Paano gumawa ng pagsusuri sa pananalapi sa pamamagitan ng mga ratios?

Ang pagsusuri sa pananalapi gamit ang mga ratio ay isang mahalagang tool para sa pagtatasa ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang diskarte na ito ay naiiba sa ang functional na diskarte pagsusuri sa pananalapi. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa iba't ibang ratios sa pananalapi, ang mga mamumuhunan, tagapamahala at analyst ay makakakuha ng mahahalagang insight sa pagganap, kakayahang kumita, solvency at kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya.

Sa artikulong ito, tutuklasin namin nang detalyado kung paano gamitin ang mga ratios sa pananalapi upang bigyang-kahulugan ang mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya at gumawa ng matalinong mga desisyon.

Isa ka mang propesyonal sa pananalapi o isang negosyante na naghahanap upang mas maunawaan ang iyong mga numero ng negosyo, ang malalim na paggalugad ng pagsusuri sa ratio ng pananalapi ay magbibigay sa iyo ng praktikal at naaaksyunan na kaalaman.

🌿Pagsusuri ng pagkatubig

Sinusuri ng pagsusuri sa pagkatubig ang kakayahan ng isang kumpanya na tugunan ang mga panandaliang obligasyon nito gamit ang mga ratio tulad ng kasalukuyang ratio, pinababang ratio ng pagkatubig, at mabilis na ratio ng pagkatubig. Ang pagsusuri na ito ay nagbibigay ng mga insight sa kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga panandaliang utang nito gamit ang mga liquid asset nito.

✔ Mga ratio ng pagkatubig

Ang liquidity ay isang sukatan ng kakayahan ng may utang na bayaran ang mga utang nito sa pag-aakala ng pagpapatuloy ng negosyo. Ito ay naiiba sa solvency, na nakabatay sa pagpapalagay ng pagtigil ng mga aktibidad.

Upang sukatin ang pagkatubig ng isang kumpanya, sinusuri namin ang kahalagahan ng mga pondo nito na magagamit para sa mga disbursement nito. Ito ay batay sa ratio ng pangkalahatang pagkatubig, nabawasan na pagkatubig at agarang pagkatubig. Ang kasalukuyang ratio ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga panandaliang utang nito.

Kapag ito ay mas malaki kaysa sa 1, ginagawang posible ng kasalukuyang mga asset na tustusan ang hindi bababa sa kasalukuyang mga pananagutan. Ang kumpanya ay maaaring isaalang-alang bilang "solvent" sa maikling panahon.

Ang pinababang ratio ng pagkatubig ay katumbas ng ratio ng mga kasalukuyang asset (ang pinakamaraming likidong asset sa isang balanse) na mas kaunting mga imbentaryo, sa mga kasalukuyang pananagutan. maikling termino (mga utang na mas mababa sa isang taon).

Ang agarang ratio ng pagkatubig ay mas mahigpit kaysa sa iba pang dalawang ratio. Ipinapahiwatig nito ang kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga panandaliang pangako nito nang hindi gumagamit ng kasalukuyang mga pag-aari nito. hindi likido (kabilang ang imbentaryo).

✔ Pagsusuri sa pananalapi ni matatag na mga ratio ng saklaw ng trabaho

Ang ratio ng coverage ng mga matatag na trabaho ay sumusukat sa rate ng coverage ng mga asset na hawak sa LT ayon sa mga pananagutan.

Ang ratio na ito ay dapat na nasa minus katumbas ng 1 (100%). Ito ay mas mabuti kung ito ay mas malaki kaysa sa 1 dahil nangangahulugan ito na pinapayagan ito ng matatag na mapagkukunan ng kumpanya na maglabas ng labis na pagkatubig na maaaring magamit upang tustusan ang mga kinakailangan sa kapital sa paggawa.

✔ Ang obsolescence ratio

Sinusukat ng obsolescence ratio ang antas ng pagkasira ng kagamitan sa produksyon ng kumpanya. Ito ay ipinahayag bilang isang porsyento.

Kapag lumalapit ito sa 1, mas kamakailang ipinapahiwatig nito na ang tool ay nasa produksyon. Kung hindi, ito ay nagpapahiwatig ng pagtanda.

✔ Ang ratio ng kalayaan sa pananalapi

Itinatampok ng ratio ng kalayaan sa pananalapi ang estado ng utang sa pananalapi ng kumpanya kaugnay ng equity nito.

Ang ratio na masyadong mababa ang panganib na nagpapalubha sa mga posibilidad ng paghahanap ng panlabas na financing dahil ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay nakadepende sa mga entity na nagtutustos nito at may napakaliit na puwang para sa maniobra na nabuo ng sarili nitong mga pondo.

✔ Ratio ng awtonomiya sa pananalapi

Sa mga ratios na kinakalkula sa ngayon, ang financial autonomy (RAF) ay partikular na mahalaga.

Ang tuntunin sa pananalapi ay ang mga nag-aambag ng kapital ay dapat mamagitan para sa hindi bababa sa kalahati ng financing ng pamumuhunan upang matiyak ang awtonomiya ng kumpanya laban sa mga ikatlong partido. Ayon sa diskarte sa pananalapi, ang awtonomiya sa pananalapi ay ipinahayag tulad ng sumusunod:

Si RAF < 1, kung gayon ang kumpanya ay palaging may posibilidad na magkaroon ng utang sa pangmatagalan at katamtamang termino.

Sa kaso kung saan  RAF > 1, kung gayon ang kumpanya ay hindi maaaring kumuha ng higit pang utang. Sa madaling salita, dapat nitong buuin muli ang kapital nito o dagdagan ito upang makakuha ng bagong margin para sa pagkakautang at insurance para sa mga kasosyo nito sa pananalapi.

🌿 Pagsusuri ng kakayahang kumita

Ang interpretasyon ng mga ratio ng kakayahang kumita ay aktwal na tumutugma sa ang huling hakbang ng pagsusuri pinansyal ng kumpanya. Ang ideya ay upang ilabas ang mga pangunahing ratio mula sa pagsusuri sa ekonomiya upang magawang gumawa ng mga paghahambing sa iba pang mga kumpanya sa parehong sektor. 

Sa katunayan, ang kakayahang kumita ng kumpanya ay isang mahalagang bahagi ng pangkalahatang pagganap nito. Ito ay maaaring tukuyin bilang ang kakayahan nitong bumuo ng mga resulta (mga benepisyaryo) sa mula sa kapital na ipinuhunan.

Dahil sa iba't ibang antas ng mga resulta, mayroong tatlong antas ng pagsusuri sa kakayahang kumita: kakayahang kumita sa pagpapatakbo, kakayahang kumita sa ekonomiya at kakayahang kumita sa pananalapi.

Sinusukat ng mga ratios ng kakayahang kumita ang mga resulta kaugnay ng: aktibidad (operating profitability); paraan ng produksyon o pamumuhunan (pang-ekonomiyang kakayahang kumita); at pinansiyal na paraan (pinansyal na kakayahang kumita).

✔ Pagsusuri ng kakayahang kumita ng operating

Kabilang sa mga operating profitability ratios, mayroon kaming:

???? Ang rate ng komersyal na margin TMC

Ang TMC ay may kinalaman sa mga kumpanyang may mahalagang komersyal na aktibidad. Ang pagsusuri sa ratio na ito ay ginagawang posible na pahalagahan ang komersyal na margin ng kumpanya at dahil dito ang komersyal na diskarte nito. Sa katunayan, ang isang mataas na margin ay ginagawang posible na magkaroon ng mga gastos nang walang pag-aalala at mas magandang serbisyo sa negosyo.

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahintulot sa kumpanya na ihambing ang sarili laban sa mga kakumpitensya ng pareho. Ang pagsubaybay sa indicator na ito sa paglipas ng panahon ay ginagawang posible upang masuri ang komersyal na patakaran ng kumpanya. Sa matematika, ang gross margin rate ay nakukuha ng sumusunod na formula:

???? Ang value added rate (VAT)

Ang ratio na ito na ginagamit sa mga pang-industriyang kumpanya ay sumusukat sa antas ng pagsasama ng kumpanya. Ginagawa nitong posible na makilala sa pagitan ng mga gastos ng panlabas at panloob na mga kadahilanan ng produksyon ng kumpanya. Ito ay katumbas ng:

???? Ang gross operating surplus (EBITDA) rate

Sinusukat ng ratio ng EBITDA ang margin na nabuo ng bawat unit ng turnover anuman ang iba't ibang patakaran ng kumpanya. Ito ay ipinahayag ng sumusunod na ratio:

Ang EBE ay ang unang tagapagpahiwatig ng pang-industriya at/o komersyal na pagganap ng kumpanya. Nakukuha ito ng sumusunod na kaugnayan:

Kapag nakalkula na ang halaga nito, maaaring lumitaw ang dalawang kaso:

Kung EBE > 0,  kung gayon ang negosyo ay kumikita mula sa operating point of view;

Kung ang EBITDA<0, ito ay tinutukoy bilang "gross operating insufficiency". Sa madaling salita, hindi sinasaklaw ng turnover ng kumpanya ang mga gastos nito.

????Ang operating rate of return (ERR)

Sinusukat ng ratio na ito ang antas ng operating profit na nabuo ng bawat unit ng turnover. Ang ratio na ito ay ipinahayag ng ratio:

???? Ang commercial rate of return (TRC)

Ang huling ratio ng pamilyang ito ay ang tumutukoy sa antas ng netong kita na nabuo para sa bawat yunit ng turnover. Ito ay ipinahayag ng ratio:

???? Ang ratio ng paglilipat ng imbentaryo

Ang ratio ng turnover ng imbentaryo ay sumusukat sa dami ng beses na naibalik ang imbentaryo sa loob ng taon. Ang ratio na ito ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng kalidad ng mga kalakal sa stock (antas ng hindi paggamit) at ang pagiging epektibo ng pagbili at mga kasanayan sa pamamahala ng imbentaryo.

Kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati sa halaga ng mga kalakal na ibinebenta sa average na halaga ng imbentaryo sa isang naibigay na panahon. Mahalagang suriin ang paglilipat ng imbentaryo dahil ang bawat paglilipat ay bumubuo ng kabuuang kita. Maaaring ipakita ng ratio na ito kung saan mo mapapahusay ang iyong mga kasanayan sa pagbili at pamamahala ng imbentaryo.

Halimbawa, maaari mong suriin ang iyong mga gawi sa pagbili at ng iyong mga customer upang matukoy kung paano ka maaaring mabawasan ang iyong imbentaryo. Maaari mong pagkakitaan ang ilan sa hindi na ginagamit na imbentaryo sa pamamagitan ng pagbebenta nito nang may diskwento sa ilang partikular na customer.

Upang makalkula ang ratio ng turnover ng imbentaryo sa loob ng isang taon, kailangan muna nating kalkulahin ang average na imbentaryo ng kumpanya.

Ang masyadong mababang ratio ay maaaring magpahayag ng iba't ibang sitwasyon. alinman sa lang kumpanya ay nakatagpo ng mga kahirapan sa komersyo o ito ay sobrang suplay.

Ang overstock na stock ay isang elementong susubaybayan na maaaring, halimbawa, ay humantong sa karagdagang mga gastos sa pag-iimbak; sa kaso ng mga nabubulok na kalakal kung saan ang halaga ay bumababa sa paglipas ng panahon, masyadong maraming stock ay maaaring makabuluhang makaapekto sa pinansiyal na kalusugan ng kumpanya.

Sa kabaligtaran, ang isang mataas na ratio ay nangangahulugan na ang stock ay mahusay na pinamamahalaan na may kaugnayan sa dami ng mga benta na nakamit ng kumpanya sa panahon ng taon.

???? ratio ng turnover ng mga natanggap sa kalakalan

Ang turnover ratio ng mga trade receivable ay nagbibigay ng impormasyon sa average na oras na lumipas sa pagitan ng petsa ng paglabas ng isang invoice at ng epektibong pagbabayad nito. Ang ratio na ito ay kinakalkula mula sa sumusunod na ratio:

Ginagawang posible ng ratio na ito na magbalangkas ng isang trend tungkol sa oras na ginugugol ng iyong mga customer upang mabayaran ang mga utang. Ang isang average na pagkaantala na masyadong mahaba ay maaaring magpahayag ng ilang bagay. Hayaan ang vang aming mga kliyente ay nakakaranas ng mga problema sa pananalapi o na angmasyadong maikli ang mga deadline na ibinibigay mo sa iyong mga customer.

Sa kabaligtaran, ang isang maikling average na panahon ng pagbabayad ng customer ay nangangahulugan na ang iyong mga customer ay maaasahan, iginagalang ang mga deadline na ipinataw o na sila ay nakikinabang sa mabuting kalusugan sa pananalapi.

????Ratio ng turnover ng trade payable

Malaking malapit sa nakaraang ratio, ang turnover rate ng mga utang ng supplier ay nagpapahayag ng average na oras na kinuha ng kumpanya upang bayaran ang mga utang na kinontrata nito sa mga supplier nito. Ito ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

Ang maikling average na termino ng pagbabayad ay isang katangiang lubos na pinahahalagahan ng iyong mga supplier. Nangangahulugan ito na ikaw ay maaasahan at iginagalang mo ang mga pangakong ginawa mo sa iyong mga kasosyo.

Gayunpaman, ang masyadong mabilis na pagbabayad sa iyong mga supplier ay maaaring magdulot ng mga paghihirap sa daloy ng pera depende sa mga mapagkukunan ng kumpanya. Maipapayo na igalang ang mga inirekumendang deadline at bayaran ang iyong mga supplier sa paunang napagkasunduang takdang petsa.

Bilang karagdagan, ang pag-iiwan ng sapat na oras para sa iyong kumpanya na mangolekta ng mga benta ay nagbibigay-daan sa iyong punan ang iyong cash flow at pagkatapos ay bayaran ang iyong mga supplier nang mas tahimik.

🌿Pagsusuri ng kakayahang kumita ng ekonomiya (ER)

Ang mga ratios para sa pagsukat ng kakayahang kumita sa ekonomiya ay ginagawang posible upang hatulan ang kakayahan ng kumpanya na makabuo ng mga resulta (mga benepisyaryo) sa pamamagitan ng pagpapakilos lamang ng kapital na kinakailangan para sa pagpapatupad ng aktibidad nito.

Ang kakayahang kumita sa ekonomiya ay nagmumula sa kakayahan ng kumpanya na magbenta at bumuo ng mga margin at mga resulta na nagpapahintulot sa kapital ng kumpanya na ma-renew at mabayaran. Ang netong economic rate of return ay ipinahayag ng ratio:

Ang kabuuang kakayahang kumita sa ekonomiya ay sinusukat kaugnay ng mga net economic asset.

Ang tagapagpahiwatig na ito ng kakayahang kumita ng ekonomiya ay ginagawang posible upang maliwanagan ang mga namumuhunan sa kabayaran ng kapital na kinakailangan para sa operasyon. Gayunpaman, ang tagapagpahiwatig na ito ay hindi makabuluhan para sa lahat ng mga gumagamit pagsusuri sa pananalapi. Ito ang dahilan kung bakit, halimbawa, ang mga tagapagbigay ng kapital ay interesado sa kakayahang kumita sa pananalapi, lalo na ang kabayaran sa kanilang mga kontribusyon.

🌿 Ang pagsusuri ng kakayahang kumita sa pananalapi (FR)

Ang mga ratios sa pananalapi ay ang pinaka ginagamit ng manager upang sundin ang ebolusyon ng kumpanya. Ginagawang posible ng mga ratios na ito na masuri ang kakayahan ng kumpanya na magbayad ng mga dibidendo sa mga shareholder nito at mabayaran sila sa paraang bayaran sila para sa panganib na natamo.

Ang kahalagahan ng ratio na ito ay tinasa na may kaugnayan sa average na rate ng return sa fixed-income investments. Ito ay ipinahayag ng ratio:

Ang pagsusuri sa pananalapi gamit ang mga ratio ay ang pinakamahusay na paraan upang masuri ang sitwasyon sa pananalapi ng kumpanya. Dapat mong palaging igalang ang diskarte sa pagsusuri sa pananalapi. Gayunpaman, kung gusto mong kontrolin ang iyong personal na pananalapi sa loob ng anim na buwan, lubos kong inirerekomenda ang gabay na ito.

Ikaw ang bahala, iwanan ang iyong opinyon sa mga komento