আপনার মুদ্রা ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য 5টি পদক্ষেপ

বিনিময় হারের ওঠানামা হয় একটি দৈনন্দিন ঘটনা। অবকাশ যাপনকারী থেকে শুরু করে বিদেশ ভ্রমণের পরিকল্পনা করা এবং কখন এবং কীভাবে স্থানীয় মুদ্রা পাওয়া যায় তা নিয়ে ভাবছেন, একাধিক দেশে বহুজাতিক সংস্থা ক্রয়-বিক্রয় পর্যন্ত, একটি ভুলের প্রভাব বিশাল হতে পারে। আপনি যদি মনে করেন কারেন্সি এবং এক্সচেঞ্জ রেট শুধুমাত্র ব্যাঙ্কারদের জন্য, এটা আবার ভাবার সময়।

মুদ্রা ঝুঁকি সব আন্তর্জাতিক ব্যবসা প্রভাবিত. আপনি যদি মনে করেন যে মুদ্রা এবং বিনিময় হার এমন কিছু যা শুধুমাত্র ব্যাংকারদেরই চিন্তা করা উচিত, আবার চিন্তা কর.

অনেক ব্যবসা মুদ্রা ঝুঁকির সম্মুখীন হয়, তারা তা উপলব্ধি করুক বা না করুক। বৈশ্বিক মুদ্রায় সাম্প্রতিক বন্য পরিবর্তনের সাথে, অন্যান্য দেশে গ্রাহক, সরবরাহকারী বা উৎপাদন সহ কোম্পানিগুলির জন্য মুদ্রা ঝুঁকি আবার এজেন্ডায় ফিরে এসেছে।

করোনাভাইরাস ছড়িয়ে পড়ার সাথে সাথে, মার্চ এবং এপ্রিল বিনিময় হারে নাটকীয় ওঠানামা নিয়ে আসে। প্রাদুর্ভাব নিয়ন্ত্রণের জন্য কঠোর বিধিবিধান বিশ্ব অর্থনীতিকে ম্লান করেছে, যার ফলে তেলের দাম এবং স্টক মার্কেটে অনুরূপ পতন হয়েছে।

বাজার ঘুরে নিরাপদ আশ্রয় খুঁজছে জাপানি ইয়েন, মার্কিন ডলার এবং সুইস ফ্রাঙ্ক। ছোট মুদ্রা এবং পণ্য মুদ্রা ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে, বিশেষ করে NOK, le SEK, AUD, NZD এবং উদীয়মান বাজারের মুদ্রা, যদিও মূল্যের কিছু পতন এপ্রিল থেকে বিপরীত হয়েছে।

মূল শিক্ষা হল যে আপনি যদি এমন একটি ব্যবসা চালান যা বিদেশে রাজস্ব তৈরি করে বা অন্য দেশে খরচ হয়, তাহলে আপনি সম্ভবত মুদ্রার ঝুঁকির সম্মুখীন হবেন। আপনার নিয়ন্ত্রণের বাইরের ইভেন্টগুলি আপনার আয়কে খেতে পারে এবং আপনার খরচ বাড়াতে পারে।

তাহলে মুদ্রা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সমস্যা কত বড়?

HSBC এবং FT Remark দ্বারা পরিচালিত 200 CFO এবং প্রায় 300 কোষাধ্যক্ষের একটি সমীক্ষায়, 70% CFOs এর বলেছে যে তাদের কোম্পানী আগের দুই বছরে মুনাফা হ্রাস পেয়েছে কারণ এড়ানো যায় এবং অপরিবর্তিত মুদ্রা ঝুঁকি।

58% বৃহৎ কোম্পানিগুলোর সিএফও বলেছেন যে মুদ্রা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা হল দুটি ঝুঁকির মধ্যে একটি যা বর্তমানে তাদের বেশিরভাগ সময় নেয়; এবং 51% বলেন, FX হল এমন একটি ঝুঁকি যা মোকাবেলা করার জন্য তাদের সংস্থা সবচেয়ে কম সজ্জিত।

মুদ্রার ওঠানামা ছোট এবং মাঝারি আকারের ব্যবসার জন্যও হুমকি, কিন্তু অনুযায়ী  Nordea অধ্যয়ন  2020 এর শেষে সম্পন্ন করা হয়েছে, অনেক SME তাদের বিনিময় হারের ঝুঁকিকে অবমূল্যায়ন করে।

কোভিড-১৯ মহামারী চলাকালীন মুদ্রার ওঠানামার কারণে 2 মিলিয়ন ইউরোর বেশি টার্নওভার এবং আমদানি ও রপ্তানির ন্যায্য স্তরের কোম্পানিগুলি অপ্রত্যাশিত আর্থিক ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছে।

তবে, প্রায় অর্ধেক এসএমই এর বিরুদ্ধে নিজেদের রক্ষা করতে পারেনি। জরিপটি নির্দেশ করে যে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার প্রধান বাধাগুলি সময় এবং কীভাবে জানার অভাবের সাথে সম্পর্কিত।

অন্যদিকে, আপনার মুদ্রার ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করা আপনার ব্যবসায় সুবিধা আনতে পারে:

• আপনার নগদ প্রবাহ এবং লাভ মার্জিন রক্ষা করুন
• উন্নত আর্থিক পূর্বাভাস এবং বাজেট
• মুদ্রার ওঠানামা কীভাবে আপনার ব্যালেন্স শীটকে প্রভাবিত করে তা আরও ভালভাবে বুঝুন
• ঋণ গ্রহণের ক্ষমতা বৃদ্ধি

যখন বিনিময় হার ওঠানামা করে, ব্যবসাগুলি সম্ভাব্য ক্ষতি এড়াতে ছুটে যায়। তারা কি মুদ্রা ঝুঁকি হেজ করা উচিত এবং কিভাবে?

মুদ্রা ঝুঁকির ধরন

মূলত, ব্যবসাগুলো তিন ধরনের মুদ্রা ঝুঁকির সম্মুখীন হয়: লেনদেন এক্সপোজার, অনুবাদ এক্সপোজার এবং অর্থনৈতিক (বা অপারেশনাল) এক্সপোজার। আমরা নীচে তাদের আরও বিশদে পরীক্ষা করব।

ট্রেড এক্সপোজার

এটি হল সবচেয়ে সহজ ধরনের কারেন্সি রিস্ক এক্সপোজার এবং নাম থেকে বোঝা যায়, বৈদেশিক মুদ্রায় প্রকৃত ব্যবসায়িক লেনদেনের ফলাফল। এক্সপোজার ঘটে, উদাহরণস্বরূপ, একজন গ্রাহকের কাছ থেকে অর্থ গ্রহণের অধিকার এবং অর্থের প্রকৃত প্রকৃত প্রাপ্তির মধ্যে সময়ের পার্থক্যের কারণে বা, একজন পাওনাদারের ক্ষেত্রে, অর্ডার দেওয়া এবং চালান পরিশোধের মধ্যে সময়।

উদাহরণস্বরূপ: একটি মার্কিন কোম্পানি সরঞ্জাম কিনতে চায় এবং বেশ কয়েকটি সরবরাহকারীর (দেশী এবং বিদেশী) কাছ থেকে উদ্ধৃতি পাওয়ার পরে, জার্মানির একটি কোম্পানি থেকে ইউরোতে কেনার জন্য বেছে নিয়েছে৷ সরঞ্জাম খরচ 100 000 € এবং অর্ডারের সময়, বিনিময় হার €/$ থেকে 1,1, যার অর্থ হল কোম্পানির খরচ USD 110 000 $

তিন মাস পরে, যখন চালান বকেয়া হবে, $ দুর্বল এবং বিনিময় হার €/$ এখন 1,2. ব্যবসার মীমাংসার খরচও একই 100 000 € পরিশোধ করা এখন 120 000 $

লেনদেনের এক্সপোজারের ফলে ব্যবসার জন্য একটি অপ্রত্যাশিত অতিরিক্ত খরচ হয়েছে 10 000 $ এবং এর অর্থ হতে পারে যে কোম্পানী অন্যান্য সরবরাহকারীদের একজনের কাছ থেকে কম দামে সরঞ্জাম ক্রয় করতে পারে।

অনুবাদের এক্সপোজার

এটি একটি বিদেশী সহায়ক সংস্থার আর্থিক বিবৃতি (যেমন আয় বিবৃতি বা ব্যালেন্স শীট) এর স্থানীয় মুদ্রা থেকে মূল কোম্পানির উপস্থাপনা মুদ্রায় অনুবাদ বা অনুবাদ।

এটি ঘটে কারণ মূল কোম্পানির শেয়ারহোল্ডার এবং নিয়ন্ত্রকদের কাছে রিপোর্টিং বাধ্যবাধকতা রয়েছে যার জন্য এটির সমস্ত সহায়ক সংস্থার জন্য রিপোর্টিং মুদ্রায় একত্রীকৃত অ্যাকাউন্ট সরবরাহ করতে হবে।

এর ধারাবাহিকতায় উপরের উদাহরণ, ধরুন আমেরিকান কোম্পানী জার্মানিতে সরঞ্জাম তৈরির জন্য একটি সহায়ক সংস্থা তৈরি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। সাবসিডিয়ারিটি তার আর্থিক বিবরণী উপস্থাপন করবে ইউরোর এবং আমেরিকান মূল কোম্পানী এই বিবৃতিতে অনুবাদ করবে আমেরিকান ডলার.

নীচের উদাহরণ তার স্থানীয় মুদ্রায় সহায়ক সংস্থার আর্থিক কর্মক্ষমতা দেখায়,ইউরো প্রথম এবং দ্বিতীয় বছরের মধ্যে, সে তার আয় বৃদ্ধি করে 10 দ্বারা% এবং শুধুমাত্র খরচ বৃদ্ধি সীমাবদ্ধ করার জন্য একটি নির্দিষ্ট উত্পাদনশীলতা অর্জন করে 6%। এটি একটি চিত্তাকর্ষক বৃদ্ধি ফলাফল 25% নেট আয়।

যাইহোক, বিনিময় হারের ওঠানামার প্রভাবের কারণে, মূল কোম্পানির রিপোর্টিং মুদ্রা, USD-এ আর্থিক কর্মক্ষমতা উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন।

দুই বছরের সময়কালে, এই উদাহরণে, ডলার শক্তিশালী হয়েছে এবং বিনিময় হার €/$ একটি গড় থেকে গেছে 1,2 বছর 1 XXX বছর 2. আর্থিক কর্মক্ষমতা আমেরিকান ডলার অনেক খারাপ দেখায়। টার্নওভার দ্বারা ডাউন হবে 4% এবং নিট ফলাফল, যখন বৃদ্ধি অব্যাহত, শুধুমাত্র দ্বারা আপ হয় 9% পরিবর্তে 25%।

অর্থনৈতিক (বা অপারেশনাল) এক্সপোজার

এই পরবর্তী ধরনের মুদ্রা ঝুঁকি একটি কোম্পানির ভবিষ্যত নগদ প্রবাহ এবং বাজার মূল্যের উপর অপ্রত্যাশিত এবং অনিবার্য মুদ্রার ওঠানামার প্রভাব দ্বারা সৃষ্ট হয় এবং দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতির।

এই ধরনের এক্সপোজার দীর্ঘমেয়াদী কৌশলগত সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করতে পারে, যেমন উৎপাদন ক্ষমতা কোথায় বিনিয়োগ করতে হবে।

শুরুতে উল্লিখিত আমার হাঙ্গেরিয়ান অভিজ্ঞতায়, আমি যে কোম্পানির জন্য কাজ করেছি সেটি 2000-এর দশকের গোড়ার দিকে কম উৎপাদন খরচের সুবিধা নেওয়ার জন্য মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে হাঙ্গেরিতে বিপুল পরিমাণ ক্ষমতা স্থানান্তরিত করেছিল।

এটি হাঙ্গেরিতে তৈরি করা এবং তারপরে পণ্যটিকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ফেরত পাঠানো আরও লাভজনক ছিল। যাইহোক, হাঙ্গেরিয়ান ফরিন্ট পরবর্তী দশকে উল্লেখযোগ্যভাবে শক্তিশালী হয় এবং প্রত্যাশিত খরচের অনেক সুবিধা মুছে ফেলে।

বিনিময় হারের পরিবর্তনগুলি একটি কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক অবস্থানকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করতে পারে, এমনকি যদি এটি বিদেশে কাজ বা বিক্রি না করে।

উদাহরণস্বরূপ, একটি আমেরিকান আসবাবপত্র প্রস্তুতকারক যেটি শুধুমাত্র স্থানীয়ভাবে বিক্রি করে তাকে এখনও এশিয়া এবং ইউরোপ থেকে আমদানির সাথে মোকাবিলা করতে হবে, যা সস্তা হয়ে উঠতে পারে এবং তাই আরও বেশি প্রতিযোগিতামূলক হয়ে উঠতে পারে যদি ডলারের মূল্য বৃদ্ধি পায়।

আপনার ব্যবসার বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকি পরিচালনার 5টি ধাপ

কোথায় এবং কিভাবে মুদ্রার ওঠানামা একটি কোম্পানির নগদ প্রবাহকে প্রভাবিত করে তা বোঝা সহজ নয়। বাজারের অংশগুলির মধ্যে সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রবণতা থেকে প্রতিযোগিতামূলক আচরণ পর্যন্ত অনেকগুলি বিভিন্ন কারণ নির্ধারণ করে যে কীভাবে বিনিময় হার একটি প্রদত্ত ব্যবসায় নগদ প্রবাহকে প্রভাবিত করে।

1. আপনার অপারেটিং চক্র পর্যালোচনা করুন

কোথায় মুদ্রা ঝুঁকি বিদ্যমান তা খুঁজে বের করতে আপনার কোম্পানির অপারেটিং চক্র পর্যালোচনা করুন। এটি আপনাকে মুদ্রার ওঠানামার জন্য আপনার লাভের মার্জিন কতটা সংবেদনশীল তা নির্ধারণ করতে সাহায্য করবে।

2. স্বীকার করুন যে আপনার অনন্য মুদ্রা প্রবাহ আছে

প্রতিটি ব্যবসা অনন্য এবং এটি আপনার নগদ প্রবাহে প্রতিফলিত হয়, তবে আপনার সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার কাঠামোতেও। এটা বোঝা অত্যাবশ্যক যে মুদ্রার ওঠানামা একটি প্রভাব ফেলতে পারে এবং হেজ করা বা না করার সিদ্ধান্তটি পাশার রোলের মতো সহজ নয়।

3. আপনার মুদ্রা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় আপনি কোন নিয়মগুলি প্রয়োগ করতে চান তা স্থির করুন - এবং সেগুলি মেনে চলুন৷

একটি কার্যকর বৈদেশিক মুদ্রা নীতি কোম্পানির আর্থিক উদ্দেশ্য এবং বিনিময় হারের পরিবর্তনের সম্ভাব্য প্রভাব সম্পর্কে একটি স্পষ্ট বোঝার সাথে শুরু হয়: যদি কার্যকরী নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ বিভিন্ন মুদ্রায় হয়, তাহলে বিনিময় হারের পরিবর্তনগুলি এর EBITDA-এর সাথে আপস করতে পারে। টার্গেটেড কোম্পানি।

যদি সম্পদ এবং দায়গুলি বিভিন্ন মুদ্রায় থাকে, নতুন বিনিময় হারের সাথে এই সম্পদগুলির পুনর্মূল্যায়ন আপস করতে পারে P&L এর নেট ফলাফল বা মূলধন অনুপাত লক্ষ্য.

বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা নীতি নিশ্চিত করে যে, আর্থিক উদ্দেশ্য যাই হোক না কেন, এই উদ্দেশ্যগুলির সাথে আপস করতে পারে এমন বিনিময় ঝুঁকিগুলি পদ্ধতিগতভাবে নিরীক্ষণ এবং প্রশমিত করা হয়।

4. মুদ্রা ঝুঁকি আপনার এক্সপোজার পরিচালনা করুন

বিশেষ করে যখন এটি ভৌত ​​পণ্যের ক্ষেত্রে আসে, তখন ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নেওয়া এবং কোম্পানির ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে সেই সিদ্ধান্তগুলির প্রভাব পর্যবেক্ষণের মধ্যে সংযোগ বিচ্ছিন্ন হয়৷ এই সময়ে, ক্রয়-বিক্রয়ের অর্ডার নিয়ে আলোচনা করা হয়, সারা বিশ্বে সামগ্রী পাঠানো হয় এবং পণ্য তৈরি, সংরক্ষণ এবং বিতরণ করা হয়। 

নিবন্ধ পড়া: স্টক মার্কেটের দামের অস্থিরতা সম্পর্কে আপনার যা জানা দরকার 

এই শারীরিক প্রক্রিয়ার সাথে, চালানগুলি পাঠানো হয়, পর্যালোচনা করা হয়, অনুমোদিত হয় এবং শেষ পর্যন্ত অর্থ প্রদান করা হয়। এই সময়ে, মুদ্রাগুলি মূল্যবান এবং অবমূল্যায়ন করে।

যদি উপাদান এবং উত্পাদন খরচ বিক্রয় রাজস্বের চেয়ে ভিন্ন মুদ্রায় হয়, তবে এই বিনিময় হারের ওঠানামাগুলি সহজেই কোম্পানির প্রাথমিক সিদ্ধান্ত গ্রহণের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত বিক্রয় মার্জিনগুলিকে মুছে ফেলতে পারে। 

আর্থিক উপকরণগুলি এই অনিশ্চয়তা প্রশমিত করতে সাহায্য করতে পারে যা কোম্পানির আর্থিক উদ্দেশ্যগুলির সাথে আপস করে৷ যে আমরা কি কভার কল, এবং এটি নিশ্চিত করে যে কোম্পানির ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্সকে প্রভাবিত করে এমন এক্সচেঞ্জ রেটগুলি তার সিদ্ধান্ত গ্রহণে ব্যবহৃত হারগুলির থেকে খুব বেশি আলাদা নয়৷

5. আপনার সময় খালি করতে স্বয়ংক্রিয় মুদ্রা ব্যবস্থাপনা

ছোট ব্যবসার পাশাপাশি বড় কর্পোরেশন সকলেই তাদের মুদ্রা প্রক্রিয়াকরণ স্বয়ংক্রিয় করে লাভবান হতে পারে। পুরস্কার বিজয়ী সমাধান অটোএফএক্স Nordea থেকে সংস্থাগুলি সংস্থানগুলিকে সংস্থানগুলি খালি করতে, ম্যানুয়াল কাজগুলি দূর করতে এবং অপারেশনাল ঝুঁকি এবং মানবিক ত্রুটি হ্রাস করতে সহায়তা করে৷ 

আপনার যদি এই অঞ্চলে অভিজ্ঞতা থাকে তবে আপনি মন্তব্যে এটি ছেড়ে যেতে পারেন