Hur gör man finansiell analys efter nyckeltal?

Finansiell analys med nyckeltal är ett viktigt verktyg för att bedöma ett företags ekonomiska hälsa. Detta tillvägagångssätt skiljer sig från det funktionella tillvägagångssättet finansiell analys. Genom att granska olika finansiella nyckeltal kan investerare, förvaltare och analytiker få värdefulla insikter om ett företags prestation, lönsamhet, solvens och operativa effektivitet.

I den här artikeln kommer vi att utforska i detalj hur man använder ekonomiska nyckeltal för att tolka ett företags bokslut och fatta välgrundade beslut.

Oavsett om du är en finansprofessionell eller en entreprenör som vill bättre förstå dina företagssiffror, kommer denna djupgående utforskning av analys av finansiella nyckeltal att ge dig praktisk, praktisk kunskap.

🌿Likviditetsanalys

Likviditetsanalys utvärderar ett företags förmåga att uppfylla sina kortsiktiga förpliktelser med hjälp av nyckeltal som nuvarande kvot, reducerad likviditetskvot och snabb likviditetskvot. Denna analys ger insikter om ett företags förmåga att möta sina kortfristiga skulder med hjälp av sina likvida tillgångar.

✔️ Likviditetsförhållanden

Likviditet är ett mått på en gäldenärs förmåga att återbetala sina skulder under förutsättning av kontinuitet i verksamheten. Den skiljer sig från solvens som bygger på hypotesen om att verksamheten upphör.

För att mäta ett företags likviditet utvärderar vi vikten av dess tillgängliga medel för dess utbetalningar. Denna baseras på förhållandet generell likviditet, minskad likviditet och omedelbar likviditet. Det aktuella förhållandet mäter ett företags förmåga att betala sina kortfristiga skulder.

När det är större än 1, gör omsättningstillgångarna det möjligt att finansiera åtminstone de kortfristiga skulderna. Företaget kan då komma i fråga som "lösningsmedel" på kort sikt.

Den reducerade likviditetskvoten motsvarar förhållandet mellan omsättningstillgångar (de mest likvida tillgångarna på en balansräkning) minus varulager och kortfristiga skulder. kortfristiga (skulder som förfaller inom ett år).

Den omedelbara likviditetskvoten är mer restriktiv än de andra två kvoterna. Det indikerar ett företags förmåga att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden utan att tillgripa sina nuvarande tillgångar illikvida (inklusive aktier).

✔️ Finansiell analys av stabila sysselsättningstäckningsgrader

Täckningsgraden för stabila jobb mäter täckningsgraden för tillgångar som innehas vid LT av skulder.

Detta förhållande måste vara på mindre än 1 (100 %). Det är till och med att föredra att det är större än 1 eftersom detta innebär att företagets stabila resurser gör att det kan generera överskottslikviditet som kan användas för att finansiera rörelsekapitalbehov.

✔️ Inkuranskvoten

Inkuransgraden mäter nivån på slitaget på ett företags produktionsutrustning. Det uttrycks i procent.

Ju närmare 1 det kommer, desto nyare indikerar det att verktyget är i produktion. Annars indikerar det åldrande.

✔️ Den ekonomiska självständigheten

Den finansiella självständigheten belyser läget för företagets finansiella skuld i förhållande till eget kapital.

En för låg kvot riskerar att försvåra möjligheterna att hitta extern finansiering eftersom det indikerar att företaget är beroende av de enheter som finansierar det och har mycket litet handlingsutrymme genererat av egna medel.

✔️ Finansiell autonomikvot

Av de kvoter som hittills har beräknats är den för finansiell autonomi (RAF) särskilt viktig.

Den finansiella regeln kräver att kapitalleverantörer ska tillhandahålla minst hälften av finansieringen av investeringen för att säkerställa företagets autonomi gentemot tredje part. Enligt den finansiella strategin uttrycks finansiell autonomi på följande sätt:

Si RAF < 1, då har företaget alltid möjlighet att skuldsätta sig på lång och medellång sikt.

I det fall där  RAF > 1, då kan företaget inte ta på sig mer skulder. Det måste med andra ord rekonstruera sitt kapital eller öka det för att få en ny marginal för skuldsättning och försäkring för sina finansiella partners.

🌿 Lönsamhetsanalys

Tolkningen av lönsamhetskvoter motsvarar faktiskt det sista steget i analysen företagets finansiella. Tanken är att ta fram huvudtalen från den ekonomiska analysen för att kunna göra jämförelser med andra företag inom samma sektor. 

Faktum är att ett företags lönsamhet är en viktig del av dess totala prestation. Det kan definieras som dess förmåga att generera resultat (mottagarna) från det investerade kapitalet.

Med tanke på de olika resultatnivåerna finns det tre nivåer av lönsamhetsanalys: operativ lönsamhet, ekonomisk lönsamhet och finansiell lönsamhet.

Lönsamhetskvoter mäter resultat i förhållande till: aktivitet (operativ lönsamhet); produktionsmedel eller investeringar (ekonomisk lönsamhet); och finansiella medel (finansiell lönsamhet).

✔️ Analys av operativ lönsamhet

Bland de operativa lönsamhetstalen har vi:

👉 Den kommersiella marginalen TMC

TMC avser företag med huvudsakligen kommersiell verksamhet. Att undersöka detta förhållande gör det möjligt att bedöma företagets kommersiella marginal och därmed dess kommersiella strategi. Faktum är att en hög marginal gör att du kan ådra dig utgifter utan oro och bättre försäljningsservice.

Denna indikator gör att företaget kan jämföra sig med konkurrenter till samma. Uppföljningen av denna indikator över tid gör det möjligt att bedöma företagets affärspolicy. Matematiskt erhålls bruttomarginalen med följande formel:

👉 Mervärdessatsen (moms)

Detta förhållande som används i industriföretag mäter graden av företagets integration. Det gör det möjligt att skilja mellan kostnaderna för företagets externa och interna produktionsfaktorer. Det är lika med:

👉 Bruttodriftsöverskottet (EBITDA).

EBITDA-talet mäter marginalen som genereras av varje omsättningsenhet oavsett företagets olika policyer. Det uttrycks med följande förhållande:

EBE är den första indikatorn på företagets industriella och/eller kommersiella prestanda. Den erhålls genom följande relation:

När dess värde har beräknats kan två fall uppstå:

Om EBE > 0,  då är företaget lönsamt ur driftssynpunkt;

Om EBITDA <0, detta kallas "grov driftsbrist". Med andra ord, företagets omsättning täcker inte dess utgifter.

👉Driftsräntan (ERR)

Detta förhållande mäter nivån på rörelsevinsten som genereras av varje omsättningsenhet. Detta förhållande uttrycks av förhållandet:

👉 Den kommersiella avkastningen (TRC)

Det sista förhållandet i denna familj är det som bestämmer nivån på nettovinsten som genereras för varje omsättningsenhet. Det uttrycks med förhållandet:

👉 Lageromsättningskvoten

Lageromsättningskvoten mäter antalet gånger lager har omsatts under året. Detta förhållande är en bra indikator på kvaliteten på varor i lager (graden av inkurans) och effektiviteten av inköps- och lagerhanteringsmetoder.

Det beräknas genom att dividera kostnaden för sålda varor med det genomsnittliga värdet av lager under en given period. Det är viktigt att utvärdera lageromsättningen eftersom varje omsättning genererar bruttovinster. Detta förhållande kan avslöja var du kan förbättra dina inköpsmetoder och lagerhantering.

Du kan till exempel analysera dina och dina kunders köpvanor för att avgöra hur du kan minimera ditt lager. Du kan tjäna pengar på en del av det föråldrade lagret genom att sälja det med rabatt till vissa kunder.

För att beräkna lageromsättningsgraden över ett år måste vi först beräkna företagets genomsnittliga lager.

Ett för lågt förhållande kan uttrycka olika situationer. Antingen lföretag stöter på kommersiella svårigheter eller så är den överutsatt.

Ett överlager är ett element att övervaka vilket till exempel kan leda till ytterligare lagringskostnader; i fallet med ömtåliga varor där värdet minskar med tiden, kan för mycket lager avsevärt påverka företagets ekonomiska hälsa.

Tvärtom innebär ett högt förhållande att lagret sköts optimalt i förhållande till den försäljningsvolym som företaget uppnått under året.

👉 Kundfordringars omsättningsgrad

Omsättningskvoten för kundfordringar ger information om den genomsnittliga tid som förflutit mellan datumet för utfärdandet av en faktura och det för dess faktiska betalning. Detta förhållande beräknas från följande förhållande:

Detta förhållande gör det möjligt att skissera en trend gällande den tid det tar för dina kunder att betala av sina skulder. En genomsnittlig fördröjning som är för lång kan uttrycka flera saker. Låt vvåra kunder har ekonomiska svårigheter eller attDeadlines du ger till dina kunder är för korta.

Omvänt innebär en kort genomsnittlig kundbetalningstid att dina kunder är pålitliga, respekterar de utsatta tidsfrister eller att de drar nytta av god ekonomisk hälsa.

👉Leverantörsskulders omsättningsgrad

Omsättningshastigheten för leverantörsskulder, som är väsentligt nära det tidigare förhållandet, uttrycker den genomsnittliga tid det tar för företaget att reglera de skulder det har ingått med sina leverantörer. Det beräknas enligt följande:

En kort genomsnittlig betalningstid är en egenskap som uppskattas mycket av dina leverantörer. Det betyder att du är pålitlig och att du respekterar de åtaganden du gjort med dina partners.

Att betala dina leverantörer för snabbt kan dock orsaka kassaflödessvårigheter beroende på företagets resurser. Det är tillrådligt att respektera de rekommenderade deadlines och betala dina leverantörer på det i förväg överenskomna förfallodatumet.

Genom att ge ditt företag tillräckligt med tid för att samla försäljning kan du dessutom öka ditt kassaflöde och sedan betala dina leverantörer mer fredligt.

🌿Analys av ekonomisk lönsamhet (ER)

Nyckeltalen för att mäta ekonomisk lönsamhet gör det möjligt att bedöma företagets förmåga att generera resultat (vinster) genom att mobilisera bara det kapital som behövs för att utföra sin verksamhet.

Ekonomisk lönsamhet uppstår genom företagets förmåga att sälja och generera marginaler och resultat som gör att företagets kapital kan förnyas och avlönas. Den ekonomiska nettoavkastningen uttrycks med förhållandet:

Den totala ekonomiska lönsamheten mäts i förhållande till ekonomiska nettotillgångar.

Denna indikator på ekonomisk lönsamhet hjälper till att informera investerare om avkastningen på det kapital som krävs för verksamheten. Men denna indikator är inte meningsfullt för alla användare finansiell analys. Det är därför till exempel kapitalförsörjare är intresserade av finansiell lönsamhet, i synnerhet ersättningen för deras insatser.

🌿 Analysen av finansiell lönsamhet (FR)

Finansiella nyckeltal är de mest använda av chefen för att övervaka företagets utveckling. Dessa nyckeltal gör det möjligt att bedöma bolagets förmåga att lämna utdelning till sina aktieägare och att ersätta dem på ett sådant sätt att kompensera dem för risken.

Betydelsen av detta förhållande bedöms med hänvisning till den genomsnittliga avkastningen på ränteplaceringar. Det uttrycks med förhållandet:

Finansiell analys med nyckeltal är det bästa sättet att bedöma företagets ekonomiska situation. Du måste alltid respektera tillvägagångssätt för finansiell analys. Men om du vill ta kontroll över din privatekonomi på ett halvår rekommenderar jag starkt den här guiden.

Det är upp till dig, lämna din åsikt i kommentarerna