أكثر 14 أداة مالية إسلامية استخدامًا

ما هي أكثر الأدوات المالية الإسلامية استخداماً؟ هذا السؤال هو سبب هذا المقال. في الواقع، التمويل الإسلامي كبديل للتمويل التقليدي يقدم عددا من الأدوات المالية.

ومع ذلك، يجب أن تكون هذه الأدوات متوافقة مع الشريعة الإسلامية. يتم تصنيف هذه الأدوات بشكل عام إلى ثلاث فئات. لدينا أدوات التمويل وأدوات المشاركة والأدوات المالية غير المصرفية. في هذه المقالة، أقدم لك الأدوات المالية الأكثر استخدامًا.

ومع ذلك ، إذا كنت ترغب في السيطرة على أموالك الشخصية في 6 أسابيع فقط ، أقدم لكم هذا الدليل فائق الكفاءة.

دعنا نذهب

🔰 الحوالة

Un الحوالة، ويسمى أيضًا الهوندي والذي يعني "الثقة". إنه نظام دفع موزع تقليدي وغير رسمي. أصولها ليست معروفة جيدا. ما يمكنني قوله هو أنه يعود إلى أوائل العصور الوسطى.

وكدليل على ذلك نجده في النصوص الفقهية للقرن الثامن. الدور الرئيسي للحوالة هو لتداول الأموال في شبكة من سماسرة الأوراق المالية.

ولكن تختلف الآراء حول تعريف هذا المفهوم. وبالنسبة لبعض الباحثين فإن هذا النظام يعمل على أساس الثقة وبالتالي لا يتطلب إصدار وسيلة للدفع. كما أنه لا يعتمد على التنفيذ القانوني للعقودويعمل هذا النظام حتى في حالة عدم وجود إطار قانوني وقانوني مشترك.

ولكن بالنسبة للآخرين، وما الحوالة إلا كمبيالةأو سند إذني أو شيك أو كمبيالة. ومن الناحية الفنية، ينقل المدين مسؤولية سداد دينه إلى طرف ثالث هو نفسه مدين له. وبالتالي فإن مسؤولية الدفع تقع في النهاية على عاتق طرف ثالث.

الحوالة هي آلية تسمح بتسوية الحسابات الدولية عن طريق التحويلات المحاسبية. يزيل إلى حد كبير الحاجة إلى تحويل نقديوفاق. يمكنك التعليق على هذا التناقض في التعليقات.

🔰 ال مسومة

إنه عقد البيع الكلاسيكية المشابهة للمرابحة. وفي هذا النوع من العقود، لا يعرف المشتري هامش الربح الذي يطبقه البائع.

بمعنى آخر ، البائع غير ملزم بالإفصاح عن السعر المدفوع لإنشاء أو الحصول على السلعة أو الخدمة. يحدث هذا النوع من العقود عندما يصعب تحديد تكلفة سلعة أو خدمة.

Le عقد المساومة يعرض نفسه المزايا ونفس العيوب من المرابحة. مع تطور السوق، يمكننا بالفعل الاستفادة من بطاقات المساومة الإلكترونية. وفي الواقع فإن بطاقة المساومة الإلكترونية هي المفهوم الجديد لبطاقات الإيداع الإلكترونية المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية.

بطاقة الائتمان هذه هي الوحيدة من نوعها التي تنتهك تعريف التمويل الإسلامي وتحسن طريقة الدفع. يحصل العميل على الموافقة الائتمانية ويمكن إجراء عمليات الشراء لدى تجار محددين يغطون معظم احتياجاتك.

🔰 القرض الحسن

Le قرض حسن هو عقد قرض بين طرفين على أساس الحماية الاجتماعية. ويمكنه أيضًا تلبية احتياجات المقترض على المدى القصير. هذا قرض بدون فائدة أو ربح. إنه أشبه بالمعونة منه بالائتمان التجاري.

نادرًا ما تستخدم المؤسسات التجارية هذه التقنية. من ناحية أخرى ، يمكن استخدامه في مواقف محددة (في حالة وجود صعوبات لفرد أو شركة ، أو عندما يرغب المرء في تعزيز تنمية القطاعات الناشئة).

في المصطلحات الحديثة، يقارن الكثيرون هذا بـ قرض يوم الدفع. أثناء عملية القرض، يجب أن يكون مبلغ السداد هو نفس المبلغ المقترض. وهذا يعني عدم وجود فائدة أو ربا ينبغي أن تطبق فقط على القرض.

ومع ذلك ، من حيث حسن النية ، قد يدفع المقترض المؤجر المزيد من المال في المستقبل. فقط لا يمكن مناقشته أو الاتفاق عليه خلال العقد.

هذا يعني أنهم إذا منحوا المؤجر مكافأة أو دفعة إضافية ، فيسمح بذلك ، لكن مناقشة مثل هذا الترتيب محظور. غالبًا ما يتم ذلك كمقياس لحسن النية وكوسيلة لشكر المؤجر.

ويسمى أيضا القرض الحسن قرض خير. ومع ذلك، إليك كتابي الذي يخبرك بكل ما تحتاج لمعرفته حول البنوك الإسلامية.

🔰 ال مقيادة

إنه عقد تبادل كمية x من مادة خام مقابل كمية y من مادة خام أخرى لا تشمل أي تبادل للأموال. يتم تحديد الكميات على أساس أسعار السوق للسلع المتداولة

🔰 ال كفالة

في الشريعة الإسلامية، الكفالة هو إجراء محدد للتبني يتوافق مع الوصاية دون البنوة. كما يحدد الكفالة قبل توظيف العمال الأجانب في دول الخليج العربي.

في التمويل الإسلامي الكفالة هي عقد الضمان حيث يضمن طرف ثالث دين الوكيل المدين. وبالتالي فإن مسؤولية الدين تجاه الدائن تقع على عاتق طرفي العقد.

كما يتم استخدامه كأحد العقود المكملة للعديد من المنتجات المالية الإسلامية الأولية. في المقام الأول لأغراض تخفيف المخاطر، مثل العقود المشاركة والمضاربة والمرابحة والاستصناع والإجارة والتورق. وكما هو الحال مع عقد الحوالة، فإن الكفالة لا تولد أي تكاليف تتجاوز التكاليف الإدارية.

🔰 راهن

Le راهن هو عقد يضمن بموجبه الوكيل دينًا عن طريق ضمان (رهن). يهدف هذا النوع من العقود إلى التخفيف من مخاطر الطرف المقابل التي يتحملها الدائن.

وميزة هذا العقد أنه يسمح للوكيل بتقديم أصل في حوزته كضمان مع الاحتفاظ باستخدامه وملكيته. عادة، يطلب الدائن الضمان من المدين في بداية العقد لتجنب تقصير المدين عدم قيام المدين بسداد الدين.

تم ذكر مشروعية مفهوم ران في سورة البقرة الآية 283 «وإذا كنتم مسافرين ولم تجدوا كاتبًا، فيؤخذ أمان. وهذه الآية تثبت جواز الحصول على قرض أو تمويل بضمان في الإسلام.  

ويؤيد ذلك أيضًا ما جاء في حديث عائشة رضي الله عنها: «اشترى رسول الله طعامًا من يهودي نسيئة ورهن درعه من حديد على البائع.» » (صحيح البخاري).

في الممارسة الحالية للصيرفة الإسلامية ، يمكن تطبيق مفهوم راهن في حالتين مختلفتين.

✔️ الحالة الأولى هي استخدام الأصل الإضافي أو Marhun كضمان خالص.

على سبيل المثال ، في تمويل الإسكان ، يقدم البنك عادةً التسهيلات المالية للعميل لشراء المنزل مما يجعل البنك هو الدائن والعميل كمدين ، لأن التمويل هو بيع بالائتمان ينتج عنه الدين.

في هذه الحالة، يقوم الدائن بجعل البيت الممول مرهوناً (ضماناً) لضمان التزاماته بالسداد للبنك. خلال مدة الضمان، لا يستطيع المدين (العميل) بيع المنزل لطرف آخر إلا إذا أذن له البنك كدائن.

إذا فشل العميل في تسوية ديونه مع البنك، فإن البنك لديه القدرة على بيع المنزل للتسوية المبلغ غير المدفوع من البيع.

يمكن للبنك أن يأخذ فقط ما هو مستحق للبنك ويعاد الفائض من البيع (إن وجد) إلى العميل. يرسم هذا المثال بشكل أساسي صورة تطبيق Rahn الأول ، أي على أنه أمان خالص.

✔️ في الحالة الثانية ، سيكون الرهن أداة لتسهيل التمويل الأصغر.

 هنا ، سيعتمد مبلغ التمويل المقدم على قيمة Marhun (تعهد الأصول). في التمويل الأصغر العادي من الرهن ، يتعهد العميل بأصوله القيمة مثل الذهب للمراهن أو المعروف باسم " kedai pajak gadai islam مثل مرهون.

سيتم تقييم المرهون وسيحصل العميل على قرض على أساس نسبة معينة، على سبيل المثال 70% من قيمة مرهون.

خلال فترة الاقتراض ، يقوم الوسيط ، بصفته صاحب الأصل ، بفرض رسوم على أساس الحسابات اليومية أو الشهرية لحضانة خدمته للعنصر المرهون حتى يتم استرداده وتسوية الدين.

من خلال هذا ، يمكن رؤية ممارسة Rahn كأداة لتسهيل التمويل خاصة في الحصول على التمويل الأصغر.

🔰 ال تكافل

Le تكافل نشأت هذه الجريمة في القبائل العربية القديمة باعتبارها مسؤولية مشتركة تقتضي من ارتكب جرائم ضد أفراد قبيلة أخرى دفع تعويضات للضحايا أو ورثتهم.

انتشر هذا المبدأ لاحقًا إلى العديد من المجالات ، بما في ذلك التجارة البحرية ، حيث ساهم المشاركون في صندوق يهدف إلى تغطية جميع أعضاء المجموعة الذين تعرضوا لحوادث أثناء السفر في البحر.

واليوم أصبح هذا المفهوم مستخدماً على نطاق واسع في التمويل الإسلامي. التكافل شائع يسمى التأمين الاسلامي . وذلك للتشابه الظاهر بين عقد الكفالة وعقد التأمين.

وهو يقوم على مبادئ التبادلية والتعاون، ويشمل عناصر المسؤولية المشتركة، والتعويض المشترك، ذات المصلحة المشتركة والتضامن. 

يتطلب التأمين الإسلامي من كل مشترك المساهمة في صندوق يستخدم لدعم بعضهم البعض. يساهم كل مشارك بمبالغ كافية لتغطية المطالبات المتوقعة.

🌲 الأشكال المختلفة د 'التأمين الاسلامي

مثل الصكوك هناك عدة أشكال للتكافل. تأمين الحلال يقدم تغطية مالية في جميع مجالات الحياة اليومية. سواء كنت فردًا أو شركة.

✔️ تكافل غير ربحي

إنها تشير إلى أن النشاط يُدار على أ على أساس متبادل أو تعاوني بحت. هذا بغض النظر عن أشكالها القانونية. بالنسبة لهذا النوع من التكافل، غالبًا ما يتم إنشاء لجنة إدارية من قبل المشاركين في البرنامج.

يدير مجلس الإدارة النشاط نيابة عن جميع حاملي الوثائق. لذلك لا يوجد كيان منفصل مسؤول عن إدارة النشاط كما في الحالة التالية.

✔️ التكافل الربحي

يقال إنها تهدف إلى الربح إذا تم تفويض إدارة الصندوق إلى كيان تجاري (مشغل تكافل). وهي ليست لجنة كما في الحالة السابقة.

واعتمادًا على القواعد الخاصة بكل ولاية قضائية، قد يتم دمج الصندوق مع المشغل. فقط يجب أن يكون هناك فصل واضح بين أموال المساهمين وأموال المشاركين في برنامج التأمين.

في بعض البلدان ، برنامج تكافل يمكن تقديمها من خلال "نافذة" لشركة تأمين تقليدية. هذا هو الحال في العديد من البلدان الأفريقية مثل الكاميرون والسنغال والمغرب وغيرها الكثير.

🌲ال نماذج مختلفة تكافل

هناك عدة طرق لإنشاء عقود التأمين التكافلي. لكني لا أقدم لك إلا النماذج الأكثر استخداما.

نماذج مستوحاة من المضاربة، نماذج مستوحاة من وكالة نماذج ونماذج هجينة مستوحاة من التبرعات (الوقف).

✔️ نموذج المضاربة بور

في نموذج تكافل للمضاربة ، لدينا المضارب (رجل الأعمال) الذي يلعب دور مشغل التكافل والمضارب. رب المال (مقدمي رؤوس الأموال) من المشاركين.

يحدد العقد كيفية تحقيق المكاسب الناتجة عن التنسيب و/أو فوائض العملية تكافل سيتم توزيعها بين المشغل تكافل والحضور.

الخسائر هي المسؤولية الوحيدة للمشاركين كمساهمين برأس المال. إلا في حالة اكتشاف أن المشغل قد ارتكب سوء سلوك مهني أو كان مهملاً. في هذه الحالة المضارب أو صاحب المشروع لا يتم تعويضه عن جهوده.

✔️ نموذج الوكالة بور

تم تصميم هذا النموذج على أساس علاقة الوكالة (الوكيل الرئيسي). يتم استخدامه للاشتراك والتنسيب. في الاشتراك المشغل تكافل يعمل كوكيل للمشاركين لإدارة الصندوق تكافل.

يتحمل الصندوق جميع المخاطر وأي فائض تشغيلي يعود إلى المشاركين. المشغل تكافل لا يشارك بشكل مباشر في المخاطر التي يتحملها الصندوق أو في أي فائض / عجز للصندوق.

من ناحية أخرى، تحصل شركة التأمين التكافلي على عمولة الوكالة ذهنية والتي تمثل عمومًا نسبة مئوية من الاشتراكات المدفوعة. هذه الرسوم تعوض خدمته كمدير.

ويجوز أن تشمل مكافأة المشغل أيضًا رسوم الأداء، التي يتم خصمها من أي فائض. إنه إجراء محفز للإدارة الفعالة للأموال.

✔️النموذج الهجين: تركيبة الوكالة et المضاربة

في هذا النموذج ، تمت صياغة عقدين من الباطن. أولا عقد دبليوعقل _ يمانع المعتمد للاكتتاب ثم العقد المضاربة تستخدم لاستثمارات الصندوق.

وهذا النموذج هو الأكثر توصية من قبل المنظمات الدولية. ومن الناحية العملية، يتم اعتماده على نطاق واسع من قبل شركات التأمين تكافل.

✔️ نموذج الوقف

ومن وجهة نظر الدين الإسلامي، فإن الوقف هو نوع من التبرع الذي يقدمه الفرد إلى الأبد. مع هذا النموذج، تقوم شركة التأمين أولاً بالتبرع. وبعد ذلك، يقدم حاملو وثائق التأمين مساهمات إضافية لاستخدامها في تسوية المطالبات.

يتلقى المشغل عمولة اشتراك ثابتة. تحصل الأطراف المؤمن عليها على رصيد الأموال بعد تسوية المطالبات. هذا النموذج موجود بشكل رئيسي في باكستان.

في جميع النماذج المذكورة أعلاه ، ستقدم شركة التأمين عادةً قرضًا بدون فوائد لتغطية أي تقصير في الصندوق. تكافل. ال يتم سداد القرض باستخدام الفوائض مستقبل الصندوق تكافل. يوضح الجدول التالي الفرق بين التأمين الكلاسيكي والتأمين الإسلامي تكافل.

🔰 المضاربة

Le المضاربة إشارة إلى عقد تجاري يساهم فيه أحد الطرفين برأس المال والآخر بجهد شخصي. يتم تحديد الحصة النسبية من الأرباح بالاتفاق المتبادل.

لكن الخسارة ، إن وجدت ، لا يتحملها إلا مالك رأس المال ، وفي هذه الحالة لا يحصل صاحب المشروع على شيء مقابل عمله. يُعرف الممول باسم " ربال مال »ورائد الأعمال تحت اسم« المضارب ".

كأسلوب تمويل تتبناه البنوك الإسلامية ، فهو عقد يتم فيه توفير كل رأس المال من قبل البنك الإسلامي بينما تتم إدارة الأعمال من قبل الطرف الآخر.

يتم تقاسم الربح حسب النسب المتفق عليها مسبقاً والخسارة إن وجدت ما لم تكن ناجمة عن الإهمال أو الإخلال بشروط العقد من قبل " المضارب » مدعوم من البنك الإسلامي.

🔰 المشاركة أو المشاركة

أصول الكلمة المشاركة تأتي من الشراكة العربية وهو ما يعني الشراكة. بالنسبة للفقهاء الإسلاميين، فإن مشروعية المشاركة وجوازها مبنية على أحكام الكتاب والسنة وإجماع العلماء.

في التمويل الإسلامي، المشاركة هي طريقة للتمويل والتي تكون على شكل شراكة. وهو العقد الموقع بين البنك وعميله حيث يساهم كل طرف برأس المال بدرجات متساوية أو متفاوتة إما لإنشاء مشروع جديد أو للمشاركة في مشروع قائم.

يتم توزيع الأرباح أو الخسائر الناتجة وفقًا للشروط التعاقدية. ويتم تقاسمها وفقا لاتفاقية المشاركة. ويتم عادة تقاسم الخسائر بما يتناسب مع رأس المال الذي يساهم به كل مشارك.

يمكن أن تتخذ عقود المشاركة الأشكال التالية: المشاركة الثابتة والمتناقصة. يمكن إبرام اتفاقية المشاركة لفترة قصيرة أو طويلة الأجل. يمكن أن يظل رأس المال الذي يساهم به البنك في المشاركة ثابتًا طوال فترة العقد.

 🌲 أنواع العقود مشاركة

مثل العديد من المنتجات المالية الإسلامية ، هناك نوعان من جنيه مشاركة : إن مشاركة نهائي و مشاركة انحطاط.

✔️ المشاركة النهائية

هذا الإصدار من العقد مشاركة يسمح للبنك بالمشاركة في تمويل المشروع بطريقة مستدامة والاستفادة من الأرباح بصفته شريكًا في الملكية. في هذه الحالة ، يتعامل البنك مع استخدام متوسط ​​أو طويل الأجل لهذه الموارد المستقرة.

يمكن أن تأخذ مساهمة البنك شكل مشاركة في رأس المال في الشركات القائمة. يمكن أن تأخذ هذه المساهمة شكل مساهمة في زيادة رأس مال الشركات الجديدة.

هذا النوع من مشاركة مع تلتقي سندات الأسهم في التمويل التقليدي لتأمين سيطرة كبيرة في عمل قائم. في هذا العقد لا يوجد سداد لرأس المال.

✔️ Le مشاركة تناقص

مع ال مشاركة تناقص يقوم البنك بالانسحاب تدريجياً من رأس مال الشركة. سيدفع العميل ، على فترات منتظمة ، للبنك جزءًا من الأرباح المستحقة له حيث يمكنه الاحتفاظ بجزء أو كل حصته الخاصة لسداد مساهمة رأس المال للبنك.

بعد استرداد رأس ماله بالكامل والأرباح المتراكمة ، يقوم البنك بالانسحاب من المشروع أو العملية. تشبه هذه الصيغة استثمار الأوراق المالية في التمويل التقليدي.

 🌲 مزايا التمويل مشاركة

التمويل عن طريق مشاركة له مزايا عديدة للبنك والشريك (الشركاء). بالنسبة للبنك ، توفر هذه الصيغة فرصًا استثمارية طويلة و / أو متوسطة الأجل لموارده.

ويشكل مصدر دخل منتظم وثابت من المرجح أن يمكّن البنك من تزويد المودعين والمساهمين بمعدل عائد جذاب.

بالنسبة للعملاء أو الشركاء ، فإن مشاركة يتم تقديمه كشكل من أشكال الائتمان طويل ومتوسط ​​الأجل. وعلى هذا النحو، فإنه يشكل الطريقة الأكثر فعالية للتمويل أكثر ملاءمة لاحتياجات الدورات الإبداعية وتطوير الأعمال، سواء من حيث بناء و/أو زيادة رأس المال واقتناء و/أو تجديد المعدات.

Le مشاركة هو مطلوب بشدة من قبل المروجين لإنشاء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم. ويجب أن تكون مساهمة كل طرف متاحة عند إتمام العملية موضوع التمويل.

ومع ذلك، فإن الشريعة الإسلامية تسمح مأوشارقة في المعاملات التي تستفيد من الدفع المؤجل ، بشرط أن يتحمل كل طرف جزءًا من الالتزام تجاه المورد (الموردين) (شركات ووجوح).

وفي هذه الحالة، يتمثل دور البنك عمومًا في إصدار الضمانات المصرفية (التظهير، الاعتماد المستندي، خطاب الضمان، ضمان السوق، وما إلى ذلك). ويعتبر باطلا ولاغيا أي اتفاق يهدف إلى ضمان استرداد مساعدته لأحد الطرفين بغض النظر عن نتائج العملية.

في هذا الصدد، البنك ليس له الحق للمطالبة بسداد مساهمتها. إلا في حالة مخالفة البنود التعاقدية أو الإهمال الجسيم في إدارة القضية أو خيانة الأمانة.

يجوز للبنك أن يطلب من شريكه تقديم ضمانات ، ولكن لا يجوز له تنفيذها إلا في إحدى الحالات المذكورة أعلاه.

  🌲مشاكل تتعلق بممارسة مشاركة

من الناحية العملية ، يظل استخدام طريقة التمويل هذه منخفضًا بسبب ارتفاع مخاطر الائتمان. مخاطر الائتمان المتعلقة بالتمويل مشاركة هو احتمال عدم التعافي تقدمت الأموال من حيث الحجم وفي الوقت المناسب. ويجد المستوى العالي لهذا الخطر تفسيرا في:

• Lعدم وجود ضمانات ;
• ارتفاع معدل المخاطر المعنوية والاختيار السيئ ؛
• نقص الكوادر المؤهلة على مستوى البنوك من حيث التقييم الفني للمشاريع.

إلى جانب هذه المخاطر الائتمانية ، فإن العقود من النوع مشاركة تخضع أيضًا لمخاطر حقوق الملكية ، فقد تنخفض قيمة الأصول المحتفظ بها في حقوق الملكية. في العقد مشاركة تشارك جميع الأطراف في رأس المال وبالتالي في أي خسائر.

من أجل le مشاركة يتراجعيتعهد أحد الطرفين بإعادة شراء كامل رأس المال في الأسهم بسعر محدد مسبقًا.

وهذا يتعرض لخطر إضافي بينما لا يتعرض الطرف الآخر لخسائر (البيع الآجل). وأخيرا، فإن مخاطر رأس المال متأصلة أيضا في هذا النوع من العقود في حالة حدوث خسائر مالية.

🔰 الإجارة أو الإجارة

مصطلح الإجارة يأتي من اللغة العربية " آجر مما يعني المكافأة أو الراتب مقابل العمل المنجز أو الخدمات المقدمة. في عالم المال، هو عقد ثنائي يتضمن نقل استخدام أحد الأصول لفترة متفق عليها مقابل مقابل.

يتضمن جزأين: المؤجر أو المؤجر والمستأجر أو المستجير الأصل. ينقل مالك الشيء حق الانتفاع به إلى المستأجر مؤقتًا للمدة المتفق عليها ويجب أن يكون المستأجر قادرًا على الانتفاع به دون استهلاكه.

تعود ملكية العقار المؤجر إلى المؤجر ، وكذلك جميع المخاطر المتعلقة بالملكية. الحيازة المادية للممتلكات هي أمانة في يد المستأجر. إنه غير مسؤول عن أي خسارة أو تدمير أو انخفاض في قيمة الممتلكات.

أحكام الإجارة بمعنى الإجارة، تشبه إلى حد كبير قواعد البيع. والفرق الوحيد بين الإجارة والبيع هو أنه في البيع ينتقل ملكية العقار إلى المشتري. وفي الإجارة يبقى عين العقار ملكاً للمحيل، ولكن فقط وينتقل حق الانتفاع به إلى المستأجر.

🌲 أنواع عقود تمويل الإجارة

العملية الإجارة يمكن أن يتخذ شكلين:

• إجارة منتهية بتمليك. يتم نقل ملكية العقار المؤجر إلى العميل بموجب عقد منفصل عن عقد الإجارة في نهاية العقد ؛
• Ijara Tachghilia أو Ijara wa اكتينا. يشير هذا النوع من العقود إلى إيجار بسيط.

ومع ذلك ، يمكننا أيضًا التمييز بين نوعين من العمليات إجارة منتهية بالتمليك :

 Lالمعاملات التي تنطوي على أصول منقولة. هذه هي العمليات المتعلقة بالسلع الرأسمالية التي يكون حيازتها ممكنًا في نهاية العقد من قبل المستأجر ؛

Lالمعاملات العقارية. هذه هي المعاملات التي تقدمها المؤسسة الإجارة العقارات ، المشتراة من قبله أو المبنية نيابة عنه ، عندما تسمح هذه العمليات للمستأجر بأن يصبح مالكًا لكل أو جزء من الممتلكات المؤجرة في نهاية العقد الإجارة

🔰 الاستصناع أو الاستصناع

الاستصناع هو نوع من معاملات البيع حيث يقدم المشتري طلبًا إلى البائع لتصنيع أصول معينة ويتم إتمام البيع عند تسليم الأصل إلى المشتري. يستخدم الاستصناع ل توفير تسهيلات التمويل للمعاملات التي يشارك فيها العميل في التصنيع أو البناء.

في سياق معاملة تمويل الاستصناع ، يقوم العميل بتصنيع البضائع للبنك وعند تسليم البضائع إلى البنك ، يتم تعيين العميل كوكيل للبنك لبيع هذه البضائع في السوق.

وكميزة، يمكن استخدام الاستصناع من قبل المؤسسات التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم والأشخاص الاعتباريين. خلاف ذلكوهو الوسيلة المثالية للتمويل قصير الأجل لأنه يتيح احترام التوازن المالي. ويمكن للعميل أيضًا استخدامه لتلبية احتياجات رأس المال العامل الخاص به.

🔰 السلام

السلام هو عقد بيع يوافق بموجبه البائع على توريد بضائع معينة للمشتري في تاريخ لاحق مقابل مبلغ مقدما يُدفع بالكامل نقدًا.

إنه نوع من بيع الائتمان العكسي. ينشئ هذا العقد التزامًا أخلاقيًا على بائع السلام بتسليم البضائع. عقد سلام لا يمكن إنهاؤها بمجرد التوقيع. وفقًا للشريعة ، يجب أن تكون السلعة (المقصود بيعها) في حيازة البائع المادية أو الضمنية.

ومع ذلك، هناك استثناءان لهذا المبدأ العام في الشريعة. أحدهما السلام والآخر الاستصناع. وكلاهما مبيعات ذات طبيعة معينة. يستخدم السلام في تمويل منتجات زراعية مماثلة. يستخدم الاستصناع في تمويل منتجات مصنعة مماثلة.

🔰 المرابحة

Le المرابحة هو هيكل تمويل إسلامي يعمل مثل عقد البيع. والمرابحة أيضاً تسمى التكلفة بالإضافة إلى التمويل، يطلب العميل من البنك شراء عنصر نيابة عنه. في هذا العقد، يتفق البائع والمشتري على هامش التكلفة والربح للأصل.

من الناحية العملية ، يقوم البنك بالشراء ويعقد الصفقة مع البائع الذي يختاره العميل ثم يقوم بالبيع مع العميل على أساس المرابحة. لاحقًا ، يسدد العميل للبنك وفقًا لشروط الأقساط المحددة مسبقًا أو التسوية.

🌲 مبادئ تشغيل مرابحة

Le مرابحة كما تمارس البنوك الإسلامية هي عملية بيع آجل. يجب أن يكون سعر التكلفة وهامش الربح وفترة (فترات) السداد معروفين مسبقًا وقبولهما من قبل الأطراف.

في حالة التأخر في سداد الأقساط يمكن للبنك تقديم طلب للعميل المتخلف عن السداد العقوبات المتأخرة والتي سيتم إيداعها في حساب خاص. ولكن لا يستطيع البنك في أي وقت من الأوقات مراجعة هامش ربحه صعوداً مقابل التجاوز.

في حالة سوء النية من جانب العميل ، يحق للبنك المطالبة ، بالإضافة إلى الغرامات ، بالتعويض عن المواعيد النهائية غير المحترمة. في هذه الحالة ، يجب تقييم الضرر وفقًا لمعايير موضوعية خاصة بالبنك. يجب ألا يتضمن هذا التقييم اهتمامات.

بعد الانتهاء من العقد مرابحة، تصبح البضاعة ملكية حصرية ونهائية من المشتري النهائي. وستبقى مهما كانت الأحداث التي قد تحدث لاحقا. ومع ذلك يجوز للبنك أن يأخذ رهناً على البضاعة المبيعة ضماناً لدفع ثمن البيع.

🌲 المشاكل المتعلقة مرابحة

تختلف وجهات النظر حول هذا الوعد بالشراء إذا كان يشكل التزامًا أم لا. الوعد بالشراء التزام تجاه العميل. يعتقد الفقهاء أن الالتزام لا ينبغي أن ينطبق على العميل.

يجب أن يكون العميل قادرًا على طلب إلغاء العقد حتى بعد تقديم الطلب ودفعه. أهم مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بـ مرابحة ينبع من هذا التنوع في التخوف من الطبيعة القانونية للعقد.

Dالمشكلة الثانية من مرابحة يكمن في المستوى الذي يفشل فيه الطرف المقابل في الوفاء بالمواعيد النهائية. يمكن أن يتسبب هذا التأخر في السداد في خسائر للبنك. في السوق ، ينشأ معدل مخاطر العائد إذا كان معدل عائد العملية مختلفًا عن المعدل المرجعي الحالي ؛ ثم هناك احتمال حدوث خسائر مالية.

لإدارة مخاطر الطرف المقابل المتعلقة بعقد مرابحة، أصبح الدفع مقدمًا للعمولة الكبيرة ممارسة شائعة.

🔰 الصكوك

تُعرف باسمها العربي ، والصكوك ، وغالبًا ما يُشار إليها عن طريق الخطأ باسم "روابط إسلامية"، زادت أدوات أسواق رأس المال ذات الدخل الثابت المتوافقة مع الشريعة الإسلامية بشكل مطرد من حصتها في الأسواق العالمية على مدى العقد الماضي.

تم تطوير سوق الصكوك العالمية في البداية حصريًا في الولايات القضائية ذات الأغلبية المسلمة، وقد شهد تطورًا كبيرًا على مدار العام 10 سنة الماضية، مع عدد من إصدارات الشركات البارزة وعدد من الصناديق السيادية التي تستغل السوق.

الصكوك هي منتجات مالية تتوافق شروطها وهياكلها مع الشريعة الإسلامية ، بهدف تحقيق عوائد مماثلة لتلك الخاصة بأدوات الدخل الثابت التقليدية مثل السندات.

🌿 ما هي أشكال الصكوك؟

مثل معظم المنتجات المالية الإسلامية ، يمكن أن تتخذ الصكوك عدة أشكال. وبالتالي ، هناك ما يقرب من عشرة أشكال من الصكوك.

✔️ صكوك بدون قسيمة

النوع الأول من الصكوك الصكوك ذات القسيمة الصفرية. في الممارسة العملية، هو بث الصكوك التي لا توجد فيها الأصول التي سيتم تعبئتها بعد.

وقد يتعلق هذا الإصدار أيضًا بأصول لم يتم إنشاؤها وقت إصدارها. تم تعبئة الأموال من خلال Sقانون سيتم استخدامها لإنشاء المزيد من الأصول في الميزانية العمومية للشركة.

أخيرًا ، يمكننا القول أن صكوك القسيمة الصفرية تشبه "الشهادات المرابحة et الاستصناع ". لذلك فهم ليسوا تجارًا في السوق الثانوية.

✔️ صكوك الإجارة (عقد إيجار)

النوع الثاني من الصكوك هو نوع الإجارة. وللتذكير ، فإن الإجارة هي نوع من التأجير الذي نواجهه في التمويل التقليدي. راجع مقالتنا عن الإجارة.

كثيرا ما يستخدم هذا. يمكن تفسير هذا الالتماس من خلال بساطة هيكل هذه الصكوك. علاوة على ذلك ، يصفه بعض الباحثين بأنه هيكل الصكوك الكلاسيكية التي من خلالها جميع الهياكل الأخرى الصكوك تم تطويره.

✔️ صكوك الاستصناع

الشكل الثالث من الصكوك هو صكوك الاستصناع. إنه شكل من أشكال الصكوك مستمدة مناستثناء هنا هو عقد إيجار. هذا النموذج مناسب لتمويل مشاريع التنمية الجديدة.

ومع ذلك ، فقد ثبت أنه من الصعب التغلب على بعض العيوب الهيكلية. لهذا ، فإنه لا يقدم نفسه كمصدر بديل لتمويل المشاريع الإسلامية متعددة المصادر بالطريقة التي تم التنبؤ بها في السابق.

✔️ صكوك المرابحة

الشكل الرابع من الصكوك هو صكوك المرابحة. على عكس الأشكال الأخرى ، يتم استخدام هذا النموذج بشكل أقل.

مصطلح " المرابحة من المفهوم على نطاق واسع أنه يشير إلى اتفاقية تعاقدية بين الممول (البائع) والعميل (المشتري) حيث يقوم الممول ببيع أصول أو منتجات محددة للعميل للتسليم النقدي ريثما يتمكن العميل من الوفاء بدفعه المؤجل الالتزامات وفقا للاتفاق " المرابحة ". وهكذا فإن هذا المنطق هو الذي يحرك صكوك المرابحة.

✔️ صكوك هجينة

الشكل الخامس للصكوك هو ما يسمى بالصكوك الهجينة. هم S.ukuks بمعدل هجين على أساس رابطة الأصول.

وهو نوع من الصكوك التي تتكون فيها الأصول الأساسية من عقدين أو أكثر من عقود التمويل الإسلامي. بمعنى آخر، يتطلب هذا النوع من الصكوك عدة عقود من الباطن.

✔️ صكوك المشاركة

والشكل السادس من الصكوك هو صكوك المشاركة. وقد تراجعت شعبية هذا الهيكل في الآونة الأخيرة، منذ إعلان هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (AAOIFI) في عام 2008.

وكانت الهيئة الاستشارية للمؤسسات المالية الإسلامية قد انتقدت استخدام التزامات الشراء في الهيكل صكوك المشاركة. في الواقع ، المصطلح مشاركة مشتق من كلمة " شركه معنى "الشراكة".

في أبسط أشكاله ، ترتيب مشاركة هي اتفاقية شراكة حيث يساهم كل شريك بجزء من رأس المال لتنفيذ مشروع. قد تكون هذه المساهمة عينية أو نقدية.

✔️ صكوك السلام

الشكل السابع من الصكوك هو صكوك السلام. في الواقع ، السلام هو عقد بيع ائتماني عكسي يدفع فيه المشتري اليوم ويستلم الأصل لاحقًا. وهكذا فإن صكوك السلام تتعلق بالأصول في عملية الإنتاج أو التصنيع.

ومن الناحية الشرعية، يشترط لصحة البيع وجود المبيع. ويجب أن يمتلكه البائع، ويجب أن يكون الأصل حقيقياً. الاستثناءات لهذا الموقف العام هي المبيعات التي تتم بموجب العقود "س".العالم اليوم "و" استثناء ".

✔️ صكوك الوكالة (عقد وكالة)

الشكل الثامن هو صكوك الوكالة. المفهوم " الوكالة يشير حرفيًا إلى ترتيب يقوم بموجبه أحد الأطراف بتفويض بعض مسؤولياته إلى طرف آخر للعمل نيابة عنه.

Un الوكالة لذلك هو نوع من علاقة الوكالة في التمويل الكلاسيكي. هيكل من الصكوك الوكالة مستوحى من العلاقة.

✔️ صكوك المضاربة

الشكل التاسع هو صكوك المضاربة. من خلال هيكلة البرنامج الصكوك، غالبًا ما تكون الخطوة الأولى هي تحليل ما تستلزمه أعمال المنشئ بالضبط وما هي الأصول (إن وجدت) المتاحة لدعم إصدار الصكوك.

✔️ صكوك المضاربة

الشكل الأخير هو صكوك المضاربة. يطلق عليه حرفيا " الصكوك استثمار ". هذه هي الشهادات الصكوك » ذات القيمة المتساوية التي يتم إصدارها وبيعها للمستثمرين

اترك لي تعليق