Que savoir sur les obligations comme moyen de financement

Quand vous avez besoin d’argent, vous vous rendez auprès des institutions financières pour demander un emprunt. Lorsque les entreprises ou les organismes gouvernementaux ont besoin de beaucoup d’argent, ils émettent des obligations.

La première chose qui vient à l’esprit lorsque l’on parle d’investissement est le marché des actions. Il est vrai que le monde des actions est passionnant. Les mouvements du marché sont disséqués dans les journaux et à la télévision.

Les obligations, en revanche, ne sont pas aussi sexy. Le jargon qui entoure ce type de produit financier peut sembler obscur pour les non-initiés. De plus, les obligations sont bien plus “pépères”, en particulier en période de marché haussier, lorsqu’elles semblent offrir un rendement insignifiant comparé aux actions.

Dans cet article, nous allons vous présenter ce que c’est qu’une obligation et comment vous pouvez faire pour en profiter. Mais avant de commencer, voici Monétisé son expérience en réseau social ?

C’est parti !!

🚀 Qu’est-ce qu’une obligation ?

Une obligation est un titre de créance émise par des organismes (une entreprise, une collectivité territoriale ou un état).

Au moment où l’une de ces institutions (Etat, collectivité ou entreprise) désire un financement, les montants qu’ils aimeraient avoir peuvent demander la présence de plusieurs créanciers.

En achetant une obligation, vous pourrez devenir un de ces créanciers, en d’autres termes, en participant à l’achetant d’une partie de la dette.

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A l’échéance, en plus du capital qui vous sera remboursé, le débiteur s’engage périodiquement, à vous rémunérer (chaque année, chaque semestre, chaque trimestre ou chaque mois) en se basant sur un taux d’intérêt que vous avez fixé à l’avance.

🚀 Exemple d’un investissement en obligation

Une institution désire obtenir un emprunt de 10 millions d’euros. Elle décide de faire recours à un emprunt obligataire avec un taux fixe.

Compte tenu du fait que la somme est énorme, elle divise cet emprunt en 1 000 parts de 10 000 £ chacune. Cela dit, toute obligation émise coûtera 10 000 £. Ensuite, elle place le taux d’intérêt à 5 % sur une durée de vie de l’emprunt de 10 ans.

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Si vous voulez une de ses obligations, vous avez donc la possibilité d’acquérir une.

Si donc la rémunération se fait chaque année, vous recevrez 500 £ chaque année, et cela, pendant 10 ans. A la dixième année, l’emprunteur vous remboursera 500 £ ajouté à vos 10 000 £ du départ. Vous aurez donc un revenu de 5000 £ au total sur les 10 ans (500 £10).

🚀 Les types d’obligations

Il existe plusieurs types d’obligations qui peuvent être différenciées selon la durée de vie ou encore selon les modalités de versement du coupon :

Les obligations avec un taux fixe

Dans ce cas, le montant de la période, du versement des intérêts ainsi que celui du coupon est fixé au moment de l’émission de cette l’obligation. La rémunération sur l’obligation est donc constante sur toute la durée de remboursement de l’échéance.

Les obligations avec un taux variable

Ici, le montant du coupon dépendra de l’évolution du taux du marché (comme par exemple le taux interbancaire tel que l’Euribor) sur lequel s’ajoute un taux fixe.

Vous devrez garder à l’esprit que l’évolution du taux de marché varie sur la base d’un intervalle régulier.

Les obligations avec coupon zéro

Durant toute la durée de vie de l’obligation, ce type d’obligation ne génère pas de coupon.

Les obligations avec coupon unique

Le montant du coupon dans ce cas est entièrement capitalisé et est versé directement à l’échéance de cette obligation.

Les obligations que vous pouvez convertir en actions

Ici, les obligations que vous achetez peuvent être échangées pour obtenir des actions de la société émettrice sur la base des modalités qui ont été prévues au moment de l’émission de l’obligation.

🚀 Le vocabulaire des obligations

En termes d’obligation, des termes précis sont utilisés :

• L’émetteur. Il s’agit de l’organisme ou de l’entreprise qui vend les obligations.
• La valeur nominale. c’est le prix à payer pour acquérir une obligation.
• Taux d’intérêt ; c’est le taux fixé par l’émetteur.
• L’échéance ; il s’agit ici de la durée du prêt.
• Le coupon ; il s’agit des intérêts versés par l’emprunteur. Ce terme vient pour la raison que les certificats d’obligation concernent parfois des coupons détachables que les investisseurs doivent remettre en échange des intérêts. Aujourd’hui, les certificats sont enregistrés dans un registre électronique.

🚀 Le taux actuariel d’une obligation

Ce taux permet de comparer la rentabilité des obligations. Comme exemple, une obligation d’une durée de 5 ans et qui offre un coupon de 8 % n’est pas entièrement plus avantageuse qu’une autre de 5 ans toujours avec un coupon de 5 %.

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Donc, l’obligation de 8 % peut être chère et offre un rendement actuariel minime. Si l’obligation de 8 % cote 115 %, elle aura un rendement actuariel de 4.575 % chaque année.

Ceci correspond à une performance sur une durée de 5ans d’un placement avec pour mise de départ 115 euros, qui vous donnent 8 euros par ans et cela pendant 5 ans et vous rembourse 100 euros au terme.

De l’autre côté, si l’obligation de 5 % cote 99 %, elle aura un rendement actuariel de 502 %. Il est donc plus intéressant de placer 99 euros dans le but de recevoir 5 euros chaque année pendant 5 ans et obtenir 100 euros à l’échéance.

Grâce donc au taux actuariel d’une obligation, vous pouvez comparer sa valeur de rendement à d’autres placements.

🔰 Avantages d’une obligation

Plusieurs personnes se demandent pourquoi ils devraient investir dans des obligations plutôt que sur d’autres opportunités.

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Nous allons vous montrer quelques avantages d’investir dans les obligations.

• Dans les obligations, en majorité, ce type de placement n’offre pas d’incertitude (montant, date de remboursement du capital et de revenus intermédiaires).
• Avec les obligations, vous avez la possibilité d’obtenir des revenus supérieurs à ceux qu’offrent les placements à court terme, et cela, avec un niveau de risque plus bas que celui que vous présentent les placements en actions. Cette rémunération est très attractive, le rating de l’émetteur est faible.
• Les obligations donnent la possibilité aux divers investisseurs qui cherchent à obtenir des revenus d’obtenir rapidement des rendements attractifs.
• Les investissements en obligations, sur les obligations d’Etat de l’OCDE essentiellement, sont possibles avec des modiques sommes et sont accessibles à tous.
• En plus du fait que les revenus soient réguliers, les obligations ont la possibilité de produire des plus-values au moment où les taux du marché deviennent plus bas que ceux de l’obligation détenue.
• Contrairement aux placements, les obligations sont en général négociables sur un marché secondaire à tout moment cela en fonction de la liquidité disponible.

🔰 Les risques liés à l’achat d’une obligation

L’investissement dans les obligations est moins risqué que celui fait sur le marché des actions.

Mais l’achat des obligations n’est pas sans défaut, elle comporte néanmoins quelques risques que vous devrez connaître :

• La hausse du taux d’intérêt : quand le taux d’intérêt augmente, cela entraîne directement la baisse de la valeur des obligations. Il est toujours déconseillé de vendre ses obligations lorsque le taux d’intérêt est en hausse.
• L’inflation : il peut arriver que celle-ci dépasse le rendement des obligations donc le taux est fixe. A ce moment, celui qui les détient est perdant.
• L’insolvabilité de l’émetteur : il peut arriver qu’une société privée qui a émis des obligations se trouve dans une situation où elle est incapable d’honorer au payement des intérêts et de pouvoir rembourser la somme due.
• La baisse du marché obligataire : ceux qui détiennent les obligations verront leur placement perdre rapidement de la valeur. A ce moment, ils seront obligés de les vendre à perte.

🔰 Les solutions d’investissement dans les obligations ?

Nous avons plusieurs moyens pour investir dans les obligations.

• Investir dans des fonds obligataires ; dans ce type d’investissement, le capital est garanti et ils apportent une stabilité et une sécurité.
• Les investissements en obligation par les ETF ; les trackers ou les ETF sont des moyens de se positionner sur le marché obligataire. C’est un excellent moyen, car, en 2022, les ETF représentaient plus de 38 % du marché en Europe.
• Investir directement en obligations ; c’est l’une des solutions la moins accessible, qui est pratiquement hors d’atteinte pour les investisseurs particuliers, car il va falloir tenir compte du prix de l’obligation et du fait qu’il faut un portefeuille très diversifié.

🔰 Conclusion

Il était question pour nous dans cet article de vous présenter ce que c’est une obligation, nous avons parlé de différentes obligations, des termes utiliser de son fonctionnement. Nous espérons que vous pourrez à présent prendre une décision pour investir ou non dans les obligations.

🔰 Foires aux questions

Quelle est la caractéristique d’une obligation ?

Vous pouvez caractériser une obligation par leur type, leur coupure, leur valeur nominale, leur prix, leur durée, leur mode de remboursement et leur rendement.

Quelle est la différence entre une obligation et une action ?

Une obligation est une part d’emprunt émise par une collectivité un état ou une société privée, par contre une action est une fraction du capital dans une entreprise.

Quel est le véritable but d’une obligation ?

Celui qui émet des obligations peut les utiliser dans le but d’emprunter de l’argent sur le marché financier. Ceux qui achètent les obligations sont rémunérées par des intérêts et recevront le terme prévu dès l’émission leur remboursement.

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Nous avons terminé, nous espérons que la lecture de cet article vous a ouvert les yeux sur toutes les zones d’ombre concernant les obligations.

Si tel est le cas, veuillez mettre vos commentaires pour que nous puissions voir comment nous améliorer pour au mieux vous satisfaire dans le futur.

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