Ang proseso ng pagsusuri sa pananalapi: isang praktikal na diskarte

Ang layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng kumpanya ay upang sagutin ang mga tanong na may kaugnayan sa paggawa ng desisyon. Ang mga desisyong ito ay maaaring nauugnay sa pamamahala ng kumpanya, sa patakaran sa pamumuhunan o maging sa mga tanong na may kaugnayan sa financing. Sa artikulong ito Finance de Demain nagpapakilala sa iyo sa proseso ng pagsusuri sa pananalapi sa isang praktikal na diskarte.

Ngunit upang magsimula, narito ang ilan Payo at diskarte upang lumikha at bumuo na magbibigay-daan sa iyong mapaunlad ang iyong kumpanya o ang iyong negosyo nang napakadali.

🌽 Mga yugto ng pagsusuri sa pananalapire

Ang ideya ng FA ay hindi upang magkomento sa bawat ratio kundi upang i-highlight ang mga mahahalagang punto na kinakailangan para sa pag-unawa sa negosyong pinag-aralan. Kaya, ang kahalagahan ng pagsusuri sa pananalapi ay nag-iiba ayon sa mga layuning itinakda at sa gumagamit.

Ito ay kung paano namin karaniwang nakikilala sa pagitan ng panloob at panlabas na pagsusuri sa pananalapi. Ang panloob na pagsusuri ay ginagawa ng isang empleyado ng kumpanya habang ang panlabas na pagsusuri ay ginagawa ng mga independiyenteng analyst. Isinasagawa man ito sa loob o ng isang independyente, dapat itong sumunod sa limang (05) hakbang.

✔ Hakbang isa

Ginagawang posible ng hakbang na ito na mangolekta ng parehong impormasyon sa accounting at hindi accounting upang muling iproseso ito. Ito ay talagang isang katanungan ng pakikipag-ugnayan sa iba't ibang mga tagapamahala ng kumpanya na makakapagbigay sa iyo ng mga hiniling na dokumento.

Mga ito mga dokumento sa accounting ay: ang balance sheet, ang income statement, ang cash flow statement at maging ang mga annexes. Maaaring kabilang din dito ang iba pang mga dokumento na malamang na makakatulong sa pag-unawa sa sitwasyong pinansyal ng kumpanya. Sa kategoryang ito maaari tayong magkaroon ng mga ulat sa pamamahala, iba't ibang komite, atbp.

✔ Ikalawang hakbang 

Ang hakbang na ito ay binubuo ng pagguhit ng paglipat mula sa accounting balance sheet sa ibinalik ang balanse sheet. Ang huli ay maaaring maging functional o pinansyal depende sa diskarte na pinagtibay. Ang parehong naaangkop sa kita at gastos account (CPC) na dapat na muling ipahayag.

Ang muling pagsasalaysay ay binubuo sa muling pag-uuri ng iba't ibang elemento ayon sa kung dapat ba silang maging bahagi ng ikot ng pagpapatakbo, pamumuhunan o financing.

Halimbawa, kung sa current assets, meron tayong stock na tumagal ng isang taon, tapos ipapadala natin sa fixed assets. Siyempre, ang operasyong ito ay walang epekto sa kabuuang asset/liabilities kundi sa operating cycle. Awtomatiko nitong binabago ang mga kinakalkula na ratios. 

✔ Ikatlong hakbang

Pagkatapos ng mga muling pagsasalaysay ng balanse, ang hakbang na ito ay nagpapahintulot sa iyo na ipakita ang balanse sa pananalapi (mga ari-arian o pagkatubig) o gumagana tulad nito sa malalaking masa at ang account ng gastos at kita ay muling naipahayag. Sa katunayan, ito ang synthesis ng gawaing ginawa sa nakaraang hakbang.

✔ Ikaapat na entablado

Ito ang oras upang ipakita ang cash flow statement, na nagbibigay-katwiran sa mga kalkulasyon, kung mayroon man, ang pinakamahalagang ratios tungkol sa istrukturang pinansyal; pagkatubig; aktibidad ng negosyo at kakayahang kumita.

✔ Hakbang limang

Ito ang tamang pagsusuri sa pananalapi. Pagkatapos kalkulahin ang iba't ibang mga ratio sa nakaraang hakbang, kinakailangan na magkomento sa kanilang ebolusyon. Subukang ipaliwanag ang iba't ibang mga pagkakaiba-iba ng mga ratios. Sabihin kung ang mga ratios na ito ay pabor o hindi pabor para sa kumpanya? Kung sila ay hindi paborable, pagkatapos ay gumawa ng mga mungkahi upang mapabuti ang mga ito.  

At ito, ratio by ratio o by block of ratios. Ang hakbang na ito ay dapat na ganap na humantong sa isang paghatol sa halaga o isang pagtatasa ng sitwasyon sa pananalapi (kalakasan at kahinaan nito) ng kumpanya. Upang mas mahusay na lapitan ang ikalimang hakbang na ito, dapat hanapin ng financial analyst na sagutin ang mga sumusunod na tanong:

•  Ano ang mga resulta ng kumpanya sa mga tuntunin ng turnover at margin?
• Upang makamit ang mga resultang ito, ano ang patakaran sa pamumuhunan ng kumpanya?
• Paano nito tinutustusan ang mga pamumuhunang ito?
• Paano gumaganap ang kumpanya kumpara sa ibang mga kumpanya sa parehong sektor?

🌽 Ano nga ba ang dapat suriin?

Para sa isang epektibong diskarte sa pagsusuri sa pananalapi, dapat suriin ng financial analyst ang istraktura ng turnover at margin. Pag-aralan ang mga ginawang pamumuhunan, ang paraan ng pagpopondo sa mga pamumuhunang ito at sa wakas ay suriin ang kakayahang kumita ng mga pamumuhunang ito.

✔ Turnover at margin

Ang pagsusuri ng istraktura ng turnover at mga margin ay sumasakop sa isang mahalagang lugar sa pagsusuri sa pananalapi. Ang detalyadong pagsusuri ng turnover sa simula at ang operating profit sa pangalawa ay ginagawang posible tumugon sa mga alalahanin sa merkado at mga diskarte sa negosyo.

Kaya, maaari mong matuklasan mga epekto ng gunting naroroon dahil ang isang kumpanya ay maaaring makaranas ng isang pagtaas sa turnover nito at sa parehong oras ay makaranas ng isang pagsabog sa mga gastos sa pagpapatakbo nito.

Ang pagsusuri sa kita ay isang pagkakataon upang matuto nang higit pa tungkol sa mga linya ng kita ng mga aktibidad ng kumpanya at malaman ang mapagkumpitensyang posisyon nito sa merkado. Gayunpaman, ginagawang posible ng pagsusuri ng turnover na malaman ang higit pa tungkol sa ebolusyon ng " neutral sa pamamagitan ng paghihiwalay ng mga fixed cost mula sa variable cost.

✔Pagsusuri sa pamumuhunan

Sa isang kumpanya, mayroong dalawang malaking masa ng pamumuhunan. Ang unang masa ng mga pamumuhunan ay ang katumbas ng mga nakapirming asset sa gilid ng mga asset ng balanse.

Ang impormasyong nakolekta sa misa na ito ay mahalaga para sa pag-unawa sa diskarte ng kumpanya, lalo na sa pamamagitan ng paghahambing ng halaga ng mga bagong pamumuhunan sa halaga ng mga singil sa pamumura. Ang pangalawang masa ng mga pamumuhunan ay tumutugma sa mga stock. Kaya, ang pagsusuri sa pananalapi ay dapat pag-aralan ang kinakailangan ng kapital ng paggawa ng kumpanya. 

✔️Pagsusuri sa pananalapi

Ang pagsusuri ng financing ng kumpanya ay dapat na isagawa nang pabago-bago sa loob ng ilang taon. Maaari rin itong gawin nang static sa huling magagamit na ehersisyo. Sa isang dynamic na diskarte, ang mahalagang tool sa pagtatrabaho ay ang cash flow table. Ang mga daloy mula sa mga operasyon ay ang pundasyon.

🌽 Paano suriin ang ikot ng pagpopondo?

Ang unang bagay na dapat gawin kapag sinusuri ang pagpopondo ay kalkulahin ang Kapasidad self-financing (CAF) ng kumpanya. Itinalaga ng CAF ang lahat ng panloob na mapagkukunang nabuo ng kumpanya bilang bahagi ng aktibidad nito na nagbibigay-daan dito upang matiyak ang financing nito.

Maaari din nitong gawing posible na bayaran ang mga hiniram na kinuha, pondohan ang mga pamumuhunan, dagdagan ang equity o kahit na ipamahagi ang mga dibidendo. Upang kalkulahin ang CAF, mayroong dalawang pamamaraan: ang subtractive method (mula sa gross operating surplus) at ang additive method (mula sa resulta ng taon ng pananalapi).

 ✔ Ang paraan ng pagbabawas

Ang pamamaraang ito ng pagkalkula ay sumusunod nang direkta mula sa kahulugan ng CAF. Ito ay isang kalkulasyon ng CAF ayon sa pinagmulan nito. Kaya, ang CAF ay kinakalkula sa pamamagitan ng paggawa ng pagkakaiba sa pagitan ng cashable income at cashable expenses na may kaugnayan sa normal na aktibidad ng kumpanya, ibig sabihin ay hindi huwag mahulog sa ilalim ng mga operasyon financing o pamumuhunan.

Ang isang cashable na produkto (ayon sa isang cashable charge) ay potensyal na makabuo ng kita (ayon sa gastos). Sa kabaligtaran, ang isang kinakalkula na produkto (ayon sa isang gastos) ay hindi bumubuo ng isang daloy ng pera.

Sa pagsasagawa, sa gross operating surplus (EBITDA) ay idinaragdag ang mga paglilipat ng mga gastusin sa pagpapatakbo at ang iba pang nakukuhang kita mula sa normal na aktibidad at ang iba pang mga cashable na gastos mula sa normal na aktibidad ay ibabawas.

SELF-FINANCING CAPACITY = Gross operating surplus + Mga paglilipat ng mga gastos sa pagpapatakbo + Autres produits d'exploitation - Sinisingil ng mga awtor ang pagsasamantala + Mga bahagi ng kita sa magkasanib na operasyon - Mga bahagi ng kita sa magkasanib na operasyon + Mga financier ng produkto - Naniningil ng mga financière + Mga pambihirang produkto - Pambihirang mga papalabas na gastos - Pakikilahok ng empleyado sa mga resulta - Mga buwis sa kita

Narito ang ilang tanong na itatanong kapag sinusuri ang iba't ibang mga cycle.

 ✔ Ang paraan ng pandagdag

Ang pangalawang paraan ng pagkalkula na ito ay mas mabilis kaysa sa una at samakatuwid ay mas malawak na ginagamit. Ito ayisang kalkulasyon ng CAF ayon sa alokasyon nito. Ang sumusunod na video ay nagpapakita ng proseso ng pagsusuri sa pananalapi.

Ang CAF ay maaari ding kalkulahin mula sa netong resulta kung saan ang mga kinakalkula na gastos ay idinagdag (mga allowance para sa pamumura at mga probisyon) at mula sa kung saan ang mga kinakalkula na produkto ng pagbabalik ng mga probisyon at pagbabawas ay ibinabawas.

Ito ay tumatagal plus alisin ang ilalim na linya, ang epekto ng financing at investment operations na lumalabas sa income statement.

una, ang mga subsidiya sa pamumuhunan na inilipat sa pahayag ng kita, na kung saan ay kinakalkula na mga produkto, ay dapat ibawas.

Pangalawa, idagdag ang net book value ng mga asset na naibenta at ibawas ang mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga asset.

Ang pangalawang bagay na dapat gawin kapag sinusuri ang pagpopondo ay ang pag-aralan ang mga ratios. Ito ang mga ratio ng pangkalahatang pagkatubig, kalayaan sa pananalapi, pagkaluma, kalayaan sa pananalapi at awtonomiya sa pananalapi.

Ito ay upang masuri ang balanse ng istruktura ng financing nito pati na rin ang kapasidad nito sa pagbabayad. Ang mga ratios sa pananalapi ay mga tagapagpahiwatig na ginagamit upang magsagawa ng mga pagsusuri sa pananalapi ng mga kumpanya.

Gayunpaman, kung gusto mong kontrolin ang iyong personal na pananalapi sa loob ng anim na buwan, lubos kong inirerekomenda ang gabay na ito.

Ikaw ang bahala

Iwanan ang iyong mga opinyon sa mga komento