تمام رویے کی مالیات کے بارے میں

یہاں تک کہ تجربہ کار سرمایہ کار بھی دیر سے کیوں خریدتے ہیں اور پھر بہت جلد فروخت کرتے ہیں؟ اسٹاک کی علامتوں والی کمپنیاں جو حروف تہجی میں پہلے پہنچتی ہیں ان کو بعد میں آنے والوں کے مقابلے میں ایک چھوٹا قابل پیمائش فائدہ کیوں ہوتا ہے؟ ایک اور سوال ہے:  لوگ ایک سے پیسے نکالنے سے کیوں انکار کرتے ہیں؟ بچت اکاونٹ، یہاں تک کہ جب وہ قرض میں ڈوب رہے ہیں؟ ان سوالات کا جواب دینے کے لیے، ہمیں سرمایہ کاروں کی نفسیات کا جائزہ لینا چاہیے اور ان کے رویے کا مطالعہ کرنا چاہیے۔ ایسا کرنے میں، آپ وہی کر رہے ہیں جو کہا گیا ہے طرز عمل فنانس.

طرز عمل کی مالیات کچھ حد تک موثر مارکیٹ مفروضے کے جواب میں تیار ہوئی۔ یہ ایک مقبول نظریہ ہے کہ اسٹاک مارکیٹ عقلی اور پیشین گوئی کے ساتھ حرکت کرتی ہے۔ اسٹاک عام طور پر اپنی مناسب قیمت پر تجارت کرتے ہیں، اور یہ قیمتیں ہر ایک کے لیے دستیاب تمام دستیاب معلومات کی عکاسی کرتی ہیں۔ آپ مارکیٹ کو ہرا نہیں سکتے، کیونکہ جو کچھ آپ جانتے ہیں وہ پہلے ہی موجود ہے یا جلد ہی مارکیٹ کی قیمتوں میں ظاہر ہو گی۔

کی ٹیم Finance de Demain آپ کو رویے کی مالیات کے بارے میں جاننے کے لیے درکار ہر چیز لانے کے لیے اکٹھا ہوا ہے۔ درحقیقت، مالیاتی نفسیات اور طرز عمل کی مالیات کی سمجھ دو طریقوں سے فائدہ مند ہو سکتی ہے۔

سب سے پہلے، ان مختلف طریقوں کو سمجھنا جن سے ہماری فیصلہ سازی متاثر ہو سکتی ہے اسٹاک مارکیٹ کے عام نقصانات سے بچنے میں ہماری مدد کر سکتی ہے۔

دوسرا، مارکیٹ کے دیگر شرکاء کے مالی رویوں کی تفہیم سے ہمیں مواقع کی شناخت میں مدد مل سکتی ہے۔ نئی تجارت میں داخل ہونے یا سرمایہ کاری کرنے کا بہترین وقت وہ ہوتا ہے جب دوسرے غلطیاں کر رہے ہوں۔

لیکن شروع کرنے سے پہلے، اس کے بارے میں مزید جانیں۔ کوانٹم فنانس.

چلو

🥀 طرز عمل مالیات کیا ہے؟

طرز عمل مالیات سرمایہ کاروں اور مالیاتی منڈیوں پر نفسیاتی اثرات کا مطالعہ ہے۔ بنیادی طور پر،طرز عمل فنانس مالیاتی منڈیوں میں نا اہلی اور غلط قیمتوں کی نشاندہی کرنے اور اس کی وضاحت کرنے کے بارے میں ہے۔ یہ یہ ظاہر کرنے کے لیے تجربات اور تحقیق کا استعمال کرتا ہے کہ انسان اور مالیاتی منڈیاں ہمیشہ عقلی نہیں ہوتیں اور یہ کہ وہ جو فیصلے کرتے ہیں اکثر غلط ہوتے ہیں.

اگر آپ سوچتے ہیں کہ کس طرح جذبات اور تعصب اسٹاک کی قیمتوں پر اثر انداز ہوتے ہیں، طرز عمل کی مالیاتی پیشکش جوابات اور وضاحتیں.

رویے کی مالیات 1970 اور 1980 کی دہائیوں میں ماہر نفسیات ڈینیئل کاہنیمین اور اموس ٹورسکی اور ماہر اقتصادیات رابرٹ جے شلر کے کام سے حاصل ہوتی ہے۔ انہوں نے لوگوں کے مالی فیصلے کرنے کے طریقے پر وسیع، گہری جڑیں، لاشعوری تعصبات اور ہیورسٹکس کا اطلاق کیا۔

اسی وقت کے قریب، مالیاتی محققین نے یہ تجویز کرنا شروع کیا کہ مارکیٹ کا موثر مفروضہ، ایک مقبول نظریہ جو کہ اسٹاک مارکیٹ عقلی اور پیش قیاسی انداز میں آگے بڑھتا ہے، ہمیشہ جانچ پڑتال کے لیے کھڑا نہیں ہوتا ہے۔ حقیقت میں، قیمت اور خطرے کے بارے میں سرمایہ کاروں کی گمراہ کن سوچ کی وجہ سے مارکیٹیں ناکارہ ہیں۔

گزشتہ دہائی کے دوران، تعلیمی اور مالیاتی کمیونٹیز میں رویے کی مالیات کو معاشی نفسیات سے متاثر رویے کی معاشیات کے ذیلی فیلڈ کے طور پر قبول کیا گیا ہے۔

یہ بتا کر کہ رویہ کیسے، کب، اور کیوں عقلی توقعات سے ہٹ جاتا ہے، رویے کی مالیات ایک ایسا نمونہ فراہم کرتی ہے جو ہر ایک کو اپنے مالی معاملات کے بارے میں بہتر، زیادہ عقلی فیصلے کرنے میں مدد فراہم کرتی ہے۔

🥀 روایتی VS طرز عمل مالیات

پچھلی دہائیوں میں تیار کردہ زیادہ تر مالیاتی نظریہ سرمایہ کاروں کو عقلی سمجھتا ہے۔ یہ معاشیات کے وسیع میدان کے مطابق ہے جو فیصلہ سازوں کو بھی عقلی سمجھتا ہے۔ دی جدید پورٹ فولیو تھیوری اور موثر مارکیٹ مفروضہ روایتی سرمایہ کاری کے بارے میں دو سب سے زیادہ حوالہ شدہ نظریات ہیں۔

دونوں سرمایہ کاری کے فیصلے کے بارے میں مفروضوں کا ایک سلسلہ بناتے ہیں۔ ان میں سے یہ مفروضے ہیں کہ سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنا چاہتے ہیں اور سرمایہ کار عقلی ہیں۔ طرز عمل کی سرمایہ کاری کا نظریہ اس حقیقت کی کھوج کرتا ہے۔ سرمایہ کار عقلی نہیں ہیں۔.

یہ فیصلے کرنے کے لیے سرمایہ کاروں کے مختلف محرکات کو بھی مدنظر رکھتا ہے۔ کسی حد تک، یہ کچھ وضاحت کرتا ہے مالیاتی ماڈلز اور حقیقی نتائج کے درمیان تضادات۔

اگر آپ مالیاتی نفسیات کو سمجھتے ہیں، تو اس سے آپ کو کچھ سمجھنے میں مدد ملے گی۔ روایتی مالیات میں خامیاں. آپ اپنے علمی تعصبات اور ان غلطیوں سے بھی زیادہ واقف ہوں گے جو آپ ایک سرمایہ کار کے طور پر کر سکتے ہیں۔

مقداری سرمایہ کاری کا شعبہ فیصلہ سازی میں نظریہ کے بجائے حقیقی دنیا کے نتائج کو شامل کرنے کی کوشش کرتا ہے۔

🥀 طرز عمل مالیات بمقابلہ طرز عمل معاشیات

طرز عمل مالیات کا تعلق اس بات سے ہے کہ نفسیاتی اور سماجی عوامل کس طرح متاثر ہوتے ہیں۔ خاص طور پر مالیاتی منڈیوں میں فیصلہ سازی۔. طرز عمل کی معاشیات بہت سے ایسے ہی "غیر عقلی" عوامل کی کھوج کرتی ہے جو فیصلہ سازی پر اثر انداز ہو سکتے ہیں۔

تاہم، اس معاملے میں فیصلوں کی ایک وسیع رینج پر ان کے اثرات کا مطالعہ کیا جاتا ہے۔ اس میں یہ شامل ہو سکتا ہے کہ صارفین اور کاروباری رہنما کیسے فیصلے کرتے ہیں۔ اس میں گیم تھیوری اور ارتقائی نفسیات بھی شامل ہیں۔

اخراجات اور صارفین کے اعتماد سے لے کر قرض، ترقی اور بے روزگاری تک تقریباً کسی بھی معاشی اقدام کا مطالعہ یا پیشن گوئی کرتے وقت یہ تصورات استعمال کیے جا سکتے ہیں۔ مزید برآں، مالیاتی نفسیات کی اصطلاح اکثر قدرے مختلف موضوع کے لیے استعمال ہوتی ہے۔

مالیاتی نفسیات اکثر ذاتی مالیات کے وسیع میدان میں استعمال ہوتی ہے۔ اس میں شامل ہے بچت، اخراجات، قرض، کریڈٹ کارڈ اور انشورنس. مالیاتی منصوبہ ساز اور مشیر ان عوامل سے اتنے ہی فکر مند ہیں جتنے کہ وہ سرمایہ کاری کے فیصلہ سازی سے متعلق ہیں۔

🥀 طرز عمل مالیات کے تعصبات کو سمجھیں۔

جب معاشی اور مالی جائزہ غلط فیصلوں اور عقائد کا باعث بنتے ہیں تو علمی تعصبات کا نتیجہ ہوتا ہے۔ سب سے عام علمی تعصبات میں شامل ہیں:

خود انتساب تعصب: یہ ماننا کہ سرمایہ کاری کے اچھے نتائج مہارت کا نتیجہ ہیں اور ناپسندیدہ نتائج بد قسمتی کی وجہ سے ہوتے ہیں۔

Le تصدیق کے تعصب: معلومات پر پوری توجہ دیں جو مالیات یا سرمایہ کاری میں یقین کی تصدیق کرتی ہے اور کسی بھی ایسی معلومات کو نظر انداز کریں جو اس سے متصادم ہو۔

نمائندہ تعصب: یہ ماننا کہ دو چیزیں یا واقعات ان کے اصل سے زیادہ قریب سے جڑے ہوئے ہیں۔

Le فریمنگ تعصب: کسی خاص مالی موقع کو اس بنیاد پر جواب دیں کہ اسے کیسے پیش کیا جاتا ہے۔

اینکر تعصب: پہلے انعام یا نمبر کو غیر ضروری طور پر آپ کی رائے پر اثر انداز ہونے دیں۔

نقصان سے بچنا: سرمایہ کاری کے فوائد کو تسلیم کرنے کے بجائے نقصان سے بچنے کی کوشش کرنا، تاکہ مطلوبہ سرمایہ کاری یا فنانسنگ کے مواقع ضائع نہ ہوں۔

یہ تعصبات اور ان کی تخلیق میں مدد کرنے والے انویسٹکس سرمایہ کاروں کے رویے، مارکیٹ اور تجارتی نفسیات، علمی غلطیاں، اور جذباتی استدلال کو متاثر کرتے ہیں۔

🥀 سرمایہ کار کا رویہ

حد سے زیادہ اعتماد، حد سے زیادہ رجائیت پسندی، خود سے منسوب تعصب، فریمنگ تعصب اور نقصان سے بچنا اکثر سرمایہ کاروں کو گمراہ کر دیتے ہیں۔ یہ تمام عوامل سوچی سمجھی سرمایہ کاری کی بجائے غیر معقولیت کا باعث بنتے ہیں۔

کاروباری نفسیات

تجارتی نفسیات سے مراد تاجر کی ذہنی حالت اور جذبات ہیں جو تجارت کی کامیابی یا ناکامی کا تعین کرتے ہیں۔ مفروضے کی تحقیق، جیسے مثبت نتائج پر مبنی فیصلہ سازی، اینکرنگ تعصب، نقصان سے بچنا، اور تصدیقی تعصب، مطلوبہ سرمایہ کاری یا مالیاتی نتائج سے کم پیدا کر سکتے ہیں۔

مارکیٹ کی نفسیات

انسانی معاشی اور مالیاتی جائزہ اور تعصبات اقتصادی منڈیوں کو متاثر کرتے ہیں، لاکھوں لوگوں کے اجتماعی اور آزاد فیصلوں کا عجیب مرکب، اپنے لیے اور فنڈز یا کارپوریشنز کی جانب سے کام کرتے ہیں۔ نتیجے کے طور پر، بہت سے بازار کئی سالوں تک ناکام رہتے ہیں.

سمجھیں کہ انفرادی سیکیورٹیز کی قیمتوں اور اسٹاک مارکیٹ بہتر مارکیٹ کی کارکردگی کی قیادت کر سکتے ہیں.

علمی غلطیاں

سب سے زیادہ مالیاتی فیصلہ سازی علمی غلطیوں کا نتیجہ ہے، جن میں سے اکثر کی وجہ ہوورسٹک اور اینکرنگ، خود انتساب، اور فریمنگ تعصبات ہیں۔ نیورو سائنس میں نتائج اور غیر یقینی صورتحال کے تحت مالیاتی فیصلہ سازی کے لیے ان کے مضمرات کو تلاش کرنا کلائنٹ کے تعصب میں کمی اور مالیاتی انتظام کے لیے مزید بصیرت انگیز حکمت عملیوں کا باعث بن سکتا ہے۔

جذباتی استدلال

بہت سے سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ ان کی سوچ اور تعصبات درست سائنسی استدلال کی مثالیں ہیں اور اس لیے سرمایہ کاری کے فیصلوں کے لیے استعمال کیا جانا چاہیے۔ وہ یہ جان کر حیران ہیں کہ وہ جذباتی ہیں، منطقی نہیں۔

🥀 غیر معقول مالیاتی رویے کے اخراجات

طرز عمل مالیات تسلیم کرتا ہے کہ سرمایہ کاروں کے اپنے نفس پر قابو پانے کی حد ہوتی ہے اور وہ ان کے جذبات، مفروضوں اور تصورات سے متاثر ہوتے ہیں۔ ان متعصبانہ اور غیر معقول رویوں کی حقیقی قیمت ہوتی ہے۔

وہ سرمایہ کاروں کو کیا کمانا چاہیے اور وہ اصل میں گھر لے جانے کے لیے کیا انتظام کرتے ہیں اس کے درمیان فرق کے حساب سے مدد کرتے ہیں۔ DALBAR، ایک مالیاتی تحقیقی کمپنی نے مارکیٹ کی کارکردگی میں سرمایہ کاروں کی واپسی کی شرح کا موازنہ کرتے ہوئے متعدد مطالعات کی ہیں۔

مثال کے طور پر، اوسط ایکویٹی سرمایہ کار نے 4,25 اور 20 کے درمیان 2000 سالوں میں اوسطاً 2019% سالانہ منافع کمایا۔ ایک ہی وقت میں، ایس اینڈ پی 500 6,06 فیصد اضافہ ہوا۔

مقررہ آمدنی والے سرمایہ کاروں نے بھی میز پر پیسہ چھوڑ دیا، ان 0,47 سالوں میں 20 فیصد اضافہ ہوا۔ مشترکہ بانڈ انڈیکس فنڈ کے ساتھ، بلومبرگ بارکلیز یو ایس ایگریگیٹ بانڈ انڈیکس، ہر سال 5% سے تھوڑا زیادہ بڑھ گیا۔

اگر سرمایہ کار عقلی تھے، تو ایسا لگتا ہے کہ انہیں S&P 500 کے بہت قریب پہنچنے کے قابل ہونا چاہیے تھا، یا اگر وہ زیادہ خطرہ مول لینے کے لیے تیار ہوتے تو اس سے بھی آگے نکل جاتے۔ لیکن انہوں نے بدتر کیا۔

🥀 طرز عمل مالیات کے بنیادی تصورات

چونکہ تعصبات مختلف وجوہات کی بناء پر پیدا ہو سکتے ہیں، پیشہ ور افراد ان تعصبات کی وجہ اور اثر کا تجزیہ کرنے کے لیے رویے کے مالیاتی تصورات کا استعمال کرتے ہیں۔ پیشہ ور افراد اکثر رویے کی مالیات کے تصورات کو ان پانچ اقسام میں الگ کرتے ہیں:

ذہنی حساب کتاب

ذہنی حساب کتاب مخصوص مقاصد کے لیے رقم کو بچانے اور مختص کرنے کا افراد کا رجحان ہے۔ اس کی وجہ سے افراد ایک ہی رقم پر مختلف اقدار رکھ سکتے ہیں۔ چونکہ لوگ فنڈز کو مختلف طریقے سے درجہ بندی کرتے ہیں، یہ غیر معقول، یا کم از کم فاسد، مالی سرگرمی کا باعث بن سکتا ہے۔

ذہنی اکاؤنٹنگ کی تلافی کرنے کے لیے، بہت سے فنانس پروفیشنلز اپنے کلائنٹس کو ذہنی اکاؤنٹنگ کو پہچاننے اور اثاثوں کی مساوی مقدار کو مساوی قیمت تفویض کرنے کی ترغیب دیتے ہیں۔

ریوڑ کا سلوک

ریوڑ کے رویے سے مراد افراد کا دوسروں کے مالی فیصلوں کی تقلید کا رجحان ہے۔ مثال کے طور پر، اگر کوئی شخص دیکھتا ہے کہ دوسرے کسی خاص عمل میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں، تو یہ انہیں ایسا کرنے کی ترغیب دے سکتا ہے۔ پیشہ ور افراد معاشرے کے بہت سے پہلوؤں میں اس تصور کو دیکھتے ہیں، لیکن یہ خاص طور پر مالیاتی فیصلوں میں رائج ہے۔

بعض اوقات جب ریوڑ کا رویہ کسی فرد کو متاثر کرتا ہے، تو یہ ان کی باخبر فیصلہ کرنے کی صلاحیت کو خطرے میں ڈال دیتا ہے، کیونکہ ریوڑ کا رویہ افراد کو یہ سمجھنے پر مجبور کرتا ہے کہ دوسرے لوگ اپنے فیصلوں کے لیے تحقیق کر رہے ہیں، ان کے لیے قدم چھوڑ رہے ہیں۔

جذباتی خلا

ایک جذباتی فرق اس وقت بیان کرتا ہے جب انتہائی جذبات فرد کے مالی فیصلوں کو چلاتے ہیں۔ مالیات میں، وہ جذبات جو اکثر جذباتی باطل بناتے ہیں وہ ہیں اضطراب، لالچ، جوش اور خوف۔ جذباتی کوتاہیاں بہترین مالی فیصلے کرنے کی فرد کی صلاحیت کو متاثر کر سکتی ہیں۔ لہذا، مالیاتی پیشہ ور اکثر اس کے بجائے اپنے گاہکوں کو عقلی مشورہ دینے کی کوشش کرتے ہیں۔

نسب

اینکرنگ کا تصور اس بات کا جائزہ لیتا ہے کہ فرد کس چیز پر اپنے مالی فیصلوں کی بنیاد رکھتا ہے۔ اکثر اس کا مطلب ایک مقررہ حوالہ نقطہ کی بنیاد پر مالیاتی اثاثوں کو قدر تفویض کرنا ہوتا ہے، جیسے کہ اوسط قیمت۔ مثال کے طور پر، اگر کوئی تاجر دیکھتا ہے کہ ایک مخصوص اسٹاک کی قیمت $100 ہے، تو وہ اس خریداری کی قیمت کو اسٹاک کی حقیقی قیمت کا تعین کرنے کے لیے ایک معیار کے طور پر استعمال کر سکتا ہے۔ اس کی وجہ سے افراد قدر کے دیگر اشارے کو نظر انداز کرتے ہیں۔

خود انتساب

خود انتساب کسی کی اپنی صلاحیتوں کے حد سے زیادہ اندازہ کی بنیاد پر فیصلے کرنے کا رجحان ہے۔ کچھ رویے کے مالیاتی ماہرین خود انتساب کو جذباتی منقطع کی ایک شکل کے طور پر دیکھتے ہیں۔

اس کا مطلب یہ ہو سکتا ہے کہ ایک فرد اپنے علم کو دوسرے پیشہ ور افراد کی سطح سے اوپر سمجھتا ہے۔ افراد مالیاتی پیشہ ور افراد کے مشورے کو سن کر اور کسی فیصلے کا ارتکاب کرنے سے پہلے اس کے ممکنہ نتائج کی تحقیق کر کے خود سے منسوب ہونے سے بچ سکتے ہیں۔

🥀 طرز عمل مالیات ایک بڑھتا ہوا میدان ہے۔

مالیاتی مشیر کے کاروباری ماڈلز اور کلائنٹ کی مشغولیت کے طریقوں میں برتاؤ کی مالیات کو اب لاگو کیا جا رہا ہے۔ کے لیے مالیاتی تجزیہ کاروں، اثاثہ مینیجرز اور خود سرمایہ کاری کے عمل میں، طرز عمل مالیات بھی سرمایہ کاری کے طریقہ کار کی بنیاد کے طور پر اہمیت حاصل کر رہا ہے۔

اب رویے سے متعلق مالیاتی عہدہ حاصل کرنا ممکن ہے۔ اگر آپ بازاروں کو سمجھنا چاہتے ہیں یا مالیاتی مشیر کے طور پر ایکسل کرنا چاہتے ہیں تو یہ غور کرنے کی چیز ہے۔ ایک اچھا معاشی منصوبہ بندی آپ کی مدد کریں.

نتیجہ

رویے سے متعلق مالیات سے پتہ چلتا ہے کہ افراد ضروری نہیں کہ اپنے فیصلے تمام معلومات کے عقلی تجزیہ کی بنیاد پر کریں۔ یہ ایک انفرادی کمپنی کے اسٹاک کے لیے مناسب قیمت سے دور ہونے کا باعث بن سکتا ہے، اور مجموعی طور پر ایک ایسے وقت میں جب اسٹاک کی قیمتیں اجتماعی طور پر بہت زیادہ یا بہت کم ہوں۔

اس سطح پر تمام مختلف رویے کے تعصبات اور طرز عمل کے مالیات کے ممکنہ اثرات کی مکمل تفہیم کی ضرورت نہیں ہے، لیکن اس مضمون میں زیر بحث شرائط اور تصورات امتحان کے سوال میں ظاہر ہو سکتے ہیں۔ لیکن آپ کے جانے سے پہلے، یہاں ایک تربیتی کورس ہے جو آپ کو سکھائے گا۔ انٹرنیٹ پر مشورہ بیچنے کا طریقہ۔ اسے خریدنے کے لیے یہاں کلک کریں۔.