विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में केंद्रीय बैंक की भूमिका?

एक अर्थव्यवस्था में केंद्रीय बैंक पारंपरिक और गैर-पारंपरिक दोनों भूमिकाएँ निभाता है। इसका पारंपरिक कार्य मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए क्रेडिट तंत्र के गवर्नर के रूप में कार्य करना है। यह क्रेडिट और धन की मात्रा को नियंत्रित करता है, जब बाजार में तरलता कम हो तो अधिक पैसा पंप करना और अतिरिक्त क्रेडिट होने पर पैसे को चूसना।

मुख्य पारंपरिक कार्य यह पूरा करता है नोट जारी करने का एकाधिकार, सरकार का बैंकर, बैंकरों का बैंक, अंतिम उपाय का ऋणदाता, ऋण का नियंत्रक और विनिमय की स्थिर दर का रखरखाव।

हालाँकि, इसके गैर-पारंपरिक कार्य देशों के आर्थिक विकास में योगदान देना है। संक्षेप में, यहाँ एक केंद्रीय बैंक की विभिन्न भूमिकाएँ हैं। लेकिन इससे पहले कि आप शुरू करें, यहां एक प्रीमियम प्रशिक्षण है जो आपको देगा आपको पॉडकास्ट में सफल होने के सभी रहस्यों को जानने की अनुमति देता है।

? वित्तीय संस्थानों का निर्माण और विस्तार

केंद्रीय बैंक के उद्देश्यों में से एक देश की मुद्रा और ऋण प्रणाली में सुधार करना है। अधिक ऋण सुविधाएं प्रदान करने और स्वैच्छिक बचत को उत्पादक चैनलों में मोड़ने के लिए अधिक बैंकों और वित्तीय संस्थानों को बनाने की आवश्यकता है।

वित्तीय संस्थान विकासशील देशों के प्रमुख शहरों में स्थित हैं और एस्टेट, वृक्षारोपण, बड़े औद्योगिक और वाणिज्यिक घरानों को ऋण सुविधाएं प्रदान करते हैं।

इसे संबोधित करने के लिए, केंद्रीय बैंक को किसानों, छोटे उद्यमियों और व्यापारियों को ऋण उपलब्ध कराने के लिए ग्रामीण क्षेत्रों में शाखा बैंकिंग का विस्तार करना चाहिए। विकासशील देशों में, वाणिज्यिक बैंक अल्पकालीन ऋण ही प्रदान करते हैं।

ग्रामीण क्षेत्रों में ऋण सुविधाएं अधिकतर न के बराबर हैं। एकमात्र स्रोत गाँव का साहूकार है जो अत्यधिक ब्याज दर वसूल करता है।

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ग्रामीण क्षेत्रों में ग्रामीण ऋणदाताओं की पकड़ ढीली हो सकती है यदि केंद्रीय बैंक किसानों को कम ब्याज दरों पर लघु, मध्यम और दीर्घकालिक ऋण प्रदान करने के लिए नई संस्थागत व्यवस्था करता है। केंद्रीय बैंक द्वारा वित्तपोषित शीर्ष बैंकों के साथ सहकारी ऋण समितियों का एक नेटवर्क समस्या को हल करने में मदद कर सकता है।

इसी तरह, यह सीमांत किसानों, भूमिहीन कृषि श्रमिकों और अन्य कमजोर वर्गों को ऋण सुविधाएं प्रदान करने के लिए अग्रणी बैंकों और उनके माध्यम से क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों की स्थापना में सहायता कर सकता है।

अपने निपटान में विशाल संसाधनों के साथ, केंद्रीय बैंक बड़े और छोटे उद्योगों को वित्त देने के लिए औद्योगिक बैंकों और वित्त कंपनियों की स्थापना में भी मदद कर सकता है।

? पैसे की मांग और आपूर्ति के बीच उपयुक्त फिट

केंद्रीय बैंक पैसे की मांग और आपूर्ति के बीच उचित समायोजन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। दोनों के बीच असंतुलन मूल्य स्तर में परिलक्षित होता है। मुद्रा आपूर्ति की कमी विकास को बाधित करेगी जबकि अधिकता मुद्रास्फीति को बढ़ावा देगी।

जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था विकसित होती है, गैर-मुद्रीकृत क्षेत्र के क्रमिक मुद्रीकरण और कृषि और औद्योगिक उत्पादन और कीमतों में वृद्धि के कारण धन की मांग में वृद्धि होने की संभावना है।

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लेन-देन और सट्टा उद्देश्यों के लिए धन की मांग भी बढ़ेगी। मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि इसलिए मुद्रास्फीति से बचने के लिए धन की मांग में वृद्धि के अनुपात से अधिक होनी चाहिए। हालांकि, यह संभावना है कि मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि का उपयोग सट्टा उद्देश्यों के लिए किया जाएगा, जो विकास को बाधित करेगा और मुद्रास्फीति का कारण बनेगा।

केंद्रीय बैंक उचित मौद्रिक नीति के माध्यम से धन और ऋण के उपयोग को नियंत्रित करता है। इस प्रकार, एक विकासशील अर्थव्यवस्था में, केंद्रीय बैंक को मुद्रा आपूर्ति को इस तरह से नियंत्रित करना चाहिए कि मूल्य स्तर निवेश और उत्पादन को नकारात्मक रूप से प्रभावित किए बिना नहीं बढ़ सकता है।

? एक उपयुक्त ब्याज दर नीति

एक विकासशील देश में, ब्याज दर संरचना बहुत उच्च स्तर पर होती है। लंबी और छोटी अवधि की ब्याज दरों और अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में ब्याज दरों के बीच भी बड़ी असमानताएं हैं। उच्च ब्याज दरों का अस्तित्व एक विकासशील अर्थव्यवस्था में निजी और सार्वजनिक दोनों तरह के निवेश की वृद्धि में बाधा डालता है।

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एक ब्याज दर इसलिए कृषि और उद्योग में निजी निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए निम्न स्तर आवश्यक है। जैसा कि विकासशील देशों में, व्यवसायियों के पास प्रतिधारित कमाई से बहुत कम बचत होती है, उन्हें निवेश के उद्देश्यों के लिए बैंकों या पूंजी बाजार से उधार लेना पड़ता है और वे केवल तभी उधार लेते हैं जब ब्याज की दर कम होती है।

सार्वजनिक निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए कम ब्याज दर नीति भी आवश्यक है। एक दर नीति ब्याज की कम एक सस्ती धन नीति है। यह सार्वजनिक ऋण को सस्ता बनाता है, सार्वजनिक ऋण को चुकाने की लागत को कम रखता है और इस प्रकार आर्थिक विकास के वित्तपोषण में योगदान देता है।

सट्टा उधारी और निवेश के लिए संसाधनों के प्रवाह को हतोत्साहित करने के लिए, केंद्रीय बैंक को एक भेदभावपूर्ण ब्याज दर नीति का पालन करना चाहिए, गैर-आवश्यक और गैर-निष्पादित ऋणों के लिए उच्च दर और निष्पादित ऋणों के लिए कम दरों का शुल्क लेना चाहिए। लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि विकासशील अर्थव्यवस्था में बचत ब्याज लोच है।

चूंकि इन अर्थव्यवस्थाओं में आय का स्तर कम है, उच्च ब्याज दर से बचत करने की प्रवृत्ति में वृद्धि नहीं होनी चाहिए। आर्थिक विकास के संदर्भ में, जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था बढ़ती है, मूल्य स्तर में क्रमिक वृद्धि अपरिहार्य है। पैसे का मूल्य कम हो जाता है और बचत करने की प्रवृत्ति और कम हो जाती है।

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मौद्रिक स्थितियां कड़ी होती हैं और ब्याज दर अपने आप बढ़ने लगती है। यह यू का कारण होगामहंगाई मत करो। ऐसे में ब्याज दर बढ़ाकर महंगाई को नियंत्रित करने का कोई भी प्रयास विनाशकारी होगा। इसलिए कम ब्याज दर नीति की सफलता के लिए एक स्थिर मूल्य स्तर आवश्यक है जिसे केंद्रीय बैंक की विवेकपूर्ण मौद्रिक नीति का पालन करके बनाए रखा जा सकता है।

? ऋण प्रबंधन

ऋण प्रबंधन एक विकासशील देश में केंद्रीय बैंक के महत्वपूर्ण कार्यों में से एक है। इसका उद्देश्य उचित समय और सरकारी बॉन्ड जारी करना सुनिश्चित करना, उनकी कीमतों को स्थिर करना और सरकारी ऋण चुकाने की लागत को कम करना होना चाहिए। यह केंद्रीय बैंक है जो सरकारी बॉन्ड की बिक्री और खरीद करता है और सरकारी ऋण की संरचना और संरचना को समयबद्ध तरीके से बदलता है।

सरकारी बॉन्ड बाजार को मजबूत और स्थिर करने के लिए कम ब्याज दर नीति आवश्यक है। कम ब्याज दर के कारण सरकारी बॉन्ड की कीमत बढ़ जाती है, जिससे वे जनता के लिए अधिक आकर्षक बन जाते हैं और सरकार के सार्वजनिक उधार कार्यक्रमों को गति मिलती है।

सर्विसिंग की लागत को कम करने के लिए कम ब्याज दर संरचना को बनाए रखना भी आवश्यक है राष्ट्रीय ऋण.

? उधार नियंत्रण

विकासशील अर्थव्यवस्था में निवेश और उत्पादन पैटर्न को प्रभावित करने के लिए सेंट्रल बैंक को क्रेडिट को नियंत्रित करने का भी लक्ष्य रखना चाहिए। इसका मुख्य उद्देश्य विकास प्रक्रिया के दौरान होने वाले स्फीतिकारी दबावों को नियंत्रित करना है। इसके लिए ऋण निगरानी के मात्रात्मक और गुणात्मक दोनों तरीकों के उपयोग की आवश्यकता होती है।

खुला बाजार परिचालन विकासशील देशों में मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में विफल क्योंकि बैंक नोट बाजार छोटा और विकासशील है। वाणिज्यिक बैंक एक लोचदार नकद जमा अनुपात बनाए रखते हैं क्योंकि केंद्रीय बैंक का उन पर पूर्ण नियंत्रण नहीं होता है। वे अपेक्षाकृत कम ब्याज दरों के कारण सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने से भी हिचकते हैं।

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साथ ही, सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने के बजाय, वे अपने भंडार को सोने, मुद्राओं और नकदी जैसे तरल रूप में रखना पसंद करते हैं। वाणिज्यिक बैंक भी केंद्रीय बैंक से पुनर्भुनाई या उधार लेने के आदी नहीं हैं।

बैंक दर नीति भी एलडीसी में क्रेडिट को नियंत्रित करने में प्रभावी नहीं है क्योंकि:

• a) डिस्काउंट कूपन की अनुपस्थिति;
• b) बांड बाजार का संकीर्ण आकार;
• c) एक बड़ा गैर-मुद्रीकृत क्षेत्र जहां वस्तु विनिमय लेनदेन होता है;
• d) एक बड़े असंगठित मुद्रा बाजार का अस्तित्व;
• e) स्वदेशी बैंकों का अस्तित्व जो केंद्रीय बैंकों के बिलों में छूट नहीं देते;
• f) बड़े नकद भंडार रखने के लिए वाणिज्यिक बैंकों की आदत।

एलडीसी में खुले बाजार के संचालन और बैंक दर नीति की तुलना में क्रेडिट नियंत्रण की एक विधि के रूप में परिवर्तनीय आरक्षित अनुपात का उपयोग अधिक प्रभावी है। चूंकि प्रतिभूति बाजार बहुत छोटा है, खुले बाजार के संचालन विफल हो जाते हैं।

लेकिन केंद्रीय बैंक द्वारा आरक्षित दर में वृद्धि या कमी प्रतिभूतियों की कीमतों को नुकसान पहुंचाए बिना वाणिज्यिक बैंकों से उपलब्ध तरलता को कम या बढ़ा देती है।

फिर से, वाणिज्यिक बैंक नकदी के बड़े भंडार को बनाए रखते हैं जिसे बैंक दर में वृद्धि या केंद्रीय बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की बिक्री से कम नहीं किया जा सकता है। लेकिन लिक्विडिटी रिजर्व रेशियो में बढ़ोतरी से बैंकों के पास लिक्विडिटी कम हो जाती है। हालाँकि, LDCs में परिवर्तनीय आरक्षित अनुपात के उपयोग की कुछ सीमाएँ हैं।

सबसे पहले, गैर-बैंक वित्तीय मध्यस्थ केंद्रीय बैंक के पास जमा नहीं रखते हैं और इसलिए इससे प्रभावित नहीं होते हैं। दूसरा, जो बैंक अतिरिक्त तरलता नहीं रखते हैं वे प्रभावित नहीं होते हैं जैसा कि वे करते हैं।

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गुणात्मक ऋण नियंत्रण उपाय, हालांकि, ऋण के आवंटन को प्रभावित करने और इसलिए निवेश की संरचना को प्रभावित करने में मात्रात्मक उपायों की तुलना में अधिक प्रभावी हैं। विकासशील देशों में, कृषि, खनन, वृक्षारोपण और उद्योग में उपलब्ध वैकल्पिक उत्पादन चैनलों के बजाय सोने, गहनों, स्टॉक, रियल एस्टेट आदि में निवेश करने की प्रबल प्रवृत्ति है।

इन अनुत्पादक उद्देश्यों के लिए ऋण सुविधाओं को नियंत्रित करने और सीमित करने के लिए चयनात्मक ऋण नियंत्रण अधिक उपयुक्त हैं। ये नियंत्रण खाद्यान्नों और वस्तुओं में सट्टा गतिविधियों को नियंत्रित करने में लाभकारी होते हैं। वे अर्थव्यवस्था के "क्षेत्रीय विस्फोटों" को नियंत्रित करने में अधिक उपयोगी सिद्ध होते हैं।

वे आयातकों को विदेशी मुद्रा के मूल्य के बराबर राशि अग्रिम रूप से जमा करने की आवश्यकता के द्वारा आयात की मांग को कम करते हैं। इसका असर बैंकों के भंडार को कम करने पर भी पड़ता है क्योंकि इस प्रक्रिया में उनकी जमाराशियों को केंद्रीय बैंकों में स्थानांतरित कर दिया जाता है।

चयनात्मक ऋण नियंत्रण उपाय कुछ प्रकार के संपार्श्विक, उपभोक्ता ऋण विनियमन और क्रेडिट राशनिंग पर मार्जिन आवश्यकताओं को बदलने का रूप ले सकते हैं।

? भुगतान संतुलन की समस्या का समाधान

केंद्रीय बैंक को एक विकासशील अर्थव्यवस्था में भुगतान संतुलन की समस्या को रोकने और हल करने का भी लक्ष्य रखना चाहिए। इन अर्थव्यवस्थाओं को विकास योजनाओं के लक्ष्यों को प्राप्त करने में गंभीर भुगतान संतुलन कठिनाइयों का सामना करना पड़ता है। आयात और निर्यात के बीच एक असंतुलन पैदा हो जाता है जो विकास के साथ बढ़ता ही जाता है।

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केंद्रीय बैंक देश की मुद्राओं का प्रबंधन और नियंत्रण करता है और विदेशी मुद्रा नीति पर सरकार के तकनीकी सलाहकार के रूप में भी कार्य करता है। विनिमय दर में उतार-चढ़ाव से बचने और स्थिरता बनाए रखने के लिए केंद्रीय बैंक पर निर्भर है।

यह विनिमय नियंत्रण और छूट दर में बदलाव के माध्यम से करता है। उदाहरण के लिए, यदि राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्य में गिरावट जारी रहती है, तो इससे छूट की दर में वृद्धि हो सकती है और इस प्रकार विदेशी मुद्रा के प्रवाह को प्रोत्साहित किया जा सकता है।

???? सारांश …

इस प्रकार, केंद्रीय बैंक ऊपर चर्चा किए गए विभिन्न उपायों के माध्यम से एक विकासशील देश के आर्थिक विकास को प्राप्त करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसे स्थिर आर्थिक विकास को बढ़ावा देना चाहिए, संसाधनों का पूर्ण रोजगार प्राप्त करने में मदद करनी चाहिए, भुगतान असंतुलन को दूर करना चाहिए और विनिमय दरों को स्थिर करना चाहिए।

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