Կենտրոնական բանկի դերը զարգացող տնտեսություններում.

Կենտրոնական բանկը տնտեսության մեջ խաղում է ինչպես ավանդական, այնպես էլ ոչ ավանդական դերեր: Նրա ավանդական գործառույթն է հանդես գալ որպես վարկային ապարատի կառավարիչ՝ ապահովելու գների կայունությունը: Այն կարգավորում է վարկի և փողի ծավալը, ավելի շատ փող հավաքելով, երբ շուկան լիկվիդայնության պակաս ունի, և փող ներծծելով, երբ ավելցուկային վարկ կա:

Հիմնական ավանդական գործառույթները որ կատարում է թղթադրամի թողարկման մենաշնորհը, կառավարության բանկիրը, բանկիրների բանկը, վերջին ատյանի վարկատուն, վարկի վերահսկիչը և փոխարժեքի կայուն պահպանումը։

Սակայն նրա ոչ ավանդական գործառույթներն են՝ նպաստել երկրների տնտեսական զարգացմանը։ Ամփոփելով, այստեղ ներկայացված են կենտրոնական բանկի տարբեր դերերը: Բայց նախքան սկսելը, ահա պրեմիում ուսուցում, որը կլինի թույլ է տալիս իմանալ Podcast-ում հաջողության հասնելու բոլոր գաղտնիքները:

?? Ֆինանսական հաստատությունների ստեղծում և ընդլայնում

Կենտրոնական բանկի նպատակներից մեկը երկրի դրամավարկային համակարգի բարելավումն է։ Պետք է ստեղծվեն ավելի շատ բանկեր և ֆինանսական հաստատություններ՝ ավելի մեծ վարկային հնարավորություններ տրամադրելու և կամավոր խնայողությունները արդյունավետ ուղիների մեջ ուղղելու համար:

Ֆինանսական հաստատությունները տեղակայված են զարգացող երկրների խոշոր քաղաքներում և վարկային միջոցներ են տրամադրում կալվածքներին, պլանտացիաներին, խոշոր արդյունաբերական և առևտրային տներին:

Այս խնդիրը լուծելու համար Կենտրոնական բանկը պետք է ընդլայնի մասնաճյուղային բանկային գործունեությունը գյուղական վայրերում, որպեսզի վարկը հասանելի դարձնի ֆերմերներին, փոքր ձեռնարկատերերին և առևտրականներին: Զարգացող երկրներում, առևտրային բանկեր տրամադրել միայն կարճաժամկետ վարկեր.

Գյուղական բնակավայրերում վարկային միջոցներ հիմնականում բացակայում են։ Միակ աղբյուրը գյուղի վաշխառուն է, ով չափազանց մեծ տոկոսներ է գանձում։

Կարդալ հոդված՝ Իսլամական ֆինանսական համակարգը գլոբալիզացիայի պայմաններում

Գյուղական վայրերում գյուղի վարկատուի պահվածքը կարող է թուլանալ, եթե Կենտրոնական բանկի կողմից նոր ինստիտուցիոնալ պայմանավորվածություններ իրականացվեն՝ ֆերմերներին ավելի ցածր տոկոսադրույքներով կարճ, միջնաժամկետ և երկարաժամկետ վարկ տրամադրելու համար: Կենտրոնական բանկի կողմից ֆինանսավորվող գագաթնակետային բանկերի հետ համագործակցող վարկային ընկերությունների ցանցը կարող է օգնել լուծել խնդիրը:

Նմանապես, այն կարող է աջակցել առաջատար բանկերի ստեղծմանը, և դրանց միջոցով տարածաշրջանային գյուղական բանկերին վարկային միջոցներ տրամադրելու մարգինալ ֆերմերներին, հողազուրկ գյուղատնտեսության աշխատողներին և այլ ավելի թույլ հատվածներին:

Իր տրամադրության տակ գտնվող հսկայական ռեսուրսներով՝ Կենտրոնական բանկը կարող է նաև օգնել ստեղծել արդյունաբերական բանկեր և ֆինանսավորել ընկերություններ՝ խոշոր և փոքր արդյունաբերության ֆինանսավորման համար:

?? Փողի պահանջարկի և առաջարկի համապատասխան համապատասխանություն

Կենտրոնական բանկը կարևոր դեր է խաղում փողի պահանջարկի և առաջարկի միջև համապատասխան ճշգրտում առաջացնելու գործում: Երկուսի միջև անհավասարակշռությունը արտացոլվում է գների մակարդակում: Փողի զանգվածի պակասը կխանգարի աճին, իսկ ավելցուկը կհանգեցնի գնաճի:

Տնտեսության զարգացմանը զուգընթաց, փողի պահանջարկը, հավանաբար, կաճի՝ չդրամադրված հատվածի աստիճանական դրամայնացման և գյուղատնտեսական և արդյունաբերական արտադրության և գների աճի պատճառով:

Հոդված կարդալու համար. Առցանց բանկերը. ինչպես են նրանք աշխատում:

Կմեծանա նաև գործարքների և սպեկուլյատիվ դրդապատճառների համար փողի պահանջարկը։ Դրամական զանգվածի աճը, հետևաբար, գնաճից խուսափելու համար պետք է լինի ավելի քան համաչափ փողի պահանջարկի աճին։ Այնուամենայնիվ, հավանական է, որ փողի զանգվածի ավելացումը կօգտագործվի սպեկուլյատիվ նպատակներով, ինչը կխոչընդոտի աճին և կառաջացնի գնաճ։

Կենտրոնական բանկը վերահսկում է փողի և վարկի օգտագործումը համապատասխան դրամավարկային քաղաքականության միջոցով: Այսպիսով, զարգացող տնտեսության պայմաններում կենտրոնական բանկը պետք է վերահսկի փողի զանգվածը այնպես, որ գների մակարդակը չկարողանա բարձրանալ՝ առանց ներդրումների և արտադրության վրա բացասաբար ազդելու։

?? Համապատասխան տոկոսադրույքի քաղաքականություն

Զարգացող երկրում տոկոսադրույքների կառուցվածքը շատ բարձր մակարդակի վրա է։ Մեծ տարբերություններ կան նաև երկարաժամկետ և կարճաժամկետ տոկոսադրույքների և տնտեսության տարբեր ոլորտների տոկոսադրույքների միջև: Բարձր տոկոսադրույքների առկայությունը խոչընդոտում է զարգացող տնտեսությունում ներդրումների աճին, ինչպես մասնավոր, այնպես էլ պետական։

Հոդված կարդալու համար. Ինչպե՞ս գումար աշխատել Instagram-ում 2021 թվականին:

Տոկոսադրույք ցածր, հետևաբար, էական է գյուղատնտեսության և արդյունաբերության մեջ մասնավոր ներդրումները խրախուսելու համար: Ինչպես զարգացող երկրներում, գործարարները քիչ խնայողություններ ունեն չբաշխված շահույթից, նրանք ստիպված են վարկ վերցնել բանկերից կամ կապիտալի շուկայից՝ ներդրումային նպատակներով և վարկ կվերցնեն միայն այն դեպքում, եթե տոկոսադրույքը ցածր լինի:

Ցածր տոկոսադրույքների քաղաքականությունը նույնպես կարևոր է պետական ​​ներդրումները խրախուսելու համար: Փոխարժեքի քաղաքականություն հետաքրքրության ցածր էժան փողի քաղաքականություն է: Այն էժան է դարձնում պետական ​​փոխառությունները, ցածր է պահում պետական ​​պարտքի սպասարկման ծախսերը և դրանով իսկ նպաստում տնտեսական զարգացման ֆինանսավորմանը։

Սպեկուլյատիվ փոխառությունների և ներդրումների համար ռեսուրսների հոսքը խափանելու համար Կենտրոնական բանկը պետք է հետևի խտրական տոկոսադրույքների քաղաքականությանը` գանձելով բարձր տոկոսադրույքներ ոչ հիմնական և չաշխատող վարկերի համար և ցածր տոկոսադրույքներ կատարվող վարկերի համար: Բայց դա չի նշանակում, որ խնայողությունները զարգացող տնտեսության մեջ տոկոսային առաձգական են, էլ.

Քանի որ այս տնտեսություններում եկամտի մակարդակը ցածր է, բարձր տոկոսադրույքը չպետք է մեծացնի խնայողությունների հակումը: Տնտեսական աճի պայմաններում, երբ տնտեսությունը աճում է, գների մակարդակի աստիճանական բարձրացումն անխուսափելի է։ Փողի արժեքը նվազում է, իսկ խնայողությունների հակումը ավելի է նվազում։

Հոդված կարդալու համար. 1 ֆինանսական խորհուրդ նորապսակներին

Դրամավարկային պայմանները խստանում են, և տոկոսադրույքը ինքնաբերաբար բարձրանալու միտում ունի: Սա կհանգեցնի ձեզմի գնաճ. Նման իրավիճակում տոկոսադրույքի բարձրացման միջոցով գնաճը զսպելու ցանկացած ջանք աղետալի կլինի։ Ուստի գների կայուն մակարդակը էական նշանակություն ունի ցածր տոկոսադրույքի քաղաքականության հաջողության համար, որը կարող է պահպանվել՝ հետևելով կենտրոնական բանկի խելամիտ դրամավարկային քաղաքականությանը:

?? Պարտքի կառավարում

Պարտքի կառավարումը զարգացող երկրում կենտրոնական բանկի կարևոր գործառույթներից մեկն է: Այն պետք է նպատակաուղղվի ապահովել պետական ​​պարտատոմսերի պատշաճ ժամկետները և թողարկումը, կայունացնել դրանց գները և նվազագույնի հասցնել պետական ​​պարտքի սպասարկման ծախսերը: Հենց կենտրոնական բանկն է ստանձնում պետական ​​պարտատոմսերի առք ու վաճառքը և ժամանակին փոխում պետական ​​պարտքի կառուցվածքն ու կազմը։

Պետական ​​պարտատոմսերի շուկան ամրապնդելու և կայունացնելու համար էական է ցածր տոկոսադրույքի քաղաքականությունը։ Որովհետև ցածր տոկոսադրույքը բարձրացնում է պետական ​​պարտատոմսերի գինը՝ դրանք ավելի գրավիչ դարձնելով հանրության համար և խթան տալով կառավարության պետական ​​փոխառության ծրագրերին։

Ցածր տոկոսադրույքի կառուցվածքի պահպանումը նույնպես կոչված է նվազագույնի հասցնելու սպասարկման ծախսերը պետական ​​պարտք.

?? Վարկային վերահսկողություն

Կենտրոնական բանկը պետք է նպատակաուղղվի նաև վերահսկելու վարկավորումը՝ զարգացող տնտեսությունում ներդրումների և արտադրության ձևերի վրա ազդելու համար: Դրա հիմնական նպատակն է զսպել գնաճային ճնշումները, որոնք առաջանում են զարգացման գործընթացում։ Սա պահանջում է վարկային մոնիտորինգի ինչպես քանակական, այնպես էլ որակական մեթոդների կիրառում:

բաց շուկայի գործառնություններ չեն կարողանում զսպել գնաճը զարգացող երկրներում, քանի որ թղթադրամների շուկան փոքր է և զարգացող: Առևտրային բանկերը պահպանում են կանխիկ ավանդների առաձգական հարաբերակցությունը, քանի որ կենտրոնական բանկի վերահսկողությունը դրանց նկատմամբ ամբողջական չէ: Նրանք նույնպես չեն ցանկանում ներդրումներ կատարել պետական ​​արժեթղթերում՝ դրանց համեմատաբար ցածր տոկոսադրույքների պատճառով:

Հոդված կարդալու համար. Ահա 14 արագ հարստանալու խորհուրդներ

Բացի այդ, պետական ​​արժեթղթերում ներդրումներ անելու փոխարեն, նրանք նախընտրում են իրենց պահուստները պահել հեղուկ վիճակում, ինչպիսիք են ոսկին, արժույթը և կանխիկ գումարը: Առևտրային բանկերը նույնպես սովոր չեն վերազեղչել կամ Կենտրոնական բանկից փոխառություններ վերցնել:

Բանկի տոկոսադրույքի քաղաքականությունը նույնպես այդքան արդյունավետ չէ LDC-ներում վարկը վերահսկելու համար, քանի որ.

• a) զեղչի կտրոնների բացակայություն;
• b) պարտատոմսերի շուկայի նեղ չափը;
• c) խոշոր ոչ դրամայնացված հատված, որտեղ տեղի են ունենում բարտերային գործարքներ.
• d) մեծ անկազմակերպ փողի շուկայի առկայությունը.
• e) տեղական բանկերի առկայությունը, որոնք չեն զեղչում կենտրոնական բանկերի օրինագծերը.
• f) առևտրային բանկերի մեծ կանխիկ պահուստներ պահելու սովորությունը.

Փոփոխական պահուստային հարաբերակցության օգտագործումը որպես վարկային հսկողության մեթոդ ավելի արդյունավետ է, քան բաց շուկայական գործառնությունները և բանկային տոկոսադրույքների քաղաքականությունը LDC-ներում: Քանի որ արժեթղթերի շուկան շատ փոքր է, բաց շուկայի գործառնությունները ձախողվում են:

Սակայն Կենտրոնական բանկի կողմից պահուստային դրույքաչափի բարձրացումը կամ նվազումը նվազեցնում կամ ավելացնում է առևտրային բանկերից հասանելի իրացվելիությունը՝ չվնասելով արժեթղթերի գներին:

Կրկին առևտրային բանկերը կանխիկ դրամի մեծ պահուստներ են պահպանում, որոնք չեն կարող կրճատվել բանկային տոկոսադրույքի բարձրացմամբ կամ Կենտրոնական բանկի կողմից արժեթղթերի վաճառքով: Բայց իրացվելիության պահուստի հարաբերակցության աճը նվազեցնում է իրացվելիությունը բանկերի մոտ։ Այնուամենայնիվ, փոփոխական պահուստային հարաբերակցության օգտագործումը LDC-ներում որոշակի սահմանափակումներ ունի:

նախ, ոչ բանկ ֆինանսական միջնորդները ավանդներ չեն պահում Կենտրոնական բանկում և հետևաբար դրա վրա չեն ազդում։ Երկրորդ, այն բանկերը, որոնք չեն պահպանում ավելցուկային իրացվելիություն, չեն ազդում, ինչպես նրանք, ովքեր դա անում են:

Հոդված կարդալու համար. Ֆինանսական խորհրդատուի դերը ձեր բիզնեսի համար

Որակական վարկային հսկողության միջոցները, սակայն, ավելի արդյունավետ են, քան քանակական միջոցները վարկերի տեղաբաշխման և, հետևաբար, ներդրումների կառուցվածքի վրա ազդելու համար: Զարգացող երկրներում մեծ միտում կա ներդրումներ կատարել ոսկու, ոսկերչական իրերի, բաժնետոմսերի, անշարժ գույքի և այլնի մեջ, այլ ոչ թե գյուղատնտեսության, հանքարդյունաբերության, պլանտացիաների և արդյունաբերության մեջ առկա այլընտրանքային արտադրական ուղիների:

Ընտրովի վարկային հսկողությունն ավելի նպատակահարմար է այս անարդյունավետ նպատակների համար վարկային միջոցները վերահսկելու և սահմանափակելու համար: Այս հսկողությունները օգտակար են պարենային հացահատիկի և ապրանքների սպեկուլյատիվ գործունեության վերահսկման համար: Դրանք, պարզվում է, ավելի օգտակար են տնտեսության «ոլորտային փչերը» զսպելու համար։

Նրանք նվազեցնում են ներմուծման պահանջարկը՝ ներմուծողներից պահանջելով կանխավճար մուտքագրել արտարժույթի արժեքին համարժեք գումար։ Սա նաև ազդում է բանկերի պահուստների կրճատման վրա, քանի որ նրանց ավանդները այդ գործընթացում փոխանցվում են կենտրոնական բանկերին:

Վարկային վերահսկողության ընտրովի միջոցառումները կարող են լինել գրավի որոշակի տեսակների մարժայի պահանջների փոփոխման, սպառողական վարկերի կարգավորման և վարկերի ռացիոնալացման տեսքով:

?? Վճարային հաշվեկշռի խնդրի լուծում

Կենտրոնական բանկը նույնպես պետք է նպատակաուղղվի կանխել և լուծել վճարային հաշվեկշռի խնդիրը զարգացող տնտեսությունում։ Զարգացման ծրագրերի նպատակներին հասնելու համար այս տնտեսությունները բախվում են վճարային հաշվեկշռի լուրջ դժվարությունների: Ներմուծման և արտահանման միջև ստեղծվել է անհավասարակշռություն, որը շարունակում է ընդլայնվել զարգացման հետ:

Կարդալ հոդված. Լավագույն ֆինանսական ռազմավարություններ, որոնք արդյունավետ են աշխատում

Կենտրոնական բանկը կառավարում և վերահսկում է երկրի արժույթները, ինչպես նաև հանդես է գալիս որպես կառավարության տեխնիկական խորհրդատու արտարժութային քաղաքականության գծով: Կենտրոնական բանկի գործն է՝ խուսափել փոխարժեքի տատանումներից և պահպանել կայունությունը։

Այն դա անում է փոխանակման հսկողության և զեղչային դրույքաչափի տատանումների միջոցով: Օրինակ, եթե ազգային արժույթի արժեքը շարունակի ընկնել, դա կարող է մեծացնել զեղչման տոկոսադրույքը և դրանով իսկ խթանել արտարժույթի ներհոսքը։

???? Ամփոփում…

Այսպիսով, կենտրոնական բանկը կարևոր դեր է խաղում զարգացող երկրի տնտեսական աճին հասնելու համար վերը քննարկված տարբեր միջոցառումների միջոցով: Այն պետք է խթանի կայուն տնտեսական աճը, օգնի հասնել ռեսուրսների լիարժեք զբաղվածությանը, հաղթահարել վճարային հաշվեկշռի անհավասարակշռությունը և կայունացնել փոխարժեքները։

Նախքան մեկնելը, ահա մի թրեյնինգ, որը թույլ է տալիս վարպետ առևտուր ընդամենը 1 ժամում: Այն գնելու համար սեղմեք այստեղ.