Hobeto ulertu korporazio finantzak

finantza korporatiboak erakunde bati lotutako finantza-alderdi guztiak biltzen ditu. Kapital inbertsioarekin, bankuarekin, aurrekontuekin eta abarrekin lotutako alderdiak dira. Akziodunen balioa maximizatzea du helburu epe laburreko eta luzerako finantza-plangintzaren bidez. Inplikatzen duen edozein eragiketa edo alderdi Erakunde baten finantzak finantza korporatiboaren parte da.

Izan ere, erakunde batek finantzaketa behar du bere jarduera, eragiketa eta proiektu ezberdinetarako. Bere garapenaren fase bakoitzean nahikoa finantzaketa dagoela ziurtatu behar du: abiaraztetik heldutasunera arte.

Estadioan martxan jarri, enpresak finantzaketa behar du bere oinarrizko azpiegitura garatzeko, hala nola lantegiak ezartzea, makineria erostea, etab.

Etapan Bere garapena, finantzaketa behar du bere negozio-jarduerak zabaltzeko, joint ventures eta bat-egite eta erosketak eginez eta bere kapital zirkulatzailearen beharrak finantzatuz.

Artikulu honetan, Korporazio Finantzako BA BA aurkezten dizuet.

Zer da Corporate Finance?

Finantza korporatiboak erakunde batek bere eguneroko negozio-eragiketetan hartzen dituen finantza-erabakiak dakartza. Erakundeak duen kapitala diru gehiago irabazteko erabiltzea du helburu, eta, aldi berean, zenbait erabakiren arriskuak murrizten ditu.

Beraz, finantza-enpresentzako kapital-iturriak identifikatzeari buruzko erabakia dakarten enpresa-erabakiak enpresa-finantza-erabakiak dira.

Finantza korporatiboak negozio bat ustiatzeko beharrezkoak diren finantza-jarduera guztiak lantzen ditu. Funtzio oso bat da enpresan.

Enpresa handiagoetan, finantza-sail bat egongo litzateke CFO batek zuzendutako finantza-profesional talde batekin, konpainiaren finantzak kudeatuko zituena.

Bere eginkizunak honako hauek dira: aurreikuspena, plangintza, kapital-egitura zehaztea, funts nahikoak biltzea, inbertsio politika diseinatzea, finantza-negoziazioa eta dibidenduen erabakiak planifikatzea.

Hala ere, enpresa txiki batean, ekintzaileak berak kudea dezake finantza-funtzio hori.

Zer esan nahi du finantzak?

Gure bizitzako alderdi guztietan, gure dirua nola kudeatzen jakin behar dugu. Hauxe deitzen genion finantza pertsonalak. Enpresen kasuan, ezinbestekoa da enpresa jabeek plangintza-teknikak garatzea eta ezartzea negozioaren etorkizuneko existentzia ziurtatzeko.

Inbertitzaileek etekinak bilatu eta etekinak jaso behar dituzte, arrisku handirik hartu gabe.

Negozio arrakastatsua zuzentzea irabazitako diruari etekinik handiena ateratzea esan nahi du. Horregatik, akziodunek finantzaketa egokia eskaini behar diete inbertsioei, bai epe laburrerako, bai epe luzerako.

Enpresen irabaziak areagotzeko modu bat besteen baliabideen "ondo erabiltzea" da, hau da, "lapalanka ". Teknika honek maileguan hartutako funtsak ondo kudeatzen direla eta, beraz, akzioak baino hobeto funtzionatzen duela suposatzen du.

azkenik, finantzatzea aseguratzea da enpresa, erakunde, proiektu eta abar sortzeko edo funtzionatzeko beharrezkoak diren baliabide ekonomikoak.

Finantza korporatiboaren esparrua

Finantza korporatiboen helburu nagusietako bat akziodunen balioa handitzea da. CFOren lana negozioa zuzentzeko behar diren funtsak eskuragarri daudela ziurtatzea da.

Funtsak eskaintzeaz gain, finantza korporatiboak enpresa baten finantzak eragiten dituzten fusioak, erosketak eta erlazionatutako jarduerak jorratzen ditu. Proiektuen kudeaketa, zergak, diru-fluxuen kudeaketa dira korporazio-finantza-funtzioetako batzuk.

Hala ere, finantza korporatiboaren funtsezko jarduerak daude finantza-plangintza, finantza erakundea, fondoen inbertsioa eskuratu eta finantza kudeaketa.

Finantza-plangintza

Plangintza finantza korporatiboen funtsezko funtzioa da. Funtsezko alderdiak honako hauek dira: behar den finantzaketa, kanpoko iturrietatik biltzeko diru kopurua, funtsak biltzeko dauden iturriak eta dirua errentagarri nola erabil daitekeen.

Finantza ondo planifikatuta badago, negozioa zuzentzea erraza izango litzateke.

Finantza-antolaketa

Behar den finantza-kopurua erabaki ondoren, finantza korporatiboaren hurrengo jarduera funtsak biltzea da. Enpresen finantzaketa iturri desberdinak hauek dira:

• Erakundeen maileguak finantza
• Arrisku kapitalisten funtsak
• Banku-jaurpideak eta banku maileguak
• Onartu publikoaren gordailuak
• Bonuen jaulkipena eta akzioak
• Hornitzaileen merkataritza-kreditua
• Hipotekak jabetzan
• Alokairua edo alokairu-erosketa
• Gobernuaren edo beste erakunde batzuen diru-laguntzak

Funtsen inbertsioa

Funtsak eskuragarri daudenean, negozioan inbertitu behar dira. Honi deitzen zaio kapitalaren aurrekontua.

Hemen bi elementu daude: kapital finkoa et kapital zirkulatzailea. Kapital finkoak aktibo finkoen erosketari egiten dio erreferentzia, hala nola lurrak, eraikinak eta makineria.

Higigarri kapitala eguneroko eragiketetarako, lehengaiak erosteko, alokairua eta soldata ordaintzeko, etab. erabiltzen diren funtsei dagokie. Enpresaren baliabide egonkorren eta ibilgetuaren arteko aldearekin lortzen da.

Finantza kudeaketa

Finantzen erabilera erregularra kontrolatzea ezinbestekoa da negozio batean finantzak kudeatzeko. Arestian esan bezala, akziodunen balioa hobetzea da finantza korporatiboen helburu nagusia.

Irakurri beharreko artikulua: Jokabide-finantzari buruzko guztia

Hori dela eta, finantzen erabilera optimoa bermatzea, xahutzea eta abusua prebenitzea eta inbertsioaren etekinik handiena lortzea da finantza-talde korporatiboaren arreta jarri behar duen zerbait.

Horrek arriskuen kudeaketa ere badakar. Hainbat tresna daude finantzak modu eraginkorrean kudeatzeko erabil daitezkeen softwarea barne.

Zergatik da hain garrantzitsua finantza korporatiboa?

Finantza korporatiboaren garrantziaren arrazoiak hauek dira:

• Lehenik eta behin, laguntzen du erabakiak hartzea. Hartutako edozein erabaki kontuan izan behar da funtsen erabilgarritasuna.
• Erakunde baten helburuak, epe laburrean zein luzean, izan finantzaketa behar. Errentagarritasuna, bezeroen hazkundea dela; helburuak lortzeko finantzaketa behar da
• Ondoren, enpresaren funtzionamendurako beharrezkoa den kapitala biltzeko aukera ematen du.
• Azkenik, finantzaketa beharrezkoa da negozio bat zabaltzeko, dibertsifikaziorako, etab.

Finantzaketarik gabe, negozio batek ezin du funtzionatu. Finantza planifikatzea, funtsak biltzea, hedatzea eta eraginkortasunez kudeatzea finantza korporatiboen funtzioak dira.

Zein da finantza korporatiboaren oinarrizko negozioa?

Analista eta magnate korporatibo askok egiten duten galdera da. Finantza korporatiboak edozein erakunderen negozio-atariari egiten dio erreferentzia. Hor gastatzen dira gastuak irabaziak lortzeko.

Gainera, maileguetarako eta beste eragiketetarako berme gisa erabilitako gehiegizko negozio-aktiboak eta eskudirua ere barne hartzen ditu.

Finantza edozein negozioren bizia da. Lau zatiko sistema gisa pentsa daiteke: finantza pertsonalak, kapitalaren aurrekontuak, kapital zirkulatzailearen kudeaketa eta finantza plangintza estrategikoa. Osagai horiek guztiak negozio-eragiketen azpisektoreak dira.

Enpresa baten arrakasta bere baliabideak nola erabiltzen dituenaren araberakoa da. Baina zein da finantza korporatiboaren negozio nagusia? Galdera hau garrantzitsua da edozein negozioren finantza jarduerak ulertzen laguntzen baitigu.

Finantza korporatiboaren oinarrizko eremua bi segmentutan bana daiteke, txikizkako finantzak eta finantza negozio jarduerak. Txikizkako finantzaketa mailegu-hartzaileen aktiboek bermatutako finantzaketari dagokio, hala nola etxebizitzak, lurrak eta manufakturak.

Finantza negozio-jarduerak fusioak eta erosketak, joint ventures eta frankizien jabetza barne hartzen ditu. Enpresa arteko harremanak marken arteko maileguak, zorroen kudeaketa eta gatibuko aseguruak ere barne hartzen ditu.

Horrela, bankuek, finantza enpresek, artekariek, merkatariek, inbertitzaileek eta finantza-tresnen erosleek gauzatzen dituzten finantza-jarduerak aurkitzen ditugu.

Finantza korporatiboaren interesak

Finantza korporatiboak lau erabaki motatan oinarritzen dira:

• Inbertsio-erabakiak, enpresak inbertitu behar dituen ondasun errealak (materialak edo materiagabeak) aztertzeari dagozkionak.
• La finantzaketa erabakia, fondoak lortzea ikasten dutenak (sozietateak jaulkitako finantza-aktiboak eskuratzen dituzten inbertitzaileengandik), enpresak inbertitzea erabaki duen aktiboak eskura ditzan.
• Dibidenduen erabakiak entitatearen funtsezko alderdiak orekatu behar ditu. Alde batetik, kapital sozialaren ordainsaria dakar eta, bestetik, enpresari baliabide ekonomikoak kentzea.
• kudeaketa erabakiak, eguneroko operazio eta finantza erabakietan eragina dutenak.

Finantza korporatiboaren oinarrizko helburutik abiatuta, hau da, akziodunentzako balioa edo aberastasuna maximizatzea, oinarrizko galderetako bat erabaki jakin batek akziodunen balioari egiten dion ekarpena neurtzean oinarritzen da. Galdera horri erantzuteko, aktiboen ebaluazio edo balorazio teknikak sortu dira.

Enpresa Finantza vs Kontabilitate

Kontabilitatea ez bezala, enpresaren eragiketak ahalik eta zintzoen islatu nahi dituena; finantzak horren etorkizunean jartzen du arreta, baina balioaren azterketaren bitartez.

Beharrezkoa al da finantzaketa korporatiboa? Erantzuna baiezkoa da. Hona hemen prozesu honen onura batzuk:

• Emaitzak saihesten laguntzen du
• Finantza-alderdiak hobeto ulertu
• Inbertitzaileen erabaki onak ekartzen ditu
• Finantza korporatiboak enpresaren errealitatearen hurbilketa bat adierazten du
• Negozioen aurreikuspen eta kontrolerako datuak eskaintzen ditu

Enpresa bateko zuzendarien eginkizun garrantzitsuena ahalik eta balio-sorkuntza handiena sortzea da, hau da, enpresa are gehiago sustatzea. Inbertitutako kapitalak bere kostua baino etekin-tasa handiagoa sortzen duenean, orduan balioa sortzen da.

Finantza korporatiboko funtsezko kontzeptuak

Arriskuaren eta itzuleraren arteko dilema

Finantza korporatiboetan, zenbat eta gehiago espero inbertitzaileak errentagarritasuna, orduan eta gehiago arriskuak hartzeko prest dago. Inbertitzaileak arriskuaren aurkakoak dira, hau da, arrisku-maila jakin baterako, etekinak maximizatzea bilatzen dute.

Errentagarritasun maila jakin baterako ere uler daitekeena, arriskua gutxitzea bilatzen dute.

Diruaren balioa denboran zehar

Hobe da orain diru kopuru bat edukitzea etorkizunean berdina baino. Finantza-baliabide baten jabeari zerbait ordaindu behar zaio baliabide hori gabe.

Aurreztatzailearen kasuan, hau da interes-tasa. Inbertitzailearen kasuan, errentagarritasun-tasa edo etekina da.

Likidezia eta inbertitu beharraren arteko dilema

Eguneroko lanerako (kapital zirkulatzailea) behar da dirua, baina inbertsio handiagoak sakrifikatzearen truke.

Aukera kostuak

Kontuan izan beti daudela hainbat inbertsio aukera. Aukera kostua eskuragarri dagoen inbertsio alternatiba onenaren itzulera-tasa da.

Hau da lortuko ez den etekinik handiena proiektu jakin batean inbertitzen badira funtsak lortzen ez badira.

Norberak bere gain hartzeko prest dagoen galeratzat ere har daiteke, diruaren erabilera alternatiborik onena adierazten duen aukera ez aukeratzean.

Finantzaketa egokia

Epe luzerako inbertsioak epe luzerako funtsekin finantzatu behar dira, epe laburreko inbertsioak epe laburreko funtsekin finantzatu behar diren bezala.

Hau da, inbertsioak proiektuaren finantzaketa egokiarekin parekatu behar dira.

Palanka (zorraren erabilera)

Zorraren bidez eskuratutako funtsak behar bezala erabiltzeak enpresa baten edo inbertitzailearen etekinak handitzeko balio du.

% 15ean maileguan emandako funtsak jasotzen dituen inbertitzailea, adibidez, eta teorian %20 ordaintzen duen enpresa batera ekartzen ditu, bere irabaziak handitzen ditu besteen baliabideak ondo erabiltzearekin.

Hala ere, inbertsioaren arrisku-mailak inbertsioa ere handitzen du, finantza-simulazio-ariketa edo finantza-proiekzioen ohikoa.

Dibertsifikazio eraginkorra

Inbertitzaile jakintsuak bere inbertsio osoa dibertsifikatzen du bere baliabideak hainbat inbertsio ezberdinen artean zabalduz. Dibertsifikazioak arriskua zabaltzeko eta, beraz, arrisku orokorra murrizteko eragina du.

Laburbilduz…

Finantza korporatiboaren zati bat da finantzak bezalaxe finantza pertsonalak et finantza publikoak. Enpresek finantza-baliabideen erabilera eraginkorren bidez balioa nola sortu eta mantendu dezaketen aztertzen du.

Kapitalaren aurrekontu-prozesuaren kudeaketa-ikuspegia da.

Era berean, akziodunentzako edo jabeentzako balioa maximizatzea bilatzen du. Finantza korporatiboen oinarrizko galderetako bat erabaki jakin batek akziodunen balioari egindako ekarpena neurtzeari dagokio. Aktiboak balioesteko (kontabilitatea) edo aktiboen balioesteko teknikak sortu ziren.

Zure finantza pertsonalak ondo kudeatzeko arazoak badituzu, jakizu lehen mailako prestakuntza dugula, hobeto aurreztu, gastuak murrizteko, inbertsio onak egiteko edo zure erretiroa nola prestatzen jakitea nahiz eta zure diru-sarrerak txikiak izan.

Gure prestakuntza eros dezakezu Master your personal finances 1. liburukian

Edozein kezka izanez gero, ez izan zalantzarik gurekin harremanetan jartzeko