Marché au comptant et un marché à terme

Dans une économie, les transactions financières tiennent une place importante car elles aident à affecter l’épargne et les investissements des agents économiques. Les instruments financiers tels que les matières premières, les titres, les devises, etc. sont fabriqués et négociés par des investisseurs sur le marché. Les marchés financiers sont souvent classés en fonction du moment de la livraison. Ces marchés peuvent être des marchés au comptant ou des marchés à terme.

Un marché au comptant est un marché de valeurs mobilières ou de matières premières sur lequel les marchandises sont vendues au comptant et livrées immédiatement. Dans certains cas, « immédiat » signifie un mois ou moins. Par exemple, les marchés des changes sont considérés comme un marché au comptant puisque les investisseurs peuvent immédiatement recevoir des devises en échange d’espèces.

Sur le marché au comptant, les transactions se déroulent « sur place ». Par contre, sur un marché à terme, les investisseurs doivent acheter le droit de recevoir une marchandise ou un titre à une date prédéterminée dans le futur. Dans cet article, je vous présente la principale différence entre un marché au comptant et un marché à terme. Mais avant de commencer, voici une formation qui te permet de savoir comment débuter en bourse avec les trades gagnants. Allons-y!

Qu’est-ce qu’un marché au comptant ?

Dans le marché au comptant, il y a 2 sections sur ce marché : dette et actions Les titres, les matières premières, les produits agricoles, etc. sont négociés pour une livraison immédiate. La transaction entre les parties concernées est réglée par T+2 ou 3 jours à compter de la date à laquelle la transaction a eu lieu.

On peut négocier sur le marché au comptant via la bourse de Bombay, la bourse nationale, la bourse des matières premières ou un marché des changes. C’est un endroit où l’achat et la vente de produits de base sont mutuels et sont entrepris par le gouvernement, le grand public, d’autres entreprises, etc.  Pour une idée plus claire, regardons un exemple de marché au comptant :

Paul’s Meat Company fabrique plusieurs types de viande séchée à base de bœuf. Au lieu d’élever son propre bétail, l’entreprise se tourne vers le marché au comptant. Paul’s Meat Company achète de grandes quantités de bœuf chaque trimestre (en espèces) et les stocke dans ses entrepôts. Vous pouvez négocier tous les types de grandes classes d’actifs. Par exemple, les investisseurs peuvent négocier de l’or sur le marché au comptant de l’or, des devises sur le marché des devises ou des types de titres sur les bourses concernées.

Comment trader sur un marché au comptant ?

Négocier sur un marché au comptant signifie que toutes les transactions doivent être payées au moment du règlement – avec l’argent disponible sur votre compte.

L’heure de règlement (ou la date de règlement) correspond au moment où la transaction doit avoir lieu. Cela signifie que l’acheteur doit effectuer le paiement intégral à ce moment-là. Deux jours ouvrables sont nécessaires pour le règlement (espèces stockées dans un compte de règlement) pour les transactions boursières sur des comptes au comptant. Au moment de la date de règlement, l’argent est alors transféré sur le compte du vendeur et les titres sont transférés sur le compte de l’acheteur.

Concepts clés que les investisseurs devraient retenir concernant les marchés au comptant

Étant donné que le trading au comptant est effectué sur place, les investisseurs ne peuvent pas utiliser les comptes de trading sur marge. Il est considéré comme moins risqué puisqu’un investisseur sera moins susceptible de perdre plus que le montant de l’investissement initial (comme payer les frais d’intérêt qui pourraient survenir). Cela étant dit, le trading au comptant offre moins d’effet de levier – certains peuvent y voir un inconvénient car il y a moins de potentiel de hausse. Les investisseurs doivent également avoir le montant d’argent requis sur leurs comptes avant la date de règlement.

Cela peut signifier attendre plusieurs dates, selon votre maison de courtage, avant que les fonds ne soient disponibles pour être réutilisés.

Avantages et inconvénients des marchés au comptant

Le prix du marché au comptant est la cotation actuelle pour l’achat, le paiement et la livraison immédiate d’un produit particulier. Ceci est extrêmement important car les prix sur les marchés dérivés, tels que les contrats à terme et les options, seront inévitablement basés sur ces valeurs. Les marchés au comptant ont également tendance à être incroyablement liquides et actifs pour cette raison. Les producteurs et les consommateurs de matières premières s’engageront sur le marché au comptant et se couvriront ensuite sur le marché des produits dérivés.

Un inconvénient du marché comptant, cependant, est de prendre livraison de la marchandise physique. Si vous achetez des poitrines de porc comptant, vous possédez maintenant des porcs vivants. Alors qu’une usine de transformation de viande peut le souhaiter, un spéculateur ne le souhaite probablement pas. Un autre inconvénient est que les marchés au comptant ne peuvent pas être utilisés efficacement pour se prémunir contre la production ou la consommation de biens à l’avenir, c’est là que les marchés dérivés sont les mieux adaptés.

Qu’est-ce qu’un marché à terme ?

Un marché à terme est un marché d’enchères sur lequel les participants achètent et vendent des contrats de marchandises et des contrats à terme pour livraison à une date future spécifiée. Les futures sont des contrats dérivés négociés en bourse qui bloquent la livraison future d’une marchandise ou d’un titre à un prix fixé aujourd’hui.

Il s’agit du marché où les contrats futurs sont négociés à une date et à un prix convenu dans le futur. Dans le contrat entre les parties, une partie décide d’acheter une certaine marchandise à un prix convenu. Celui-ci doit être livré à une date précise mentionnée par les deux parties. Si vous envisagez d’investir sur le marché à terme, la première chose que vous devrez faire est d’ouvrir un compte auprès d’une chambre de compensation et de vous assurer que vous disposez de fonds ou de dépôts.

Une chambre de compensation est souvent rattachée à une bourse dont la responsabilité est de surveiller les transactions sur le marché à terme et de décider du prix de règlement sur la base duquel le marché est compensé.

Les bases d’un marché à terme

Afin de bien comprendre ce qu’est un marché à terme, il est important de comprendre les bases des contrats à terme, les actifs négociés sur ces marchés. Les contrats à terme sont conclus pour tenter par les producteurs et les fournisseurs de matières premières d’éviter la volatilité du marché.

Ces producteurs et fournisseurs négocient des contrats avec un investisseur qui accepte d’assumer à la fois le risque et la récompense d’un marché volatil. Les marchés à terme ou bourses à terme sont l’endroit où ces produits financiers sont achetés et vendus pour livraison à une date future convenue avec un prix fixé au moment de la transaction. Les marchés à terme ne concernent pas seulement les contrats agricoles et impliquent désormais l’achat, la vente et la couverture de produits financiers et de valeurs futures des taux d’intérêt.

Les contrats à terme peuvent être conclus ou “créés” tant que l’intérêt ouvert est augmenté, contrairement à d’autres titres émis. La taille des marchés à terme est plus grande que celle des marchés des matières premières et constituent un élément clé du système financier.

Exemple de marché à terme

Par exemple, si une exploitation de café vend des grains de café vert à 4 $ la livre à un torréfacteur, et que le torréfacteur vend cette livre torréfiée à 10 $ la livre et que les deux font un profit à ce prix, ils voudront maintenir ces coûts à un taux fixe. L’investisseur accepte que si le prix du café descend en dessous d’un taux fixe, l’investisseur accepte de payer la différence au caféiculteur.

Si le prix du café dépasse un certain prix, l’investisseur conserve ses bénéfices. Pour le torréfacteur, si le prix du café vert dépasse un taux convenu, l’investisseur paie la différence et le torréfacteur obtient le café à un taux prévisible. Si le prix du café vert est inférieur à un taux convenu, le torréfacteur paie le même prix et l’investisseur obtient le profit.

Différence entre le marché au comptant et le marché à terme

Propriété : Sur le marché au comptant, on reste actionnaire de la société tant qu’il détient les actions. Alors que, dans le futur marché, on ne peut jamais devenir actionnaire car il/elle ne détient que des actions positionnelles qui doivent être négociées à la fin de l’accord.

Paiement : Sur le marché au comptant, lors de l’achat d’actions, la totalité du montant doit être payée. Lors du lancement du futur commerce sur le marché, seule une petite somme d’argent doit être payée.

Taille : Une seule action de la société peut être apportée sur le marché au comptant. Un montant ou une taille prédéfinie doit être apporté en cas de marché futur.

Durée : Vous pouvez détenir l’action à vie sur le marché au comptant. Parfois, les stocks peuvent également être transmis ou transférés aux générations futures. Sur le marché à terme, vous ne pouvez le conserver que pendant une période de temps prédéterminée, c’est-à-dire l’expiration, qui signifie généralement 3 mois.

Dividendes : Vous recevrez des dividendes sur les actions du marché au comptant en tant qu’actionnaire de la société. Dans le cas des actions futures du marché, vous ne recevrez aucun dividende. Cela vaut également pour d’autres avantages comme les bonus, les actions, etc.

Risque : Il existe un facteur de risque sur ces deux marchés, mais il pourrait être plus élevé sur le marché futur car vous devez régler le contrat dans un délai précis et également noter les pertes. Avec les actions du marché au comptant, vous pouvez décider de le vendre à votre convenance ou lorsqu’il atteint un prix plus élevé.

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