ہر وہ چیز جو آپ کو اسٹاک مارکیٹ کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے۔ 

اتار چڑھاؤ ایک سرمایہ کاری کی اصطلاح ہے جو اس وقت بیان کرتی ہے جب مارکیٹ یا سیکیورٹی غیر متوقع اور بعض اوقات قیمتوں میں اچانک تبدیلی کے ادوار کا تجربہ کرتی ہے۔ لوگ اکثر صرف اس وقت اتار چڑھاؤ کے بارے میں سوچتے ہیں جب قیمتیں گر رہی ہوں۔ لیکن اتار چڑھاؤ قیمت میں اچانک اضافے کا بھی حوالہ دے سکتا ہے۔ سخت الفاظ میں، اتار چڑھاؤ سیکیورٹی کی اوسط یا اوسط واپسی کے ارد گرد پھیلاؤ کا ایک پیمانہ ہے۔

اتار چڑھاؤ کا استعمال کرتے ہوئے ماپا جا سکتا ہے۔ معیاری انحراف، جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ سٹاک کی قیمت اوسط یا موونگ ایوریج (MA) کے ارد گرد کتنی قریب سے کلسٹر ہے۔ جب قیمتیں مضبوطی سے کلسٹر کی جاتی ہیں، معیاری انحراف چھوٹا ہے۔ جب قیمتیں وسیع پیمانے پر فاصلہ رکھتی ہیں، معیاری انحراف اہم ہے۔

اس مضمون میں، ہم بنیادی طور پر اسٹاک مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے بارے میں بات کر رہے ہیں۔ چلو

اتار چڑھاؤ کا سبب کیا ہے؟

بہت سے عوامل ہیں جو مارکیٹ میں اثاثوں کی قیمت میں اتار چڑھاؤ کا سبب بن سکتے ہیں۔ اس مضمون میں، ہم ان عناصر میں سے صرف چند ایک پیش کرتے ہیں۔ آخر تک پڑھیں۔

1. سیاسی اور اقتصادی عوامل

حکومتیں صنعتوں کو ریگولیٹ کرنے میں اہم کردار ادا کرتی ہیں اور تجارتی معاہدوں، قانون سازی اور پالیسی کے بارے میں فیصلے کرتے وقت معیشت کو متاثر کر سکتی ہیں۔ تقریروں سے لے کر انتخابات تک ہر چیز سرمایہ کاروں کے درمیان ردعمل کا سبب بن سکتی ہے، جو اسٹاک کی قیمتوں کو متاثر کرتی ہے۔

اقتصادی اعداد و شمار بھی ایک کردار ادا کرتے ہیں، کیونکہ جب معیشت اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کر رہی ہوتی ہے تو سرمایہ کار مثبت ردعمل ظاہر کرتے ہیں۔ ماہانہ روزگار کی رپورٹس، افراط زر کے اعداد و شمار، صارفین کے اخراجات کے اعداد و شمار، اور سہ ماہی جی ڈی پی کے حسابات سبھی مارکیٹ کی کارکردگی کو متاثر کر سکتے ہیں۔ دوسری طرف، اگر یہ مارکیٹ کی توقعات پر پورا نہیں اترتے ہیں، تو مارکیٹیں زیادہ اتار چڑھاؤ کا شکار ہو سکتی ہیں۔

2. صنعت اور شعبے کے عوامل

مخصوص واقعات کسی صنعت یا شعبے میں اتار چڑھاؤ کا سبب بن سکتے ہیں۔ تیل کے شعبے میں، مثال کے طور پر، تیل پیدا کرنے والے بڑے خطے میں موسم کا ایک بڑا واقعہ تیل کی قیمتوں میں اضافے کا سبب بن سکتا ہے۔

نتیجے کے طور پر، تیل کی تقسیم سے متعلق کمپنیوں کے اسٹاک کی قیمتیں بڑھ سکتی ہیں، جیسا کہ کوئی ان سے منافع کی توقع کرے گا، جب کہ ان کمپنیوں کی قیمتیں گر سکتی ہیں جن کے کاروبار میں تیل کی قیمت زیادہ ہے۔

اسی طرح، کسی مخصوص صنعت میں حکومتی ضابطے میں اضافہ اسٹاک کی قیمتوں میں کمی کا سبب بن سکتا ہے، جس کی وجہ سے تعمیل اور مزدوری کی لاگت میں اضافہ ہو سکتا ہے جو مستقبل کی آمدنی میں اضافے کو متاثر کر سکتا ہے۔

3. کمپنی کی کارکردگی

اتار چڑھاؤ ہمیشہ نہیں ہوتا ہے۔ مارکیٹ وسیع اور تشویش ہو سکتی ہے۔ ایک واحد ملکیت. مثبت خبریں، جیسے کہ مضبوط آمدنی کی رپورٹ یا کوئی نئی پروڈکٹ جو صارفین کو پسند کرتی ہے، کمپنی کے ساتھ سرمایہ کاروں کو خوش کر سکتی ہے۔ اگر بہت سے سرمایہ کار اسے خریدنے کے خواہاں ہیں، تو اس بڑھتی ہوئی طلب سے اسٹاک کی قیمت کو تیزی سے بڑھانے میں مدد مل سکتی ہے۔

اس کے برعکس، پراڈکٹ کی واپسی، ڈیٹا کی خلاف ورزی، یا ناقص انتظامی رویہ سب اسٹاک کی قیمت کو نقصان پہنچا سکتا ہے کیونکہ سرمایہ کار اپنا اسٹاک بیچ دیتے ہیں۔ کمپنی کے سائز پر منحصر ہے، اس مثبت یا منفی کارکردگی کا اثر وسیع مارکیٹ پر بھی پڑ سکتا ہے۔

اتار چڑھاؤ کی اقسام

اتار چڑھاؤ ان عوامل میں سے ایک ہے جس کا مالیاتی منڈیوں میں سرمایہ کار فیصلے کرتے وقت تجزیہ کرتے ہیں۔ اتار چڑھاؤ کے لیے دو اہم نقطہ نظر ہیں، ہر ایک اپنے فائدے اور نقصانات کے ساتھ:

مضمر اتار چڑھاؤ

مضمر اتار چڑھاؤ کی اصطلاح کسی اثاثے کی تخمینی اتار چڑھاؤ کو بیان کرتی ہے اور یہ آپشن ٹریڈنگ کی ایک عام خصوصیت ہے۔ مضمر اتار چڑھاؤ اس بات کی عکاسی کرتا ہے کہ مارکیٹ کس طرح سمجھتی ہے کہ مستقبل میں اتار چڑھاؤ کہاں ہونا چاہیے، لیکن یہ اس سمت کا اندازہ نہیں لگاتا جس میں اثاثہ کی قیمت بڑھے گی۔

عام طور پر، ریچھ کی منڈی میں اثاثہ کا مضمر اتار چڑھاؤ بڑھ جاتا ہے کیونکہ زیادہ تر سرمایہ کار توقع کرتے ہیں کہ اس کی قیمت وقت کے ساتھ ساتھ گرتی رہے گی۔

اس میں کمی آتی ہے۔ ایک بیل مارکیٹ کیونکہ تاجروں کا خیال ہے کہ قیمت وقت کے ساتھ بڑھنے کا پابند ہے۔ یہ عام عقیدہ کی وجہ سے ہے کہ ریچھ کی منڈیاں بیل منڈیوں کے مقابلے میں فطری طور پر خطرناک ہوتی ہیں۔

مضمر اتار چڑھاؤ ان میٹرکس میں سے ایک ہے جسے تاجر کئی پیشین گوئی عوامل کی بنیاد پر کسی اثاثہ کی مستقبل کی قیمت کی نقل و حرکت کا اندازہ لگانے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔

احساس / تاریخی اتار چڑھاؤ

حقیقی اتار چڑھاؤ، جسے تاریخی اتار چڑھاؤ کے نام سے بھی جانا جاتا ہے، شماریاتی طور پر یہ پیمائش کرنے کا ایک طریقہ ہے کہ کسی مخصوص اثاثہ یا مارکیٹ انڈیکس کے ریٹرن کو کس طرح منتشر کیا جاتا ہے جب ایک مدت کے دوران تجزیہ کیا جاتا ہے۔

عام طور پر، تاریخی اتار چڑھاؤ کی پیمائش ایک مقررہ مدت کے دوران کسی مالیاتی آلے کی اوسط قیمت سے اوسط انحراف کو قائم کرکے کی جاتی ہے۔

معیاری انحراف احساس اتار چڑھاؤ کا سب سے عام پیمانہ ہوتا ہے، حالانکہ اس میٹرک کو شمار کرنے کے لیے دیگر طریقے بھی استعمال کیے جاتے ہیں۔ ایک پرخطر سیکیورٹی وہ ہوتی ہے جس کی تاریخی اتار چڑھاؤ کی قدر زیادہ ہوتی ہے حالانکہ کچھ قسم کی تجارتوں میں یہ ضروری نہیں کہ منفی عنصر ہو کیونکہ تیزی اور مندی کے حالات خطرناک ہوسکتے ہیں۔

ان دو اقدامات کے خلاف، تاریخی (سابقہ) اتار چڑھاؤ حوالہ اقدام کے طور پر کام کرتا ہے،

اگر دونوں اقدامات یکساں اقدار کو ظاہر کرتے ہیں، تو ایک اثاثہ کو تاریخی معیارات کی بنیاد پر مناسب قیمت سمجھا جاتا ہے۔ اس وجہ سے، تاجر اس توازن سے انحراف تلاش کرتے ہیں تاکہ یہ تعین کیا جا سکے کہ آیا اثاثوں کی قدر زیادہ ہے یا کم قیمت ہے۔

مالیاتی اتار چڑھاؤ کی قدر کرنے کے لیے معیاری انحراف کا ماڈل

معیاری انحراف ایک ایسا پیمانہ ہے جو شماریاتی طور پر کسی مالیاتی اثاثے کی اوسط قیمت کے ارد گرد پھیلاؤ یا تغیر کی سطح کا تعین کرنے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے، جو اسے مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کی پیمائش کرنے کا ایک مناسب طریقہ بناتا ہے۔ عام طور پر، بازی ایک اثاثہ کی اوسط قیمت اور اس کی حقیقی قدر کے درمیان فرق ہے۔

بازی یا تغیر جتنا زیادہ ہوگا، معیاری انحراف جتنا زیادہ ہوگا۔ تغیر جتنا چھوٹا ہوگا، معیاری انحراف اتنا ہی چھوٹا ہوگا۔ تجزیہ کار اکثر متوقع خطرے کی پیمائش کرنے اور قیمت کی منتقلی کی شدت کا تعین کرنے کے طریقے کے طور پر معیاری انحراف کا استعمال کرتے ہیں۔

اتار چڑھاؤ کے معیاری انحراف کا حساب لگاتے وقت، ایک بنیادی اثاثہ کے قیمت کے ڈیٹا سیٹ کا فرق اخذ کیا جانا چاہیے۔ معیاری انحراف متغیر کا مربع جڑ ہے۔

مثالی مقاصد کے لیے، ہم ایک بنیادی اثاثہ کی قیمت پر غور کریں گے جس میں یکساں طور پر اضافہ ہوا ہے 1 $ سے 10 $ 10 تجارتی ادوار میں۔ معیاری انحراف درج ذیل مراحل میں اخذ کیا جائے گا:

• 10 تجارتی دنوں کی اوسط کا حساب لگائیں۔ یہ قیمتوں کو شامل کرکے کیا جاتا ہے ($1، $2… سے $10) پھر اسے 10 سے تقسیم کرنا (اس معاملے میں، انعامات کی کل تعداد)۔ 55 کا مجموعہ 10 سے تقسیم کیا جائے گا۔ 5,5 $.
• ہر دور میں وسط سے انحراف کا تعین کریں۔ یہ اختتامی قیمت اور اوسط کے درمیان فرق ہے۔ مثال کے طور پر، ساتویں دن، کی قیمت 7 ڈالر اوسط سے ہٹ جاتا ہے۔ 5,5 سے $2,5.
• ہر دور کے انحراف کو مربع کریں۔ منفی انحراف والے تمام ادوار کو مربع کر کے ختم کر دیا جائے گا۔
• مربع انحرافات شامل کریں۔ ہماری مثال کے مطابق، رقم ہے 82,5 ڈالر
• رقم کو ادوار کی تعداد سے تقسیم کریں، اس صورت میں، 10۔ یہ ہوگا۔ 8,25 $.
• معیاری انحراف اس نمبر کا مربع جڑ ہے۔ اس صورت میں، معیاری انحراف ہے 2,75 XNUMX ، جو اوسط قیمت کے ارد گرد اقدار کی تقسیم کی عکاسی کرتا ہے، جو تاجروں کو اثاثہ کی قیمت اور اوسط کے درمیان ممکنہ انحراف کی بصیرت فراہم کرتا ہے۔

جیسا کہ اوپر کا حساب ظاہر کرتا ہے، خطرے کی پیمائش کے طور پر معیاری انحراف یہ فرض کرتا ہے کہ ڈیٹا سیٹ ایک عام تقسیم کی پیروی کرتا ہے، یا جسے گھنٹی وکر کے نام سے جانا جاتا ہے۔

ایسے حالات میں، جیسا کہ اوپر، 68٪ ڈیٹا ایک معیاری انحراف کے اندر آئے گا۔ 95٪ دو میں واقع ہو جائے گا معیاری انحراف اور 99,7% اعداد و شمار تین معیاری انحراف کے اندر گر جائیں گے۔

لیکن اتار چڑھاؤ کی پیمائش کے طور پر معیاری انحراف کو استعمال کرنے کی کچھ حدود ہیں۔ شروعات کرنے والوں کے لیے، قیمتیں یا واپسی کبھی بھی یکساں نہیں ہوتیں، اور دونوں سمتوں میں تیز اضافے کے وقفوں سے ان کی پابندی ہوتی ہے۔

اس کا مطلب یہ ہے کہ حساب کے دوران مدنظر رکھے گئے ادوار کے لحاظ سے معیاری انحراف خود بھی اتار چڑھاؤ کر سکتا ہے۔

وہاں بھی ہے بیٹا طریقہ (β) اتار چڑھاؤ کی پیمائش یا حساب کرنا۔ اس طریقہ میں، ایک بنیادی اثاثہ کی اتار چڑھاؤ کو دوسرے متعلقہ اثاثوں کے مقابلے میں ماپا جاتا ہے۔

مثال کے طور پر، ایپل اسٹاک کے اتار چڑھاؤ کو دوسرے ٹیک اسٹاک کے مجموعی اتار چڑھاؤ کے خلاف یا یہاں تک کہ ایک جامع بینچ مارک اسٹاک انڈیکس کے خلاف بھی ماپا جا سکتا ہے۔

مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے فوائد

اتار چڑھاؤ ہمیشہ بری چیز نہیں ہوتی۔ مارکیٹ کی اصلاحات بعض اوقات انٹری پوائنٹس بھی فراہم کر سکتی ہیں جن سے سرمایہ کار فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔

اگر کسی سرمایہ کار کے پاس نقد رقم ہے اور وہ اسٹاک مارکیٹ میں سرمایہ کاری کرنے کا انتظار کر رہا ہے، تو مارکیٹ کی اصلاح اس رقم کو کم قیمت پر سرمایہ کاری کرنے کا موقع فراہم کر سکتی ہے۔ مارکیٹوں کا اتار چڑھاؤ ان سرمایہ کاروں کو بھی پیش کرتا ہے جو یقین رکھتے ہیں کہ مارکیٹ طویل مدت کے دوران اپنی پسند کی کمپنیوں میں اضافی حصص خریدنے کا موقع فراہم کرے گی، لیکن کم قیمتوں پر۔

ایک سادہ سی مثال شاید کوئی سرمایہ کار خرید سکتا ہے۔ 5O؟ $0، ایک اسٹاک جس کی قیمت تھوڑی دیر پہلے $100 تھی۔ اس طرح اسٹاک خریدنے سے آپ کی فی حصص کی اوسط لاگت کم ہوجاتی ہے، جس سے آپ کے پورٹ فولیو کی کارکردگی کو بہتر بنانے میں مدد ملتی ہے جب مارکیٹیں آخرکار ریباؤنڈ ہوجاتی ہیں۔

جب کوئی اسٹاک تیزی سے بڑھ رہا ہوتا ہے تو عمل ایک ہی ہوتا ہے۔ سرمایہ کار فروخت کر کے منافع حاصل کر سکتے ہیں، جس سے حاصل ہونے والی آمدنی کو دوسرے شعبوں میں لگایا جا سکتا ہے جو بہتر مواقع پیش کرتے ہیں۔

اتار چڑھاؤ اور اس کے اسباب کو سمجھ کر، سرمایہ کار ممکنہ طور پر ان سرمایہ کاری کے مواقع سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں جو یہ بہتر طویل مدتی منافع پیدا کرنے کے لیے پیش کرتا ہے۔