如何通过比率进行财务分析？

使用比率进行财务分析是评估公司财务健康状况的重要工具。 这种方法不同于 功能性方法 的财务分析。 通过检查各种财务比率，投资者、经理和分析师可以获得有关公司业绩、盈利能力、偿付能力和运营效率的宝贵见解。

在本文中，我们将详细探讨如何使用财务比率来解释公司的财务报表并做出明智的决策。

无论您是财务专业人士还是希望更好地了解您的业务数据的企业家，本书对财务比率分析的深入探索都将为您提供实用、可操作的知识。

🌿流动性分析

流动性分析使用流动比率、缩减流动性比率和速动流动性比率等比率来评估公司履行其短期债务的能力。 该分析深入了解公司利用其流动资产偿还短期债务的能力。

✔️ 流动性比率

流动性是衡量债务人在业务连续性的情况下偿还债务的能力的指标。 它与偿付能力不同，偿付能力基于活动停止的假设。

为了衡量公司的流动性，我们评估其可用于支付的资金的重要性。 这是基于一般流动性、减少流动性和即时流动性的比率。 流动比率衡量公司支付短期债务的能力。

当它大于 1，流动资产至少可以为流动负债融资。 那么可以考虑公司 短期内作为“溶剂”。

降低的流动性比率相当于流动资产（资产负债表上流动性最强的资产）减去库存与流动负债的比率。 短期（少于一年的债务）。

即时流动性比率比其他两个比率更具限制性。 它表明公司在不诉诸流动资产的情况下履行其短期承诺的能力。 非流动性（包括库存）。

✔️ 财务分析 稳定的就业覆盖率

稳定工作的覆盖率衡量的是 LT 持有的资产与负债的覆盖率。

这个比例必须是 负等于 1 (100%)。 如果大于则更好 1 因为这意味着公司稳定的资源使其能够产生可用于满足营运资金需求的过剩流动资金。

✔️ 报废率

报废率衡量公司生产设备的磨损程度。 它以百分比表示。

它越接近 1，表明该工具投入生产的时间越晚。 否则，就说明衰老了。

✔️ 财务独立率

财务独立性比率凸显了公司的财务债务与其权益相关的状况。

比率过低可能会使寻找外部融资的可能性变得复杂，因为它表明公司依赖为其融资的实体，并且其自有资金产生的回旋余地很小。

✔️ 财务自主率

在迄今为止计算的比率中，财务自主权（RAF）的比率尤为重要。

财务规则是，出资人必须参与至少一半的投资融资，以确保公司相对于第三方的自主权。 根据财务法，财务自主权表述如下：

Si 英国皇家空军 < 1，那么公司在中长期内总是有负债的可能。

在这种情况下  英国皇家空军 > 1, 那么公司就无法承担更多的债务。 换句话说，它必须重组资本或增加资本，以便为其金融合作伙伴获得新的债务保证金和保险。

🌿 盈利能力分析

盈利能力比率的解释实际上对应于 分析的最后一步 公司的财务。 其想法是从经济分析中得出主要比率，以便能够与同一行业的其他公司进行比较。 

事实上，公司的盈利能力是其整体业绩的重要组成部分。 它可以被定义为产生结果（受益人）的能力 来自投入的资本。

考虑到不同层次的结果，存在三个层次的盈利能力分析： 经营盈利能力、经济盈利能力和财务盈利能力。

盈利能力比率衡量与以下方面相关的结果： 活动（运营盈利能力）； 生产资料或投资（经济盈利能力）； 和财务手段（财务盈利能力）。

✔️ 营业利润分析

在营业利润率中，我们有：

👉 商业保证金率 TMC

TMC 涉及主要从事商业活动的公司。 通过检查该比率可以了解公司的商业利润及其商业战略。 事实上，高利润率使得人们可以放心地支出费用，并且 更好的商业服务。

该指标允许公司将自己与同类竞争对手进行比较。 随着时间的推移对该指标的监控使得评估公司的商业政策成为可能。 从数学上讲，毛利率是通过以下公式得出的：

👉 增值率（VAT）

该比率用于工业公司衡量公司的整合程度。 它可以区分公司的外部和内部生产要素的成本。 它等于：

👉 总营业盈余 (EBITDA) 率

EBITDA 比率衡量的是每单位营业额产生的利润率，与公司的不同政策无关。 用以下比率表示：

EBITDA 是公司工业和/或商业业绩的主要指标。 由以下关系式得到：

一旦计算出它的值，就会出现两种情况：

如果 EBE > 0，  那么企业从经营的角度来看是盈利的；

如果 EBITDA<0, 这被称为“严重运营不足”。 换句话说，公司的营业额不包括其费用。

👉营运回报率（ERR）

该比率衡量每单位营业额产生的营业利润水平。 该比率用以下比率表示：

👉 商业回报率 (TRC)

该系列的最后一个比率决定了每单位营业额产生的净利润水平。 用比值表示：

👉 库存周转率

存货周转率衡量一年内存货的周转次数。 该比率是库存商品质量的良好指标（废弃程度）以及采购和库存管理实践的有效性。

它的计算方法是用特定时期内的销售成本除以库存的平均价值。 评估库存周转率非常重要，因为每次周转都会产生毛利润。 该比率可以揭示您可以在哪些方面改进采购实践和库存管理。

例如，您可以分析您和客户的购买习惯，以确定您如何 可以最大限度地减少您的库存。 您可以通过以折扣价出售给某些客户来将一些过时的库存货币化。

要计算一年多的存货周转率，首先要计算公司的平均存货。

太低的比率可以表达不同的情况。 要么我公司遇到商业困难 或者是供过于求。

库存积压是一个需要监控的因素，例如，它可能会导致额外的存储成本； 对于价值随时间下降的易腐烂商品，库存过多会严重影响公司的财务状况。

相反，高比率意味着库存相对于公司年内实现的销量得到了最佳管理。

👉 应收账款周转率

贸易应收款项周转率提供有关发票开具日期与其有效付款日期之间所经过的平均时间的信息。 该比率根据以下比率计算：

该比率可以勾勒出有关客户清偿债务所需时间的趋势。 过长的平均延迟可以表达几件事。 让 v我们的客户遇到财务困难 或者那个你给客户的最后期限太短了。

相反，较短的平均客户付款期意味着您的客户是可靠的，遵守规定的最后期限，或者他们受益于良好的财务状况。

👉贸易应付账款周转率

供应商债务周转率与之前的比率基本接近，表示公司清偿与供应商签订的债务所用的平均时间。 计算如下：

较短的平均付款期限是您的供应商高度赞赏的一个特点。 这意味着您是可靠的，并且您尊重与合作伙伴做出的承诺。

然而，过快地向供应商付款可能会导致现金流困难，具体取决于公司的资源。 建议遵守建议的截止日期并在预先商定的到期日向供应商付款。

此外，为您的公司留出足够的时间来收集销售额，可以让您充实现金流，并随后更安静地向供应商付款。

🌿经济盈利能力分析（ER）

衡量经济盈利能力的比率可以判断公司通过调动开展活动所需的资本来产生成果（受益人）的能力。

经济盈利能力来自于公司销售和产生利润的能力以及使公司资本得到更新和报酬的能力。 净经济回报率用以下比率表示：

整体经济盈利能力是根据净经济资产来衡量的。

这一经济盈利能力指标可以让投资者了解运营所需资本的报酬。 然而，这个指标 对所有用户来说并不有意义 的财务分析。 这就是为什么资本提供者对财务盈利能力，特别是其贡献的报酬感兴趣。

🌿 财务盈利能力分析（FR）

财务比率是管理者最常用来跟踪公司发展的指标。 这些比率可以评估公司向股东支付股息的能力，并以以下方式向他们支付报酬： 补偿他们所承担的风险.

这个比率的重要性是参考固定收益投资的平均回报率来评估的。 用比值表示：

使用比率进行财务分析是评估公司财务状况的最佳方式。 您必须始终尊重 财务分析方法. 但是，如果您想在六个月内掌控自己的个人财务，我强烈推荐本指南。

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