Papel do banco central nas economias em desenvolvimento?

O banco central em uma economia desempenha papéis tradicionais e não tradicionais. Sua função tradicional é atuar como regulador do aparato de crédito para garantir a estabilidade de preços. Regula o volume de crédito e dinheiro, injetando mais dinheiro quando o mercado está com falta de liquidez e sugando dinheiro quando há excesso de crédito.

As principais funções tradicionais que cumpre são o monopólio da emissão de notas, o banqueiro do governo, o banco dos banqueiros, o emprestador de última instância, o controlador do crédito e a manutenção de uma taxa de câmbio estável.

No entanto, suas funções não tradicionais são contribuir para o desenvolvimento econômico dos países. Em resumo, aqui estão as diferentes funções de um banco central. Mas antes de começar, aqui está um treinamento premium que irá permite que você conheça todos os segredos para ter sucesso no Podcast.

???? Criação e expansão de instituições financeiras

Um dos propósitos de um banco central é melhorar o sistema monetário e de crédito do país. Mais bancos e instituições financeiras precisam ser criados para fornecer maiores facilidades de crédito e desviar poupanças voluntárias para canais produtivos.

As instituições financeiras estão localizadas nas principais cidades dos países em desenvolvimento e fornecem facilidades de crédito para propriedades, plantações, grandes casas industriais e comerciais.

Para resolver isso, o banco central deve estender as agências bancárias às áreas rurais para disponibilizar crédito aos agricultores, pequenos empresários e comerciantes. Nos países em desenvolvimento, bancos comerciais fornecem apenas empréstimos de curto prazo.

As facilidades de crédito nas áreas rurais são praticamente inexistentes. A única fonte é o agiota da aldeia, que cobra taxas de juros exorbitantes.

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O controle do credor local nas áreas rurais pode ser afrouxado se novos arranjos institucionais forem feitos pelo banco central para fornecer aos agricultores crédito de curto, médio e longo prazo a taxas de juros mais baixas. Uma rede de sociedades cooperativas de crédito com bancos superiores financiados pelo banco central pode ajudar a resolver o problema.

Da mesma forma, pode ajudar no estabelecimento de bancos líderes e, por meio deles, bancos rurais regionais para fornecer facilidades de crédito a agricultores marginais, trabalhadores agrícolas sem terra e outros setores mais fracos.

Com os vastos recursos à sua disposição, o banco central também pode ajudar a estabelecer bancos industriais e empresas financeiras para financiar grandes e pequenas indústrias.

???? Ajuste apropriado entre demanda e oferta de moeda

O banco central desempenha um papel importante em causar um ajuste adequado entre a demanda e a oferta de moeda. Um desequilíbrio entre os dois se reflete no nível de preços. Uma escassez de oferta monetária inibirá o crescimento, enquanto um excesso levará à inflação.

À medida que a economia se desenvolve, a demanda por dinheiro provavelmente aumentará devido à gradual monetização do setor não monetarizado e ao aumento da produção e dos preços agrícolas e industriais.

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A demanda por dinheiro para transações e motivos especulativos também aumentará. O aumento da oferta monetária terá, portanto, de ser mais do que proporcional ao aumento da demanda por moeda, a fim de evitar a inflação. No entanto, é provável que um aumento na oferta de moeda seja usado para fins especulativos, o que prejudicará o crescimento e causará inflação.

O banco central controla os usos do dinheiro e do crédito por meio de uma política monetária apropriada. Assim, em uma economia em desenvolvimento, o banco central deve controlar a oferta monetária de forma que o nível de preços não possa subir sem afetar negativamente o investimento e a produção.

???? Uma política de taxa de juros adequada

Em um país em desenvolvimento, a estrutura da taxa de juros está em um nível muito alto. Existem também grandes disparidades entre as taxas de juros de longo e curto prazo e entre as taxas de juros em diferentes setores da economia. A existência de altas taxas de juros dificulta o crescimento do investimento, tanto privado quanto público, em uma economia em desenvolvimento.

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Uma taxa de juros baixo é, portanto, essencial para incentivar o investimento privado na agricultura e na indústria. Como nos países em desenvolvimento, os empresários têm poucas economias de lucros retidos, precisam tomar empréstimos em bancos ou no mercado de capitais para fins de investimento e só tomariam empréstimos se a taxa de juros fosse baixa.

Uma política de juros baixos também é essencial para estimular o investimento público. Uma política de tarifas de interesse baixo é uma política de dinheiro barato. Torna os empréstimos públicos baratos, mantém baixo o custo do serviço da dívida pública e, assim, contribui para o financiamento do desenvolvimento econômico.

Para desencorajar o fluxo de recursos para empréstimos e investimentos especulativos, o banco central deve seguir uma política discriminatória de taxas de juros, cobrando taxas altas para empréstimos não essenciais e inadimplentes e taxas baixas para empréstimos produtivos. Mas isso não implica que a poupança seja elástica aos juros em uma economia em desenvolvimento e.

Como o nível de renda é baixo nessas economias, uma taxa de juros alta não deve aumentar a propensão a poupar. No contexto do crescimento econômico, à medida que a economia cresce, é inevitável uma elevação gradual do nível de preços. O valor do dinheiro diminui e a propensão a poupar diminui ainda mais.

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As condições monetárias apertam e a taxa de juros tende a subir automaticamente. Isso faria com que vocênão inflação. Em tal situação, qualquer esforço para controlar a inflação por meio do aumento da taxa de juros seria desastroso. Um nível de preços estável é, portanto, essencial para o sucesso de uma política de juros baixos, que pode ser mantida seguindo uma política monetária criteriosa do banco central.

???? Gestão do dette

A gestão da dívida é uma das funções importantes do banco central em um país em desenvolvimento. Deve ter como objetivo garantir o timing e a emissão adequados de títulos do governo, estabilizar seus preços e minimizar o custo do serviço da dívida do governo. É o banco central que realiza a compra e venda de títulos do governo e altera a estrutura e a composição da dívida do governo em tempo hábil.

Para fortalecer e estabilizar o mercado de títulos do governo, a política de juros baixos é essencial. Pois uma taxa de juros baixa eleva o preço dos títulos do governo, tornando-os mais atraentes para o público e dando impulso aos programas de empréstimos públicos do governo.

A manutenção de uma estrutura de taxas de juros baixas também é necessária para minimizar o custo de manutenção dívida nacional.

???? Controle de crédito

O Banco Central também deve ter como objetivo controlar o crédito para influenciar os padrões de investimento e produção em uma economia em desenvolvimento. Seu principal objetivo é controlar as pressões inflacionárias que ocorrem durante o processo de desenvolvimento. Isso requer o uso de métodos quantitativos e qualitativos de monitoramento de crédito.

operações de mercado aberto falham em controlar a inflação nos países em desenvolvimento porque o mercado de cédulas é pequeno e em desenvolvimento. Os bancos comerciais mantêm um índice elástico de depósitos em dinheiro porque o controle do banco central sobre eles não é completo. Eles também relutam em investir em títulos do governo devido às suas taxas de juros relativamente baixas.

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Além disso, em vez de investir em títulos do governo, eles preferem manter suas reservas em forma líquida, como ouro, moedas e dinheiro. Os bancos comerciais também não estão acostumados a redescontar ou tomar empréstimos do banco central.

A política de taxas bancárias também não é tão eficaz no controle do crédito nos PMDs devido a:

• a) a ausência de cupons de desconto;
• b) o tamanho estreito do mercado de títulos;
• c) um grande setor não monetarizado onde ocorrem transações de escambo;
• d) a existência de um grande mercado monetário desorganizado;
• e) a existência de bancos nativos que não descontam letras dos bancos centrais;
• f) o hábito dos bancos comerciais de manter grandes reservas de caixa.

O uso do coeficiente de reserva variável como método de controle de crédito é mais eficaz do que as operações de mercado aberto e a política de taxas bancárias nos PMDs. Como o mercado de valores mobiliários é muito pequeno, as operações de mercado aberto falham.

Mas um aumento ou diminuição da taxa de reserva pelo banco central reduz ou aumenta a liquidez disponível dos bancos comerciais sem prejudicar os preços dos títulos.

Mais uma vez, os bancos comerciais mantêm grandes reservas de caixa que não podem ser reduzidas por um aumento na taxa do banco ou pela venda de títulos pelo banco central. Mas o aumento do índice de reserva de liquidez reduz a liquidez com os bancos. No entanto, o uso da taxa de reserva variável tem certas limitações nos PMDs.

em primeiro lugar, os intermediários financeiros não bancários não mantêm depósitos no banco central e, portanto, não são afetados por ele. Em segundo lugar, os bancos que não mantêm excesso de liquidez não são afetados como os que o fazem.

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Medidas qualitativas de controle de crédito são, no entanto, mais eficazes do que medidas quantitativas para influenciar a alocação de crédito e, portanto, a estrutura de investimento. Nos países em desenvolvimento, há uma forte tendência de investir em ouro, joias, ações, imóveis, etc., em vez dos canais alternativos de produção disponíveis na agricultura, mineração, plantações e indústria.

Os controles seletivos de crédito são mais apropriados para controlar e limitar as facilidades de crédito para esses fins improdutivos. Esses controles são benéficos para controlar as atividades especulativas em grãos e commodities alimentares. Acabam sendo mais úteis para controlar os “inchaços setoriais” da economia.

Eles reduzem a demanda por importações, exigindo que os importadores depositem antecipadamente um valor igual ao valor da moeda estrangeira. Isso também tem o efeito de reduzir as reservas dos bancos, pois seus depósitos são transferidos para os bancos centrais no processo.

Medidas seletivas de controle de crédito podem assumir a forma de alteração dos requisitos de margem em certos tipos de garantia, regulamentação de crédito ao consumidor e racionamento de crédito.

???? Resolvendo o problema do balanço de pagamentos

O banco central também deve procurar prevenir e resolver o problema do balanço de pagamentos em uma economia em desenvolvimento. Essas economias enfrentam sérias dificuldades de balanço de pagamentos para atingir as metas dos planos de desenvolvimento. É criado um desequilíbrio entre importações e exportações que continua a aumentar com o desenvolvimento.

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O banco central administra e controla as moedas do país e também atua como consultor técnico do governo em política cambial. Cabe ao banco central evitar as oscilações da taxa de câmbio e manter a estabilidade.

Faz isso por meio de controles cambiais e variações na taxa de desconto. Por exemplo, se o valor da moeda nacional continuar caindo, isso pode aumentar a taxa de desconto e, assim, estimular a entrada de moeda estrangeira.

???? Resumo …

Assim, o banco central desempenha um papel importante na obtenção do crescimento econômico de um país em desenvolvimento por meio das várias medidas discutidas acima. Deve promover o crescimento econômico estável, ajudar a alcançar o pleno emprego dos recursos, superar o desequilíbrio do balanço de pagamentos e estabilizar as taxas de câmbio.

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