Procesi i analizës financiare: një qasje praktike

Qëllimi i një analize financiare të kompanisë është për t'iu përgjigjur pyetjeve që kanë të bëjnë me vendimmarrjen. Këto vendime mund të lidhen me menaxhimin e kompanisë, me politikën e investimeve apo edhe me pyetje që lidhen me financimin. Në këtë artikull Finance de Demain ju prezanton me procesin e analizës financiare në një qasje praktike.

Por për të filluar, këtu janë disa Këshilla dhe strategji për të krijuar dhe zhvilluar e cila do t'ju lejojë të zhvilloni kompaninë ose biznesin tuaj shumë lehtë.

🌽 Fazat e analizës financiarere

Ideja e FA nuk është të komentojë çdo raport, por të nxjerrë në pah pikat thelbësore të nevojshme për të kuptuar biznesin e studiuar. Kështu, rëndësia e analizës financiare ndryshon sipas objektivave të vendosura dhe përdoruesve.

Kjo është mënyra se si ne zakonisht bëjmë dallimin midis analizave financiare të brendshme dhe të jashtme. Analiza e brendshme bëhet nga një punonjës i kompanisë ndërsa analiza e jashtme bëhet nga analistë të pavarur. Pavarësisht nëse kryhet brenda ose nga një i pavarur, ai duhet të ndjekë pesë (05) hapa.

✔️ Hapi i parë

Ky hap bën të mundur mbledhjen e informacionit kontabël dhe jokontabël me qëllim ripërpunimin e tij. Në fakt bëhet fjalë për të kontaktuar me menaxherët e ndryshëm të kompanisë të cilët do të jenë në gjendje t'ju ofrojnë dokumentet e kërkuara.

këto dokumentet e kontabilitetit janë: bilanci, pasqyra e të ardhurave, pasqyra e rrjedhës së parasë dhe madje edhe shtojcat. Këto mund të përfshijnë gjithashtu dokumente të tjera që mund të ndihmojnë për të kuptuar situatën financiare të kompanisë. Në këtë kategori mund të kemi raporte menaxheriale, komisione të ndryshme etj.

✔️ Hapi i dytë 

Ky hap konsiston në hartimin e kalimit nga bilanci i kontabilitetit në bilanci i riparaqitur. Kjo e fundit mund të jetë funksionale ose financiare në varësi të qasjes së adoptuar. E njëjta gjë vlen edhe për llogarinë e të ardhurave dhe shpenzimeve (CPC) e cila duhet të riparaqitet.

Rideklarimi konsiston në riklasifikimin e elementeve të ndryshëm sipas faktit nëse ato duhet të jenë pjesë e ciklit operativ, investues ose financues.

Për shembull, nëse në aktivet rrjedhëse kemi një stoq që ka zgjatur për një vit, atëherë e dërgojmë në asetet fikse. Sigurisht, ky operacion nuk ka ndikim në totalin e aktiveve/detyrimeve, por në ciklin e funksionimit. Ai modifikon automatikisht raportet e llogaritura. 

✔️ Hapi i tretë

Pas riparaqitjeve të bilancit, ky hap mundëson paraqitjen e bilancit financiar (aseteve apo likuiditetit) ose funksionale si e tillë në masa të mëdha dhe llogaria e shpenzimeve dhe të ardhurave të riparaqitur. Është në fakt sinteza e punës së bërë në hapin e mëparshëm.

✔️ Faza e katërt

Kjo është koha për të paraqitur pasqyrën e fluksit të parasë, duke justifikuar llogaritjet, nëse ka, raportet më të rëndësishme në lidhje me strukturën financiare; likuiditet; aktivitetin e biznesit dhe rentabilitetin.

✔️ Hapi i pestë

Kjo është analiza e saktë financiare. Pas llogaritjes së raporteve të ndryshme në hapin e mëparshëm, është e nevojshme të komentohet evolucioni i tyre. Kërkoni të shpjegoni variacionet e ndryshme të raporteve. Thoni nëse këto raporte janë të favorshme apo të pafavorshme për kompaninë? Nëse ato janë të pafavorshme, atëherë bëni sugjerime për t'i përmirësuar ato.  

Dhe kjo, raport me raport ose sipas bllok raportesh. Ky hap duhet të çojë absolutisht në një gjykim vleror ose një vlerësim të situatës financiare (pikat e forta dhe të dobëta të tij) të shoqërisë. Për t'iu qasur më mirë këtij hapi të pestë, analisti financiar duhet të kërkojë t'i përgjigjet pyetjeve të mëposhtme:

•  Cilat janë rezultatet e kompanisë për sa i përket xhiros dhe marzhit?
• Për të arritur këto rezultate, cila është politika e investimeve të kompanisë?
• Si i financon këto investime?
• Si funksionon kompania në krahasim me kompanitë e tjera në të njëjtin sektor?

🌽 Çfarë saktësisht duhet analizuar?

Për një qasje efektive ndaj analizës financiare, analisti financiar duhet të ekzaminojë struktura e qarkullimit dhe marzhet. Analizoni investimet e bëra, mjetet e financimit të këtyre investimeve dhe në fund vlerësoni rentabilitetin e këtyre investimeve.

✔️ Qarkullimi dhe marzhet

Analiza e strukturës së qarkullimit dhe marzheve zë një vend të rëndësishëm në analizën financiare. Analiza e detajuar e xhiros fillimisht dhe e fitimit operativ së dyti bën të mundur përgjigjen ndaj shqetësimeve të tregut dhe strategjive të biznesit.

Kështu, ju mund të zbuloni efekte gërshërë e pranishme duke qenë se një kompani shumë mirë mund të përjetojë një rritje të xhiros dhe në të njëjtën kohë të përjetojë një shpërthim në shpenzimet e saj operative.

Analiza e të ardhurave është një mundësi për të mësuar më shumë për linjat e të ardhurave të aktiviteteve të kompanisë dhe për të njohur pozicionin e saj konkurrues në treg. Megjithatë, analiza e qarkullimit bën të mundur gjithashtu të mësohet më shumë rreth evolucionit të " neutrale duke ndarë kostot fikse nga kostot variabile.

✔️Analiza e investimeve

Në një kompani, ka dy masa të mëdha investimesh. Masa e parë e investimeve është ajo që korrespondon me aktivet fikse në anën e aktiveve të bilancit.

Informacioni i mbledhur në këtë masë është i rëndësishëm për të kuptuar strategjinë e kompanisë, veçanërisht duke krahasuar sasinë e investimeve të reja me atë të tarifave të amortizimit. Masa e dytë e investimeve korrespondon me stoqet. Kështu, analiza financiare duhet të analizojë kërkesat për kapital qarkullues të kompanisë. 

✔️Analiza e financimit

Analiza e financimit të shoqërisë duhet të kryhet në mënyrë dinamike gjatë disa viteve. Mund të bëhet gjithashtu në mënyrë statike në ushtrimin e fundit në dispozicion. Në një qasje dinamike, mjeti thelbësor i punës është tabela e fluksit të parasë. Rrjedhat nga operacionet janë gurthemeli.

🌽 Si të analizohet cikli i financimit?

Gjëja e parë që duhet bërë kur analizoni financimin është llogaritja e Kapacitetit vetëfinancimi (CAF) i kompanisë. CAF përcakton të gjitha burimet e brendshme të krijuara nga kompania si pjesë e aktivitetit të saj, gjë që e lejon atë të sigurojë financimin e saj.

Gjithashtu mund të bëjë të mundur shlyerjen e huave të marra, financimin e investimeve, rritjen e kapitalit apo edhe shpërndarjen e dividentëve. Për të llogaritur CAF, ekzistojnë dy metoda: metoda zbritëse (nga teprica bruto operative) dhe metoda shtesë (nga rezultati i vitit financiar).

 ✔️ Metoda zbritëse

Kjo metodë e llogaritjes rrjedh drejtpërdrejt nga përkufizimi i CAF. Kjo është një llogaritje e CAF sipas origjinës së saj. Kështu, CAF llogaritet duke bërë diferencën midis të ardhurave të arkëtueshme dhe shpenzimeve të arkëtueshme në lidhje me aktivitetin normal të kompanisë, domethënë të cilat nuk nuk bien nën operacione financimi apo investimi.

Një produkt i arkëtueshëm (përkatësisht një tarifë e arkëtueshme) potencialisht gjeneron të ardhura (përkatësisht shpenzim). Në të kundërt, një produkt i llogaritur (përkatësisht një shpenzim) nuk gjeneron një fluks monetar.

Në praktikë, tepricës operative bruto (EBITDA) i shtohen transfertat e shpenzimeve operative dhe të ardhurat e tjera të arkëtueshme nga aktiviteti normal dhe shpenzimet e tjera të arkëtueshme nga aktiviteti normal zbriten.

KAPACITETI VETËFINANCUES = Teprica operative bruto + Transferet e shpenzimeve operative + Autres produits d'exploitation - Autres akuza për shfrytëzim + Aksionet e fitimit në operacionet e përbashkëta - Aksionet e fitimit në operacionet e përbashkëta + Prodhon financues - Ngarkon financime + Produkte të jashtëzakonshme - Shpenzime të jashtëzakonshme dalëse - Pjesëmarrja e punonjësve në rezultate - Taksa mbi të ardhurat

Këtu janë disa pyetje që duhen bërë kur analizoni ciklet e ndryshme.

 ✔️ Metoda e aditivëve

Kjo metodë e dytë e llogaritjes është më e shpejtë se e para dhe për këtë arsye përdoret më gjerësisht. Kjo ështënjë llogaritje e CAF sipas ndarjes së tij. Videoja e mëposhtme paraqet procesin e analizës financiare.

CAF mund të llogaritet gjithashtu nga rezultati neto të cilit i shtohen shpenzimet e llogaritura (komponimet për amortizimin dhe provizionet) dhe nga i cili zbriten produktet e llogaritura të anulimeve të provizioneve dhe amortizimit.

Ajo merr plus eliminoni fundin, ndikimi i operacioneve të financimit dhe investimit që shfaqet në pasqyrën e të ardhurave.

Së pari, subvencionet e investimeve të transferuara në pasqyrën e të ardhurave, të cilat janë produkte të llogaritura, duhet të zbriten.

Së dyti, shtoni vlerën kontabël neto të aktiveve të shitura dhe zbritni të ardhurat nga shitja e aktiveve.

Gjëja e dytë që duhet bërë kur analizoni financimin është të analizoni raportet. Këto janë raportet e likuiditetit të përgjithshëm, pavarësisë financiare, vjetërsisë, pavarësisë financiare dhe autonomisë financiare.

Kjo është për të vlerësuar bilancin e strukturës së saj të financimit, si dhe kapacitetin e saj të shlyerjes. Raportet financiare janë treguesit e përdorur për të kryer analizat financiare të kompanive.

Megjithatë, nëse doni të merrni kontrollin e financave tuaja personale në gjashtë muaj, unë rekomandoj shumë këtë udhëzues.

Varet nga ju

Lini mendimet tuaja në komente