Lahat ng kailangan mong malaman tungkol sa pagkasumpungin ng presyo ng stock market 

Ang volatility ay isang termino sa pamumuhunan na naglalarawan kapag ang isang merkado o seguridad ay nakakaranas ng mga panahon ng hindi mahuhulaan at kung minsan ay biglaang paggalaw ng presyo. Madalas na iniisip lamang ng mga tao ang pagkasumpungin kapag bumababa ang mga presyo. Ngunit ang volatility ay maaari ding tumukoy sa biglaang pagtaas ng presyo. Sa mahigpit na pagsasalita, ang pagkasumpungin ay isang sukatan ng pagpapakalat sa paligid ng average o average na pagbabalik ng isang seguridad.

Ang pagkasumpungin ay maaaring masukat gamit ang ang karaniwang paglihis, na nagpapahiwatig kung gaano kalapit ang presyo ng isang stock ay naka-cluster sa paligid ng mean o moving average (MA). Kapag ang mga presyo ay mahigpit na nakakumpol, maliit ang standard deviation. Kapag ang mga presyo ay malawak na espasyo, mahalaga ang standard deviation.

Sa artikulong ito, karaniwang pinag-uusapan natin ang pagkasumpungin ng stock market. Hana

Ano ang nagiging sanhi ng pagkasumpungin?

Mayroong maraming mga kadahilanan na maaaring maging sanhi ng pagkasumpungin ng presyo ng asset sa merkado. Sa artikulong ito, ipinakita namin ang ilan lamang sa mga elementong ito. Basahin hanggang dulo.

1. Mga salik sa politika at ekonomiya

Malaki ang papel ng mga pamahalaan sa pag-regulate ng mga industriya at maaaring makaapekto sa ekonomiya kapag gumagawa ng mga desisyon tungkol sa mga kasunduan sa kalakalan, batas at patakaran. Ang lahat mula sa mga talumpati hanggang sa mga halalan ay maaaring magdulot ng mga reaksyon sa mga mamumuhunan, na nakakaimpluwensya sa mga presyo ng stock.

Ang data ng ekonomiya ay gumaganap din ng isang papel, dahil kapag ang ekonomiya ay gumagana nang maayos, ang mga namumuhunan ay may posibilidad na tumugon nang positibo. Ang mga buwanang ulat sa pagtatrabaho, data ng inflation, mga numero ng paggasta ng consumer, at quarterly na pagkalkula ng GDP ay maaaring makaapekto sa pagganap ng merkado. Sa kabilang banda, kung ang mga ito ay hindi nakakatugon sa mga inaasahan sa merkado, ang mga merkado ay maaaring maging mas pabagu-bago.

2. Mga Salik ng Industriya at Sektor

Ang mga partikular na kaganapan ay maaaring magdulot ng pagkasumpungin sa loob ng isang industriya o sektor. Sa sektor ng langis, halimbawa, ang isang pangunahing kaganapan sa panahon sa isang pangunahing rehiyon na gumagawa ng langis ay maaaring maging sanhi ng pagtaas ng presyo ng langis.

Dahil dito, maaaring tumaas ang mga presyo ng stock ng mga kumpanyang may kaugnayan sa pamamahagi ng langis, gaya ng inaasahan ng isa na sila ay kikita, habang ang mga presyo ng mga may mataas na halaga ng langis sa kanilang negosyo ay maaaring bumaba.

Sa katulad na paraan, ang pagtaas ng regulasyon ng pamahalaan sa isang partikular na industriya ay maaaring maging sanhi ng pagbaba ng mga presyo ng stock, dahil sa tumaas na pagsunod at mga gastos sa paggawa na maaaring makaapekto sa paglago ng kita sa hinaharap.

3. Pagganap ng kumpanya

Ang pagkasumpungin ay hindi palaging sa buong merkado at maaaring alalahanin isang sole proprietorship. Ang mga positibong balita, tulad ng isang malakas na ulat ng mga kita o isang bagong produkto na nakakaakit sa mga mamimili, ay maaaring magpasaya sa mga mamumuhunan sa kumpanya. Kung maraming mamumuhunan ang naghahanap upang bilhin ito, ang tumaas na demand na ito ay maaaring makatulong na itulak ang presyo ng stock nang husto.

Sa kabaligtaran, ang isang recall ng produkto, paglabag sa data, o hindi magandang pag-uugali sa pamamahala ay maaaring makapinsala sa presyo ng stock habang ibinebenta ng mga mamumuhunan ang kanilang mga stock. Depende sa laki ng kumpanya, ang positibo o negatibong pagganap na ito ay maaari ding magkaroon ng epekto sa mas malawak na merkado.

Mga uri ng pagkasumpungin

Ang pagkasumpungin ay isa sa mga salik na sinusuri ng mga mamumuhunan sa mga pamilihan sa pananalapi kapag gumagawa ng mga desisyon. Mayroong dalawang pangunahing diskarte sa pagkasumpungin, bawat isa ay may mga kalamangan at kahinaan nito:

Ipinahiwatig na pagkasumpungin

Ang terminong ipinahiwatig na pagkasumpungin ay naglalarawan sa tinantyang pagkasumpungin ng isang asset at ito ay isang karaniwang tampok ng mga pagpipilian sa kalakalan. Sinasalamin ng ipinahiwatig na pagkasumpungin kung paano nakikita ng merkado kung saan dapat ang pagkasumpungin sa hinaharap, ngunit hindi nito hinuhulaan ang direksyon kung saan lilipat ang presyo ng asset.

Karaniwan, ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng isang asset ay tumataas sa isang bear market dahil inaasahan ng karamihan sa mga mamumuhunan na patuloy na bumababa ang presyo nito sa paglipas ng panahon.

Ito ay bumababa sa isang bull market dahil naniniwala ang mga mangangalakal na ang presyo ay tiyak na tataas sa paglipas ng panahon. Ito ay dahil sa karaniwang paniniwala na ang mga bear market ay likas na mas mapanganib kaysa sa mga bull market.

Ipinahiwatig na pagkasumpungin ay isa sa mga sukatan na ginagamit ng mga mangangalakal upang tantyahin ang mga galaw ng presyo sa hinaharap ng isang asset batay sa ilang mga predictive na salik.

Napagtanto / makasaysayang pagkasumpungin

Ang natanto na volatility, na kilala rin bilang historical volatility, ay isang paraan ng istatistikal na pagsukat kung paano ang mga return ng isang partikular na asset o market index ay nakakalat kapag nasuri sa loob ng isang yugto ng panahon.

Karaniwan, ang historical volatility ay sinusukat sa pamamagitan ng pagtatatag ng average deviation ng isang financial instrument mula sa average na presyo nito sa loob ng isang takdang panahon.

Ang karaniwang paglihis malamang na ang pinakakaraniwang sukatan ng natantong pagkasumpungin, bagama't may iba pang mga pamamaraan na ginagamit upang kalkulahin ang sukatang ito. Ang isang mapanganib na seguridad ay isa na may mataas na makasaysayang pagkasumpungin na halaga bagaman sa ilang mga uri ng mga pangangalakal ay hindi ito isang negatibong salik dahil ang mga bullish at bearish na mga kondisyon ay maaaring mapanganib.

Laban sa dalawang panukalang ito, ang historical (retrospective) volatility ay nagsisilbing reference measure,

Kung ang dalawang panukala ay nagpapakita ng magkatulad na halaga, ang isang asset ay ituturing na patas ang presyo batay sa mga makasaysayang pamantayan. Para sa kadahilanang ito, ang mga mangangalakal ay naghahanap ng mga paglihis mula sa balanseng ito upang matukoy kung ang mga ari-arian ay sobra ang halaga o undervalued.

Ang Standard Deviation Model para sa Pagpapahalaga sa Financial Volatility

Ang standard deviation ay isang sukat na ginagamit upang matukoy sa istatistika ang antas ng dispersion o pagkakaiba-iba sa paligid ng average na presyo ng isang asset na pinansyal, na ginagawa itong isang naaangkop na paraan upang sukatin ang pagkasumpungin sa merkado. Sa pangkalahatan, ang dispersion ay ang pagkakaiba sa pagitan ng average na halaga ng isang asset at ang tunay na halaga nito.

Mas mataas ang dispersion o variability, mas mataas ang standard deviation. Kung mas maliit ang variation, mas maliit ang standard deviation. Ang mga analyst ay madalas na gumagamit ng standard deviation bilang isang paraan upang sukatin ang inaasahang panganib at matukoy ang laki ng paglipat ng presyo.

Kapag kinakalkula ang karaniwang paglihis ng pagkasumpungin, dapat makuha ang pagkakaiba ng isang set ng data ng presyo ng isang pinagbabatayan na asset. Ang standard deviation ay ang square root ng variance.

Para sa mga layuning naglalarawan, isasaalang-alang namin ang presyo ng isang pinagbabatayan na asset na tumaas nang pare-pareho ng 1 $ hanggang 10 $ sa 10 panahon ng pangangalakal. Ang karaniwang paglihis ay makukuha sa mga sumusunod na hakbang:

• Kalkulahin ang average ng 10 araw ng kalakalan. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga presyo ($1, $2… hanggang $10) pagkatapos ay hatiin ito ng 10 (sa kasong ito, ang kabuuang bilang ng mga premyo). Ang kabuuan ng 55 na hinati sa 10 ay magiging 5,5 $.
• Tukuyin ang paglihis mula sa mean sa bawat panahon. Ito ay ang pagkakaiba sa pagitan ng pagsasara ng presyo at ang average. Halimbawa, sa ika-7 araw, ang presyo ng 7 $ lumihis mula sa karaniwan $5,5 mula sa 2,5.
• Square ang paglihis ng bawat panahon. Ang lahat ng mga panahon na may negatibong paglihis ay aalisin sa pamamagitan ng pag-square sa mga ito.
• Idagdag ang mga squared deviations. Ayon sa aming halimbawa, ang kabuuan ay 82,5 $
• Hatiin ang kabuuan sa bilang ng mga panahon, sa kasong ito, 10. Ito ay magiging 8,25 $.
• Ang standard deviation ay ang square root ng numerong ito. Sa kasong ito, ang karaniwang paglihis ay $ 2,75, na sumasalamin sa pamamahagi ng mga halaga sa paligid ng average na presyo, na nagbibigay sa mga mangangalakal ng insight sa posibleng paglihis sa pagitan ng presyo ng asset at average.

Gaya ng ipinapakita ng kalkulasyon sa itaas, ang standard deviation bilang sukatan ng panganib ay ipinapalagay na ang set ng data ay sumusunod sa isang normal na distribusyon, o kung ano ang kilala bilang isang bell curve.

Sa ganitong senaryo, tulad ng nasa itaas, 68% ang data ay mahuhulog sa loob ng isang karaniwang paglihis; 95% ay matatagpuan sa dalawa standard deviations at 99,7% ang data ay mahuhulog sa loob ng tatlong standard deviations.

Ngunit may ilang limitasyon sa paggamit ng standard deviation bilang sukatan ng volatility. Para sa mga panimula, ang mga presyo o pagbabalik ay hindi kailanman pare-pareho, at ang mga ito ay may bantas ng mga panahon ng matalim na pagtaas sa parehong direksyon.

Nangangahulugan ito na ang standard deviation mismo ay maaaring magbago depende sa mga panahon na isinasaalang-alang sa panahon ng pagkalkula.

Mayroon ding ang beta method (β) upang sukatin o kalkulahin ang pagkasumpungin. Sa paraang ito, ang pagkasumpungin ng isang pinagbabatayan na asset ay sinusukat kaugnay ng iba pang nauugnay na asset.

Halimbawa, Maaaring masukat ang volatility ng stock ng Apple laban sa pangkalahatang pagkasumpungin ng iba pang mga tech na stock o kahit na laban sa isang komprehensibong benchmark na stock index.

Mga Benepisyo ng Pagbabago ng Market

Ang pagkasumpungin ay hindi palaging isang masamang bagay. Ang mga pagwawasto sa merkado ay maaari ding magbigay minsan ng mga entry point na maaaring samantalahin ng mga mamumuhunan.

Kung ang isang mamumuhunan ay may cash at naghihintay na mamuhunan sa stock market, ang isang market correction ay maaaring magbigay ng pagkakataon na mamuhunan ang cash na iyon sa mas mababang presyo. Ang pababang pagkasumpungin ng mga merkado ay nag-aalok din sa mga mamumuhunan na naniniwala na ang mga merkado ay gaganap nang mahusay sa mahabang panahon ng pagkakataon na bumili ng karagdagang mga bahagi sa mga kumpanyang gusto nila, ngunit sa mas mababang presyo.

Isang simpleng halimbawa baka mabili ng investor 5O? $0, isang stock na nagkakahalaga ng $100 sa isang maikling panahon ang nakalipas. Ang pagbili ng mga stock sa ganitong paraan ay nagpapababa sa iyong average na cost per share, na nakakatulong na mapabuti ang performance ng iyong portfolio kapag ang mga market sa kalaunan ay rebound.

Ang proseso ay pareho kapag ang isang stock ay mabilis na tumataas. Ang mga namumuhunan ay maaaring kumita sa pamamagitan ng pagbebenta, ang mga nalikom nito ay maaaring mamuhunan sa ibang mga lugar na nag-aalok ng mas mahusay na mga pagkakataon.

Sa pamamagitan ng pag-unawa sa volatility at mga sanhi nito, maaaring samantalahin ng mga mamumuhunan ang mga pagkakataon sa pamumuhunan na ibinibigay nito upang makabuo ng mas mahusay na pangmatagalang kita.