הכל על הצו

הצו הוא מכשיר פיננסי מה שעלול לגרום לרווחים או הפסדים ניכרים בשל השפעת המינוף שלו. זה מאפשר למשקיע לקנות או למכור נכסי בסיס שונים במחיר קבוע מראש ובתאריך תפוגה. הצו הוא מוצר ספקולטיבי המציע אפשרויות השקעה וספקולציות.

במאמר זה נסביר מהו צו, סוגיו השונים וכיצד הוא פועל.

⛳️ מהו צו?

זהו מוצר בורסה ממונף שנותן למשקיע את היכולת להגביר שינויים בנכס בין אם הוא למעלה או למטה.

מה שנקרא נכס הבסיס יכול להיות מדד בורסה, מניה, מטבע, אג"ח, חומר גלם או אפילו מניות שניתנו כבטוחה כמו סחורה בהלוואה בקמפיין.

מאמר לקריאה: השג מימון המונים עבור הפרויקט שלך

המשקיע, על ידי רכישת כתב אופציה, מנסה לצפות את מהלך ההתפתחות של ערך הנכס כלפי מעלה או מטה. כתבי האופציה מוקמים על ידי מפעלים פיננסיים המבטיחים את שמירת השווקים עצמם, את הציטוט וההפצה.

הם סחרו את כתבי האופציות בבורסה וניתן לקנות אותם או למכור אותם בכל עת.

⛳️ סוגי צווים

כעת אנו מבחינים בשני סוגים:

• צו השיחה הינה אופציה המקנה למחזיק בה זכות לקנות נכס בסיס במחיר שסוכם מראש בתאריך מסוים, תאריך זה נקרא גם "תפוגה". אתה צריך לדעת שאנחנו קונה "קריאת צו" בעת ביצוע הימור על עליית נכס הבסיס.

• צו הנחת שהיא אופציית מכר, מעניקה למחזיק בה את הזכות למכור את נכס הבסיס במחיר קבוע מראש בתאריך מסוים. הערה: אנו מוכרים "צו Put" כאשר אנו צופים ירידה בנכס הבסיס, דבר שיכול להיות שימושי מאוד כדי להתכונן לירידת ערכו.

עליך לדעת שאופציות הם נכסים שנוצרו על ידי מוסדות פיננסיים. האחראים על הנזילות והניהול נקראים מנפיקים. ולבסוף, עושי שוק נמצאים שם כדי לשמור על השוק.

מאמר לקריאה: שיטות עבודה מומלצות לניהול מזומנים

הצו משלים אפוא מניות, אג"ח או כל אמצעי אחר (נכס פיננסי).

⛳️ מהו שוויו של צו?

Un קריאת צו הוא צו המעניק לך את האפשרות לקנות מניה ב גובה של 5 €. השוויון במקרה זה הוא 1 צו למניה 1. אם יקרה אפוא שהפעולה עולה 4 יורו, הערך הפנימי של צו זה יהיה €1.

על ידי התבוננות בתקופת חייו של צו, נראה את ההסתברות לשינוי בעלות נכס הבסיס, אשר אינו נלקח בחשבון בחישוב הערך הפנימי של הצו הנדון.

⛳️ איך פועלים כתבי אופציה?

צו מקנה למחזיקים בו זכות שהוא רשאי לממש או לא. זה של מכירת נכס הבסיס.

באותו זמן, המחיר של עסקה זו נקבע על ידי החברה שהנפיקה את הנכס מראש ומחיר זה נקרא מחיר המימוש. גם משך המנדט מוגדר מראש על ידי גורם זה.

הצווים של " סוג אירופאי "ניתן לממש רק כאשר תאריך התפוגה שלהם מגיע, מצד שני, צווי ה" בחור אמריקאי » לתת גמישות למימוש במהלך התקופה שבין רכישת הצו ועד למועד פקיעתו.

כל עוד יש משקיע מעוניין, ניתן לסחור בכתב אופציה באופן חופשי למכירה. ככלל, מדובר במכשירים אשר מועדיהם נעים בין שנה לשנתיים.

⛳️ המאפיינים השונים של צווים

✔️בסיס 

זהו נייר הערך שעליו ניתן צו. ניתן להחליף ערך זה בנכסים פיננסיים כגון מניות, סחורות, מדדים, מטבעות, איגרות חוב.

✔️מחיר השביתה או המימוש

זהו המחיר שסוכם מראש שבאמצעותו משקיע יכול לקנות או אפילו למכור את נכס הבסיס עם פקיעת הצו אם ימצא שהגיע הזמן שיממש את זכותו. מחיר זה נקבע בעת הוצאת הצו.

✔️הבונוס 

מחיר הצו הוא שנקבע על ידי השוואת ההיצע לביקוש בשוק. מחיר זה מחולק לשני ערכים:

• ערך מהותי : זהו הרווח, ההטבה שישיג המחזיק ישירות אם יחליט לממש את זכותו בצו. רווח זה לא יכול להיות שלילי בשום זמן.
• ערך הזמן : זהו ההבדל בין עלות הצו לבין הערך הפנימי שלו. ערך זה מחושב לפי מספר אלמנטים כגון, למשל, תנודתיות התמיכה ואורך חיי הצו. ערך הזמן מראה אפוא את ההסתברות לרווח שניתן להשיג בצו בהתחשב בפרמטרים השונים שהציג לנו השוק.

✔️מינוף 

צו מוצע בשוק עם השפעות מינוף שונות. בדרך כלל, הם נמדדים על ידי הפרש היחס בין השונות של זה על השונות של נכס הבסיס.

ככל שהמינוף גבוה יותר, כך גדלים השונות בעלות הצו ביחס לזו של הנכס.

✔️המועד האחרון 

מגבלת החיים של הצו היא שנקבעה בעת ההנפקה. באופן כללי, כתבי האופציה נמצאים במימוש אוטומטי ומסיימים את הצעת המחיר 6 ימי עבודה לפני הגעת המגבלה.

✔️ זוגיות או מכסה 

זהו מספר כתבי האופציה הדרושים למימוש זכותו של אדם על נכס בסיס. לכן זהו המספר המינימלי של כתבי אופציה הנדרשים כדי להיות מסוגלים לסחור בשוק.

✔️נקודת האיזון או החסימה

זו הנקודה שבה בעל כתב אופציה רוצה לממש את זכותו, לא יוכל להשיג לא הפסד ולא רווח.

שימוש בצווים

✔️ צו קריאה

בואו נדמיין שהמניות של חברת AC עומדות על מחיר של 10 אירו, ואתה מעריך שמחיר המניה שלהם יעלה ביותר מ-1 אירו במהלך החודשיים הקרובים.

לכן יש לך אפשרות ללכת לשוק הזה כדי לקנות אותו עם צו קריאה, זה ייתן לך את הזכות לרכוש את מניות AC במחיר של 11 €.

תארו לעצמכם שהעלות של הפעולה מגיע ל-15 € ; אם אתה מחזיק בנכס, תוכל ליהנות מהגדלה זו על ידי מימוש זכותך לרכוש את מניית AC ב מחיר של 11 € כפי שסוכם מראש.

✔️ לשים צווים

עכשיו נניח שלא תמהרו ותחכו שמחיר המניה יירד יותר מ-2$.

במקרה זה, עליך לבחור ב-put warrant, כדי לממש את הזכות למכור את מניית AC ב- מחיר של 8 אירו. אם המניה יורדת, למשל, ל-7 אירו, אז תהיה לך אפשרות לממש את זכותך למכור את המניה במחיר של 8 אירו, ובכך להרוויח.

מאמר לקריאה: כיצד לממן את הפרויקט שלך בתקציב מצומצם

אם ניקח מימוש עם כתבי אופציה אמיתיים, תראה שניקח בחשבון גם את עלות הפרמיה או אפילו זו של ברוקר אפשרי.

יתרונות וחסרונות של צווים

לס צווי משמשים בדרך כלל במטרה לגוון את תיק ההשקעות של המשקיע, גידור על ידי לקיחת עמדה. אבל רכישתו אינה מציגה רק ימים טובים

✔️ יתרונות כתבי האופציה

כתבי אופציה הרשומים ב-Euronext Paris מקלים על הקריאה למינוף על ידי מתן אפשרות למשקיעים להשקיע סכום קטן, המהווה סיכון מוגבל להפסד.

מאמר לקריאה: שיטות עבודה מומלצות לניהול מזומנים 

כמו כן, מוצרים פיננסיים אלו נגישים לרוב בקלות באמצעות חשבון ניירות ערך מסורתי, או באמצעות מתווך (סניף בנק, ברוקר מקוון, חברת תיווך וכו').

✔️ חסרונות של כתבי אופציה

כתבי אופציה, עם אורך חיים וערך זמן שרק יורד, מציגים בפני המשקיע סיכון לאובדן הון של כל הסכום שהושקע.

צווים נמצאים בסיכון גבוה. כדי להיות מסוגלים לשלוט בשוק, רצוי למשקיעים השונים להשתמש בפקודות שיאפשרו להם למזער הפסדים במידה ויצוצו.

שאלות נפוצות

האם ניתן לשנות את ערכו של צו?

שווי כתב האופציה קבוע בשוק ומרווחי המניות מהווים את הערך הפנימי שלו. ערך זה לא יכול להיות מוגדל על ידי משקיע.

מתי משקיע יכול לממש את זכותו?

זה יהיה תלוי בסוג הצו שיש לו. אם הוא מחזיק בצו קריאה, הוא יכול לממשו רק בתאריך התפוגה. אבל, אם זה צו הנחה, הוא רשאי לממשו במהלך תקופת החוזה.

סיימנו ומקווים שאתה מרוצה. אם כן, אנא ציינו את דעותיכם בהערות, כי הן יעזרו לנו להשתפר. אל תשכחו לשתף עם חברים ומכרים.