Tout savoir sur le warrant

Le warrant est un instrument financier qui peut engendrer des gains ou des pertes considérables en raison de son effet de levier. Il permet à l’investisseur d’acheter ou de vendre divers actifs sous-jacents à un prix et à une date d’échéance prédéterminée. Le warrant est un produit spéculatif qui offre des possibilités d’investissement et de spéculation.

Dans ce présent article, nous allons vous expliquer ce qu’est un warrant, ses différents types ainsi que son fonctionnement.

Qu’est-ce qu’un warrant ?

Le warrant est un produit boursier à effet de levier qui donne la possibilité à un investisseur d’amplifier les changements d’un actif qu’il soit à la hausse ou à la baisse. L’actif que l’on appelle sous-jacent peut être un indice boursier, une action, une devise, une obligation, une matière première voir même des stocks donnés en garantie comme des marchandises dans un crédit de campagne.

L’investisseur, en achetant un warrant, essaie d’anticiper le cours de l’évolution de la valeur de l’actif à la hausse ou la baisse. Les warrants sont mis sur pieds par des établissements financiers qui assurent la tenue des marchés eux-mêmes, la cotation et la diffusion. L’ont négocié Les Warrants en bourse et ils peuvent être achetés ou vendus à n’importe quel moment.

Types de warrant

Nous distinguons à présent deux types :

• Le call warrant est une option qui donne à son détenteur le droit d’acheter un actif sous-jacent à un prix qui a été convenu à l’avance à une date déterminée, l’on appelle aussi cette date « échéance ». Vous devrez savoir que l’on achète un “warrant call” lorsqu’on place une mise sur la hausse de l’actif sous-jacent.

• Le put warrant qui est une option de vente, donne à son détenteur le droit de vendre l’actif sous-jacent à un prix déterminé à l’avance à une date bien déterminée. À noter : on vend un “put warrant” lorsqu’on anticipe sur la baisse de l’actif sous-jacent, ce qui peut être très utile pour se préparer contre la baisse de la valeur de celui-ci.

Vous devrez savoir que les warrants sont des actifs créés par des institutions financières. Ceux qui sont chargés des liquidités ainsi que de la gestion sont appelé les émetteurs. Et pour terminer, les teneurs de marché sont là pour assurent le dynamisme du marché. Le warrant vient donc en complément des actions, des obligations ou de n’importe quel autre support (actif financier).

Quelle est la valeur d’un warrant ?

Le warrant Call est un warrant qui vous donne la possibilité d’acheter une action en hauteur de 5 €. La parité dans ce cas est de 1 warrant pour 1 action. S’il arrive donc que l’action coûte 4 €, la valeur intrinsèque de ce warrant sera de 1 €.

En observant la durée de vie d’un warrant, nous verrons la probabilité de variation du coût de l’actif sous-jacent, ce qui n’est pas pris en compte dans le calcul de la valeur intrinsèque du warrant en question.

Comment fonctionnent les warrants ?

Le warrant donne à son détenteur un droit qu’il peut exercer ou non. Celui de vendre l’actif sous-jacent. A ce moment, le prix de cette transaction est déterminé par la société qui à émie l’actif à l’avance et l’on appelle ce prix le prix d’exercice. La durée d’un mandat est aussi définie à l’avance par cette entité. Les warrants de « type européen » ne peuvent être exercés que quand leur date d’expiration arrive, par contre, les warrants de « type américain » donnent une flexibilité d’exercer durant la période entre l’achat du warrant et la date d’expiration de celui-ci.

Tant qu’il y a un investisseur intéressé, un warrant peut être négocié librement pour être vendu. En général, ce sont des instruments dont les échéances varient entre un et deux ans.

Les différentes caractéristiques des warrants

Les warrants sont des produits financiers un peu particuliers. D’abord, un warrant, c’est comme un bon d’achat pour des actions ou d’autres actifs financiers. Mais attention, ce n’est pas exactement pareil qu’une action. Quand vous achetez un warrant, vous avez le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé d’avance, avant une certaine date.

Une caractéristique importante des warrants, c’est l’effet de levier. Ça veut dire que vous pouvez potentiellement gagner (ou perdre) beaucoup d’argent avec un petit investissement. C’est un peu comme parier : vous pouvez gagner gros, mais vous pouvez aussi tout perdre.

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Le warrant a une date d’expiration. C’est comme une date limite. Si vous n’utilisez pas votre warrant avant cette date, il ne vaut plus rien. C’est important de bien surveiller cette date quand on investit dans des warrants.

Il y a deux types principaux de warrants : les call warrants et les put warrants. Les call warrants vous donnent le droit d’acheter, tandis que les put warrants vous donnent le droit de vendre. C’est un peu comme parier que le prix va monter ou descendre. Le prix d’exercice est une autre caractéristique importante. C’est le prix auquel vous pouvez acheter ou vendre l’actif si vous décidez d’utiliser votre warrant. Ce prix est fixé à l’avance quand vous achetez le warrant.

Les warrants sont considérés comme des produits complexes et risqués. Ils ne sont pas recommandés pour les débutants en investissement. Il faut bien comprendre comment ils fonctionnent avant de s’y lancer. Enfin, les warrants sont très sensibles aux mouvements du marché. Une petite variation du prix de l’actif sous-jacent peut entraîner une grosse variation du prix du warrant. C’est à la fois ce qui les rend attractifs et dangereux.

Utilisation des warrants

✔️ Call warrant

Imaginons que les actions de la société AC soient au prix de 10 €, et vous vous estimez que le cours de leur l’action augmentera de plus de 1 € durant les deux prochains mois. Vous avez donc la possibilité de vous présenter à ce marché pour l’acheter d’un call warrant, cela vous donnera le droit d’acquérir les actions AC au prix de 11 €. Imaginons que le coût de l’action atteigne les 15 € ; si vous détenez un actif, vous pourrez bénéficier de cette augmentation en exerçant votre droit pour acheter l’action AC au prix de 11 € comme convenu à l’avance.

✔️ Put warrant

Maintenant, supposons que vous ne vous précipitez pas et que vous attendez pour que le prix de l’action diminue de plus de 2 €. Dans ce cas, il vous faut opterez pour un put warrant, pour exercer le droit de vendre l’action AC au prix de 8 €. Si l’action se baisse, par exemple, à 7 €, vous aurez alors la possibilité d’exercer votre droit pour vendre l’action au prix de 8 €, pour réaliser ainsi des bénéfices. Si l’on prend un exercice avec des warrants réels, vous verrez que l’on prendra en compte également le coût de la prime ou même celui d’un éventuel courtier.

Avantages et inconvénients des warrants

Le warrant est en général utilisé dans le but de diversifier le portefeuille d’un investisseur, se couvrir en prenant une position. Mais l’acquérir ne présente pas uniquement de beaux jours

✔️ Avantages des warrants

Le warrant coté sur Euronext Paris, permet de faciliter l’appelle à l’effet de levier en donnant la possibilité aux investisseurs d’investir une petite somme, qui présente un risque limité de perte. Et aussi, ces produits financiers sont très souvent facilement accessibles à l’aide d’un compte titre classique, ou par un intermédiaire (agence bancaire, courtier en ligne, société de bourse, etc.).

✔️ Inconvénients des warrants

Les warrants, avec une durée de vie et une valeur temps qui ne fait que décroître, présentent à l’investisseur un risque de perte en capital de la totalité du montant qu’il a investi. Les warrants sont à haut risque. Pour pouvoir maîtriser le marché, il est conseillé aux différents investisseurs d’utiliser des ordres qui leur permettront de minimiser les pertes si elles se présentent.

FAQ

Peut-on modifié la valeur d’un warrant ?

La valeur du warrant est fixe sur le marché et les écarts en actions constituent la valeur intrinsèque de celui-ci. Cette valeur ne peut être augmentée par un investisseur.

A quel moment un investisseur peut-il exercer son droit ?

Cela dépendra du type de warrant qu’il dispose. S’il détient un call warrant, il ne pourra exercer qu’a l’arrivée de l’échéance. Mais, si c’est un put warrant, il pourra l’exercer durant la durée du contrat. Nous avons terminé et nous espérons que vous avez trouvé satisfaction. Si tel est le cas, veuillez mentionner vos avis en commentaire, car ils nous aideront à nous améliorer. N’oubliez surtout pas de partager avec vos amis et connaissances.