מהי בורסה מבוזרת?

מהי בורסה מבוזרת? אתה יכול להשתמש מחליפים מרכזיים ומבוזרים לסחור בקריפטו. הראשון עשוי להיות עדיף כשאתה מתחיל או רוצה לסמוך על חברה ידועה. אבל האחרון הוא האפשרות היחידה אם אתה רוצה לסחור בקריפטו פחות מוכרים ויש לך שליטה מלאה על ארנק הקריפטו שלך.

בורסות מטבעות קריפטו הן פלטפורמות המאפשרות למשתמשים לסחור בקריפטו. הם מובחנים בדרך כלל כחילופים מרכזיים (CEX) או חילופים מבוזרים (DEX).

רוב האנשים משקיעים בקריפטו בבורסה מרכזית. זוהי אולי האפשרות הנגישה והבטוחה ביותר עבור משתמשים ממוצעים. אבל חשוב גם להבין בורסות מבוזרות, שבהן אתה צריך להשתמש אם אתה רוצה לקנות סוגים מסוימים של קריפטו ולהשתתף בחלקים שונים של מערכות אקולוגיות של קריפטו.

במאמר זה נדבר בעצם על חילופים מבוזרים. נראה מה הם ומה לא, איך הם עובדים, היתרונות והחסרונות שלהם. בואו נלך.

🥀 מהי בורסה מבוזרת?

ביזור הוא אחד מערכי הליבה של תנועת הקריפטו. עסקאות קריפטו מבוצעות באופן חופשי ללא אישור, פיקוח רגולטורי או עמלות גבוהות של בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים.

זהו אחד היתרונות של שימוש והשקעה במטבעות קריפטוגרפיים. כל DEX נועד להביא את היתרונות של ביזור לקנייה, מכירה וניהול תיקי קריפטו.

DEX הוא אפוא א שוק עמית לעמית. שוק שבו משתמשים יכולים לסחור במטבעות קריפטוגרפיים על בסיס לא משמורת ללא צורך במתווך שיקל על העברה ושמירה של כספים.

DEXs מחליפים מתווכים מסורתיים כמו בנקים, ברוקרים עם חוזים חכמים. חוזים חכמים אלו מבוססים על טכנולוגיית בלוקצ'יין המאפשרת החלפת נכסים דיגיטליים.

בהשוואה לעסקאות פיננסיות מסורתיות, שהן אטומות ועוברות דרך מתווכים המציעים תובנה מוגבלת ביותר לגבי פעולותיהם, DEXs מציעים שקיפות מלאה על תנועת הכספים והמנגנונים המקלים על החלפות.

לכן, סיכון צד נגדי וסיכון מערכתי מופחתים בניגוד למערכות מרכזיות או מסורתיות.

בעקבות ההיגיון הזה, DEXs נחשבים לאבן יסוד של מימון מבוזר (DeFi). הם משמשים כ לגו כספי מפתח שעליו ניתן לבנות מוצרים פיננסיים מתוחכמים יותר באמצעות יכולת קומפוזיציה ללא רשות.

ה-DEXs הפופולריים ביותר, כגון Uniswap ו-Sushiswap, משתמשים ב-Ethereum blockchain והם חלק מערך הכלים של DeFi ההולך וגדל.

🥀 כיצד פועלת בורסה מבוזרת?

בבורסת מטבעות קריפטוגרפיים מרכזיים, אתה מתחיל ביצירת חשבון ומפגש עם תנאי KYC של האתר. לאחר הפקדת כספים או חיבור ארנק הקריפטו הקיים שלך, תוכל לקנות, למכור ולסחור במטבעות קריפטוגרפיים, לבצע עסקה מהירה או לבנות תיק השקעות לטווח ארוך.

CEXs כמו Coinbase מאפשרים לסחור מטבעות פיאט נגד קריפטו (ולהיפך) או זוגות קריפטו. מצד שני, DEX לא מאפשרים החלפות בין מטבעות פיאט למטבעות קריפטוגרפיים. במקום זאת, הם סוחרים בלעדית באסימוני מטבעות קריפטוגרפיים עבור אסימוני מטבעות קריפטוגרפיים אחרים.

בבורסת קריפטו מבוזרת, אתה מחבר את ארנק המטבעות הקריפטוגרפיים שלך לתוכנה באתר הבורסה. אם אתה רוצה לקנות או לסחור בנכסי קריפטו, כל מה שאתה צריך לעשות הוא לציין מה אתה מחפש.

האפליקציה המבוזרת אומר לך את המחיר, ואם אתה מאשר, אתה מקבל את העסקה. אתה אף פעם לא נכנס, מספק שם או כתובת דואר אלקטרוני, או יוצר חשבון.

DEXs לא מתאימים לך עם מוכר בודד. במקום זאת, הם מעסיקים עושי שוק אוטומטיים (AMM), כדי להציע לך מטבעות ואסימונים ממאגר של נזילות.

מאגר נזילות זה הוא כמות של מטבעות קריפטוגרפיים שמשתמשים אחרים הפכו לזמינים לתקופה מוגדרת. כשאתה קונה קריפטו בבורסה מבוזרת, אתה קונה ממאגר של נזילות.

מי שיש לו א ארנק בארנק Trust למשל יכולים לקנות את המטבע הקריפטוגרפי שלהם במאגר הנזילות של PancakeSwap, UniSwap או רבים אחרים.

🥀 מהם היתרונות של בורסה מבוזרת?

רוב החוזקות של בורסות מבוזרות מגיעות מהארכיטקטורה המבוזרת שלהן. הנה כמה יתרונות מרכזיים (אם כי חלקם הם גם חסרונות):

מגוון רחב של אסימונים

אם אתה רוצה למצוא אסימון פורח רק בתחילת ההשקה שלו, החלפות הן המקום להשיג אותו. DEXs מציעים מגוון כמעט בלתי מוגבל של אסימונים, מהידועים ועד המוזרים ביותר ואקראיים לחלוטין.

ואכן, כל אחד יכול ליצור אסימון על סמך רשת Ethereum וליצור מאגר נזילות עבור קריפטו או אסימון. מסיבה זו, בבורסה מבוזרת תמצאו מגוון גדול יותר של פרויקטים: פרויקטים "מאומתים". ו" לא מאומת ".

סיכון נמוך לפריצה

מכיוון שכל הכספים מעסקת DEX מאוחסנים בארנקי המשתמשים, תנועות אלו תיאורטית פחות רגישות לפריצה. זה די יחסי, מכיוון ש-DEX מפחיתים גם את מה שמכונה " סיכון צד נגד ".

סיכון זה הוא הסבירות שאחד מהצדדים המעורבים, פוטנציאלי לרבות הרשות המרכזית בעסקה שאינה DeFi, יפרע את העסקה.

אנונימיות של משתמשים ועסקאות

אין צורך במידע אישי כדי להשתמש בבורסות / DEX הפופולריות ביותר. ב-Trust Wallet, למשל, אתה מתבקש להזין את הסיסמה שלך רק בעת יצירת הארנק.

מחליפי מבוזר: עבור ה finance de demain

ישנן תנועות כלכליות רבות שבעתיד עשויות להיות מועברות לבלוקצ'יין ובמוקדם או במאוחר ניתן יהיה לנהל אותן באמצעות בורסות. לדוגמא: הלוואות עמית לעמית.

עסקאות מהירות ואנונימיות מאפשרות ל-DEX להפוך לפופולרי יותר ויותר בכלכלות מתפתחות, שבהן ייתכן שלא יהיה צורך בתשתית בנקאית חזקה לאורך זמן. כל מי שיש לו סמארטפון וחיבור לאינטרנט יכול לסחור דרך DEX.

עם זאת, ל-DEX אין רק יתרונות. יש להם גם חסרונות. הנה כמה.

🥀 מהם החסרונות של בורסה מבוזרת?

DEXs ביצעו דמוקרטיזציה של גישה למסחר ואספקת נזילות באמצעות חוזים חכמים חזקים. עם זאת, הם מגיעים גם עם סט של סיכונים:

סיכון חוזה חכם

בלוקצ'יין נחשבים לבטוחים ביותר לביצוע עסקאות פיננסיות. עם זאת, איכות הקוד של חוזה חכם עדיין תלויה ברמת המיומנות והניסיון של הצוות שפיתח אותו.

באגים, פריצות, נקודות תורפה וניצול חוזים חכמים יכולים להתרחש ולהשאיר את משתמשי DEX חשופים לאובדן כספים. מפתחים יכולים לצמצם את הסיכון הזה באמצעות ביקורת אבטחה, קוד של ביקורת עמיתים ושיטות בדיקה טובות. תמיד נדרשת חריצות.

סיכון נזילות

ככל ש-DEX הופכים פופולריים יותר ויותר, בשווקי DEX מסוימים יש תנאי נזילות גרועים. תנאים אלו יכולים להוביל לכמויות גדולות של החלקה ולחווית משתמש לא אופטימלית.

בשל האופן שבו פועלות השפעות הרשת של הנזילות, חלק ניכר מפעילות המסחר עדיין מתנהל ב-CEX. מה שלעתים קרובות מביא לפחות נזילות בצמדי מסחר ב-DEX.

סכנת ריכוזיות

בעוד DEXs רבים שואפים למקסם את ההתנגדות שלהם לביזור וצנזורה, נקודות של ריכוזיות עדיין יכולות להיות נוכחות. אלה כוללים את מנוע ההתאמה של DEX המתארח בשרתים מרכזיים, לצוות הפיתוח יש גישה מנהלתית לחוזים החכמים של DEX, ושימוש בתשתית גישור אסימונים באיכות נמוכה, בין היתר.

סיכון רשת

מכיוון שהחלפת נכסים מתאפשרת על ידי בלוקצ'יין, השימוש ב-DEX יכול להיות יקר מאוד או בלתי אפשרי לחלוטין אם הרשת חווה עומס או השבתה, מה שמשאיר את משתמשי DEX רגישים לתנועות שוק.

סיכון סמלי

מכיוון שהרבה DEXs מציעים עשיית שוק ללא רשות - היכולת של כל אחד ליצור שוק עבור כל אסימון - הסיכונים של רכישת אסימונים באיכות נמוכה או זדוניים יכולים להיות גבוהים יותר מאשר ב-CEXs.

משתמשי DEX צריכים לשקול את הסיכונים הכרוכים בהשתתפות בפרויקטים בשלב מוקדם.

🥀 חסרונות נוספים של בורסה מבוזרת

חסרונות אחרים של DEX כוללים את העובדה ש:

• הפלטפורמה עשויה להיות קשה יותר לניווט ולהשתמש בה
• אתה עלול לאבד את הכסף שלך אם מישהו פורץ ל-DEX
• ייתכנו עמלות נוספות עבור כל עסקה
• אתה יכול להיות לבד במקרה של צרות

🥀 דוגמאות למחליף מבוזר

Uniswap

הושק ב 2018, Uniswap היא הבורסה המבוזרת הגדולה ביותר בעולם. זה מאפשר החלפה מבוזרת של מספר רב של אסימוני ERC-20 ב-Ethereum blockchain, ללא מתווך. המודל שלו אוטומטי באמצעות חוזים חכמים. ל-Uniswap אין ישות מרכזית והיא מנוהלת על ידי הקהילה שלה.

פנקייק החלפה

פנקייק החלפה היא בורסה מבוזרת הדומה ל-Uniswap אך בנויה על בלוקצ'יין Binance Smart Chain. לכן הוא מאפשר לך להחליף אסימוני BEP-20 שונים בקלות ובעלות נמוכה יותר. PancakeSwap משתמש במודל נזילות מבוסס AMM (Automated Market Maker) ולא בספר הזמנות מסורתי.

עקומת מימון

Curve Finance מתמקדת בהחלפות מבוזרות של מטבעות יציבים או נכסי קריפטו שערכם מוצמד למטבעות פיאט מסורתיים. מודל מאגר הנזילות האלגוריתמי שלו מותאם לחילופי החלקה נמוכים בין מטבעות יציבים כמו USDT, USDC, DAI וכו'.

dydx

dYdX היא פלטפורמת מסחר מבוזרת המציעה מינוף גבוה על נכסי קריפטו פופולריים כמו ביטקוין. המודל הייחודי שלה מאפשר הלוואות עמית לעמית ללא מתווך תוך שמירה על הנכסים הלווים בפיקדון.

🥀 סיכום

DEXs הם עמוד התווך של המערכת האקולוגית של מטבעות קריפטוגרפיים. הם מאפשרים למשתמשים להחליף נכסים דיגיטליים באופן עמית לעמית ללא צורך במתווכים.

DEXs ראו אימוץ הולך וגובר במהלך השנים האחרונות בשל הנזילות המיידית שהם יכולים לאפשר לאסימונים שהושקו לאחרונה, חווית ההטמעה החלקה שלהם וגישה דמוקרטית למסחר ולמתן נזילות שהם מספקים.

נותר לראות אם רוב פעילות המסחר תעבור ל-DEX. עם זאת, DEXs צפויים להישאר תשתית חיונית עבור המערכת האקולוגית של מטבעות הקריפטוגרפיים וימשיכו לראות שיפורים במדרגיות העסקאות, אבטחת חוזים חכמה, תשתית ממשל וחווית משתמש.

אם אתה רוצה לדעת יותר על איך DEXs עובדים, השאירו לנו תגובה כדי שנוכל לשפר את המאמר הזה.