5 hakbang upang pamahalaan ang iyong panganib sa pera

Ang pagbabagu-bago ng mga halaga ng palitan ay isang pang-araw-araw na kababalaghan. Mula sa nagbabakasyon na nagpaplano ng paglalakbay sa ibang bansa at nag-iisip kung kailan at paano makakakuha ng lokal na pera, hanggang sa pagbili at pagbebenta ng multinasyunal na organisasyon sa maraming bansa, maaaring malaki ang epekto ng isang pagkakamali. Kung sa tingin mo ang currency at exchange rates ay para lamang sa mga banker, oras na para mag-isip muli.

Ang mga panganib sa pera ay nakakaapekto sa lahat ng mga internasyonal na negosyo. Kung sa tingin mo ang currency at exchange rates ay isang bagay lamang na dapat alalahanin ng mga banker, mag-isip muli.

Maraming negosyo ang nalantad sa panganib sa pera, napagtanto man nila ito o hindi. Sa kamakailang mga wild swings sa mga pandaigdigang pera, ang panganib sa pera ay bumalik sa agenda para sa mga kumpanyang may mga customer, supplier o produksyon sa ibang mga bansa.

Sa pagkalat ng coronavirus, ang Marso at Abril ay nagdala ng mga dramatikong pagbabagu-bago sa mga halaga ng palitan. Ang mga mahigpit na regulasyon upang mapigil ang pagsiklab ay nagpapahina sa pandaigdigang ekonomiya, na nagdulot ng kaukulang pagbaba sa mga presyo ng langis at stock market.

Ang merkado ay naghahanap ng mga ligtas na kanlungan, lumingon sa ang Japanese yen, ang US dollar at ang Swiss franc. Nagdusa ang maliliit na pera at pera ng kalakal, lalo na ang NOK, le SEK, AUD, NZD at umuusbong na mga pera sa merkado, bagaman ang ilan sa pagbaba ng halaga ay nabaligtad mula noong Abril.

Ang pangunahing pag-aaral ay kung nagpapatakbo ka ng isang negosyo na kumita sa ibang bansa o may mga gastos sa ibang mga bansa, malamang na nalantad ka sa panganib sa pera. Maaaring kainin ng mga kaganapang hindi mo kontrolado ang iyong kita at mapataas ang iyong mga gastos.

Kaya gaano kalaki ang problema sa pamamahala ng panganib sa pera?

Sa isang survey ng 200 CFO at halos 300 treasurers na isinagawa ng HSBC at FT Remark, 70% Sinabi ng mga CFO na ang kanilang kumpanya ay dumanas ng pagbaba ng kita sa nakaraang dalawang taon dahil sa maiiwasan at hindi nababantayan na panganib sa pera.

58% Ang mga CFO ng malalaking kumpanya ay nagsabi na ang pamamahala ng panganib sa pera ay isa sa dalawang panganib na kasalukuyang tumatagal ng halos lahat ng kanilang oras; at 51% Ang sabi ng FX ay ang panganib na hindi kayang harapin ng kanilang organisasyon.

Ang pagbabagu-bago ng currency ay isa ring banta sa maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo, ngunit ayon sa  ang pag-aaral ng Nordea  na isinasagawa sa katapusan ng 2020, masyadong maraming SME ang minamaliit ang kanilang mga panganib sa halaga ng palitan.

Ang mga kumpanyang may turnover na higit sa 2 milyong euro at isang patas na antas ng mga pag-import at pag-export ay nag-ulat na dumanas ng hindi inaasahang pagkalugi sa pananalapi na dulot ng mga pagbabago sa currency sa panahon ng pandemya ng COVID-19.

Gayunpaman, halos kalahati ng mga SME ay hindi nagpoprotekta sa kanilang sarili laban dito. Ang survey ay nagpapahiwatig na ang mga pangunahing hadlang sa pamamahala ng panganib ay nauugnay sa kakulangan ng oras at kaalaman.

Sa kabilang banda, ang pamamahala sa iyong mga panganib sa pera ay maaaring magdulot ng mga benepisyo sa iyong negosyo:

• Protektahan ang iyong cash flow at profit margin
• Pinahusay na pagtataya sa pananalapi at pagbabadyet
• Mas mahusay na maunawaan kung paano nakakaapekto ang mga pagbabago sa pera sa iyong balanse
• Pagtaas ng kapasidad sa paghiram

Kapag nagbabago ang mga halaga ng palitan, nagmamadali ang mga negosyo upang maiwasan ang mga potensyal na pagkalugi. Anong mga panganib sa pera ang dapat nilang i-hedge at paano?

Mga uri ng panganib sa pera

Karaniwan, nahaharap ang mga negosyo sa tatlong uri ng pagkakalantad sa panganib sa pera: pagkakalantad sa transaksyon, pagkakalantad sa pagsasalin, at pagkakalantad sa ekonomiya (o pagpapatakbo). Susuriin namin ang mga ito nang mas detalyado sa ibaba.

Pagkakalantad sa Kalakalan

Ito ang pinakasimpleng uri ng pagkakalantad sa panganib sa pera at, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay nagreresulta mula sa isang aktwal na transaksyon sa negosyo sa dayuhang pera. Ang pagkakalantad ay nangyayari, halimbawa, dahil sa pagkakaiba ng oras sa pagitan ng karapatang tumanggap ng pera mula sa isang customer at ang aktwal na pisikal na pagtanggap ng pera o, sa kaso ng isang pinagkakautangan, ang oras sa pagitan ng paglalagay ng order at pagbabayad ng invoice.

Halimbawa: Isang kumpanya sa US ang gustong bumili ng kagamitan at, pagkatapos makatanggap ng mga quote mula sa ilang mga supplier (domestic at foreign), ay piniling bumili sa euro mula sa isang kumpanya sa Germany. Ang gastos ng kagamitan 100 000 € at sa oras ng order, ang halaga ng palitan € / $ ay mula sa 1,1, na nangangahulugan na ang gastos sa kumpanya sa USD ay $ 110.

Pagkalipas ng tatlong buwan, kapag ang invoice ay dapat bayaran, ang $ humina at ang halaga ng palitan € / $ ay ngayon 1,2. Ang gastos sa negosyo ng pag-aayos ng pareho 100 000 € ang magbayad ay ngayon $ 120.

Ang pagkakalantad sa transaksyon ay nagresulta sa hindi inaasahang karagdagang gastos sa negosyo ng 10 000 $ at maaaring mangahulugan na maaaring binili ng kumpanya ang kagamitan sa mas mababang presyo mula sa isa sa iba pang mga supplier.

Exposure sa pagsasalin

Ito ang pagsasalin o pagsasalin ng mga financial statement (gaya ng income statement o balance sheet) ng isang dayuhang subsidiary mula sa lokal na pera nito patungo sa presentasyong pera ng pangunahing kumpanya.

Nangyayari ito dahil ang pangunahing kumpanya ay may mga obligasyon sa pag-uulat sa mga shareholder at regulator na nangangailangan nito na magbigay ng isang set ng pinagsama-samang mga account sa pag-uulat na pera nito para sa lahat ng mga subsidiary nito.

Sa pagpapatuloy ng ang halimbawa sa itaas, ipagpalagay na ang kumpanyang Amerikano ay nagpasya na lumikha ng isang subsidiary sa Germany upang gumawa ng mga kagamitan. Ipapakita ng subsidiary ang mga financial statement nito sa euro at isasalin ng American parent company ang mga pahayag na ito sa USD.

Ang halimbawa sa ibaba nagpapakita ng pinansiyal na pagganap ng subsidiary sa lokal na pera nito, angEUR. Sa pagitan ng una at ikalawang taon, nadagdagan niya ang kanyang kita ng 10% at nakakamit ang isang tiyak na produktibidad upang limitahan ang mga pagtaas ng gastos sa lamang 6%. Nagreresulta ito sa isang kahanga-hangang pagtaas sa 25% netong kita.

Gayunpaman, dahil sa epekto ng mga pagbabago sa halaga ng palitan, malaki ang pagkakaiba ng pagganap sa pananalapi sa currency ng pag-uulat ng pangunahing kumpanya, ang USD.

Sa loob ng dalawang taon, sa halimbawang ito, lumakas ang dolyar at ang halaga ng palitan € / $ nagmula sa average ng 1,2 taon Upang 1 1,05 taon 2. Ang pagganap sa pananalapi sa USD mukhang mas masahol pa. Ang turnover ay bababa ng 4% at ang netong resulta, habang patuloy na lumalaki, ay hanggang sa 9% au lieu de 25%.

Pagkakalantad sa ekonomiya (o pagpapatakbo).

Ang huling uri ng panganib sa currency na ito ay sanhi ng epekto ng hindi inaasahan at hindi maiiwasang pagbabagu-bago ng currency sa mga hinaharap na daloy ng pera at halaga ng merkado ng kumpanya, at ito ay likas na pangmatagalan.

Ang ganitong uri ng pagkakalantad ay maaaring makaapekto sa mga pangmatagalang madiskarteng desisyon, gaya ng kung saan mamumuhunan sa kapasidad ng pagmamanupaktura.

Sa aking karanasan sa Hungarian na binanggit sa simula, ang kumpanyang pinagtatrabahuan ko ay naglipat ng malaking halaga ng kapasidad mula sa Estados Unidos patungo sa Hungary noong unang bahagi ng 2000s upang samantalahin ang mas mababang gastos sa pagmamanupaktura.

Mas matipid ang paggawa sa Hungary at pagkatapos ay ipadala ang produkto pabalik sa Estados Unidos. Gayunpaman, lumakas nang husto ang Hungarian forint sa susunod na dekada at nabura ang marami sa inaasahang mga pakinabang sa gastos.

Ang mga pagbabago sa mga halaga ng palitan ay maaaring makaapekto nang malaki sa mapagkumpitensyang posisyon ng isang kumpanya, kahit na hindi ito nagpapatakbo o nagbebenta sa ibang bansa.

Halimbawa, isang Amerikanong tagagawa ng muwebles na nagbebenta lamang sa lokal ay kailangan pa ring harapin ang mga pag-import mula sa Asya at Europa, na maaaring maging mas mura at samakatuwid ay mas mapagkumpitensya kung ang dolyar ay tataas nang husto.

5 Mga Hakbang sa Pamamahala ng Panganib sa Foreign Exchange ng Iyong Negosyo

Ang pag-unawa kung saan at kung paano nakakaapekto ang mga pagbabago sa currency sa daloy ng pera ng kumpanya ay hindi diretso. Maraming iba't ibang salik, mula sa mga uso sa macroeconomic hanggang sa mapagkumpitensyang pag-uugali sa loob ng mga segment ng merkado, ang tumutukoy kung paano nakakaapekto ang mga halaga ng palitan sa daloy ng salapi sa isang partikular na negosyo.

1. Suriin ang iyong operating cycle

Suriin ang operating cycle ng iyong kumpanya upang malaman kung saan umiiral ang panganib sa pera. Makakatulong ito sa iyo na matukoy kung gaano kasensitibo ang iyong margin ng kita sa mga pagbabago sa currency.

2. Tanggapin na mayroon kang mga natatanging daloy ng pera

Ang bawat negosyo ay natatangi at ito ay makikita sa iyong mga cash flow, ngunit din sa istruktura ng iyong mga asset at pananagutan. Mahalagang maunawaan na ang pagbabagu-bago ng pera ay maaaring magkaroon ng epekto at ang desisyon na mag-hedge o hindi ay hindi kasing simple ng isang roll ng dice.

3. Magpasya kung aling mga panuntunan ang gusto mong ilapat sa iyong pamamahala sa peligro ng pera – at manatili sa kanila

Ang isang epektibong patakaran sa foreign exchange ay nagsisimula sa isang malinaw na pag-unawa sa mga layunin sa pananalapi ng kumpanya at ang potensyal na epekto na maaaring magkaroon ng mga pagbabago sa mga halaga ng palitan sa kanila: kung ang pagpapatakbo ng mga pagpasok at paglabas ng cash ay nasa iba't ibang mga pera, ang Mga Pagbabago sa mga halaga ng palitan ay maaaring ikompromiso ang EBITDA ng ang target na negosyo.

Kung ang mga asset at pananagutan ay nasa iba't ibang pera, ang muling pagsusuri ng mga asset na ito na may mga bagong halaga ng palitan ay maaaring makompromiso ang netong resulta ng P&L o mga target na ratio ng kapital.

Tinitiyak ng patakaran sa pamamahala ng panganib sa foreign exchange na, anuman ang mga layunin sa pananalapi, ang mga panganib sa palitan na maaaring makompromiso ang mga layuning ito ay sistematikong sinusubaybayan at pinapagaan.

4. Pamahalaan ang iyong pagkakalantad sa panganib sa pera

Lalo na pagdating sa mga pisikal na produkto, mayroong isang disconnect sa pagitan ng paggawa ng mga desisyon sa negosyo at pagmamasid sa mga epekto ng mga desisyon sa bank account ng kumpanya. Sa panahong ito, ang mga buy and sell na order ay pinag-uusapan, ang mga materyales ay ipinadala sa buong mundo, at ang mga kalakal ay ginawa, iniimbak, at inihatid. 

artikulong binasa: Lahat ng kailangan mong malaman tungkol sa pagkasumpungin ng presyo ng stock market 

Kasama ng pisikal na prosesong ito, ang mga invoice ay ipinapadala, sinusuri, naaprubahan at sa huli ay binabayaran. Sa panahong ito, pinahahalagahan at bumababa ang halaga ng mga pera.

Kung ang mga gastos sa materyal at pagmamanupaktura ay nasa ibang pera kaysa sa kita ng mga benta, ang mga pagbabago sa halaga ng palitan na ito ay madaling maalis ang mga margin ng benta na ginamit ng kumpanya bilang batayan para sa paunang paggawa ng desisyon nito. 

Ang mga instrumento sa pananalapi ay maaaring makatulong upang mapagaan ang kawalan ng katiyakan na nakompromiso ang mga layunin sa pananalapi ng kumpanya. Ganyan tayo tawag sa takip, at tinitiyak nito na ang mga halaga ng palitan na nakakaapekto sa mga balanse ng bank account ng kumpanya ay hindi masyadong naiiba sa mga ginamit sa paggawa ng desisyon nito.

5. I-automate ang pamamahala ng pera upang mabakante ang iyong oras

Ang mga maliliit na negosyo pati na rin ang malalaking korporasyon ay maaaring makinabang lahat sa pag-automate ng kanilang pagpoproseso ng pera. Ang award-winning na solusyon AutoFX mula sa Nordea ay tumutulong sa mga kumpanya na magbakante ng mga mapagkukunan, alisin ang mga manu-manong gawain, at mabawasan ang panganib sa pagpapatakbo at pagkakamali ng tao. 

Kung mayroon kang karanasan sa lugar na ito, maaari mong iwanan ito sa mga komento