Alles over schaduwbankieren

Achter de traditionele financiën schuilt een enorm, ondoorzichtig financieel systeem genaamd ‘schaduwbankieren. Dit netwerk van instituties en activiteiten ontsnapt deels aan de traditionele regelgeving. De groeiende invloed ervan baart toezichthouders zorgen, vooral omdat het een sleutelrol speelde tijdens de crisis van 2008

Schaduwbankieren, of "schaduwfinanciering", brengt speculatieve hedgefondsen, high-frequency trading firma's en complexe beleggingsvehikels samen. De werking ervan is weinig bekend bij het grote publiek. Toch circuleert het enorme financiële stromen over de planeet.

In dit artikel leest u wat schaduwbankieren precies inhoudt, wat de omvang ervan is, wie de belangrijkste spelers zijn en welke mogelijke risico's het vormt voor de wereldwijde financiële stabiliteit. Maar voordat we beginnen, hier is Hoe kunt u uw toekomstige pensioen beter financieren?

📍 Wat is schaduwbankieren?

Schaduwbankieren, of “schaduwbankieren” schaduwbank »verwijst naar een reeks financiële activiteiten die buiten het traditionele banksysteem plaatsvinden. In tegenstelling tot traditionele banken, die aan strenge regelgeving zijn onderworpen, omvat schaduwbankieren entiteiten en mechanismen die vergelijkbare financiële diensten aanbieden, maar zonder hetzelfde toezicht.

Hieronder vallen instellingen zoals beleggingsfondsen, leasemaatschappijen en hedgefondsen, die geld kunnen uitlenen, activa kunnen kopen of beleggingen kunnen beheren.

Een van de belangrijkste voordelen van schaduwbankieren is het vermogen ervan om flexibeler en sneller financiering te verstrekken. Bij voorbeeldTijdens een financiële crisis, wanneer traditionele banken hun leenvoorwaarden aanscherpen, kunnen schaduwbanken de leemte opvullen door leningen te verstrekken aan kredietnemers die anders wellicht van de markt zouden worden uitgesloten.

Dit kan de economie stimuleren door de toegang tot krediet te vergroten, maar het brengt ook aanzienlijke risico's met zich mee.

Het gebrek aan transparantie en regulering in de schaduwbankensector kan leiden tot riskante praktijken en de opbouw van schulden. Eerdere financiële crises, zoals die van 2008, hebben de gevaren die aan deze activiteiten verbonden zijn, duidelijk gemaakt en de noodzaak van strenger toezicht onderstreept.

Toezichthouders proberen deze sector daarom beter te begrijpen en reguleren, om te voorkomen dat deze een bron van kwetsbaarheid voor het wereldwijde financiële systeem wordt.

Hoewel schaduwbankieren een positieve rol kunnen spelen bij het vergemakkelijken van de toegang tot financiering, vormt het dus ook een uitdaging voor de financiële stabiliteit, waardoor een delicaat evenwicht tussen innovatie en regulering vereist is.

📍 Hoe wijdverspreid is schaduwbankieren?

Schaduwbankieren vertegenwoordigt een belangrijk onderdeel van het systeem mondiale financier. Volgens de FSB bedroeg het in 2020 in totaal ongeveer 50 biljoen dollar aan activa, oftewel bijna de helft van het traditionele banksysteem. In de Verenigde Staten het gewicht is nog groter. Schaduwbankieren bezit daar meer dan 15 miljard dollar aan activa. Het domineert grotendeels het traditionele bankwezen.

In Europa is Groot-Brittannië de thuisbasis van het grootste schaduwfinanciële centrum, met meer dan £3 biljoen aan activa. Dan komen Zwitserland, Luxemburg en Ierland. Hoewel moeilijk precies in te schatten, is er sprake van een groeiende invloed van schaduwbankieren ongetwijfeld. De potentiële risico's ervan baren toezichthouders zorgen, vooral omdat de interacties met het traditionele banksysteem toenemen.

📍 Wie zijn de belangrijkste spelers in schaduwbankieren?

Tot de belangrijkste spelers in het schaduwbankieren behoren een verscheidenheid aan instellingen en mechanismen die buiten het traditionele banksysteem opereren. Hier zijn enkele van de belangrijkste spelers:

1. Investeringsfondsen : deze fondsen verzamelen kapitaal van investeerders om te investeren in verschillende activa, waaronder leningen en effecten. Ze kunnen hogere rendementen bieden, maar brengen ook hogere risico's met zich mee.
2. Durfkapitaalbedrijven : Ze investeren in startende en groeiende bedrijven en verstrekken financiering die niet via traditionele banken loopt.
3. Hedgefondsen : Deze fondsen gebruiken gevarieerde en complexe beleggingsstrategieën om rendement te genereren. Ze kunnen ook deelnemen aan leen- en leenactiviteiten.
4. Leasemaatschappijen : Ze bieden financiering voor de aanschaf van activa, zoals uitrusting of voertuigen, zonder tussenkomst van het traditionele banksysteem.
5. Gespecialiseerde financieringsmaatschappijen : Deze entiteiten bieden leningen aan specifieke sectoren, zoals vastgoedfinanciering of consumentenfinanciering, vaak met minder strenge kredietcriteria dan banken.
6. Peer-to-peer (P2P) leenplatforms : Deze platforms verbinden leners en kredietverstrekkers rechtstreeks met elkaar, waarbij traditionele banken worden omzeild en de toegang tot krediet wordt vergemakkelijkt.
7. Securitisatoren : Ze bundelen activa, zoals hypotheken, en zetten deze om in verhandelbare effecten, waardoor deze producten op de markt kunnen worden verkocht.
8. verzekeraars : Hoewel gereguleerd, nemen sommige verzekeraars deel aan schaduwbankactiviteiten door te investeren in risicovolle activa of door financieringsproducten aan te bieden.

Deze spelers bieden weliswaar aantrekkelijke alternatieven voor traditionele financiering, maar uiten ook zorgen over transparantie en systeemrisico's, waardoor hun regulering essentieel is voor de algehele financiële stabiliteit.

📍 Wat zijn de risico's van schaduwbankieren?

Hoewel het het mogelijk maakt om de financieringsbronnen te diversifiëren, schaduwbankieren is niet zonder gevaar. De belangrijkste risico's zijn:

• Un buitensporige hefboomwerkingzijn schaduwentiteiten niet onderworpen aan dezelfde kapitaalvereisten als banken.
• Un gebrek aan doorzichtigheid, veel activiteiten ontwijken de publicatieverplichtingen van informatie.
• Opschortingen van betalingen keten in het geval van een crisis ⛓, waarbij er geen kredietverstrekker in laatste instantie wordt geboden, in tegenstelling tot het traditionele banksysteem.
• een risicospreidings voor de gereguleerde banksector, vanwege de groeiende banden tussen de twee systemen.
• De verhoogde kansen van het witwassen van zwart geld, als gevolg van het gebrek aan toezicht op bepaalde obscure financiële circuits.
• De grote systeemrisico's in het geval van een plotselinge ineenstorting van dit ondoorzichtige systeem, zoals blijkt uit de crisis van 2008.

Schaduwbankieren brengt verschillende risico's met zich mee die aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor de financiële stabiliteit. Een van de grootste gevaren is het gebrek aan transparantie. De activiteiten van deze entiteiten zijn vaak niet onderworpen aan dezelfde openbaarmakingsvereisten als die van traditionele banken. Dit maakt het moeilijk voor toezichthouders en investeerders om de financiële gezondheid van deze spelers te beoordelen, waardoor het risico op een ineenstorting tijdens een crisis groter wordt.

Een ander groot risico is illiquiditeit. Schaduwbankinstellingen kunnen worden blootgesteld aan activa die niet snel in contanten kunnen worden omgezet. In tijden van financiële stress, wanneer de vraag naar liquiditeit toeneemt, kunnen deze entiteiten in een situatie terechtkomen waarin zij hun verplichtingen niet kunnen nakomen, wat kan leiden tot ketenfaillissementen en faillissementen.

La besmetting is ook een belangrijk aandachtspunt. De banden tussen schaduwbankspelers en het traditionele banksysteem kunnen domino-effecten veroorzaken.

Bij voorbeeldAls een beleggingsfonds in financiële moeilijkheden komt, kan dit gevolgen hebben voor de banken die in dit fonds hebben geïnvesteerd of er commerciële relaties mee onderhouden. Dit fenomeen kan zich snel verspreiden naar andere financiële instellingen, waardoor de spanningen in het hele systeem worden vergroot.

Bovendien kan schaduwbankieren illegaal gedrag in de hand werken het nemen van buitensporige risico's. Als gevolg van minder strikte regelgeving kunnen sommige spelers agressievere kredietpraktijken hanteren, wat kan leiden tot een accumulatie van risicovolle schulden. Deze dynamiek kan een financiële zeepbel creëren, die kan barsten en een economische crisis kan veroorzaken.

Eindelijk, gebrek aan toezicht Adequaat betekent dat de risicobeheermechanismen mogelijk onvoldoende zijn. Schaduwbankactoren beschikken mogelijk niet over de noodzakelijke instrumenten om crises te anticiperen of te beheersen, waardoor de kans op onvoorziene gebeurtenissen met ernstige gevolgen groter wordt. Dus hoewel schaduwbankieren financieringsmogelijkheden kan bieden, is het onderkennen en beheersen van deze risico's van cruciaal belang voor het beschermen van de algehele financiële stabiliteit.

📍 Wat zijn de recente ontwikkelingen op het gebied van regelgeving?

Na de financiële crisis probeerden toezichthouders het schaduwbankieren beter te reguleren, maar de resultaten bleven beperkt. De FSB heeft in 2011 aanbevelingen ontwikkeld om toezicht te houden op het schaduwbanksysteem en de excessen ervan te beperken. Sommige zijn geïmplementeerd, zoals de verplichting om derivatentransacties te melden.

Artikel om te lezen: Neobanken en de verlaging van bankkosten

Maar er blijven veel regelgevende blinde vlekken. De noodzakelijke internationale afstemming stuit op de uiteenlopende belangen van grote landen. Er is nog een lange weg te gaan naar effectieve regulering van schaduwbankieren!

📍 Wat was de rol van schaduwbankieren in de crisis van 2008?

Het schaduwbanksysteem speelde een centrale rol bij het ontstaan ​​en de verspreiding van de financiële crisis van 2007-2008. Veel schimmige entiteiten, zoals structuren voor speciale doeleinden (SIV's, conduits, enz.) waren verbonden met de Amerikaanse subprime-hypotheekmarkt, wat de crisis veroorzaakte. Ze kochten de gesecuritiseerde dubieuze debiteuren door de banken.

Quand le subprime markt ingestort, deze voertuigen waren niet in staat hun posities te herfinancieren en gingen failliet. De besmetting verspreidde zich vervolgens naar de traditionele banksector. 💥💥Hedgefondsen hebben dat ook gedaan versterkte de crisis via speculatie op CDS.

Geldmarktfondsen hebben te maken gehad met massale opschortingen van aflossingen, waardoor overheidsingrijpen nodig was. Deze ervaring liet zien hoe de disfuncties van schaduwbankieren zouden kunnen ontstaan het hele systeem destabiliseren financiële en de reële economie.

📍Wat is de toekomst van schaduwbankieren?

De toekomst van schaduwbankieren is een onderwerp van discussie onder economen en toezichthouders, en er zijn verschillende trends in opkomst die de ontwikkeling ervan zouden kunnen bepalen. Allereerst, technologische innovatie speelt een cruciale rol.

Met de opkomst van fintechs en digitale platforms kan schaduwbankieren blijven groeien en toegankelijkere en snellere financieringsoplossingen bieden. Deze technologieën helpen de kosten te verlagen en de transactie-efficiëntie te verbeteren, waardoor nieuwe investeerders en kredietnemers worden aangetrokken.

Deze groei brengt echter ook toenemende zorgen over de regelgeving met zich mee. Toezichthouders in veel landen worden zich steeds meer bewust van de risico's die gepaard gaan met schaduwbankieren en proberen daarom robuustere regelgevingskaders te implementeren.

Dit zou strengere transparantievereisten en kapitaalregels voor bepaalde spelers kunnen inhouden, wat de aard van deze activiteiten zou kunnen veranderen. Passende regelgeving kan helpen de sector te stabiliseren en tegelijkertijd de innovatievoordelen ervan te behouden.

Bovendien zou de marktdynamiek ook de toekomst van schaduwbankieren kunnen beïnvloeden. In tijden van grote vraag naar krediet zouden schaduwbankspelers kunnen gedijen, vooral als traditionele banken conservatievere praktijken aannemen. In het geval van een economische neergang kunnen deze instellingen echter met aanzienlijke uitdagingen worden geconfronteerd, waaronder meer wanbetalingen en druk op de liquiditeit.

Het is ook waarschijnlijk dat de samenwerking tussen de traditionele banksector en schaduwbankspelers zal intensiveren. Banken zouden kunnen proberen samen te werken met schaduwbankentiteiten om hun inkomstenbronnen te diversifiëren en aan de behoeften van klanten te voldoen. Deze synergie zou een meer geïntegreerd financieel ecosysteem kunnen creëren, maar roept ook vragen op over risicobeheer en verantwoording.

Ten slotte zal ook de perceptie van schaduwbankieren bij het publiek en investeerders evolueren. Nu het bewustzijn van de daaraan verbonden risico's groter wordt, kunnen marktdeelnemers voorzichtiger worden bij hun beleggingen in schaduwbankieren. Dit zou kunnen leiden tot de vraag naar meer verantwoorde en duurzame praktijken, waardoor belanghebbenden ertoe worden aangezet hogere normen te hanteren.

Conclusie

De schaal van schaduwbankieren laat zien hoe behoefte aan betere regelgeving risicovolle financiële activiteiten op internationale schaal. De tekortkomingen in het systeem moeten worden hersteld om nieuwe, verwoestende crises zoals die in 2008 te voorkomen.

Schaduwfinanciering is niet klaar om te verdwijnen, maar het moet beter worden geïntegreerd in het algemene regelgevingsnetwerk. Ook de transparantie en het toezicht moeten worden versterkt. Regelgevers hebben nog steeds hun werk te doen!

Artikel om te lezen: Open een 100% online bankrekening

De financiële wereld is voortdurend in ontwikkeling. Het kat-en-muisspel tussen schimmige actoren en de autoriteiten zal doorgaan, tussen grijze zones en pogingen tot regulering. Eén ding is zeker: schaduwbankieren heeft de komende jaren een mooie toekomst voor zich! Maar voordat je vertrekt, hier is het Hoe maak je een onweerstaanbare zakelijke aanbieding