স্টক মার্কেটের দামের অস্থিরতা সম্পর্কে আপনার যা জানা দরকার 

অস্থিরতা একটি বিনিয়োগ শব্দ যা বর্ণনা করে যখন একটি বাজার বা নিরাপত্তা অনির্দেশ্য এবং কখনও কখনও আকস্মিক দামের গতিবিধির অভিজ্ঞতা দেয়। লোকেরা প্রায়শই কেবলমাত্র অস্থিরতার কথা চিন্তা করে যখন দাম কমছে। কিন্তু অস্থিরতা হঠাৎ দাম বৃদ্ধিকেও উল্লেখ করতে পারে। কঠোরভাবে বলতে গেলে, উদ্বায়ীতা হল একটি নিরাপত্তার গড় বা গড় রিটার্নের চারপাশে ছড়িয়ে পড়ার একটি পরিমাপ।

অস্থিরতা ব্যবহার করে পরিমাপ করা যেতে পারে আদর্শ বিচ্যুতি, যা নির্দেশ করে যে একটি স্টকের দাম কতটা ঘনিষ্ঠভাবে গড় বা চলমান গড় (MA) এর কাছাকাছি ক্লাস্টার করা হয়েছে। যখন দামগুলি শক্তভাবে ক্লাস্টার করা হয়, আদর্শ বিচ্যুতি কম। যখন দামগুলি ব্যাপকভাবে ব্যবধান করা হয়, আদর্শ বিচ্যুতি গুরুত্বপূর্ণ।

এই নিবন্ধে, আমরা মূলত শেয়ার বাজারের অস্থিরতা সম্পর্কে কথা বলছি। আসুন দেখা যাক

অস্থিরতার কারণ কী?

বাজারে সম্পদ মূল্যের অস্থিরতা সৃষ্টি করতে পারে এমন অনেক কারণ রয়েছে। এই নিবন্ধে, আমরা এই উপাদানগুলির মধ্যে কয়েকটি উপস্থাপন করি। শেষ পর্যন্ত পড়ুন।

1. রাজনৈতিক ও অর্থনৈতিক কারণ

সরকারগুলি শিল্প নিয়ন্ত্রণে একটি প্রধান ভূমিকা পালন করে এবং বাণিজ্য চুক্তি, আইন এবং নীতি সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় অর্থনীতিতে প্রভাব ফেলতে পারে। বক্তৃতা থেকে নির্বাচন পর্যন্ত সবকিছুই বিনিয়োগকারীদের মধ্যে প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করতে পারে, যা শেয়ারের দামকে প্রভাবিত করে।

অর্থনৈতিক তথ্যও একটি ভূমিকা পালন করে, কারণ যখন অর্থনীতি ভাল করছে, বিনিয়োগকারীরা ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া দেখায়। মাসিক কর্মসংস্থান প্রতিবেদন, মুদ্রাস্ফীতির তথ্য, ভোক্তা ব্যয়ের পরিসংখ্যান এবং ত্রৈমাসিক জিডিপি গণনা সবই বাজারের কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করতে পারে। অন্যদিকে, এগুলো যদি বাজারের প্রত্যাশা পূরণ না করে, তাহলে বাজার আরও অস্থির হয়ে উঠতে পারে।

2. শিল্প এবং সেক্টর ফ্যাক্টর

নির্দিষ্ট ঘটনা একটি শিল্প বা সেক্টরের মধ্যে অস্থিরতা সৃষ্টি করতে পারে। তেল খাতে, উদাহরণস্বরূপ, একটি প্রধান তেল উৎপাদনকারী অঞ্চলে একটি বড় আবহাওয়ার ঘটনা তেলের দাম বৃদ্ধির কারণ হতে পারে।

ফলস্বরূপ, তেল বিতরণের সাথে সম্পর্কিত কোম্পানিগুলির স্টকের দাম বাড়তে পারে, যেহেতু কেউ তাদের থেকে লাভের আশা করতে পারে, অন্যদিকে যাদের ব্যবসায় তেলের দাম বেশি তাদের দাম কমতে পারে।

একইভাবে, একটি নির্দিষ্ট শিল্পে বর্ধিত সরকারী নিয়ন্ত্রণ স্টকের মূল্য হ্রাসের কারণ হতে পারে, বর্ধিত সম্মতি এবং শ্রম ব্যয়ের কারণে যা ভবিষ্যতে আয় বৃদ্ধিকে প্রভাবিত করতে পারে।

3. কোম্পানি কর্মক্ষমতা

অস্থিরতা সবসময় হয় না বাজার-ব্যাপী এবং উদ্বেগ হতে পারে একটি একক মালিকানা. ইতিবাচক খবর, যেমন একটি শক্তিশালী উপার্জন প্রতিবেদন বা একটি নতুন পণ্য যা গ্রাহকদের কাছে আবেদন করে, কোম্পানির সাথে বিনিয়োগকারীদের খুশি করতে পারে। যদি অনেক বিনিয়োগকারী এটি কিনতে চায়, তাহলে এই বর্ধিত চাহিদা স্টক মূল্যকে তীব্রভাবে বৃদ্ধি করতে সাহায্য করতে পারে।

বিপরীতে, একটি পণ্য প্রত্যাহার, ডেটা লঙ্ঘন, বা দুর্বল ব্যবস্থাপনা আচরণ সবই স্টক মূল্যকে আঘাত করতে পারে কারণ বিনিয়োগকারীরা তাদের স্টক বিক্রি করে। কোম্পানির আকারের উপর নির্ভর করে, এই ইতিবাচক বা নেতিবাচক কর্মক্ষমতা বৃহত্তর বাজারেও প্রভাব ফেলতে পারে।

অস্থিরতার প্রকারভেদ

সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় আর্থিক বাজারে বিনিয়োগকারীরা বিশ্লেষণ করে এমন একটি কারণ হল অস্থিরতা। অস্থিরতার জন্য দুটি মূল পন্থা রয়েছে, যার প্রতিটির সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে:

উহ্য অবিশ্বাস

অন্তর্নিহিত উদ্বায়ীতা শব্দটি একটি সম্পদের আনুমানিক উদ্বায়ীতা বর্ণনা করে এবং এটি বিকল্প ট্রেডিংয়ের একটি সাধারণ বৈশিষ্ট্য। অন্তর্নিহিত অস্থিরতা প্রতিফলিত করে যে বাজার কীভাবে উপলব্ধি করে যে ভবিষ্যতে কোথায় অস্থিরতা থাকা উচিত, তবে এটি সম্পদের দাম কোন দিকে যাবে তা পূর্বাভাস দেয় না।

সাধারণত, একটি বিয়ার মার্কেটে একটি সম্পদের অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বেড়ে যায় কারণ বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী আশা করে যে সময়ের সাথে সাথে এর দাম কমতে থাকবে।

এর মধ্যে কমে যায় একটি ষাঁড়ের বাজার কারণ ব্যবসায়ীরা বিশ্বাস করেন সময়ের সাথে সাথে দাম বাড়তে বাধ্য। এটি সাধারণ বিশ্বাসের কারণে যে ভালুকের বাজারগুলি ষাঁড়ের বাজারের তুলনায় সহজাতভাবে ঝুঁকিপূর্ণ।

উহ্য অবিশ্বাস বিভিন্ন ভবিষ্যদ্বাণীমূলক কারণের উপর ভিত্তি করে একটি সম্পদের ভবিষ্যৎ মূল্যের গতিবিধি অনুমান করতে ব্যবহার করা মেট্রিক্স ব্যবসায়ীদের মধ্যে একটি।

উপলব্ধি/ঐতিহাসিক অস্থিরতা

উপলব্ধ অস্থিরতা, ঐতিহাসিক অস্থিরতা হিসাবেও পরিচিত, পরিসংখ্যানগতভাবে পরিমাপ করার একটি উপায় যে কিভাবে একটি নির্দিষ্ট সম্পদ বা বাজার সূচকের রিটার্নগুলি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বিশ্লেষণ করা হয়।

সাধারণত, একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি আর্থিক উপকরণের গড় মূল্য থেকে তার গড় বিচ্যুতি স্থাপন করে ঐতিহাসিক অস্থিরতা পরিমাপ করা হয়।

প্রমিত বিচ্যুতি অনুভূত অস্থিরতার সবচেয়ে সাধারণ পরিমাপ হতে থাকে, যদিও এই মেট্রিকটি গণনা করার জন্য অন্যান্য পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়। একটি ঝুঁকিপূর্ণ নিরাপত্তা হল একটি যার উচ্চ ঐতিহাসিক অস্থিরতার মান রয়েছে যদিও কিছু ধরণের ব্যবসায় এটি একটি নেতিবাচক কারণ নয় কারণ বুলিশ এবং বিয়ারিশ অবস্থা ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে।

এই দুটি ব্যবস্থার বিপরীতে, ঐতিহাসিক (পূর্ববর্তী) অস্থিরতা রেফারেন্স পরিমাপ হিসাবে কাজ করে,

যদি দুটি পরিমাপ একই মান দেখায়, তাহলে ঐতিহাসিক মানগুলির উপর ভিত্তি করে একটি সম্পদকে ন্যায্য মূল্য হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এই কারণে, ব্যবসায়ীরা এই ভারসাম্য থেকে বিচ্যুতিগুলি সন্ধান করে তা নির্ধারণ করতে যে সম্পদের মূল্য বেশি বা অবমূল্যায়িত হয়েছে কিনা।

আর্থিক অস্থিরতার মূল্যায়নের জন্য আদর্শ বিচ্যুতি মডেল

স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি হল একটি পরিমাপ যা পরিসংখ্যানগতভাবে একটি আর্থিক সম্পদের গড় মূল্যের চারপাশে বিচ্ছুরণ বা পরিবর্তনশীলতার মাত্রা নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়, এটি বাজারের অস্থিরতা পরিমাপের একটি উপযুক্ত উপায় করে তোলে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, বিচ্ছুরণ হল একটি সম্পদের গড় মূল্য এবং এর প্রকৃত মূল্যের মধ্যে পার্থক্য।

বিচ্ছুরণ বা পরিবর্তনশীলতা যত বেশি, উচ্চতর মান বিচ্যুতি। প্রকরণ যত ছোট, প্রমিত বিচ্যুতি তত কম। বিশ্লেষকরা প্রায়শই প্রত্যাশিত ঝুঁকি পরিমাপ করার উপায় হিসাবে মানক বিচ্যুতি ব্যবহার করে এবং দামের পরিবর্তনের মাত্রা নির্ধারণ করে।

অস্থিরতার মানক বিচ্যুতি গণনা করার সময়, একটি অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য ডেটা সেটের বৈচিত্র্য অবশ্যই বের করতে হবে। প্রমিত বিচ্যুতি হল প্রকরণের বর্গমূল।

দৃষ্টান্তমূলক উদ্দেশ্যে, আমরা একটি অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য বিবেচনা করব যা সমানভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে 1 $ থেকে 10 $ এ $ 10 ট্রেডিং সময়ের মধ্যে। মানক বিচ্যুতি নিম্নলিখিত ধাপে প্রাপ্ত করা হবে:

• 10 ট্রেডিং দিনের গড় গণনা করুন। এটি মূল্য যোগ করে করা হয় ($1, $2... থেকে $10) তারপর এটিকে 10 দ্বারা ভাগ করে (এই ক্ষেত্রে, মোট পুরস্কারের সংখ্যা)। 55 এর যোগফল 10 দিয়ে ভাগ করলে হবে 5,5 $।
• প্রতিটি পিরিয়ডে গড় থেকে বিচ্যুতি নির্ধারণ করুন। এটি বন্ধ মূল্য এবং গড় মধ্যে পার্থক্য. উদাহরণস্বরূপ, 7 তম দিনে, এর দাম 7 $ গড় থেকে বিচ্যুত হয় 5,5 থেকে $2,5.
• প্রতিটি সময়ের বিচ্যুতি বর্গ করুন। নেতিবাচক বিচ্যুতি সহ সমস্ত পিরিয়ডগুলিকে বর্গ করার মাধ্যমে মুছে ফেলা হবে৷
• বর্গক্ষেত্র বিচ্যুতি যোগ করুন। আমাদের উদাহরণ অনুযায়ী, যোগফল হয় 82,5 $
• যোগফলকে পিরিয়ডের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করুন, এই ক্ষেত্রে, 10। এটি হবে 8,25 $।
• আদর্শ বিচ্যুতি হল এই সংখ্যার বর্গমূল। এই ক্ষেত্রে, মান বিচ্যুতি হয় 2,75 XNUMX, যা গড় মূল্যের চারপাশে মানগুলির বন্টনকে প্রতিফলিত করে, যা ব্যবসায়ীদের সম্পদের মূল্য এবং গড়ের মধ্যে সম্ভাব্য বিচ্যুতির অন্তর্দৃষ্টি দেয়।

উপরের গণনাটি যেমন দেখায়, ঝুঁকির পরিমাপ হিসাবে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি অনুমান করে যে ডেটা সেটটি একটি স্বাভাবিক বিতরণ অনুসরণ করে, বা যা একটি বেল কার্ভ হিসাবে পরিচিত।

এই ধরনের পরিস্থিতিতে, উপরের মত, 68% ডেটা একটি আদর্শ বিচ্যুতির মধ্যে পড়বে; 95% দুটি অবস্থিত হবে আদর্শ বিচ্যুতি এবং 99,7% ডেটা তিনটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির মধ্যে পড়বে।

কিন্তু অস্থিরতার পরিমাপ হিসাবে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করার কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে। প্রারম্ভিকদের জন্য, দাম বা রিটার্ন কখনই অভিন্ন হয় না এবং উভয় দিকেই তীব্র বৃদ্ধির সময়সীমার দ্বারা বিরামচিহ্নিত হয়।

এর মানে হল যে গণনার সময় বিবেচনা করা সময়ের উপর নির্ভর করে আদর্শ বিচ্যুতি নিজেই ওঠানামা করতে পারে।

এছাড়াও আছে বিটা পদ্ধতি (β) উদ্বায়ীতা পরিমাপ বা গণনা করতে। এই পদ্ধতিতে, একটি অন্তর্নিহিত সম্পদের অস্থিরতা অন্যান্য সম্পর্কিত সম্পদের তুলনায় পরিমাপ করা হয়।

উদাহরণস্বরূপ, অ্যাপলের স্টক অস্থিরতা অন্যান্য প্রযুক্তিগত স্টকগুলির সামগ্রিক অস্থিরতার বিরুদ্ধে বা এমনকি একটি ব্যাপক বেঞ্চমার্ক স্টক সূচকের বিরুদ্ধেও পরিমাপ করা যেতে পারে।

বাজারের অস্থিরতার সুবিধা

অস্থিরতা সবসময় খারাপ জিনিস নয়। বাজার সংশোধন কখনও কখনও এন্ট্রি পয়েন্ট প্রদান করতে পারে যা বিনিয়োগকারীরা সুবিধা নিতে পারে।

যদি একজন বিনিয়োগকারীর কাছে নগদ অর্থ থাকে এবং স্টক মার্কেটে বিনিয়োগের জন্য অপেক্ষা করে থাকে, তাহলে বাজার সংশোধন একটি কম মূল্যে সেই নগদ বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করতে পারে। বাজারের নিম্নগামী অস্থিরতা বিনিয়োগকারীদেরও অফার করে যারা বিশ্বাস করে যে বাজার দীর্ঘমেয়াদে ভালো পারফর্ম করবে তারা তাদের পছন্দের কোম্পানিতে অতিরিক্ত শেয়ার কেনার সুযোগ পাবে, কিন্তু কম দামে।

একটি সহজ উদাহরণ হয়তো একজন বিনিয়োগকারী কিনতে পারেন 5O? $0, একটি স্টক যা অল্প সময়ের আগে $100 মূল্যের ছিল। এইভাবে স্টক কেনা আপনার শেয়ার প্রতি গড় খরচ কমিয়ে দেয়, যা আপনার পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা উন্নত করতে সাহায্য করে যখন বাজারগুলি শেষ পর্যন্ত পুনরুদ্ধার করে।

যখন একটি স্টক দ্রুত বাড়ছে তখন প্রক্রিয়াটি একই। বিনিয়োগকারীরা বিক্রি করে লাভ করতে পারে, যার আয় অন্যান্য ক্ষেত্রে বিনিয়োগ করা যেতে পারে যা আরও ভাল সুযোগ দেয়।

অস্থিরতা এবং এর কারণগুলি বোঝার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা আরও ভাল দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন জেনারেট করার জন্য বিনিয়োগের সুযোগগুলির সম্ভাব্য সুবিধা নিতে পারে।