14 instrumentet financiare islame më të përdorura

Cilat janë instrumentet financiare islame më të përdorura? Kjo pyetje është arsyeja për këtë artikull. Në fakt, financat islame si një alternativë ndaj financave konvencionale ofron një numër të mirë instrumentesh financiare.

Megjithatë, këto instrumente duhet të jenë në përputhje me Sheriatin. Këto instrumente në përgjithësi klasifikohen në tre kategori. Ne kemi instrumente financimi, instrumente pjesëmarrjeje dhe instrumente financiare jobanka. Për këtë artikull ju prezantoj instrumentet financiare më të përdorura.

Megjithatë, nëse doni të merrni kontrollin e financave tuaja personale në vetëm 6 javë, Unë ju ofroj këtë udhëzues hiper-efikas.

Le të shkojnë

🔰 Havala

Un Havala, quhet edhe Hundi i cili do të thotë "besim". Është një sistem pagesash të shpërndara tradicionale dhe joformale. Origjina e saj nuk është shumë e njohur. Ajo që mund të them është se daton në mesjetën e hershme.

Si dëshmi, mund të gjendet në tekstet e fikhut të shekullit të XNUMX-të. Roli kryesor i Hawala është për të qarkulluar para në një rrjet agjentësh burse.

Megjithatë, mendimet ndryshojnë në lidhje me përkufizimin e këtij nocioni. Për disa studiues, ky sistem funksionon në bazë të besimit dhe për këtë arsye nuk kërkon lëshimin e një mjeti pagese. Pasi nuk varet nga zbatimi ligjor i kontratave, ky sistem funksionon edhe në mungesë të një kuadri të përbashkët ligjor dhe ligjor.

Për të tjerët, megjithatë, Hawala nuk është gjë tjetër veçse një kambial, një kambial, një çek ose një draft. Teknikisht, debitori ia kalon përgjegjësinë për pagimin e borxhit një pale të tretë që është vetë debitori i tij. Prandaj, përgjegjësia për pagesën i takon një pale të tretë.

Hawala është një mekanizëm që lejon shlyerjen e llogarive ndërkombëtare me transferta kontabël. Ajo heq në një masë të madhe nevoja për një transfertë parashes. Ju mund të komentoni për këtë mospërputhje në komente.

🔰 Të Mousawama

Është një kontratë shitjeje klasik i ngjashëm me Murabahën. Në këtë lloj kontrate, blerësi nuk njeh marzhin e fitimit të aplikuar nga shitësi.

Me fjalë të tjera, shitësi nuk është i detyruar të zbulojë çmimin e paguar për të krijuar ose marrë mallin ose shërbimin. Kjo lloj kontrate ndodh kur është e vështirë të përcaktohet kostoja e një malli ose shërbimi.

Le Kontrata e Mousawama paraqet të njëjtën gjë avantazhet dhe të njëjtat disavantazhe se Murabaha. Me evolucionin e tregut, ne tashmë mund të përfitojmë nga kartat e-mousawama. Në fakt, karta e-Mousawama është koncepti i ri i kartave elektronike të depozitave në përputhje me Sheriatin.

Kjo kartë krediti është e vetmja në llojin e saj që shkel përkufizimin e financimit islam dhe përmirëson mënyrën e pagesës. Klienti merr miratimin e kredisë dhe blerjet mund të bëhen në tregtarë të përcaktuar që mbulojnë shumicën e nevojave tuaja.

🔰 Qard Hasani

Le Qard Hassan është një kontratë kredie ndërmjet dy palëve në bazë të mbrojtjes sociale. Mund të plotësojë gjithashtu një nevojë afatshkurtër të huamarrësit. Është një kredi pa interes ose fitim. Është më shumë si ndihmë sesa kredi tregtare.

Kjo teknikë përdoret rrallë nga ndërmarrjet tregtare. Nga ana tjetër, ai mund të përdoret në situata specifike (në rast të vështirësive për një individ ose një kompani, ose kur dikush dëshiron të promovojë zhvillimin e sektorëve në zhvillim).

Në terma moderne, shumë e krahasojnë këtë me një kredi me pagesë. Gjatë procesit të kredisë, shuma e shlyerjes duhet të jetë e njëjtë me shumën e marrë hua. Kjo do të thotë pa interes apo riba duhet të aplikohet vetëm për kredinë.

Megjithatë, për sa i përket mirëbesimit, huamarrësi mund t'i paguajë qiradhënësit më shumë para në të ardhmen. Vetëm se gjatë kontratës nuk mund të diskutohet apo bihet dakord.

Kjo do të thotë se nëse ata i japin qiradhënësit një bonus ose pagesë shtesë, lejohet, por diskutimi i një marrëveshjeje të tillë është i ndaluar. Kjo shpesh bëhet si masë e mirëbesimit dhe si një mënyrë për të falënderuar qiradhënësin.

Quhet edhe Qard Hasani një kredi dashamirës. Megjithatë, këtu është libri im që ju tregon gjithçka që duhet të dini për bankat islame.

🔰 Të Mokayada

Është një kontratë këmbimi e një sasie x të një lënde të parë kundrejt një sasie y të një lënde tjetër të parë pa përfshirë asnjë shkëmbim parash. Sasitë fiksohen në bazë të çmimeve të tregut të mallrave të tregtuara

🔰 Të kafalah

Në ligjin islam, kafalën është një procedurë specifike birësimi e cila i përgjigjet kujdestarisë pa fëmijë. Ai gjithashtu përcakton sponsorizimin përpara punësimit të punëtorëve të huaj në vendet e Gjirit Persik.

Në financat islame Kafala është a kontratë garancie ku një palë e tretë garanton borxhin e një agjenti borxhli. Kështu, përgjegjësia për borxhin kundrejt kreditorit u takon dy palëve në kontratë.

Përdoret gjithashtu si një nga kontratat për të plotësuar produkte të ndryshme financiare primare islame. Kryesisht për qëllime të zbutjes së rrezikut, siç janë kontratat Musjarake, Mudarabe, Murabahah, Istisna', Ixhare dhe Tewarruk. Ashtu si me kontratën Hawala, Kafala nuk gjeneron asnjë kosto përtej kostove administrative.

🔰 Rahn

Le Rahn është një kontratë me të cilën një agjent siguron një borxh nëpërmjet kolateralit (pengut). Kjo lloj kontrate synon të zbusë rrezikun e palës tjetër të përballuar nga kreditori.

Avantazhi i kësaj kontrate është se ajo i lejon agjentit të paraqesë një aktiv në posedim të tij si kolateral duke ruajtur përdorimin dhe pronësinë e tij. Zakonisht, garancia kërkohet nga kreditori nga debitori në fillim të kontratës për të shmangur dështimin e debitori të mos paguajë borxhin.

Ligjshmëria e konceptit të Rahn u përmend në Kurani në el-Bekare ajeti 283 “Dhe nëse jeni duke udhëtuar dhe nuk mund të gjeni një shkrues, atëherë (duhet) të merret një depozitë sigurie. Ky ajet vërteton lejen për të marrë një hua ose financim me kolateral në Islam.  

Kjo u mbështet edhe nga praktika e Profetit nga një hadith i transmetuar nga Aishja (r.a.): “Resulullahu bleu ushqim me kredi nga një çifut dhe ia dha armaturën e tij prej çeliku si garanci shitësit. » (Sahih el-Buhari).

Në praktikën aktuale të bankingut islamik, koncepti i Rahn mund të zbatohet në dy raste të ndryshme.

✔️ Rasti i parë është përdorimi i aktivit kolateral ose Marhun si garanci e pastër.

Për shembull, në financimin e banesave, banka normalisht ofron lehtësi financiare për klientin për të blerë shtëpinë që e bën bankën kreditore dhe klientin si debitor, sepse financa është një shitje me kredi që krijon borxhin.

Në këtë situatë, kreditori do ta bëjë shtëpinë e financuar Marhun (kolateral) për të siguruar detyrimet e pagesës ndaj bankës. Gjatë afatit të garancisë, debitori (klienti) nuk mund t'i shesë shtëpinë një pale tjetër, përveç nëse banka e autorizon atë si kreditor.

Nëse klienti nuk arrin të shlyejë borxhin e tij me bankën, banka ka fuqinë të shesë shtëpinë për të shlyer shuma e papaguar e shitjes.

Banka mund të marrë vetëm atë që i detyrohet bankës dhe teprica nga shitja (nëse ka) do t'i kthehet klientit. Ky shembull në thelb përshkruan tablonë e aplikimit të parë të Rahn, domethënë si siguri të pastër.

✔️ Në rastin e dytë, al-rahn do të jetë një instrument për të lehtësuar mikrofinancimin.

 Këtu, shuma e financimit të dhënë do të varet nga vlera e Marhun (pengu i aktivit). Në mikrofinancimet normale al-rahn, klienti i lë peng asetet e tij të vlefshme si ari tek agjenti pengjesh ose i njohur si " kedai pajak gadai islam si Marhuni.

Marhun do të vlerësohet dhe klientit do t'i jepet një kredi bazuar në një përqindje të caktuar, të themi 70% e vlerës së Marhunit.

Gjatë periudhës së huamarrjes, agjenti pengtar, si mbajtësi i aktivit, ngarkon një tarifë bazuar në llogaritjet ditore ose mujore për ruajtjen e shërbimit të sendit të lënë peng deri në marrjen e tij dhe shlyerjen e borxhit.

Me këtë, praktika e Rahn si një instrument për të lehtësuar financimin mund të shihet veçanërisht në marrjen e mikrofinancimit.

🔰 Të Takaful

Le Takaful e kishte origjinën në fiset e lashta arabe si një detyrim i përbashkët që kërkonte nga ata që kishin kryer shkelje kundër anëtarëve të një fisi tjetër të paguanin dëmshpërblim për viktimat ose trashëgimtarët e tyre.

Ky parim u përhap më vonë në shumë fusha, duke përfshirë tregtinë detare, në të cilën pjesëmarrësit kontribuan në një fond që synonte të mbulonte të gjithë anëtarët e një grupi që pësuan aksidente gjatë udhëtimit në det.

Sot është bërë një koncept i përdorur gjerësisht në financat islame. Takaful është zakonisht i quajtur sigurimi islam. Kjo është për shkak të ngjashmërisë së dukshme ndërmjet kontratës së Kafalahut (garancisë) dhe asaj të sigurimit.

Ai bazohet në parimet e ndërsjelljes dhe bashkëpunimit, duke përfshirë elementet e përgjegjësisë së përbashkët, dëmshpërblimit të përbashkët, me interes të përbashkët dhe solidaritet. 

Sigurimi islam kërkon që secili pjesëmarrës të kontribuojë në një fond i cili përdoret për të mbështetur njëri-tjetrin. Çdo pjesëmarrës kontribuon me shuma të mjaftueshme për të mbuluar pretendimet e pritshme.

🌲 Forma të ndryshme isigurimet islame

Ashtu si sukukët, ka disa forma të Takaful-it. Sigurimi hallall ofron mbulim financiar në të gjitha fushat e jetës së përditshme. Nëse jeni një individ apo një biznes.

✔️ Takaful jofitimprurëse

Ato nënkuptojnë se aktiviteti menaxhohet në a baza thjesht reciproke ose bashkëpunuese. Kjo pavarësisht nga format e tyre juridike. Për këtë lloj Takaful, një komitet menaxhues shpesh krijohet nga pjesëmarrësit e programit.

Bordi menaxhon aktivitetin në emër të të gjithë të siguruarve. Prandaj nuk ka asnjë ent të veçantë përgjegjës për administrimin e aktivitetit si në rastin e mëposhtëm.

✔️ Takaful për-fitimprurëse

Thuhet se ato janë për fitim nëse menaxhimi i fondit i besohet një subjekti tregtar (operatori Takaful). Nuk është një komision si në rastin e mëparshëm.

Në varësi të rregullave specifike për çdo juridiksion, fondi mund të integrohet në operator. Vetëm, duhet të ketë një ndarje të qartë midis fondeve të aksionerëve dhe atyre të pjesëmarrësve në programin e sigurimeve.

Në disa vende, një program Takaful mund të ofrohet nga një "dritare" e një siguruesi tradicional. Ky është rasti në disa vende afrikane si Kameruni, Senegali, Maroku dhe shumë të tjera.

🌲Të modele të ndryshme Takaful

Ka disa mënyra për të krijuar kontrata sigurimi Takaful. Por unë ju paraqes vetëm modelet me te perdorura.

Modele të frymëzuara nga Mudaraba, modele të frymëzuara nga wakala, modele hibride dhe modele të frymëzuara nga donacionet (Waqf).

✔️ Modeli Mudaraba pur

Në një model Takaful Mudaraba, ne kemi një Mudarib (sipërmarrës) i cili luan rolin e operatorit Takaful dhe rab ul mal (ofruesit e kapitalit) të cilët pjesëmarrësit.

Kontrata specifikon se si fitimet e gjeneruara nga vendosja dhe/ose tepricat e operacionit Takaful do të shpërndahet ndërmjet operatorit Takaful dhe të pranishmit.

Humbjet janë përgjegjësi e vetme e pjesëmarrësve si kontribues të kapitalit. Me përjashtim të rastit kur konstatohet se operatori ka kryer shkelje profesionale ose ka qenë i pakujdesshëm. Në këtë rast, Mudarib ose sipërmarrësi nuk kompensohet për përpjekjet e tij.

✔️ Modeli wakala pur

Ky model është modeluar në marrëdhëniet e agjencisë (principal–agjent). Përdoret për abonim dhe vendosje. Në abonim, operatori Takaful vepron si agjent për pjesëmarrësit për të menaxhuar fondin Takaful.

I gjithë rreziku përballohet nga fondi dhe çdo tepricë operative u takon pjesëmarrësve. Operatori Takaful nuk merr pjesë drejtpërdrejt në rrezikun që përballon fondi ose në ndonjë tepricë/deficit të fondit.

Nga ana tjetër, siguruesi Takaful merr një komisionin tuaj wakala fikse që në përgjithësi përfaqëson një përqindje të kontributeve të paguara. Këto tarifa kompensojnë shërbimin e tij si menaxher.

Shpërblimi i operatorit mund të përfshijë gjithashtu një tarifë të performancës, të zbritur nga çdo tepricë. Është një masë motivuese për menaxhimin efektiv të fondeve.

✔️Modeli hibrid: kombinim wakala et mudaraba

Në këtë model janë formuluar dy nënkontrata. Së pari kontrata Wakala miratuar për abonimin, dhe më pas kontratën Mudaraba përdoret për investime në fonde.

Ky model është më i rekomanduari nga organizatat ndërkombëtare. Në praktikë, ajo është miratuar gjerësisht nga siguruesit Takaful.

✔️ Modeli vakëf

Në kuptimin e fesë myslimane, vakëfi është një lloj dhurimi i bërë nga një individ në përjetësi. Me këtë model, siguruesi së pari bën një donacion. Më pas, mbajtësit e policave japin kontribute shtesë për t'u përdorur për të shlyer dëmet.

Operatori merr një tarifë fikse abonimi. Mbajtësit e policave, nga ana e tyre, marrin gjendjen e fondeve pas shlyerjes së kërkesave. Ky model është kryesisht e pranishme në Pakistan.

Në të gjitha modelet e mësipërme, siguruesi zakonisht jep një hua pa interes për të mbuluar çdo mospagim në fond. takaful. kredia shlyhet duke përdorur tepricat e ardhmja e fondit takaful. Tabela e mëposhtme paraqet dallimin ndërmjet sigurimit klasik dhe sigurimit islam, të takaful.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba referencë për një kontratë tregtare në të cilën njëra palë kontribuon me kapital dhe tjetra një përpjekje personale. Pjesa proporcionale e fitimeve përcaktohet me marrëveshje të ndërsjellë.

Por humbja, nëse ka, përballohet vetëm nga pronari i kapitalit, në këtë rast sipërmarrësi nuk merr asgjë për punën e tij. Financieri njihet si " rabal maal » dhe sipërmarrësi me emrin « mudarib '.

Si një teknikë financimi e adoptuar nga bankat islame, është një kontratë në të cilën i gjithë kapitali sigurohet nga banka islame ndërsa biznesi menaxhohet nga pala tjetër.

Fitimi ndahet sipas raporteve të rënë dakord më parë dhe humbjes, nëse ka, përveç rasteve kur shkaktohet nga neglizhenca ose shkelja e kushteve të kontratës nga " mudarib » mbështetet nga banka islame.

🔰 Musharake ose musharake

Origjina e fjalës Musharakeja e ka origjinën nga arabishtja Sharikah që do të thotë partneritet. Për juristët islamë, ligjshmëria dhe lejueshmëria e musharakesë bazohet në dispozitat e Kuranit, Sunetit dhe Ixhmasë (konsensusit) të dijetarëve.

Në financat islame, Musharaka është një mënyrë financimi e cila është në formën e një partneriteti. Është një kontratë e nënshkruar ndërmjet banka dhe klienti i saj në të cilin secila palë kontribuon me kapital në shkallë të barabarta ose të ndryshme ose për të krijuar një projekt të ri ose për të marrë pjesë në një projekt ekzistues.

Fitimet ose humbjet e krijuara shpërndahen në përputhje me klauzolat kontraktuale. Ato ndahen në përputhje me marrëveshjen e Musharakesë. Humbjet zakonisht ndahen në raport me kapitalin e kontribuar nga secili Musharik.

Kontratat e musharakesë mund të kenë format e mëposhtme: musharakeja konstante dhe në rënie. Marrëveshja e Musharakesë mund të lidhet për një periudhë afatshkurtër ose afatgjatë. Kapitali i kontribuar nga banka në një Musharaka mund të mbetet konstant gjatë gjithë periudhës kontraktuale.

 🌲 Llojet e kontratave musharake

Ashtu si shumë produkte financiare islame, ekzistojnë dy lloje të le musharake : the musharake përfundimtar dhe musharake degresive.

✔️ Musharakeja përfundimtare

Ky version i kontratës musharake i lejon bankës të marrë pjesë në financimin e projektit në mënyrë të qëndrueshme dhe të përfitojë nga dividentët në cilësinë e saj si partner bashkëpronar. Në këtë rast, banka ka të bëjë me një përdorim afatmesëm ose afatgjatë të këtyre burimeve të qëndrueshme.

Kontributi i bankës mund të marrë formën e pjesëmarrjes në kapital në shoqëritë ekzistuese. Ky kontribut mund të marrë formën e një kontributi në rritjen e kapitalit aksionar në shoqëritë e reja.

Ky lloj i musharake me letrat me vlerë të kapitalit takohen në financat tradicionale për të siguruar kontroll të konsiderueshëm në një biznes ekzistues. Në këtë kontratë nuk ka kthim të kapitalit.

✔️ Le musharake në rënie

me musharake në rënie banka po tërhiqet gradualisht nga kapitali i shoqërisë. Klienti do t'i paguajë bankës, në intervale të rregullta, pjesën e fitimeve që i takon pasi mund të rezervojë një pjesë ose të gjithë aksionin e tij për të rimbursuar kontributin e kapitalit të bankës.

Pas rikuperimit të të gjithë kapitalit dhe fitimeve të grumbulluara, banka tërhiqet nga projekti ose operacioni. Kjo formulë është e ngjashme me letrat me vlerë të investimit në financat konvencionale.

 🌲 Përfitimet e financimit musharake

Financimi nga musharake ka disa përparësi për bankën dhe partnerin(ët). Për bankën, kjo formulë ofron mundësi investimi afatgjata dhe/ose afatmesme për burimet e saj.

Ai përbën një burim të ardhurash të rregullta dhe të qëndrueshme që mund t'i mundësojë bankës t'u sigurojë depozituesve dhe aksionarëve të saj një normë tërheqëse kthimi.

Për klientët ose bashkëpartnerët, musharake paraqitet si formë kredie afatgjatë dhe afatmesme. Si e tillë, ajo përbën metodën më efektive të financimit më të përshtatshme për nevojat e cikleve krijuese dhe zhvillimin e biznesit, si në drejtim të ndërtimit dhe/ose rritjes së kapitalit dhe blerjes dhe/ose rinovimit të pajisjeve.

Le musharake EST shumë i kërkuar nga promotorët për krijimin e ndërmarrjeve të vogla dhe të mesme (SME). Kontributi i secilës palë duhet të jetë i disponueshëm në momentin e përfundimit të operacionit, subjekt i financimit.

Megjithatë, ligji islam e lejon moucharaka në transaksionet që përfitojnë nga pagesa e shtyrë, me kusht që secila nga palët të marrë përsipër një pjesë të angazhimit kundrejt furnitorit(ve) (charikat abdhuh).

Në këtë rast, roli i bankës në përgjithësi konsiston në dhënien e garancive bankare (indosament, kredi dokumentare, letër garancie, garanci tregu etj.). Çdo marrëveshje që synon të garantojë njërën nga palët rikuperimin e ndihmës së saj, pavarësisht nga rezultatet e operacionit, është e pavlefshme.

Ne kete aspekt, banka nuk ka të drejtë për të kërkuar rimbursimin e kontributit të tij. Me përjashtim të rasteve të shkeljes së klauzolave ​​kontraktuale, neglizhencës së rëndë në menaxhimin e çështjes ose shkeljes së besimit.

Banka mund t'i kërkojë partnerit të saj të japë garanci, por ajo mund t'i zbatojë ato vetëm në një nga rastet e përmendura më sipër.

  🌲Probleme që lidhen me praktikën e musharake

Në praktikë, përdorimi i kësaj metode financimi mbetet i ulët për shkak të rrezikut të lartë të kredisë. Rreziku i kredisë i lidhur me financimin musharake është probabiliteti i mos rikuperimit fondet e avancuara në vëllim dhe në kohën e duhur. Niveli i lartë i këtij rreziku gjen një shpjegim në:

• Lmungesa e garancive ;
• Një shkallë e lartë e rrezikut moral dhe përzgjedhjes së pafavorshme;
• Mungesa e stafit të kualifikuar në nivel bankash për vlerësimin teknik të projekteve;

Krahas këtij rreziku kredie, kontratat e llojit musharake janë gjithashtu subjekt i rrezikut të kapitalit neto, aktivet e mbajtura në kapital nga investitori mund të zhvlerësohen. Në kontratë musharake të gjitha palët marrin pjesë në kapital dhe për rrjedhojë në çdo humbje.

Derdh le musharake në rënie, njëra nga palët merr përsipër të riblejë të gjithë kapitalin në aksione me një çmim të paracaktuar.

Kjo i ekspozohet një rreziku shtesë ndërkohë që palët e tjera nuk pësojnë humbje (shitje përpara). Së fundi, rreziku i kapitalit është gjithashtu i natyrshëm në këtë lloj kontrate në rast të humbjeve financiare.

🔰 Ijara ose Ijara

Termi Ijara vjen nga arabishtja " ajr që do të thotë shpërblim ose pagë për punën e kryer ose shërbimet e bëra. Në botën financiare, është një kontratë dypalëshe që përfshin transferimin e përdorimit të një aktivi për një periudhë të rënë dakord për një shumë.

Ai përfshin dy pjesë: qiradhënësi ose Muaxhiri dhe qiramarrësi ose Mustaxhiri pasuria. Pronari i sendit ia kalon përkohësisht uzufruktin e tij qiramarrësit për periudhën e rënë dakord dhe qiramarrësi duhet të jetë në gjendje ta përfitojë atë pa e konsumuar.

Pronësia e pronës së dhënë me qira i përket qiradhënësit, si dhe të gjitha rreziqet që lidhen me pronësinë. Zotërimi fizik i pronës mbahet në besim nga qiramarrësi. Ai nuk mban përgjegjësi për asnjë humbje, shkatërrim apo ulje të vlerës së pronës.

Rregullat e ijarës, në kuptimin e qiradhënies, janë shumë analoge me rregullat e shitjes. Dallimi i vetëm ndërmjet ixhares dhe shitjes është se në shitje korpusi i pronës i kalon blerësit. Në ixhare, korpusi i pasurisë mbetet pronë e bartësit, por vetëm Uzufrukti i tij i kalon qiramarrësit.

🌲 Llojet e kontratave financuese Ijara

Operacioni Qira mund të marrë një nga dy format:

• Ijara Montahia bi tamlik. Pronësia e pronës së dhënë me qira i transferohet klientit me një kontratë të veçantë nga ajo e Qira në fund të kontratës;
• Ijara Tachghilia ose Ijara wa Iktina. Kjo lloj kontrate i referohet një qiraje të thjeshtë.

Megjithatë, mund të dallojmë edhe dy lloje operacionesh Ijara Montahia bi-tamlik :

 Ltransaksionet që përfshijnë pasuri të luajtshme. Këto janë operacione që lidhen me mallra kapitale, blerja e të cilave është e mundur në fund të kontratës nga qiramarrësi;

Ltransaksionet e pasurive të paluajtshme. Këto janë transaksione me të cilat institucioni jep Qira prona të paluajtshme, të blera prej tij ose të ndërtuara për llogari të tij, kur këto operacione lejojnë qiramarrësin të bëhet pronar i të gjithë ose një pjese të pronës së dhënë me qira në fund të kontratës. ijara

🔰 Istisna'a ose Istisna

Istisna'a është një lloj transaksioni shitjeje ku blerësi i jep një urdhër shitësit për të prodhuar asete të caktuara dhe shitja përfundon me dorëzimin e aktivit tek blerësi. Istisna përdoret për ofrojnë lehtësi financimi për transaksionet ku klienti është i përfshirë në prodhim ose ndërtim.

Në kuadër të transaksionit financues Istisna, klienti prodhon mallra për Bankën dhe me dorëzimin e mallrave në Bankë, klienti caktohet si Agjent i Bankës për t'i shitur këto mallra në treg.

Si përparësi, Istisna mund të përdoret nga ndërmarrje të vogla, të mesme tregtare dhe persona juridikë. për më tepër, është një mënyrë ideale për financim afatshkurtër sepse bën të mundur respektimin e ekuilibrit financiar. Klienti gjithashtu mund ta përdorë atë për të plotësuar nevojat e tij për kapital qarkullues.

🔰 Selam

Selami është një kontratë shitjeje, sipas së cilës shitësi bie dakord t'i furnizojë blerësit mallra specifike në një datë të mëvonshme në këmbim të një çmimi paradhënie të paguar plotësisht në para.

Është një lloj shitje e kundërt me kredi. Kjo kontratë krijon një detyrim moral për shitësin e Selamit për të dorëzuar mallin. Kontrata e selamit nuk mund të ndërpritet pasi të nënshkruhet. Sipas Sheriatit, një mall (që synohet të shitet) duhet të jetë në posedim fizik ose të nënkuptuar të shitësit.

Megjithatë, ekzistojnë dy përjashtime nga ky parim i përgjithshëm në Sheriat. Njëri është Selam dhe tjetri Istisna'a. Të dyja janë shitje të një natyre të veçantë. Selami përdoret për të financuar produkte të ngjashme bujqësore. Istisna'a përdoret për të financuar produkte të ngjashme të prodhuara.

🔰 Murabaha

Le murabaha është një strukturë financimi islame që funksionon si një kontratë shitjeje. Murabaha gjithashtu quhet kosto plus financim, një klient i kërkon një banke të blejë një artikull në emër të tij. Në këtë kontratë, shitësi dhe blerësi bien dakord për koston dhe marzhin e fitimit të një aktivi.

Në praktikë, banka bën blerjen dhe bën marrëveshjen me shitësin e zgjedhur të klientit dhe më pas bën një shitje me klientin mbi bazën Murabaha. Më pas, klienti rimburson bankën sipas kushteve të kësteve ose shlyerjes së paracaktuar.

🌲 Parimet e funksionimit të murabaha

Le murabahah siç praktikohet nga bankat islame është një transaksion i shitjes përpara. Çmimi i kostos, marzhi i fitimit dhe periudha(et) e pagesës duhet të dihen paraprakisht dhe të pranohen nga palët.

Në rast vonese në pagesën e kësteve, banka mund të aplikojë për klientin që nuk ka detyrim penalltitë e vonuara e cila do të depozitohet në një llogari të veçantë. Por në asnjë moment banka nuk mund të rishikojë marzhin e fitimit të saj lart në këmbim të tejkalimit.

Në rast të keqbesimit nga ana e klientit, banka ka të drejtë të kërkojë, përveç gjobave, edhe dëmshpërblim për afate të pazbatuara. Në këtë rast, dëmi duhet të vlerësohet sipas kritereve objektive specifike për bankën. Ky vlerësim nuk duhet të përfshijë interesa.

Pas përfundimit të kontratës murabahah, malli bëhet pronë ekskluzive dhe përfundimtare të blerësit përfundimtar. Ajo do të mbetet, pavarësisht nga incidentet që mund të ndodhin më pas. Megjithatë, banka mund të marrë një peng për mallrat e shitura si garanci për pagesën e çmimit të shitjes.

🌲 Problemet që lidhen me murabaha

Pikëpamjet janë të ndryshme për këtë premtim për blerje nëse përbën detyrim apo jo. Premtimi për të blerë është një detyrim kundrejt klientit. Juriskonsulentët besojnë se detyrimi nuk duhet të zbatohet për klientin.

Klienti duhet të jetë në gjendje të kërkojë anulimin e kontratës edhe pasi të ketë dhënë porosinë dhe të ketë paguar. Rreziku më i rëndësishëm i palës tjetër i lidhur me murabaha buron nga kjo diversitet i të kuptuarit të natyrës juridike të kontratës.

Dproblemi i dytë i murabaha qëndron në nivelin ku pala tjetër nuk arrin të përmbushë afatet. Kjo pagesë e vonuar mund të shkaktojë humbje për bankën. Në treg, rreziku i normës së kthimit lind nëse norma e kthimit të operacionit është e ndryshme nga norma aktuale e referencës; atëherë ekziston mundësia e humbjeve financiare.

Për të menaxhuar rreziqet e palës tjetër që lidhen me kontratën e murabaha, pagesa paraprake e një komisioni të madh është bërë praktikë e zakonshme.

🔰 Sukuku

Zakonisht njihen me emrin e tyre arab, sukuk, dhe shpesh i referohen gabimisht si "lidhjet islame“, instrumentet e tregut të kapitalit me të ardhura fikse në përputhje me Sheriatin kanë rritur në mënyrë të qëndrueshme pjesën e tyre në tregjet globale gjatë dekadës së fundit.

Fillimisht i zhvilluar ekskluzivisht në juridiksionet me shumicë myslimane, tregu global i sukukëve ka pasur zhvillim të konsiderueshëm gjatë 10 vitet e fundit, me një sërë çështjesh të profilit të lartë të korporatave dhe një numër sovranësh që përgjojnë tregun.

Sukukët janë produkte financiare, kushtet dhe strukturat e të cilëve janë në përputhje me Sheriatin, me synimin për të krijuar kthime të ngjashme me ato të instrumenteve konvencionale me të ardhura fikse si obligacionet.

🌿 Cilat janë format e sukukëve?

Ashtu si shumica e produkteve financiare islame, sukukët mund të marrin shumë forma. Kështu, ekzistojnë afërsisht dhjetë forma të Sukuk.

✔️ Sukukë me kupon zero

Lloji i parë i sukukut është Sukuku me kupon zero. Në praktikë, është një transmetim i sukuk në të cilat asetet që do të mobilizohen ende nuk ekzistojnë.

Kjo çështje mund të ketë të bëjë edhe me asetet të cilat nuk janë krijuar në momentin e emetimit të tyre. Fondet e mobilizuara përmes Sligji do të përdoret për të krijuar më shumë aktive në bilancin e kompanisë.

Së fundi, mund të themi se Sukukët me kupon zero janë të ngjashëm me "certifikatat". murabaha et Istisna'a ". Prandaj, ata nuk janë tregtarë në tregun sekondar.

✔️ Sukuk Al-Ijara (Marrëveshja e Qirasë)

Lloji i dytë i sukukut është tipi Ijara. Për të kujtuar, Ijara është një lloj leasing që e hasim në financat tradicionale. Konsultohuni me artikullin tonë mbi Ijara.

Kjo përdoret shumë shpesh. Kjo kërkesë mund të shpjegohet me thjeshtësinë e strukturës së këtyre sukukëve. Për më tepër, disa studiues e përshkruajnë atë si strukturën e sukuk klasik nga i cili të gjitha strukturat e tjera të sukuk janë zhvilluar.

✔️ Sukuk El-Istisna

Forma e tretë e Sukukut është Sukuk el-Istisna'a. Është një formë e sukuk rrjedh ngapërjashtim qui është një qira. Ky formular është i përshtatshëm për financimin e projekteve të reja zhvillimore.

Megjithatë, disa mangësi strukturore kanë rezultuar të vështira për t'u kapërcyer. Për këtë, ai nuk paraqitet si një burim alternativ i financimit të projekteve me shumë burime islame në mënyrën e parashikuar dikur.

✔️ Sukuk El-Murabaha

Forma e katërt e Sukukut është Sukuk Al-Murabaha. Ndryshe nga format e tjera, kjo formë përdoret më pak.

Termi " murabaha kuptohet gjerësisht t'i referohet një marrëveshjeje kontraktuale midis një financuesi (shitësi) dhe një klienti (blerësi) ku financuesi do t'i shesë asete ose produkte specifike klientit për dorëzim në para në pritje që klienti të jetë në gjendje të përmbushë pagesën e shtyrë. detyrimet në përputhje me marrëveshjen " murabaha '. Kështu, është kjo logjikë që e gjallëron Sukukun El-Murabaha.

✔️ Sukuk hibrid

Forma e pestë e sukukut është ajo që quhet sukuk hibrid. Ata janë Sukuks me një normë hibride bazuar në një shoqatë aktivesh.

Është një lloj Sukuk në të cilin grupi themelor i aseteve përbëhet nga dy ose më shumë kontrata financiare islame. Me fjalë të tjera, ky lloj sukuku kërkon disa nënkontraktime.

✔️ Sukuk El-Musharaka

Forma e gjashtë e sukukut është Sukuk Al-Musharaka. Popullariteti i kësaj strukture ka rënë në kohët e fundit, që nga shpallja e AAOIFI në 2008.

AAIOIFI kishte kritikuar përdorimin e zotimeve strukturore të blerjes sukuk el-musharaka. Në fakt, termi musharakë rrjedh nga fjala " Kompanitë » që do të thotë "partneritet".

Në formën e tij më të thjeshtë, një marrëveshje musharakë është një marrëveshje partneriteti ku secili partner kontribuon me një pjesë të kapitalit për të realizuar një projekt. Ky kontribut mund të jetë në natyrë ose në para.

✔️ Sukuk Al Selam

Forma e shtatë e Sukukut është Sukuk Al-Salam. Në fakt, Selami është një kontratë e kundërt e shitjes me kredi ku blerësi paguan sot dhe e merr aktivin më vonë. Kështu, Sukuks al-Salam do të lidhen me asetet në procesin e prodhimit ose prodhimit.

Nga këndvështrimi i Sheriatit, që një shitje të jetë e vlefshme, objekti i shitjes duhet të ekzistojë. Shitësi duhet ta zotërojë atë, pasuria duhet të jetë reale. Përjashtim nga ky pozicion i përgjithshëm janë shitjet e bëra sipas kontratat “S”.alam "Dhe" istisna '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (kontrata e agjencisë)

Forma e tetë është Sukuk Al-Wakala. Koncepti " vakala » fjalë për fjalë i referohet një marrëveshjeje me anë të së cilës një palë delegon një pjesë të përgjegjësive të saj tek një palë tjetër për të vepruar në emër të saj.

Un vakala është pra një lloj marrëdhënie agjenturore në financat klasike. Një strukturë e sukuk al wakala frymëzohet nga marrëdhënia.

✔️ Sukuk El-Mudaraba

Forma e nëntë është Sukuk El-Mudaraba. Duke strukturuar një program sukuk, hapi i parë është shpesh të analizohet saktësisht se çfarë përfshin biznesi i një krijuesi dhe cilat asete (nëse ka) janë në dispozicion për të mbështetur lëshimin e sukuk.

✔️ Sukuk El-Mudaraba

Forma e fundit është Sukuk El-Mudaraba. fjalë për fjalë quhet " sukuk investimi”. Këto janë certifikata” sukuk » me vlerë të barabartë që emetohen dhe u shiten investitorëve

Më lini një koment