تناسب کے لحاظ سے مالی تجزیہ کیسے کریں؟

کسی کمپنی کی مالی صحت کا اندازہ لگانے کے لیے تناسب کا استعمال کرتے ہوئے مالیاتی تجزیہ ایک ضروری ذریعہ ہے۔ یہ نقطہ نظر سے مختلف ہے۔ فنکشنل نقطہ نظر مالی تجزیہ مختلف مالیاتی تناسب کا جائزہ لے کر، سرمایہ کار، مینیجرز اور تجزیہ کار کمپنی کی کارکردگی، منافع، سالوینسی اور آپریشنل کارکردگی کے بارے میں قیمتی بصیرت حاصل کر سکتے ہیں۔

اس مضمون میں، ہم تفصیل سے دریافت کریں گے کہ کمپنی کے مالیاتی بیانات کی تشریح اور باخبر فیصلے کرنے کے لیے مالیاتی تناسب کو کس طرح استعمال کیا جائے۔

چاہے آپ ایک فنانس پروفیشنل ہوں یا ایک کاروباری شخص جو آپ کے کاروباری نمبروں کو بہتر طور پر سمجھنا چاہتے ہیں، مالی تناسب کے تجزیہ کی یہ گہرائی سے تحقیق آپ کو عملی، قابل عمل علم فراہم کرے گی۔

🌿لیکویڈیٹی تجزیہ

لیکویڈیٹی تجزیہ موجودہ تناسب، کم لیکویڈیٹی تناسب، اور فوری لیکویڈیٹی تناسب جیسے تناسب کا استعمال کرتے ہوئے اپنی قلیل مدتی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کی کمپنی کی صلاحیت کا اندازہ لگاتا ہے۔ یہ تجزیہ کمپنی کی اپنے مائع اثاثوں کا استعمال کرتے ہوئے اپنے مختصر مدت کے قرضوں کو پورا کرنے کی صلاحیت کے بارے میں بصیرت فراہم کرتا ہے۔

✔️ لیکویڈیٹی کا تناسب

لیکویڈیٹی قرضدار کی کاروباری تسلسل کو مانتے ہوئے اپنے قرضوں کی ادائیگی کی صلاحیت کا ایک پیمانہ ہے۔ یہ سالوینسی سے مختلف ہے، جو کہ سرگرمیوں کے خاتمے کے مفروضے پر مبنی ہے۔

کسی کمپنی کی لیکویڈیٹی کی پیمائش کرنے کے لیے، ہم اس کی تقسیم کے لیے دستیاب اس کے فنڈز کی اہمیت کا جائزہ لیتے ہیں۔ یہ عام لیکویڈیٹی، کم لیکویڈیٹی اور فوری لیکویڈیٹی کے تناسب پر مبنی ہے۔ موجودہ تناسب کمپنی کی اپنے قلیل مدتی قرضوں کو ادا کرنے کی صلاحیت کی پیمائش کرتا ہے۔

جب اس سے بڑا ہوتا ہے۔ 1، موجودہ اثاثے کم از کم موجودہ واجبات کی مالی اعانت ممکن بناتے ہیں۔ اس کے بعد کمپنی پر غور کیا جا سکتا ہے۔ مختصر مدت میں "سالوینٹ" کے طور پر۔

کم لیکویڈیٹی کا تناسب موجودہ اثاثوں کے تناسب کے برابر ہے (بیلنس شیٹ پر سب سے زیادہ مائع اثاثے) کم انوینٹری، واجبات کے مختصر مدت (ایک سال سے کم میں قرض)۔

فوری لیکویڈیٹی کا تناسب دیگر دو تناسب سے زیادہ محدود ہے۔ یہ کسی کمپنی کی اپنے موجودہ اثاثوں کا سہارا لیے بغیر اپنے قلیل مدتی وعدوں کو پورا کرنے کی صلاحیت کی نشاندہی کرتا ہے۔ غیر مائع (بشمول انوینٹری)۔

✔️ کی طرف سے مالیاتی تجزیہ مستحکم ملازمت کی کوریج کا تناسب

مستحکم ملازمتوں کی کوریج کا تناسب LT میں ذمہ داریوں کے ذریعہ رکھے گئے اثاثوں کی کوریج کی شرح کی پیمائش کرتا ہے۔

یہ تناسب ہونا چاہیے۔ مائنس برابر 1 (100%). اس سے بڑا ہو تو اور بھی بہتر ہے۔ 1 کیونکہ اس کا مطلب ہے کہ کمپنی کے مستحکم وسائل اسے اضافی لیکویڈیٹی پیدا کرنے کی اجازت دیتے ہیں جس کا استعمال ورکنگ کیپیٹل کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔

✔️ متروک ہونے کا تناسب

متروک ہونے کا تناسب کمپنی کے پروڈکشن آلات کے پہننے اور آنسو کی سطح کی پیمائش کرتا ہے۔ اسے فیصد کے طور پر ظاہر کیا جاتا ہے۔

یہ 1 کے جتنا قریب آتا ہے، اتنا ہی حالیہ یہ اشارہ کرتا ہے کہ ٹول پروڈکشن میں ہے۔ دوسری صورت میں، یہ عمر بڑھنے کی طرف اشارہ کرتا ہے.

✔️ مالی آزادی کا تناسب

مالی آزادی کا تناسب کمپنی کے مالی قرض کی حالت کو اس کی ایکویٹی کے سلسلے میں نمایاں کرتا ہے۔

ایک ایسا تناسب جو بہت کم خطرات کا ہے جو بیرونی مالی اعانت تلاش کرنے کے امکانات کو پیچیدہ بناتا ہے کیونکہ یہ اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ کمپنی ان اداروں پر منحصر ہے جو اسے مالی اعانت فراہم کرتے ہیں اور اس کے اپنے فنڈز سے پیدا ہونے والی تدبیر کے لیے بہت کم گنجائش ہے۔

✔️ مالیاتی خودمختاری کا تناسب

اب تک شمار کیے گئے تناسب میں سے، مالیاتی خود مختاری (RAF) خاص طور پر اہم ہے۔

مالیاتی اصول یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو سرمایہ کاری کے کم از کم نصف فنانسنگ کے لیے مداخلت کرنی چاہیے تاکہ فریق ثالث کے مقابلے کمپنی کی خود مختاری کو یقینی بنایا جا سکے۔ مالیاتی نقطہ نظر کے مطابق، مالی خود مختاری کا اظہار اس طرح کیا جاتا ہے:

Si RAF < 1، پھر کمپنی کے پاس ہمیشہ طویل اور درمیانی مدت میں قرض میں جانے کا امکان ہوتا ہے۔

اس صورت میں جہاں  RAF > 1, پھر کمپنی مزید قرض لینے کے قابل نہیں ہے. دوسرے الفاظ میں، اسے اپنے مالیاتی شراکت داروں کے لیے مقروض اور بیمہ کے لیے ایک نیا مارجن حاصل کرنے کے لیے اپنے سرمائے کو دوبارہ تشکیل دینا چاہیے یا اس میں اضافہ کرنا چاہیے۔

🌿 منافع بخش تجزیہ

منافع کے تناسب کی تشریح دراصل اس کے مساوی ہے۔ تجزیہ کا آخری مرحلہ کمپنی کے مالیاتی خیال یہ ہے کہ معاشی تجزیہ سے اہم تناسب کو سامنے لایا جائے تاکہ اسی شعبے میں دیگر کمپنیوں کے ساتھ موازنہ کیا جا سکے۔ 

درحقیقت، کمپنی کا منافع اس کی مجموعی کارکردگی کا ایک لازمی جزو ہے۔ اسے نتائج (مستحقین) پیدا کرنے کی صلاحیت کے طور پر بیان کیا جا سکتا ہے۔ سرمایہ کاری سے.

نتائج کی مختلف سطحوں کو دیکھتے ہوئے، منافع بخش تجزیہ کے تین درجے موجود ہیں: آپریٹنگ منافع، اقتصادی منافع اور مالی منافع.

منافع کا تناسب اس سلسلے میں نتائج کی پیمائش کرتا ہے: سرگرمی (آپریٹنگ منافع)؛ پیداوار یا سرمایہ کاری کے ذرائع (معاشی منافع)؛ اور مالی ذرائع (مالی منافع)۔

✔️ آپریٹنگ منافع کا تجزیہ

آپریٹنگ منافع کے تناسب میں، ہمارے پاس ہے:

؟؟؟؟ تجارتی مارجن کی شرح TMC

ٹی ایم سی بنیادی طور پر تجارتی سرگرمی والی کمپنیوں سے متعلق ہے۔ اس تناسب کی جانچ کمپنی کے تجارتی مارجن اور اس کے نتیجے میں اس کی تجارتی حکمت عملی کی تعریف کرنا ممکن بناتی ہے۔ درحقیقت، ایک اعلی مارجن بغیر کسی تشویش کے اخراجات اٹھانا ممکن بناتا ہے۔ بہتر کاروباری خدمت.

یہ اشارے کمپنی کو اپنے حریفوں کے ساتھ موازنہ کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ وقت کے ساتھ اس اشارے کی نگرانی کمپنی کی تجارتی پالیسی کا اندازہ لگانا ممکن بناتی ہے۔ ریاضیاتی طور پر، مجموعی مارجن کی شرح درج ذیل فارمولے سے حاصل کی جاتی ہے:

؟؟؟؟ ویلیو ایڈڈ ریٹ (VAT)

صنعتی کمپنیوں میں استعمال ہونے والا یہ تناسب کمپنی کے انضمام کی ڈگری کی پیمائش کرتا ہے۔ یہ کمپنی کی پیداوار کے بیرونی اور اندرونی عوامل کے اخراجات کے درمیان فرق کرنا ممکن بناتا ہے۔ یہ اس کے برابر ہے:

؟؟؟؟ مجموعی آپریٹنگ سرپلس (EBITDA) کی شرح

EBITDA تناسب کمپنی کی مختلف پالیسیوں سے قطع نظر کاروبار کے ہر یونٹ سے پیدا ہونے والے مارجن کی پیمائش کرتا ہے۔ یہ مندرجہ ذیل تناسب سے ظاہر ہوتا ہے:

EBE کمپنی کی صنعتی اور/یا تجارتی کارکردگی کا پہلا اشارہ ہے۔ یہ درج ذیل تعلق سے حاصل کیا جاتا ہے:

ایک بار جب اس کی قیمت کا حساب لگایا جائے تو، دو صورتیں پیدا ہو سکتی ہیں:

اگر EBE > 0،  پھر انٹرپرائز آپریٹنگ نقطہ نظر سے منافع بخش ہے؛

اگر EBITDA<0, اسے "مجموعی آپریٹنگ ناکافی" کہا جاتا ہے۔ دوسرے الفاظ میں، کمپنی کا کاروبار اس کے اخراجات کو پورا نہیں کرتا ہے۔

؟؟؟؟واپسی کی آپریٹنگ شرح (ERR)

یہ تناسب کاروبار کی ہر اکائی سے پیدا ہونے والے آپریٹنگ منافع کی سطح کی پیمائش کرتا ہے۔ یہ تناسب تناسب سے ظاہر ہوتا ہے:

؟؟؟؟ تجارتی شرح منافع (TRC)

اس خاندان کا آخری تناسب وہ ہے جو کاروبار کی ہر اکائی کے لیے پیدا ہونے والے خالص منافع کی سطح کا تعین کرتا ہے۔ یہ تناسب سے ظاہر ہوتا ہے:

؟؟؟؟ انوینٹری ٹرن اوور کا تناسب

انوینٹری ٹرن اوور کا تناسب سال کے دوران انوینٹری کو کتنی بار تبدیل کیا گیا ہے اس کی پیمائش کرتا ہے۔ یہ تناسب اسٹاک میں سامان کے معیار کا ایک اچھا اشارہ ہے (استعمال کی ڈگری) اور خریداری اور انوینٹری کے انتظام کے طریقوں کی تاثیر۔

اس کا حساب دی گئی مدت کے دوران انوینٹری کی اوسط قیمت سے فروخت ہونے والے سامان کی قیمت کو تقسیم کر کے لگایا جاتا ہے۔ انوینٹری ٹرن اوور کا اندازہ لگانا ضروری ہے کیونکہ ہر ٹرن اوور مجموعی منافع پیدا کرتا ہے۔ یہ تناسب ظاہر کر سکتا ہے کہ آپ اپنی خریداری کے طریقوں اور انوینٹری کے انتظام کو کہاں بہتر بنا سکتے ہیں۔

مثال کے طور پر، آپ اپنی خریداری کی عادات اور اپنے صارفین کی عادات کا تجزیہ کر سکتے ہیں تاکہ یہ طے کیا جا سکے کہ آپ کیسے ہیں۔ آپ کی انوینٹری کو کم سے کم کر سکتا ہے۔. آپ کچھ متروک انوینٹری کو مخصوص گاہکوں کو رعایت پر بیچ کر رقم کما سکتے ہیں۔

ایک سال کے دوران انوینٹری ٹرن اوور کے تناسب کا حساب لگانے کے لیے، ہمیں پہلے کمپنی کی اوسط انوینٹری کا حساب لگانا چاہیے۔

بہت کم تناسب مختلف حالات کا اظہار کر سکتا ہے۔ یا تو ایلکمپنی کو تجارتی مشکلات کا سامنا ہے۔ یا یہ ضرورت سے زیادہ سپلائی کیا جاتا ہے۔

زیادہ ذخیرہ شدہ سٹاک ایک ایسا عنصر ہے جس کی نگرانی کی جا سکتی ہے، مثال کے طور پر، ذخیرہ کرنے کے اضافی اخراجات کا باعث بن سکتا ہے۔ خراب ہونے والی اشیا کی صورت میں جہاں قیمت وقت کے ساتھ کم ہوتی ہے، بہت زیادہ اسٹاک کمپنی کی مالی صحت کو نمایاں طور پر متاثر کر سکتا ہے۔

اس کے برعکس، ایک اعلی تناسب کا مطلب یہ ہے کہ سال کے دوران کمپنی کی طرف سے حاصل کردہ فروخت کے حجم کے سلسلے میں اسٹاک کو بہترین طریقے سے منظم کیا جاتا ہے۔

؟؟؟؟ تجارتی وصولیوں کے کاروبار کا تناسب

تجارتی وصولیوں کا ٹرن اوور تناسب انوائس کے اجرا کی تاریخ اور اس کی موثر ادائیگی کے درمیان گزرے ہوئے اوسط وقت کے بارے میں معلومات فراہم کرتا ہے۔ اس تناسب کو درج ذیل تناسب سے شمار کیا جاتا ہے۔

اس تناسب سے آپ کے گاہک قرضوں کی ادائیگی میں لگنے والے وقت سے متعلق رجحان کا خاکہ بنانا ممکن بناتا ہے۔ ایک اوسط تاخیر جو بہت طویل ہے کئی چیزوں کا اظہار کر سکتی ہے۔ چلو vہمارے کلائنٹس کو مالی مشکلات کا سامنا ہے۔ یا یہ کہوہ ڈیڈ لائن جو آپ اپنے صارفین کو دیتے ہیں وہ بہت مختصر ہے۔

اس کے برعکس، ایک مختصر اوسط کسٹمر ادائیگی کی مدت کا مطلب ہے کہ آپ کے گاہک قابل اعتماد ہیں، مقرر کردہ آخری تاریخ کا احترام کرتے ہیں یا وہ اچھی مالی صحت سے فائدہ اٹھاتے ہیں۔

؟؟؟؟تجارتی ادائیگیوں کے کاروبار کا تناسب

پچھلے تناسب کے کافی حد تک قریب، سپلائر کے قرضوں کی ٹرن اوور کی شرح کمپنی کی طرف سے اپنے سپلائرز کے ساتھ معاہدہ کیے گئے قرضوں کو طے کرنے میں لگنے والے اوسط وقت کو ظاہر کرتی ہے۔ اس کا حساب درج ذیل ہے:

ایک مختصر اوسط ادائیگی کی مدت ایک خصوصیت ہے جسے آپ کے سپلائرز نے بہت زیادہ سراہا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ آپ قابل اعتماد ہیں اور آپ ان وعدوں کا احترام کرتے ہیں جو آپ نے اپنے شراکت داروں کے ساتھ کیے ہیں۔

تاہم، اپنے سپلائرز کو بہت جلد ادائیگی کرنے سے کمپنی کے وسائل کے لحاظ سے کیش فلو میں مشکلات پیدا ہو سکتی ہیں۔ یہ مشورہ دیا جاتا ہے کہ تجویز کردہ آخری تاریخ کا احترام کریں اور اپنے سپلائرز کو پہلے سے متفقہ مقررہ تاریخ پر ادائیگی کریں۔

اس کے علاوہ، آپ کی کمپنی کے لیے سیلز جمع کرنے کے لیے کافی وقت چھوڑنا آپ کو اپنے کیش فلو کو بھرنے اور اس کے بعد اپنے سپلائرز کو زیادہ خاموشی سے ادائیگی کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

🌿معاشی منافع کا تجزیہ (ER)

معاشی منافع کی پیمائش کے تناسب سے کمپنی کی سرگرمیوں کے استعمال کے لیے ضروری سرمائے کو متحرک کرکے نتائج (مستحقین) پیدا کرنے کی صلاحیت کا اندازہ لگانا ممکن ہوتا ہے۔

اقتصادی منافع کمپنی کی فروخت اور مارجن اور نتائج پیدا کرنے کی صلاحیت سے پیدا ہوتا ہے جو کمپنی کے سرمائے کو تجدید اور معاوضہ دینے کی اجازت دیتا ہے۔ منافع کی خالص اقتصادی شرح تناسب سے ظاہر کی جاتی ہے:

مجموعی اقتصادی منافع کی پیمائش خالص اقتصادی اثاثوں کے سلسلے میں کی جاتی ہے۔

معاشی منافع کا یہ اشارہ سرمایہ کاروں کو آپریشن کے لیے ضروری سرمائے کے معاوضے پر روشناس کرانا ممکن بناتا ہے۔ تاہم، یہ اشارے تمام صارفین کے لیے معنی خیز نہیں ہے۔ مالی تجزیہ یہی وجہ ہے کہ، مثال کے طور پر، سرمایہ فراہم کرنے والے مالی منافع میں دلچسپی رکھتے ہیں، خاص طور پر ان کے تعاون کے معاوضے میں۔

🌿 مالیاتی منافع کا تجزیہ (FR)

مالیاتی تناسب مینیجر کے ذریعہ کمپنی کے ارتقاء کی پیروی کرنے کے لئے سب سے زیادہ استعمال ہوتے ہیں۔ یہ تناسب کمپنی کی اپنے شیئر ہولڈرز کو ڈیویڈنڈ ادا کرنے اور انہیں اس طرح معاوضہ دینے کی صلاحیت کا اندازہ لگانا ممکن بناتے ہیں۔ ان کو ہونے والے خطرے کی تلافی کریں۔.

اس تناسب کی اہمیت کا اندازہ مقررہ آمدنی والی سرمایہ کاری پر منافع کی اوسط شرح کے حوالے سے لگایا جاتا ہے۔ یہ تناسب سے ظاہر ہوتا ہے:

تناسب کا استعمال کرتے ہوئے مالیاتی تجزیہ کمپنی کی مالی صورتحال کا اندازہ لگانے کا بہترین طریقہ ہے۔ آپ کو ہمیشہ احترام کرنا چاہئے۔ مالیاتی تجزیہ کا طریقہ. تاہم، اگر آپ چھ مہینوں میں اپنی ذاتی مالیات کو کنٹرول کرنا چاہتے ہیں، تو میں اس گائیڈ کی انتہائی سفارش کرتا ہوں۔

یہ آپ پر منحصر ہے، اپنی رائے کمنٹس میں دیں۔