اپنے کرنسی کے خطرے کو منظم کرنے کے لیے 5 اقدامات

شرح مبادلہ کا اتار چڑھاؤ ہے۔ ایک روزمرہ کا واقعہ. بیرون ملک سفر کی منصوبہ بندی کرنے والے اور یہ سوچتے ہوئے کہ مقامی کرنسی کب اور کیسے حاصل کی جائے، ایک سے زیادہ ممالک میں خرید و فروخت کرنے والی کثیر القومی تنظیم تک، غلطی کا اثر بہت زیادہ ہو سکتا ہے۔ اگر آپ کو لگتا ہے کہ کرنسی اور ایکسچینج ریٹ صرف بینکرز کے لیے ہیں، تو یہ دوبارہ سوچنے کا وقت ہے۔

کرنسی کے خطرات تمام بین الاقوامی کاروباروں کو متاثر کرتے ہیں۔. اگر آپ کو لگتا ہے کہ کرنسی اور ایکسچینج ریٹ ایسی چیزیں ہیں جن کے بارے میں صرف بینکرز کو ہی فکر کرنی چاہیے، دوبارہ سوچ لو.

بہت سے کاروبار کرنسی کے خطرے سے دوچار ہیں، چاہے انہیں اس کا احساس ہو یا نہ ہو۔ عالمی کرنسیوں میں حالیہ جنگلی جھولوں کے ساتھ، دوسرے ممالک میں صارفین، سپلائرز یا پیداوار والی کمپنیوں کے لیے کرنسی کا خطرہ واپس ایجنڈے پر آ گیا ہے۔

کورونا وائرس کے پھیلاؤ کے ساتھ، مارچ اور اپریل نے شرح مبادلہ میں ڈرامائی اتار چڑھاؤ لایا۔ اس وباء پر قابو پانے کے لیے سخت ضوابط نے عالمی معیشت کو کمزور کر دیا ہے، جس کی وجہ سے تیل کی قیمتوں اور اسٹاک مارکیٹوں میں اسی طرح کی کمی واقع ہوئی ہے۔

بازار محفوظ پناہ گاہوں کی تلاش میں ہے، کا رخ کر رہا ہے۔ جاپانی ین، امریکی ڈالر اور سوئس فرانک۔ چھوٹی کرنسیوں اور کموڈٹی کرنسیوں کو نقصان پہنچا، خاص طور پر NOK، le SEK، AUD، NZD اور ابھرتی ہوئی مارکیٹ کرنسیوں، اگرچہ قدر میں کچھ کمی اپریل کے بعد سے الٹ گئی ہے۔

اہم سیکھنے کی بات یہ ہے کہ اگر آپ کوئی ایسا کاروبار چلاتے ہیں جس سے بیرون ملک آمدنی ہوتی ہے یا دوسرے ممالک میں اس کے اخراجات ہوتے ہیں، تو آپ کو کرنسی کے خطرے سے دوچار ہونے کا امکان ہے۔ آپ کے کنٹرول سے باہر ہونے والے واقعات آپ کی آمدنی کو کھا سکتے ہیں اور آپ کی لاگت میں اضافہ کر سکتے ہیں۔

تو کرنسی رسک مینجمنٹ کا مسئلہ کتنا بڑا ہے؟

200 CFOs اور تقریباً 300 خزانچی کے سروے میں جو HSBC اور FT Remark کے ذریعے کرائے گئے، 70٪ CFOs کے نے کہا کہ ان کی کمپنی کو گزشتہ دو سالوں میں گرتے ہوئے منافع کا سامنا کرنا پڑا ہے جس کی وجہ سے کرنسی کے خطرے سے بچا جا سکتا ہے۔

58٪ بڑی کمپنیوں کے CFOs نے کہا کہ کرنسی رسک مینجمنٹ ان دو خطرات میں سے ایک ہے جو اس وقت اپنا زیادہ تر وقت لگاتے ہیں۔ اور 51٪ کہا کہ FX وہ خطرہ ہے جس سے نمٹنے کے لیے ان کی تنظیم کم سے کم لیس ہے۔

کرنسی کے اتار چڑھاؤ چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروبار کے لیے بھی خطرہ ہیں، لیکن اس کے مطابق  نورڈیا کا مطالعہ  2020 کے آخر میں انجام دیا گیا، بہت ساری SMEs اپنی شرح مبادلہ کے خطرات کو کم سمجھتی ہیں۔

2 ملین یورو سے زیادہ کا کاروبار کرنے والی کمپنیاں اور درآمدات اور برآمدات کی منصفانہ سطح کی رپورٹ کے مطابق COVID-19 کی وبا کے دوران کرنسی کے اتار چڑھاؤ کی وجہ سے غیر متوقع مالی نقصانات کا سامنا کرنا پڑا۔

تاہم، تقریباً نصف ایس ایم ایز نے خود کو اس سے محفوظ نہیں رکھا۔ سروے اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ رسک مینجمنٹ میں بنیادی رکاوٹوں کا تعلق وقت اور علم کی کمی سے ہے۔

دوسری طرف، آپ کے کرنسی کے خطرات کو منظم کرنے سے آپ کے کاروبار کو فوائد مل سکتے ہیں:

• اپنے نقد بہاؤ اور منافع کے مارجن کی حفاظت کریں۔
• بہتر مالی پیشن گوئی اور بجٹ
• بہتر سمجھیں کہ کرنسی کے اتار چڑھاؤ آپ کی بیلنس شیٹ کو کیسے متاثر کرتے ہیں۔
• قرض لینے کی صلاحیت میں اضافہ

جب شرح مبادلہ میں اتار چڑھاؤ آتا ہے، کاروبار ممکنہ نقصانات سے بچنے کے لیے جلدی کرتے ہیں۔ انہیں کس کرنسی کے خطرات سے بچانا چاہیے اور کیسے؟

کرنسی کے خطرے کی اقسام

بنیادی طور پر، کاروبار کو تین قسم کے کرنسی کے خطرے کی نمائش کا سامنا کرنا پڑتا ہے: لین دین کی نمائش، ترجمہ کی نمائش، اور اقتصادی (یا آپریشنل) نمائش۔ ہم ذیل میں ان کا مزید تفصیل سے جائزہ لیں گے۔

تجارتی نمائش

یہ کرنسی کے خطرے کی نمائش کی سب سے آسان قسم ہے اور جیسا کہ نام سے ظاہر ہوتا ہے، غیر ملکی کرنسی میں حقیقی کاروباری لین دین کا نتیجہ ہے۔ نمائش ہوتی ہے، مثال کے طور پر، گاہک سے رقم وصول کرنے کے حق اور رقم کی حقیقی وصولی کے درمیان وقت کے فرق کی وجہ سے یا، قرض دہندہ کی صورت میں، آرڈر دینے اور رسید کی ادائیگی کے درمیان وقت کے فرق کی وجہ سے۔

مثال کے طور پر: ایک امریکی کمپنی سازوسامان خریدنا چاہتی ہے اور کئی سپلائرز (ملکی اور غیر ملکی) سے قیمتیں وصول کرنے کے بعد، جرمنی کی ایک کمپنی سے یورو میں خریدنے کا انتخاب کیا ہے۔ سامان کی قیمت 100 000 € اور آرڈر کے وقت، شرح تبادلہ €/$۔ سے ہے 1,1جس کا مطلب ہے کہ کمپنی کی لاگت USD میں ہے۔ ،110 000،XNUMX۔

تین ماہ بعد، جب رسید واجب الادا ہے، $ کمزور اور زر مبادلہ کی شرح €/$۔ اب ہے 1,2. کاروبار کو طے کرنے کی لاگت یکساں ہے۔ 100 000 € ادا کرنا اب ہے ،120 000،XNUMX۔

لین دین کی نمائش کے نتیجے میں کے کاروبار میں غیر متوقع اضافی لاگت آئی 10 000 $ اور اس کا مطلب یہ ہو سکتا ہے کہ کمپنی کسی دوسرے سپلائر سے کم قیمت پر سامان خرید سکتی تھی۔

ترجمہ کی نمائش

یہ کسی غیر ملکی ذیلی کمپنی کے مالیاتی گوشواروں (جیسے آمدنی کا بیان یا بیلنس شیٹ) کا ترجمہ یا ترجمہ اس کی مقامی کرنسی سے بنیادی کمپنی کی پیشکش کرنسی تک ہے۔

ایسا اس لیے ہوتا ہے کیونکہ پیرنٹ کمپنی کے شیئر ہولڈرز اور ریگولیٹرز کو رپورٹنگ کی ذمہ داریاں ہوتی ہیں جو اسے اپنی تمام ذیلی کمپنیوں کے لیے اپنی رپورٹنگ کرنسی میں مجموعی اکاؤنٹس کا ایک سیٹ فراہم کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔

کے تسلسل میں اوپر کی مثال، فرض کریں کہ امریکی کمپنی جرمنی میں سازوسامان کی تیاری کے لیے ایک ذیلی ادارہ بنانے کا فیصلہ کرتی ہے۔ ذیلی ادارہ اپنے مالیاتی گوشوارے اس میں پیش کرے گا۔ یورو اور امریکی پیرنٹ کمپنی ان بیانات کا ترجمہ کرے گی۔ امریکی ڈالر.

ذیل کی مثال ذیلی ادارے کی مالی کارکردگی کو اس کی مقامی کرنسی میں دکھاتا ہے۔یورو پہلے اور دوسرے سال کے درمیان، اس نے اپنی آمدنی میں اضافہ کیا۔ 10% سے اور صرف لاگت میں اضافے کو محدود کرنے کے لیے ایک خاص پیداواری صلاحیت حاصل کرتا ہے۔ 6٪ اس کے نتیجے میں متاثر کن اضافہ ہوتا ہے۔ 25٪ اصل آمد.

تاہم، شرح مبادلہ کے اتار چڑھاؤ کے اثرات کی وجہ سے، مالیاتی کارکردگی بنیادی کمپنی کی رپورٹنگ کرنسی USD میں نمایاں طور پر مختلف ہے۔

دو سال کی مدت میں، اس مثال میں، ڈالر مضبوط ہوا اور شرح تبادلہ €/$۔ کی اوسط سے چلا گیا 1,2 سال 1 1,05 کرنے کے لئے سال 2. میں مالی کارکردگی امریکی ڈالر بہت بدتر لگ رہا ہے. ٹرن اوور کی طرف سے نیچے ہو جائے گا 4% اور خالص نتیجہ، بڑھتے رہنے کے دوران، صرف کی طرف سے ہے 9% بجائے 25٪

اقتصادی (یا آپریشنل) نمائش

کرنسی کا یہ آخری قسم کا خطرہ کمپنی کے مستقبل کے نقد بہاؤ اور مارکیٹ ویلیو پر غیر متوقع اور ناگزیر کرنسی کے اتار چڑھاو کے اثر سے ہوتا ہے، اور یہ طویل مدتی نوعیت کا ہوتا ہے۔

اس قسم کی نمائش طویل مدتی اسٹریٹجک فیصلوں کو متاثر کر سکتی ہے، جیسے کہ مینوفیکچرنگ کی صلاحیت میں کہاں سرمایہ کاری کی جائے۔

شروع میں ذکر کردہ میرے ہنگری کے تجربے میں، جس کمپنی کے لیے میں نے کام کیا تھا، اس نے کم پیداواری لاگت کا فائدہ اٹھانے کے لیے 2000 کی دہائی کے اوائل میں ریاست ہائے متحدہ امریکہ سے ہنگری منتقل کر دی تھی۔

ہنگری میں تیار کرنا اور پھر مصنوعات کو امریکہ واپس بھیجنا زیادہ کفایتی تھا۔ تاہم، ہنگری کے فارینٹ نے اگلی دہائی میں نمایاں طور پر مضبوط کیا اور لاگت کے بہت سے متوقع فوائد کو ختم کردیا۔

شرح مبادلہ میں تبدیلی کمپنی کی مسابقتی پوزیشن کو بہت زیادہ متاثر کر سکتی ہے، چاہے وہ بیرون ملک کام یا فروخت نہ کرے۔

مثال کے طور پر، ایک امریکی فرنیچر مینوفیکچرر جو صرف مقامی طور پر فروخت کرتا ہے اسے اب بھی ایشیا اور یورپ سے درآمدات سے نمٹنا پڑتا ہے، جو سستا ہو سکتا ہے اور اس لیے زیادہ مسابقتی ہو سکتا ہے اگر ڈالر تیزی سے بڑھتا ہے۔

آپ کے کاروبار کے غیر ملکی زر مبادلہ کے خطرے کو منظم کرنے کے 5 اقدامات

یہ سمجھنا کہ کہاں اور کس طرح کرنسی کے اتار چڑھاؤ کمپنی کے نقد بہاؤ کو متاثر کرتے ہیں۔ بہت سے مختلف عوامل، میکرو اکنامک رجحانات سے لے کر مارکیٹ کے حصوں میں مسابقتی رویے تک، اس بات کا تعین کرتے ہیں کہ شرح مبادلہ کسی کاروبار میں نقد بہاؤ کو کس طرح متاثر کرتی ہے۔

1. اپنے آپریٹنگ سائیکل کا جائزہ لیں۔

کرنسی کا خطرہ کہاں موجود ہے یہ جاننے کے لیے اپنی کمپنی کے آپریٹنگ سائیکل کا جائزہ لیں۔ اس سے آپ کو یہ تعین کرنے میں مدد ملے گی کہ آپ کا منافع کا مارجن کرنسی کے اتار چڑھاو کے لیے کتنا حساس ہے۔

2. قبول کریں کہ آپ کے پاس منفرد کرنسی کا بہاؤ ہے۔

ہر کاروبار منفرد ہوتا ہے اور یہ آپ کے کیش فلو، بلکہ آپ کے اثاثوں اور واجبات کی ساخت میں بھی ظاہر ہوتا ہے۔ یہ سمجھنا ضروری ہے کہ کرنسی کے اتار چڑھاؤ کا اثر ہو سکتا ہے اور یہ کہ ہیج کرنے یا نہ کرنے کا فیصلہ ڈائس کے رول جتنا آسان نہیں ہے۔

3. فیصلہ کریں کہ آپ اپنی کرنسی کے خطرے کے انتظام پر کون سے اصول لاگو کرنا چاہتے ہیں – اور ان پر قائم رہیں

ایک مؤثر غیر ملکی زر مبادلہ کی پالیسی کمپنی کے مالی مقاصد کی واضح تفہیم کے ساتھ شروع ہوتی ہے اور شرح مبادلہ میں ہونے والی تبدیلیوں کا ان پر کیا اثر پڑ سکتا ہے: اگر آپریشنل کیش کی آمد اور اخراج مختلف کرنسیوں میں ہے، تو شرح مبادلہ میں ہونے والی تبدیلیاں EBITDA سے سمجھوتہ کر سکتی ہیں۔ ھدف شدہ کاروبار.

اگر اثاثے اور واجبات مختلف کرنسیوں میں ہیں، تو ان اثاثوں کی نئی شرح مبادلہ کے ساتھ دوبارہ تشخیص سمجھوتہ کر سکتی ہے۔ P&L کا خالص نتیجہ یا سرمائے کے تناسب کے اہداف۔

غیر ملکی زرمبادلہ کے خطرے کے انتظام کی پالیسی اس بات کو یقینی بناتی ہے کہ مالی مقاصد کچھ بھی ہوں، زر مبادلہ کے خطرات جو ان مقاصد سے سمجھوتہ کر سکتے ہیں منظم طریقے سے نگرانی اور تخفیف کی جاتی ہے۔

4. کرنسی کے خطرے کے لیے اپنی نمائش کا انتظام کریں۔

خاص طور پر جب بات جسمانی مصنوعات کی ہو، تو کاروباری فیصلے کرنے اور کمپنی کے بینک اکاؤنٹ پر ان فیصلوں کے اثرات کا مشاہدہ کرنے کے درمیان رابطہ منقطع ہوتا ہے۔ اس وقت کے دوران، خرید و فروخت کے آرڈرز پر گفت و شنید کی جاتی ہے، مواد کو دنیا بھر میں بھیجا جاتا ہے، اور سامان تیار، ذخیرہ اور پہنچایا جاتا ہے۔ 

مضمون پڑھا: ہر وہ چیز جو آپ کو اسٹاک مارکیٹ کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے۔ 

اس جسمانی عمل کے ساتھ، رسیدیں بھیجی جاتی ہیں، ان کا جائزہ لیا جاتا ہے، منظور کیا جاتا ہے اور بالآخر ادائیگی کی جاتی ہے۔ اس وقت کے دوران، کرنسیوں کی قدر اور قدر میں کمی ہوتی ہے۔

اگر مواد اور مینوفیکچرنگ کے اخراجات سیلز ریونیو سے مختلف کرنسی میں ہیں، تو شرح مبادلہ کے یہ اتار چڑھاو آسانی سے سیلز مارجن کو مٹا سکتے ہیں جو کمپنی اپنی ابتدائی فیصلہ سازی کی بنیاد کے طور پر استعمال کرتی ہے۔ 

مالیاتی آلات اس غیر یقینی صورتحال کو کم کرنے میں مدد کر سکتے ہیں جو کمپنی کے مالی مقاصد سے سمجھوتہ کرتی ہے۔ یہ ہم کیا ہے کور کو کال کریں، اور یہ اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ کمپنی کے بینک اکاؤنٹ بیلنس کو متاثر کرنے والی شرح مبادلہ اس کے فیصلہ سازی میں استعمال ہونے والے نرخوں سے زیادہ مختلف نہیں ہے۔

5. اپنا وقت خالی کرنے کے لیے کرنسی کے انتظام کو خودکار بنائیں

چھوٹے کاروبار کے ساتھ ساتھ بڑے کارپوریشنز سبھی اپنی کرنسی پروسیسنگ کو خودکار کرنے سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔ ایوارڈ یافتہ حل آٹو ایف ایکس Nordea سے کمپنیوں کو وسائل خالی کرنے، دستی کاموں کو ختم کرنے، اور آپریشنل رسک اور انسانی غلطی کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے۔ 

اگر آپ کو اس علاقے میں تجربہ ہے، تو آپ اسے تبصروں میں چھوڑ سکتے ہیں۔