Si të bëhet analiza financiare sipas raporteve?

Analiza financiare duke përdorur raportet është një mjet thelbësor për vlerësimin e shëndetit financiar të një kompanie. Kjo qasje është e ndryshme nga qasja funksionale të analizës financiare. Duke ekzaminuar raporte të ndryshme financiare, investitorët, menaxherët dhe analistët mund të fitojnë njohuri të vlefshme për performancën, përfitimin, aftësinë paguese dhe efikasitetin operacional të një kompanie.

Në këtë artikull, ne do të shqyrtojmë në detaje se si të përdorim raportet financiare për të interpretuar pasqyrat financiare të një kompanie dhe për të marrë vendime të informuara.

Pavarësisht nëse jeni një profesionist finance ose një sipërmarrës që kërkon të kuptojë më mirë numrat e biznesit tuaj, ky eksplorim i thelluar i analizës së raportit financiar do t'ju ofrojë njohuri praktike dhe të zbatueshme.

🌿Analiza e likuiditetit

Analiza e likuiditetit vlerëson aftësinë e një kompanie për të përmbushur detyrimet e saj afatshkurtra duke përdorur raporte të tilla si raporti aktual, raporti i likuiditetit të reduktuar dhe raporti i shpejtë i likuiditetit. Kjo analizë ofron njohuri mbi aftësinë e një kompanie për të përmbushur borxhet e saj afatshkurtra duke përdorur aktivet e saj likuide.

✔️ Raportet e likuiditetit

Likuiditeti është një masë e aftësisë së një debitori për të shlyer borxhet e tij duke supozuar vazhdimësinë e biznesit. Ai ndryshon nga aftësia paguese, e cila bazohet në supozimin e ndërprerjes së aktiviteteve.

Për të matur likuiditetin e një kompanie, ne vlerësojmë rëndësinë e fondeve të saj në dispozicion për disbursimet e saj. Kjo bazohet në raportin e likuiditetit të përgjithshëm, likuiditetit të reduktuar dhe likuiditetit të menjëhershëm. Raporti aktual mat aftësinë e një kompanie për të paguar borxhet e saj afatshkurtra.

Kur është më i madh se 1, aktivet korente bëjnë të mundur financimin e të paktën detyrimeve korente. Kompania më pas mund të konsiderohet si “tretës” në afat të shkurtër.

Raporti i reduktuar i likuiditetit është i barabartë me raportin e aktiveve korrente (aktivet më likuide në një bilanc) minus inventarët, ndaj detyrimeve korrente. afatshkurtër (borxhe më pak se një vit).

Raporti i menjëhershëm i likuiditetit është më kufizues se dy raportet e tjera. Ai tregon aftësinë e një kompanie për të përmbushur angazhimet e saj afatshkurtra pa përdorur asetet e saj aktuale. jolikuide (duke përfshirë inventarin).

✔️ Analiza financiare nga raporte të qëndrueshme të mbulimit të punësimit

Raporti i mbulimit të vendeve të qëndrueshme të punës mat shkallën e mbulimit të aktiveve të mbajtura në LT nga detyrimet.

Ky raport duhet të jetë në minus e barabartë me 1 (100%). Është edhe më mirë nëse është më i madh se 1 sepse kjo do të thotë se burimet e qëndrueshme të kompanisë i lejojnë asaj të gjenerojë likuiditet të tepërt i cili mund të përdoret për të financuar kërkesat për kapital qarkullues.

✔️ Raporti i vjetërsisë

Raporti i vjetërsisë mat nivelin e konsumimit të pajisjeve të prodhimit të një kompanie. Shprehet në përqindje.

Sa më afër i afrohet 1, aq më i fundit tregon që mjeti është në prodhim. Përndryshe, tregon plakje.

✔️ Raporti i pavarësisë financiare

Raporti i pavarësisë financiare nxjerr në pah gjendjen e borxhit financiar të shoqërisë në raport me kapitalin e saj.

Një raport shumë i ulët rrezikon të komplikojë mundësitë e gjetjes së financimit të jashtëm, sepse tregon se kompania është e varur nga subjektet që e financojnë dhe ka shumë pak hapësirë ​​manovrimi të krijuar nga fondet e veta.

✔️ Raporti i autonomisë financiare

Nga raportet e llogaritura deri tani, ai i autonomisë financiare (RAF) është veçanërisht i rëndësishëm.

Rregulli financiar është që kontribuesit e kapitalit duhet të ndërhyjnë për të paktën gjysmën e financimit të investimit në mënyrë që të sigurojnë autonominë e shoqërisë përballë palëve të treta. Sipas qasjes financiare, autonomia financiare shprehet si më poshtë:

Si RAF < 1, atëherë kompania ka gjithmonë mundësinë të hyjë në borxh në afat të gjatë dhe afatmesëm.

Në rastin kur  RAF > 1, atëherë kompania nuk është në gjendje të marrë më shumë borxhe. Me fjalë të tjera, ajo duhet të rindërtojë kapitalin e saj ose ta rrisë atë për të marrë një marzh të ri për borxhin dhe sigurimin për partnerët e tij financiarë.

🌿 Analiza e përfitimit

Interpretimi i raporteve të përfitimit në të vërtetë korrespondon me hapi i fundit i analizës financiare të kompanisë. Ideja është që të nxjerrim raportet kryesore nga analiza ekonomike në mënyrë që të mund të bëjmë krahasime me kompani të tjera në të njëjtin sektor. 

Në fakt, përfitimi i një kompanie është një komponent thelbësor i performancës së saj të përgjithshme. Mund të përkufizohet si aftësia e tij për të gjeneruar rezultate (përfitues) në nga kapitali i investuar.

Duke pasur parasysh nivelet e ndryshme të rezultateve, ekzistojnë tre nivele të analizës së përfitimit: rentabiliteti operativ, rentabiliteti ekonomik dhe rentabiliteti financiar.

Raportet e përfitueshmërisë matin rezultatet në lidhje me: aktivitetin (përfitueshmërinë operative); mjetet e prodhimit ose investimet (përfitueshmëria ekonomike); dhe mjetet financiare (përfitueshmëria financiare).

✔️ Analiza e rentabilitetit operativ

Ndër raportet e rentabilitetit operativ, kemi:

???? Norma e marzhit komercial KPM-ja

KPM-ja ka të bëjë me shoqëritë me një aktivitet kryesisht tregtar. Ekzaminimi i këtij raporti bën të mundur vlerësimin e marzhit tregtar të shoqërisë dhe rrjedhimisht të strategjisë së saj tregtare. Në të vërtetë, një marzh i lartë bën të mundur kryerjen e shpenzimeve pa shqetësim dhe shërbim më të mirë të biznesit.

Ky tregues i lejon kompanisë të krahasojë veten me konkurrentët e të njëjtës. Monitorimi i këtij treguesi në kohë bën të mundur vlerësimin e politikës tregtare të shoqërisë. Matematikisht, norma e marzhit bruto merret me formulën e mëposhtme:

???? Norma e vlerës së shtuar (TVSH)

Ky raport i përdorur në kompanitë industriale mat shkallën e integrimit të kompanisë. Kjo bën të mundur dallimin midis kostove të faktorëve të jashtëm dhe të brendshëm të prodhimit të kompanisë. Është e barabartë me:

???? Norma e tepricës operative bruto (EBITDA).

Raporti EBITDA mat marzhin e gjeneruar nga secila njësi e qarkullimit pavarësisht nga politikat e ndryshme të kompanisë. Ai shprehet me raportin e mëposhtëm:

EBITDA është treguesi kryesor i performancës industriale dhe/ose tregtare të kompanisë. Përftohet nga relacioni i mëposhtëm:

Pasi të jetë llogaritur vlera e tij, mund të lindin dy raste:

Nëse EBE > 0,  atëherë ndërmarrja është fitimprurëse nga pikëpamja operative;

Nëse EBITDA<0, kjo referohet si "pamjaftueshmëri bruto operative". Me fjalë të tjera, qarkullimi i shoqërisë nuk mbulon shpenzimet e saj.

????Norma e kthimit operativ (ERR)

Ky raport mat nivelin e fitimit operativ të gjeneruar nga çdo njësi qarkullimi. Ky raport shprehet me raportin:

???? Norma komerciale e kthimit (TRC)

Raporti i fundit i kësaj familjeje është ai që përcakton nivelin e fitimit neto të krijuar për çdo njësi qarkullimi. Ai shprehet me raportin:

???? Raporti i qarkullimit të inventarit

Raporti i qarkullimit të inventarit mat numrin e herëve që inventari është xhiruar gjatë vitit. Ky raport është një tregues i mirë i cilësisë së mallrave në magazinë (shkalla e mospërdorimit) dhe efektivitetin e praktikave të blerjes dhe menaxhimit të inventarit.

Ai llogaritet duke pjesëtuar koston e mallrave të shitura me vlerën mesatare të inventarit gjatë një periudhe të caktuar. Është e rëndësishme të vlerësohet qarkullimi i inventarit, sepse çdo qarkullim gjeneron fitime bruto. Ky raport mund të zbulojë se ku mund të përmirësoni praktikat tuaja të blerjes dhe menaxhimin e inventarit.

Për shembull, ju mund të analizoni zakonet tuaja të blerjes dhe ato të klientëve tuaj për të përcaktuar se si ju mund të minimizojë inventarin tuaj. Ju mund të fitoni para nga një pjesë e inventarit të vjetëruar duke e shitur atë me një zbritje klientëve të caktuar.

Për të llogaritur raportin e qarkullimit të inventarit gjatë një viti, fillimisht duhet të llogarisim inventarin mesatar të kompanisë.

Një raport shumë i ulët mund të shprehë situata të ndryshme. Ose lkompania përballet me vështirësi tregtare ose është e mbifurnizuar.

Një rezervë e tepruar është një element për t'u monitoruar, i cili, për shembull, mund të çojë në kosto shtesë të ruajtjes; në rastin e mallrave që prishen, ku vlera zvogëlohet me kalimin e kohës, sasia e tepërt e aksioneve mund të ndikojë ndjeshëm në shëndetin financiar të kompanisë.

Përkundrazi, një raport i lartë do të thotë që stoku të menaxhohet në mënyrë optimale në raport me vëllimin e shitjeve të arritur nga kompania gjatë vitit.

???? Raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve nga tregtia

Raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve tregtare jep informacion mbi kohën mesatare të kaluar midis datës së lëshimit të një faturë dhe asaj të pagesës efektive të saj. Ky raport llogaritet nga raporti i mëposhtëm:

Ky raport bën të mundur përshkrimin e një tendence në lidhje me kohën që klientët tuaj marrin për të shlyer borxhet. Një vonesë mesatare shumë e gjatë mund të shprehë disa gjëra. Le të vklientët tanë po përjetojnë vështirësi financiare ose qëafatet që u jepni klientëve tuaj janë shumë të shkurtra.

Anasjelltas, një periudhë mesatare e shkurtër pagese e klientit do të thotë që klientët tuaj janë të besueshëm, respektojnë afatet e vendosura ose se ata përfitojnë nga shëndeti i mirë financiar.

????Raporti i qarkullimit të të pagueshmeve tregtare

Në thelb afër raportit të mëparshëm, shkalla e qarkullimit të borxheve të furnitorëve shpreh kohën mesatare të marrë nga kompania për të shlyer borxhet që ka kontraktuar me furnitorët e saj. Ajo llogaritet si më poshtë:

Afati mesatar i shkurtër i pagesës është një karakteristikë e vlerësuar shumë nga furnitorët tuaj. Kjo do të thotë se jeni të besueshëm dhe se respektoni angazhimet që keni marrë me partnerët tuaj.

Megjithatë, pagesa e furnitorëve tuaj shumë shpejt mund të shkaktojë vështirësi në rrjedhën e parasë në varësi të burimeve të kompanisë. Këshillohet që të respektoni afatet e rekomanduara dhe të paguani furnitorët tuaj në datën e caktuar paraprakisht të dakorduar.

Përveç kësaj, lënia e kohës së mjaftueshme për kompaninë tuaj për të mbledhur shitjet ju lejon të plotësoni fluksin e parave tuaja dhe më pas t'i paguani furnitorët tuaj më në heshtje.

🌿Analiza e rentabilitetit ekonomik (ER)

Raportet për matjen e rentabilitetit ekonomik bëjnë të mundur gjykimin e aftësisë së shoqërisë për të gjeneruar rezultate (përfitues) duke mobilizuar vetëm kapitalin e nevojshëm për ushtrimin e veprimtarisë së saj.

Rentabiliteti ekonomik lind nga aftësia e kompanisë për të shitur dhe gjeneruar marzhe dhe rezultate që lejojnë rinovimin dhe shpërblimin e kapitalit të kompanisë. Norma ekonomike neto e kthimit shprehet me raportin:

Rentabiliteti i përgjithshëm ekonomik matet në lidhje me aktivet ekonomike neto.

Ky tregues i rentabilitetit ekonomik bën të mundur ndriçimin e investitorëve për shpërblimin e kapitalit të nevojshëm për operim. Megjithatë, ky tregues nuk është kuptimplotë për të gjithë përdoruesit të analizës financiare. Kjo është arsyeja pse, për shembull, ofruesit e kapitalit janë të interesuar për përfitimin financiar, veçanërisht për shpërblimin e kontributeve të tyre.

🌿 Analiza e përfitimit financiar (FR)

Raportet financiare janë më të përdorurat nga menaxheri për të ndjekur evolucionin e kompanisë. Këto raporte bëjnë të mundur vlerësimin e aftësisë së shoqërisë për të paguar dividentë ndaj aksionarëve të saj dhe për t'i shpërblyer ata në mënyrë të tillë që të t'i kompensojë ata për rrezikun e shkaktuar.

Rëndësia e këtij raporti vlerësohet duke iu referuar normës mesatare të kthimit të investimeve me të ardhura fikse. Ai shprehet me raportin:

Analiza financiare duke përdorur raportet është mënyra më e mirë për të vlerësuar situatën financiare të kompanisë. Ju duhet të respektoni gjithmonë qasja e analizës financiare. Megjithatë, nëse doni të merrni kontrollin e financave tuaja personale në gjashtë muaj, unë rekomandoj shumë këtë udhëzues.

Varet nga ju, lini mendimin tuaj në komente