Gjithçka në lidhje me urdhër

Urdhri është një instrument financiar e cila mund të rezultojë në fitime ose humbje të konsiderueshme për shkak të efektit të saj të levës. Ai i lejon investitorit të blejë ose shesë aktive të ndryshme themelore me një çmim dhe datë skadimi të paracaktuar. Garanti është një produkt spekulativ që ofron mundësi investimi dhe spekulimi.

Në këtë artikull, ne do të shpjegojmë se çfarë është një garanci, llojet e ndryshme të tij dhe si funksionon.

⛳️ Çfarë është një urdhër?

Është një produkt i tregut të aksioneve me levë që i jep një investitori aftësinë për të përforcuar ndryshimet në një aktiv, pavarësisht nëse ai është lart ose poshtë.

I ashtuquajturi aktiv themelor mund të jetë një indeks i tregut të aksioneve, një aksion, një monedhë, një obligacion, një lëndë e parë apo edhe aksione të dhëna si kolateral si mallra në një kredi fushate.

Artikulli për t'u lexuar: Merrni financim të përbashkët për projektin tuaj

Investitori, duke blerë një garanci, përpiqet të parashikojë ecurinë e evoluimit të vlerës së aktivit lart ose poshtë. Garantimet vendosen nga institucionet financiare të cilat sigurojnë mbajtjen e vetë tregjeve, kuotimin dhe shpërndarjen.

Garantët kanë tregtuar në bursë dhe ato mund të blihen ose shiten në çdo kohë.

⛳️ Llojet e garancive

Tani bëjmë dallimin midis dy llojeve:

• Urdhri i thirrjes është një opsion që i jep zotëruesit të tij të drejtën për të blerë një aktiv bazë me një çmim që është rënë dakord paraprakisht në një datë specifike, kjo datë quhet gjithashtu "skadimi". Duhet ta dini se ne blen një "garant thirrje" kur vendos një bast në rritje në aktivin bazë.

• Urdhri për vendosje i cili është një opsion shitjeje, i jep zotëruesit të tij të drejtën për të shitur aktivin bazë me një çmim të paracaktuar në një datë specifike. Shënim: ne shesim një "urdhër të vënë" kur parashikojmë një rënie të aktivit bazë, i cili mund të jetë shumë i dobishëm për t'u përgatitur për një rënie të vlerës së tij.

Duhet të dini se garancitë janë aktive të krijuara nga institucionet financiare. Ata që janë përgjegjës për likuiditetin dhe menaxhimin quhen emetues. Dhe së fundi, krijuesit e tregut janë atje për ta mbajtur tregun të gjallë.

Artikull për të lexuar: Praktikat më të mira të menaxhimit të parave të gatshme

Prandaj, garancia plotëson aksionet, obligacionet ose çdo mjet tjetër (aktiv financiar).

⛳️ Cila është vlera e një garancie?

Un Thirrja e garancisë është një garanci që ju jep mundësinë për të blerë një aksion në lartësia 5 €. Pariteti në këtë rast është 1 garanci për 1 aksion. Nëse prandaj ndodh që veprimi kushton 4 €, vlera e brendshme e këtij garancioni do të jetë 1 €.

Duke vëzhguar jetëgjatësinë e një garancie, ne do të shohim probabilitetin e ndryshimit në koston e aktivit bazë, i cili nuk merret parasysh në llogaritjen e vlerës së brendshme të garancisë në fjalë.

⛳️ Si funksionojnë garancitë?

Një urdhër i jep mbajtësit të tij një të drejtë të cilën ai mund ta ushtrojë ose jo. Atë të shitjes së aktivit bazë.

Në atë kohë, çmimi i këtij transaksioni përcaktohet nga kompania që e ka lëshuar aktivin paraprakisht dhe ky çmim quhet çmimi i goditjes. Edhe kohëzgjatja e mandatit përcaktohet paraprakisht nga ky subjekt.

Urdhëresat e " Lloji evropian "mund të ushtrohen vetëm kur të arrijë data e tyre e skadencës, nga ana tjetër, garancitë e " lloji amerikan » japin fleksibilitet për të ushtruar gjatë periudhës ndërmjet blerjes së garancisë dhe datës së skadimit të tij.

Për sa kohë që ka një investitor të interesuar, një garanci mund të tregtohet lirisht për shitje. Në përgjithësi, këto janë instrumente maturimi i të cilave varion nga një deri në dy vjet.

⛳️ Karakteristikat e ndryshme të garancive

✔️Në themel 

Kjo është siguria për të cilën lëshohet një urdhër. Kjo vlerë mund të këmbehet me aktive financiare si aksione, mallra, indekse, monedha, obligacione.

✔️Çmimi i grevës ose ushtrimeve

Është çmimi i rënë dakord paraprakisht me të cilin një investitor mund të blejë apo edhe të shesë aktivin themelor kur skadon garancia nëse zbulon se është koha që ai të ushtrojë të drejtën e tij. Ky çmim përcaktohet kur lëshohet urdhri.

✔️Bonusi 

Është çmimi i garancisë që përcaktohet duke krahasuar ofertën me kërkesën në treg. Ky çmim ndahet në dy vlera:

• vlerë e brendshme : ky është fitimi, përfitimi që mbajtësi do të merrte drejtpërdrejt nëse do të vendoste të ushtronte të drejtën e tij mbi Garantimin. Ky fitim nuk mund të jetë në asnjë moment negativ.
• Vlera e kohës : ky është ndryshimi midis kostos së garancisë dhe vlerës së tij të brendshme. Kjo vlerë llogaritet sipas disa elementeve të tilla si, për shembull, paqëndrueshmëria e mbështetjes dhe jetëgjatësia e garancisë. Vlera kohore tregon kështu probabilitetin e një fitimi që mund të arrihet në garanci duke pasur parasysh parametrat e ndryshëm të paraqitur nga tregu.

✔️Leva 

Një garanci ofrohet në treg me efekte të ndryshme levash. Në përgjithësi, ato maten duke shtrirë raportin midis variacionit të kësaj në variacionin e aktivit bazë.

Sa më i lartë të jetë leva, aq më të mëdha janë ndryshimet në koston e garancisë në krahasim me atë të aktivit.

✔️Afati i fundit 

Është afati i jetës së garancisë që vendoset në momentin e lëshimit. Në përgjithësi, garancitë janë në një ushtrim automatik dhe përfundojnë kuotimin e tyre 6 ditë pune përpara mbërritjes së limitit.

✔️ Barazi ose kuotë 

Ky është numri i garancive që nevojiten për të ushtruar të drejtën e dikujt për një aktiv themelor. Prandaj, ky është numri minimal i garancive që kërkohet për të qenë në gjendje të tregtoni në treg.

✔️Pika e ndalimit ose bllokimi

Kjo është pika në të cilën një mbajtës i një garancie dëshiron të ushtrojë të drejtën e tij, ai nuk do të jetë në gjendje të marrë as humbje dhe as fitim.

Përdorimi i garancive

✔️ Urdhër për thirrje

Le të imagjinojmë se aksionet e kompanisë AC janë në qmimi 10 €, dhe ju vlerësoni se çmimi i aksionit të tyre do të rritet për më shumë se 1 € gjatë dy muajve të ardhshëm.

Kështu që ju keni mundësinë të shkoni në këtë treg për ta blerë atë me një garanci thirrjeje, kjo do t'ju japë të drejtën për të blerë aksionet AC me çmimin e 11 €.

Paramendoni se kostoja e veprimit arrin 15 € ; nëse zotëroni një aktiv, do të mund të përfitoni nga kjo rritje duke ushtruar të drejtën tuaj për të blerë aksionin AC në çmimi prej 11 € siç është rënë dakord paraprakisht.

✔️ Vendosni garanci

Tani le të themi se nuk nxitoni dhe prisni që çmimi i aksioneve të bjerë më shumë se 2 dollarë.

Në këtë rast, ju duhet të zgjidhni një garanci të shitjes, për të ushtruar të drejtën për të shitur aksionin AC në çmimi 8 €. Nëse stoku bie, për shembull, në 7 €, atëherë ju do të keni mundësinë të ushtroni të drejtën tuaj për të shitur aksionin me një çmim prej 8 €, duke bërë kështu një fitim.

Artikulli për të lexuar: Si të financoni projektin tuaj me një buxhet të ngushtë

Nëse marrim një ushtrim me garanci reale, do të shihni se do të marrim parasysh edhe koston e primit apo edhe atë të një ndërmjetësi të mundshëm.

Avantazhet dhe disavantazhet e garancive

Les urdhër në përgjithësi përdoren me qëllim të diversifikimit të portofolit të një investitori, duke mbrojtur duke marrë një pozicion. Por marrja e tij nuk paraqet vetëm ditë të mira

✔️ Përparësitë e garancive

Garancionet e listuara në Euronext Paris lehtësojnë thirrjen për levë duke u dhënë investitorëve mundësinë për të investuar një shumë të vogël, e cila paraqet një rrezik të kufizuar humbjeje.

Artikull për të lexuar: Praktikat më të mira të menaxhimit të parave të gatshme 

Gjithashtu, këto produkte financiare janë shumë shpesh lehtësisht të aksesueshme duke përdorur një llogari tradicionale të letrave me vlerë, ose nëpërmjet një ndërmjetësi (degë bankare, broker online, firmë brokerimi, etj.).

✔️ Disavantazhet e garancive

Garancionet, me jetëgjatësi dhe një vlerë kohore që vetëm zvogëlohet, i paraqesin investitorit rrezikun e humbjes së kapitalit të të gjithë shumës së investuar.

Urdhëresat janë me rrezik të lartë. Për të qenë në gjendje të kontrollojnë tregun, është e këshillueshme që investitorët e ndryshëm të përdorin porosi që do t'i lejojnë ata të minimizojnë humbjet nëse ato lindin.

FAQ

A mund të modifikohet vlera e një garancie?

Vlera e garancisë është e fiksuar në treg dhe diferencat e aksioneve përbëjnë vlerën e brendshme të tij. Kjo vlerë nuk mund të rritet nga një investitor.

Kur një investitor mund ta ushtrojë të drejtën e tij?

Kjo do të varet nga lloji i garancisë që ai ka. Nëse ai ka një urdhër thirrjeje, ai mund ta ushtrojë atë vetëm në datën e skadencës. Por, nëse është një urdhër vendosjeje, ai mund ta ushtrojë atë gjatë kohëzgjatjes së kontratës.

Kemi mbaruar dhe shpresojmë të jeni të kënaqur. Nëse po, ju lutemi përmendni mendimet tuaja në komente, pasi ato do të na ndihmojnë të përmirësohemi. Mos harroni të ndani me miqtë dhe të njohurit tuaj.