Ավելի լավ հասկանալ կորպորատիվ ֆինանսները

կորպորատիվ ֆինանսներ միավորում է կազմակերպության հետ կապված ֆինանսական բոլոր ասպեկտները: Սրանք ասպեկտներ են՝ կապված կապիտալ ներդրումների, բանկային, բյուջետավորման և այլնի հետ: Այն նպատակ ունի առավելագույնի հասցնել բաժնետերերի արժեքը կարճաժամկետ և երկարաժամկետ ֆինանսական պլանավորման միջոցով: Ցանկացած գործողություն կամ ասպեկտ, որը ներառում է Կազմակերպության ֆինանսները կորպորատիվ ֆինանսների մի մասն են:

Փաստորեն, կազմակերպությունը ֆինանսավորման կարիք ունի իր տարբեր գործունեության, գործառնությունների և նախագծերի համար: Այն պետք է ապահովի, որ կա բավարար ֆինանսավորում իր զարգացման յուրաքանչյուր փուլում՝ գործարկումից մինչև հասունացում:

Մարզադաշտում մեկնարկը, ընկերությունը ֆինանսավորման կարիք ունի իր հիմնական ենթակառուցվածքները զարգացնելու համար, ինչպիսիք են գործարանների հիմնումը, մեքենաների գնումը և այլն։

-ի փուլում Նրա զարգացումը, այն ֆինանսավորման կարիք ունի իր բիզնես գործունեությունը ընդլայնելու համար՝ մտնելով համատեղ ձեռնարկություններ և միաձուլումներ ու ձեռքբերումներ և ֆինանսավորելով իր շրջանառու միջոցների կարիքները։

Այս հոդվածում Ձեզ եմ ներկայացնում կորպորատիվ ֆինանսների BA BA-ն:

Ի՞նչ է կորպորատիվ ֆինանսները:

Կորպորատիվ ֆինանսները ներառում են ֆինանսական որոշումներ, որոնք կազմակերպությունը կայացնում է իր առօրյա բիզնես գործունեության ընթացքում: Այն նպատակ ունի օգտագործել կազմակերպությանը հասանելի կապիտալը՝ ավելի շատ գումար վաստակելու համար՝ միաժամանակ նվազեցնելով որոշակի որոշումների ռիսկերը:

Այսպիսով, բիզնես որոշումները, որոնք ներառում են ֆինանսավորող ընկերությունների կապիտալի աղբյուրների նույնականացման հետ կապված որոշումներ, բիզնես ֆինանսական որոշումներ են:

Կորպորատիվ ֆինանսները վերաբերում են բոլոր ֆինանսական գործողություններին, որոնք անհրաժեշտ են բիզնեսը վարելու համար: Դա մի ամբողջ գործառույթ է ընկերությունում։

Ավելի մեծ ընկերություններում կլինի ֆինանսական բաժին, որը կգլխավորի ֆինանսական տնօրենը` ֆինանսների մասնագետների թիմով, որը կկառավարի ընկերության ֆինանսները:

Նրա գործառույթները ներառում են կանխատեսում, պլանավորում, կապիտալի կառուցվածքի որոշում, բավարար միջոցների հայթայթում, ներդրումային քաղաքականության մշակում, ֆինանսական բանակցություններ և շահաբաժինների վերաբերյալ որոշումների պլանավորում:

Այնուամենայնիվ, փոքր բիզնեսում ձեռնարկատերը կարող է ինքնուրույն կառավարել այդ ֆինանսական գործառույթը:

Ի՞նչ է նշանակում ֆինանսներ:

Մեր կյանքի բոլոր ասպեկտներում մենք պետք է իմանանք, թե ինչպես կառավարել մեր գումարը: Սա այն է, ինչ մենք կոչեցինք անձնական ֆինանսներ. Բիզնեսի դեպքում էական է, որ բիզնեսի սեփականատերերը մշակեն և իրականացնեն պլանավորման մեթոդներ՝ բիզնեսի ապագա գոյությունն ապահովելու համար:

Ներդրողները պետք է որոնեն եկամուտներ և ստանան եկամուտներ՝ առանց բարձր ռիսկի դիմելու:

Հաջողակ բիզնես վարելը նշանակում է առավելագույնս օգտագործել ձեր վաստակած գումարը: Այդ իսկ պատճառով բաժնետերերը պետք է համապատասխան ֆինանսավորում ապահովեն ներդրումների համար՝ ինչպես կարճաժամկետ, այնպես էլ երկարաժամկետ։

Կորպորատիվ շահույթն ավելացնելու եղանակներից մեկը մյուսի ռեսուրսների «լավ օգտագործումն է», այսինքն՝ «լծակներ «. Այս տեխնիկան ենթադրում է, որ փոխառու միջոցները լավ կառավարվում են և հետևաբար ավելի լավ են աշխատում, քան սեփական կապիտալը:

վերջապես, ֆինանսավորել նշանակում է ապահովագրել բիզնեսի, կազմակերպության, նախագծի և այլնի ստեղծման կամ գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական միջոցները:

Կորպորատիվ ֆինանսների շրջանակը

Կորպորատիվ ֆինանսների առաջնային նպատակներից մեկը բաժնետերերի արժեքի բարձրացումն է: CFO-ի խնդիրն է համոզվել, որ բիզնեսը վարելու համար անհրաժեշտ միջոցները հասանելի են:

Ֆոնդերի տրամադրումից բացի, կորպորատիվ ֆինանսները զբաղվում են միաձուլումներով, ձեռքբերումներով և հարակից գործողություններով, որոնք ազդում են ընկերության ֆինանսների վրա: Ծրագրի կառավարումը, հարկումը, դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը կորպորատիվ ֆինանսական այլ գործառույթներից են:

Այնուամենայնիվ, կորպորատիվ ֆինանսների հիմնական գործունեությունը ներառում է ֆինանսական պլանավորում, ֆինանսական կազմակերպություն, միջոցների ներդրում ձեռք բերված և ֆինանսների կառավարում.

Ֆինանսական պլանավորում

Պլանավորումը կորպորատիվ ֆինանսների կենսական գործառույթն է: Հիմնական ասպեկտները ներառում են պահանջվող ֆինանսավորման չափը, արտաքին աղբյուրներից հավաքագրվող գումարի չափը, միջոցներ հայթայթելու համար հասանելի աղբյուրները և այն, թե ինչպես կարելի է այդ գումարը շահութաբեր օգտագործել:

Եթե ​​ֆինանսները լավ ծրագրված են, ապա բիզնեսը վարելը հեշտ կլինի:

Ֆինանսական կազմակերպություն

Հենց որ որոշվի անհրաժեշտ ֆինանսական չափը, կորպորատիվ ֆինանսների հաջորդ գործողությունը միջոցների հայթայթումն է: Բիզնեսի ֆինանսավորման տարբեր աղբյուրները ներառում են.

• Վարկեր հաստատություններից ֆինանսական
• Միջոցներ վենչուրային կապիտալիստներից
• Բանկային օվերդրաֆտներ և բանկային վարկեր
• Ընդունեք ավանդներ հանրությունից
• Պարտատոմսերի թողարկում և բաժնետոմսեր
• Առևտրային վարկ մատակարարներից
• Հիփոթեքային վարկեր գույքի վրա
• Վարձակալություն կամ վարձակալություն-գնում
• Սուբսիդիաներ կառավարության կամ այլ հաստատությունների կողմից

Ֆոնդերի ներդրում

Երբ միջոցները հասանելի լինեն, դրանք պետք է ներդրվեն բիզնեսում: Սա կոչվում է կապիտալ բյուջետավորում.

Այստեղ երկու տարր կա. հիմնական կապիտալ et աշխատանքային կապիտալ. Հիմնական կապիտալը վերաբերում է հիմնական միջոցների ձեռքբերմանը, ինչպիսիք են հողը, շենքերը և մեքենաները:

Շրջանառու կապիտալը վերաբերում է այն միջոցներին, որոնք օգտագործվում են ամենօրյա գործառնությունների, հումքի ձեռքբերման, վարձավճարի և աշխատավարձի վճարման և այլնի համար: Այն ստացվում է ընկերության կայուն ռեսուրսների և հիմնական միջոցների տարբերությամբ։

Ֆինանսական կառավարում

Ֆինանսների օգտագործման կանոնավոր մոնիտորինգը բիզնեսում ֆինանսների կառավարման կարևոր մասն է: Ինչպես նշվեց վերևում, բաժնետերերի արժեքի բարձրացումը կորպորատիվ ֆինանսների առաջնային նպատակն է:

Հոդված կարդալու համար. Ամեն ինչ վարքագծային ֆինանսների մասին

Հետևաբար, ֆինանսական միջոցների օպտիմալ օգտագործման ապահովումը, վատնումների և չարաշահումների կանխարգելումը և ներդրումների առավելագույն վերադարձի ապահովումը մի բան է, որի վրա պետք է կենտրոնանա կորպորատիվ ֆինանսական թիմը:

Սա նաև ներառում է ռիսկերի կառավարում: Կան տարբեր գործիքներ, ներառյալ ծրագրակազմը, որը կարող է օգտագործվել ֆինանսներն արդյունավետ կառավարելու համար:

Ինչու՞ է կորպորատիվ ֆինանսներն այդքան կարևոր:

Կորպորատիվ ֆինանսների կարևորության պատճառներն են.

• Նախ, դա օգնում է որոշման կայացում. Ցանկացած ընդունված որոշում պետք է հաշվի առնի միջոցների առկայությունը:
• Կազմակերպության նպատակները՝ լինեն կարճաժամկետ, թե երկարաժամկետ, ունեն ֆինանսավորման կարիք. Անկախ նրանից, թե դա շահութաբերություն է, հաճախորդների աճ; նպատակներին հասնելու համար անհրաժեշտ է ֆինանսավորում
• Այնուհետև այն թույլ է տալիս ներգրավել ընկերության գործունեության համար անհրաժեշտ կապիտալը։
• Վերջապես, ֆինանսավորումն անհրաժեշտ է բիզնեսի ընդլայնման, դիվերսիֆիկացման և այլնի համար։

Առանց ֆինանսավորման բիզնեսը չի կարող գործել։ Ֆինանսների պլանավորումը, միջոցների հայթայթումը, դրանց տեղակայումը և արդյունավետ կառավարումը կորպորատիվ ֆինանսների գործառույթներն են:

Ո՞րն է կորպորատիվ ֆինանսների հիմնական բիզնեսը:

Սա այն հարցն է, որ տալիս են շատ վերլուծաբաններ և կորպորատիվ մագնատներ: Կորպորատիվ ֆինանսները վերաբերում են ցանկացած կազմակերպության բիզնես մասին: Այստեղ ծախսերը ծախսվում են շահույթ ստանալու համար:

Այն ներառում է նաև բիզնեսի ավելցուկային ակտիվներ և դրամական միջոցներ, որոնք օգտագործվում են որպես գրավ վարկերի և այլ գործարքների համար:

Ֆինանսներ ցանկացած բիզնեսի արյունն է: Այն կարելի է դիտարկել որպես չորս մասից բաղկացած համակարգ՝ անձնական ֆինանսներ, կապիտալի բյուջետավորում, շրջանառու միջոցների կառավարում և ռազմավարական ֆինանսական պլանավորում: Այս բոլոր բաղադրիչները բիզնես գործառնությունների ենթաոլորտներ են:

Բիզնեսի հաջողությունը կախված է նրանից, թե ինչպես է այն օգտագործում իր ռեսուրսները: Բայց ո՞րն է կորպորատիվ ֆինանսների հիմնական բիզնեսը: Այս հարցը կարևոր է, քանի որ այն օգնում է մեզ հասկանալ ցանկացած բիզնեսի ֆինանսական գործունեությունը:

Կորպորատիվ ֆինանսների հիմնական ոլորտը կարելի է լայնորեն բաժանել երկու սեգմենտի՝ ​​մանրածախ ֆինանսներ և ֆինանսական բիզնես գործունեություն: Մանրածախ ֆինանսավորումը վերաբերում է վարկառուների ակտիվներով, ինչպիսիք են տները, հողը և արտադրված ապրանքները, ապահովված ֆինանսավորումը:

Ֆինանսական բիզնես գործունեությունը ներառում է միաձուլումներ և ձեռքբերումներ, համատեղ ձեռնարկություններ և արտոնությունների սեփականություն: Բիզնես-բիզնես հարաբերությունը ներառում է նաև միջբրենդային վարկավորում, պորտֆելի կառավարում և գերիների ապահովագրություն:

Այսպիսով, մենք գտնում ենք ֆինանսական գործունեությունը, որն իրականացվում է բանկերի, ֆինանսական ընկերությունների, բրոքերների, առևտրականների, ներդրողների և ֆինանսական գործիքների գնորդների կողմից, որոնք իրականացնում են այդ ֆինանսական գործունեությունը:

Կորպորատիվ ֆինանսների շահերը

Կորպորատիվ ֆինանսները կենտրոնանում են չորս տեսակի որոշումների վրա.

• Ներդրումային որոշումներ, որոնք վերաբերում են իրական ակտիվների (նյութական կամ ոչ նյութական) ուսումնասիրությանը, որոնցում ընկերությունը պետք է ներդրումներ կատարի:
• La ֆինանսավորման որոշում, ովքեր ուսումնասիրում են միջոցներ ձեռք բերելը (ներդրողներից, ովքեր ձեռք են բերում ընկերության կողմից թողարկված ֆինանսական ակտիվները), որպեսզի ընկերությունը կարողանա ձեռք բերել այն ակտիվները, որոնցում նա որոշել է ներդրումներ կատարել:
• Շահութաբաժինների վերաբերյալ որոշումներ պետք է հավասարակշռի կազմակերպության կարևորագույն ասպեկտները: Դա մի կողմից ենթադրում է սոցիալական կապիտալի վարձատրություն, մյուս կողմից՝ ընկերությանը ֆինանսական միջոցներից զրկում։
• կառավարման որոշումներ, որոնք ազդում են ամենօրյա գործառնական և ֆինանսական որոշումների վրա:

Սկսած կորպորատիվ ֆինանսների հիմնարար նպատակից, որն է՝ առավելագույնի հասցնել արժեքը կամ հարստությունը բաժնետերերի համար, հիմնարար հարցերից մեկը կենտրոնանում է բաժնետերերի արժեքին որոշակի որոշման ներդրման չափման վրա: Այս հարցին պատասխանելու համար ստեղծվել են ակտիվների գնահատման կամ գնահատման տեխնիկա:

Բիզնեսի ֆինանսներ ընդդեմ հաշվապահության

Ի տարբերություն հաշվապահության, որը ձգտում է հնարավորինս հավատարմորեն արտացոլել ընկերության գործունեությունը. ֆինանսները կենտրոնանում են դրա ապագայի վրա, բայց արժեքի ուսումնասիրության միջոցով:

Արդյո՞ք անհրաժեշտ է կորպորատիվ ֆինանսներ: Պատասխանը `այո: Ահա այս գործընթացի որոշ առավելություններ.

• Օգնում է կանխել արդյունքները
• Ավելի լավ հասկանալ ֆինանսական կողմերը
• Դա հանգեցնում է ներդրողների լավ որոշումների
• Կորպորատիվ ֆինանսները ներկայացնում են ընկերության իրականության մոտարկումը
• Այն տրամադրում է տվյալներ բիզնեսի կանխատեսման և վերահսկման համար

Ընկերության մենեջերների ամենակարևոր առաքելությունը առավելագույն հնարավոր արժեք ստեղծելն է, այսինքն՝ ընկերության աճող առաջխաղացումը: Երբ ներդրված կապիտալը առաջացնում է իր ինքնարժեքից ավելի եկամտաբերություն, ապա առաջանում է արժեք:

Հիմնական հասկացությունները կորպորատիվ ֆինանսներում

Ռիսկի և վերադարձի միջև երկընտրանք

Կորպորատիվ ֆինանսների ոլորտում ներդրողը որքան շատ է ակնկալում շահութաբերություն, այնքան ավելի է նա պատրաստ ռիսկի դիմել: Ներդրողները ռիսկի դեմ չեն, այսինքն՝ ռիսկի տվյալ մակարդակի համար նրանք ձգտում են առավելագույնի հասցնել եկամտաբերությունը:

Ինչը կարելի է հասկանալ նաև որպես եկամտաբերության տվյալ մակարդակի համար, նրանք ձգտում են նվազագույնի հասցնել ռիսկը:

Փողի արժեքը ժամանակի ընթացքում

Ավելի լավ է գումար ունենալ հիմա, քան նույնը ապագայում։ Ֆինանսական ռեսուրսի սեփականատիրոջը պետք է վճարվի ինչ-որ բան առանց այդ ռեսուրսի անելու համար:

Խնայողի դեպքում դա է տոկոսադրույքը. Ներդրողի դեպքում դա եկամտաբերության կամ եկամտաբերության ցուցանիշն է:

Իրացվելիության և ներդրումների անհրաժեշտության միջև առկա երկընտրանքը

Կանխիկ գումար է անհրաժեշտ ամենօրյա աշխատանքի համար (շրջանառու միջոցներ), բայց ավելի մեծ ներդրումները զոհաբերելու գնով:

Հնարավորության ծախսեր

Հաշվի առեք, որ միշտ կան մի քանի ներդրումային տարբերակներ: Հնարավորության արժեքը լավագույն ներդրումային այլընտրանքի վերադարձի տոկոսն է:

Սա ամենաբարձր եկամտաբերությունն է, որը չի ստացվի, եթե միջոցները ներդրվեն կոնկրետ նախագծում, չստացվեն:

Դա կարելի է համարել նաև որպես կորուստ, որը պատրաստ է ենթադրել՝ չընտրելով այն տարբերակը, որը ներկայացնում է փողի լավագույն այլընտրանքային օգտագործումը։

Համապատասխան ֆինանսավորում

Երկարաժամկետ ներդրումները պետք է ֆինանսավորվեն երկարաժամկետ հիմնադրամներով, ինչպես կարճաժամկետ ներդրումները պետք է ֆինանսավորվեն կարճաժամկետ միջոցներով։

Այլ կերպ ասած, ներդրումները պետք է համապատասխանեցվեն ծրագրի համապատասխան ֆինանսավորմանը:

Լծակներ (պարտքի օգտագործում)

Պարտքի միջոցով ձեռք բերված միջոցների ճիշտ օգտագործումը ծառայում է ընկերության կամ ներդրողի շահույթի ավելացմանը:

Ներդրողը, ով ստանում է 15% վարկային միջոցներ. օրինակ,, և դրանք բերում է մի ընկերություն, որը տեսականորեն վճարում է 20%, ավելացնում է սեփական շահույթը ուրիշի ռեսուրսների լավ օգտագործմամբ։

Այնուամենայնիվ, ներդրման ռիսկի մակարդակը նաև մեծացնում է ներդրումները, որոնք բնորոշ են ֆինանսական մոդելավորման վարժություններին կամ ֆինանսական կանխատեսումներին:

Արդյունավետ դիվերսիֆիկացում

Իմաստուն ներդրողը դիվերսիֆիկացնում է իր ընդհանուր ներդրումը` իր ռեսուրսները տարածելով մի քանի տարբեր ներդրումների մեջ: Դիվերսիֆիկացիան ազդում է ռիսկի տարածման և, հետևաբար, ընդհանուր ռիսկի նվազեցման վրա:

Արդյունքում…

Կորպորատիվ ֆինանսները մաս են կազմում ֆինանսներ ինչպես անձնական ֆինանսներ et պետական ​​ֆինանսներ. Այն կենտրոնանում է այն բանի վրա, թե ինչպես ընկերությունները կարող են ստեղծել և պահպանել արժեք ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ օգտագործման միջոցով:

Սա կապիտալ բյուջետավորման գործընթացի կառավարման մոտեցում է:

Նմանապես, այն ձգտում է առավելագույնի հասցնել արժեքը բաժնետերերի կամ սեփականատերերի համար: Կորպորատիվ ֆինանսների հիմնարար հարցերից մեկը վերաբերում է բաժնետերերի արժեքին որոշակի որոշման ներդրման չափմանը: Ստեղծվել են ակտիվների գնահատման (հաշվապահական) կամ ակտիվների գնահատման տեխնիկա:

Եթե ​​դժվարանում եք լավ կառավարել ձեր անձնական ֆինանսները, իմացեք, որ մենք ունենք պրեմիում ուսուցում, որը թույլ է տալիս ավելի լավ խնայել, նվազեցնել ձեր ծախսերը, լավ ներդրումներ կատարել կամ նույնիսկ իմանալ, թե ինչպես պատրաստվել ձեր թոշակի, նույնիսկ երբ ձեր եկամուտը ցածր է:

Դուք կարող եք գնել մեր թրեյնինգը Master your personal finances հատոր 1-ում

Ցանկացած մտահոգության համար մի հապաղեք կապվել մեզ հետ