු කිරීමට වෙළඳුන් භාවිතා කරන ප්‍රමිතික වලින් එකකි.

අවබෝධ කරගත් / ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය

යථාර්ථවාදී අස්ථාවරත්වය, ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය ලෙසද හැඳින්වේ, යම්කිසි වත්කමක හෝ වෙළඳපල දර්ශකවල ප්‍රතිලාභ යම් කාල පරිච්ඡේදයක් තුළ විශ්ලේෂණය කරන විට සංඛ්‍යානමය වශයෙන් මනින ආකාරයකි.

සාමාන්‍යයෙන්, ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය මනිනු ලබන්නේ යම් කාල සීමාවක් තුළ එහි සාමාන්‍ය මිලෙන් මූල්‍ය උපකරණයක සාමාන්‍ය අපගමනය ස්ථාපිත කිරීමෙනි.

සම්මත අපගමනය මෙම මෙට්‍රික් ගණනය කිරීම සඳහා භාවිතා කරන වෙනත් ක්‍රම තිබුණද, සාක්ෂාත් කර ගත් අස්ථාවරත්වයේ වඩාත් පොදු මිනුම වන්නේ නැඹුරුවයි. අවදානම් ආරක්‍ෂාව යනු ඉහළ ඓතිහාසික අස්ථාවර අගයක් ඇති එකකි, නමුත් සමහර වර්ගවල වෙළඳාම් වලදී මෙය අනිවාර්යයෙන්ම ඍණාත්මක සාධකයක් නොවේ, මන්ද බුලිෂ් සහ වලසුන් තත්ත්වයන් අවදානම් විය හැකි බැවිනි.

මෙම පියවර දෙකට එරෙහිව, ඓතිහාසික (ප්‍රතිගාමී) අස්ථාවරත්වය යොමු මිනුම ලෙස ක්‍රියා කරයි.

මිනුම් දෙක සමාන අගයන් පෙන්නුම් කරන්නේ නම්, ඓතිහාසික ප්‍රමිතීන් මත පදනම්ව වත්කමක් සාධාරණ මිලක් ලෙස සලකනු ලැබේ. මෙම හේතුව නිසා, වත්කම් අධිතක්සේරු කර තිබේද හෝ අඩු තක්සේරුවක් තිබේද යන්න තීරණය කිරීමට වෙළෙන්දෝ මෙම ශේෂයෙන් බැහැරවීම් සොයති.

මූල්ය අස්ථාවරත්වය තක්සේරු කිරීම සඳහා සම්මත අපගමනය ආකෘතිය

සම්මත අපගමනය යනු මූල්‍ය වත්කම්වල සාමාන්‍ය මිල වටා විසරණය හෝ විචල්‍යතාවයේ මට්ටම සංඛ්‍යානමය වශයෙන් තීරණය කිරීම සඳහා භාවිතා කරන මිනුමක් වන අතර එය වෙළඳපල අස්ථාවරත්වය මැනීමට සුදුසු ක්‍රමයක් බවට පත් කරයි. සාමාන්‍යයෙන් කථා කිරීම, විසරණය යනු වත්කමක සාමාන්‍ය අගය සහ එහි සත්‍ය අගය අතර වෙනසයි.

විසරණය හෝ විචල්‍යතාවය වැඩි වන තරමට, සම්මත අපගමනය වැඩි වේ. විචලනය කුඩා වන තරමට සම්මත අපගමනය කුඩා වේ. විශ්ලේෂකයින් බොහෝ විට අපේක්ෂිත අවදානම මැනීමට සහ මිල චලනයක විශාලත්වය තීරණය කිරීමට ක්රමයක් ලෙස සම්මත අපගමනය භාවිතා කරයි.

අස්ථාවරත්වයේ සම්මත අපගමනය ගණනය කිරීමේදී, යටින් පවතින වත්කමක මිල දත්ත කට්ටලයක විචලනය ව්‍යුත්පන්න කළ යුතුය. සම්මත අපගමනය යනු විචලනයේ වර්ගමූලයයි.

නිදර්ශන අරමුණු සඳහා, අපි ඒකාකාරව වැඩි වී ඇති යටින් පවතින වත්කමක මිල සලකා බලමු 1 $ සිට 10 $ දක්වා වෙළඳ කාල පරිච්ඡේද 10 කින්. සම්මත අපගමනය පහත පියවර වලින් ව්‍යුත්පන්න වනු ඇත:

• වෙළඳ දින 10 ක සාමාන්‍යය ගණනය කරන්න. මෙය සිදු කරනු ලබන්නේ මිල එකතු කිරීමෙනි ($1, $2… සිට $10 දක්වා) ඉන්පසු එය 10 න් බෙදීම (මෙම අවස්ථාවෙහිදී, මුළු ත්යාග ගණන). 55 හි එකතුව 10 න් බෙදනු ඇත 5,5 $.
• එක් එක් කාල පරිච්ෙඡ්දය තුළ මධ්යන්යයෙන් අපගමනය තීරණය කරන්න. එය අවසාන මිල සහ සාමාන්‍යය අතර වෙනසයි. උදාහරණයක් ලෙස, 7 වන දින, මිල 7 $ සාමාන්යයෙන් බැහැර වේ 5,5 සිට $2,5.
• එක් එක් කාල පරිච්ඡේදයේ අපගමනය වර්ග කරන්න. සෘණ අපගමනය සහිත සියලුම කාල පරිච්ඡේද වර්ග කිරීම මගින් ඉවත් කරනු ලැබේ.
• වර්ග අපගමනය එකතු කරන්න. අපගේ උදාහරණයට අනුව, එකතුව වේ 82,5 $
• එකතුව කාල ගණනින් බෙදන්න, මෙම අවස්ථාවේදී, 10. මෙය වනු ඇත 8,25 $.
• සම්මත අපගමනය මෙම සංඛ්‍යාවේ වර්ගමූලය වේ. මෙම අවස්ථාවේ දී, සම්මත අපගමනය වේ $ 2,75, වත්කම් මිල සහ සාමාන්‍යය අතර විය හැකි අපගමනය පිළිබඳව වෙළඳුන්ට අවබෝධයක් ලබා දෙන සාමාන්‍ය මිල වටා අගයන් බෙදා හැරීම පිළිබිඹු කරයි.

ඉහත ගණනය කිරීම් පෙන්නුම් කරන පරිදි, අවදානම් මිනුමක් ලෙස සම්මත අපගමනය උපකල්පනය කරන්නේ දත්ත කට්ටලය සාමාන්‍ය ව්‍යාප්තියක් හෝ සීනු වක්‍රයක් ලෙස හඳුන්වන දෙය අනුගමනය කරන බවයි.

එවැනි තත්වයක් තුළ, ඉහත පරිදි, 68% දත්ත එක් සම්මත අපගමනයකට වැටේ; 95% දෙකකින් පිහිටා ඇත සම්මත අපගමනය සහ 99,7% දත්ත සම්මත අපගමන තුනක් තුළට වැටේ.

නමුත් අස්ථාවරත්වයේ මිනුමක් ලෙස සම්මත අපගමනය භාවිතා කිරීමට යම් සීමාවන් තිබේ. ආරම්භකයින් සඳහා, මිල ගණන් හෝ ප්‍රතිලාභ කිසිවිටෙක ඒකාකාරී නොවන අතර, ඒවා දෙපැත්තටම තියුණු වැඩිවීම් කාල පරිච්ඡේද මගින් විරාම කරනු ලැබේ.

මෙයින් අදහස් කරන්නේ ගණනය කිරීමේදී සැලකිල්ලට ගන්නා කාල සීමාවන් අනුව සම්මත අපගමනය උච්චාවචනය විය හැකි බවයි.

ද ඇත බීටා ක්‍රමය (β) අස්ථාවරත්වය මැනීමට හෝ ගණනය කිරීමට. මෙම ක්‍රමයේදී, යටින් පවතින වත්කමක අස්ථාවරත්වය අනෙකුත් අදාළ වත්කම්වලට සාපේක්ෂව මනිනු ලැබේ.

උදාහරණයක් ලෙස, ඇපල් කොටස්වල අස්ථාවරත්වය අනෙකුත් තාක්ෂණික කොටස්වල සමස්ත අස්ථාවරත්වයට එරෙහිව හෝ විස්තීරණ මිණුම් සලකුණු කොටස් දර්ශකයකට එරෙහිව මැනිය හැක.

වෙළඳපල අස්ථාවරත්වයේ ප්රතිලාභ

අස්ථාවරත්වය සැමවිටම නරක දෙයක් නොවේ. වෙළඳපල නිවැරදි කිරීම් සමහර විට ආයෝජකයින්ට ප්‍රයෝජන ගත හැකි ප්‍රවේශ ස්ථාන ලබා දිය හැකිය.

ආයෝජකයෙකු සතුව මුදල් තිබේ නම් සහ කොටස් වෙළඳපොලේ ආයෝජනය කිරීමට බලා සිටින්නේ නම්, වෙළඳපල නිවැරදි කිරීමක් මගින් එම මුදල් අඩු මිලකට ආයෝජනය කිරීමට අවස්ථාවක් ලබා දිය හැකිය. වෙලඳපොලවල පහත වැටීමේ අස්ථාවරත්වය දිගු කාලීනව වෙළඳපල හොඳින් ක්‍රියාත්මක වනු ඇතැයි විශ්වාස කරන ආයෝජකයින්ට ඔවුන් කැමති සමාගම්වල අමතර කොටස් මිලදී ගැනීමට අවස්ථාව ලබා දෙයි, නමුත් අඩු මිලට.

සරල උදාහරණයක් සමහර විට ආයෝජකයෙකුට මිලදී ගත හැකිය 5O? $0, කෙටි කාලයකට පෙර ඩොලර් 100 ක් වටිනා තොගයක්. මේ ආකාරයෙන් කොටස් මිලට ගැනීම ඔබේ කොටසකට සාමාන්‍ය පිරිවැය අඩු කරයි, එය වෙලඳපොලවල් අවසානයේ ප්‍රකෘතිමත් වන විට ඔබේ කළඹේ ක්‍රියාකාරිත්වය වැඩි දියුණු කිරීමට උපකාරී වේ.

තොගයක් ශීඝ්‍රයෙන් ඉහළ යන විට ක්‍රියාවලිය සමාන වේ. ආයෝජකයින්ට විකිණීමෙන් ලාභ ලැබිය හැකි අතර, එයින් ලැබෙන ආදායම වඩා හොඳ අවස්ථා ලබා දෙන වෙනත් ක්ෂේත්‍රවල ආයෝජනය කළ හැකිය.

අස්ථාවරත්වය සහ එහි හේතු තේරුම් ගැනීමෙන්, ආයෝජකයින්ට වඩා හොඳ දිගු කාලීන ප්‍රතිලාභ උත්පාදනය කිරීම සඳහා එය ඉදිරිපත් කරන ආයෝජන අවස්ථා වලින් ප්‍රයෝජන ගත හැකිය.